资产定价模型

1、资本资产定价模型和有效市场假说,主讲,乔银,资本资产定价模型,目录一,基本假定二,资本市场线三,证券市场线四,资本资产定价模型的应用,一,基本假定,1,所有投资者的投资期限均相等2,投资者根据投资组合的单一投资期限内的预期收益率和标准差来评。

2、0,风险与资本资产定价模型,资本市场理论综述资本资产定价模型,CAPM,风险,资本成本与资本预算,1,一,资本市场理论综述,资本市场的收益风险溢价风险的度量,2,收益,收益值收到的股利和资产的增值之和收益率收到的股利和资产的增值之和除以初始。

3、收益和风险,资本资产定价模型,第十一章,本章目录,单个证券,期望收益,方差和协方差,投资组合的收益和风险,有效集,无风险的借和贷,公告,惊奇和期望收益,风险,系统性和非系统性,多元化和投资组合风险,市场均衡,风险和期望收益之间的关系,资本资。

4、现代金融市场理论的发展,第十四章,现代金融市场理论的发展,现代金融市场理论被公认为是从1950年开始的,1950年至1980年发展起来的一系列理论,奠定了现代金融市场理论的基础框架,1990年代初以来,现代金融市场理论又有了新发展,学完本章。

5、第八章资本市场理论与资本资产定价模型,第一节风险厌恶与投资选择,风险厌恶型的,则风险溢价必须大于零,他才会进行风险投资,风险中性的,风险因素不会影响他的投资决策,即风险高低与风险中性投资者无关,风险爱好者,看重风险带来的乐趣,风险溢价是负值。

6、第四章风险与收益,第一节风险与收益的衡量第二节投资组合风险分析第三节风险与收益计量模型,学习目标,了解实际收益率,预期收益率和必要收益率之间的关系掌握风险与收益的衡量与权衡方法了解投资组合中风险与收益的分析方法熟悉资本市场线,证券市场线,证。

7、第八章资产定价模型的综述,第一节资本资产定价模型第二节套利定价模型第三节行为金融学,第一节资本资产定价模型,CAPM,Markowitz的证券组合理论指出了如何通过选择风险资产建立资产组合,从而降低风险,它告诉投资者应该如何进行投资选择,当。

8、证券定价理论,本章目录,资本资产定价模型,资本资产定价模型的前提条件,资本市场线与市场组合,证券市场线,的应用和其局限性,资本资产定价模型的前提条件,建立在马柯维茨资产组合理论的基础上,为了便于分析资本市场达到均衡的状态资产收益和风险的关系。

9、投资学第章,资本资产定价模型,资本资产定价模型,是由美国大学教授夏普等人在马克维茨的证券投资组合理论基础上提出的一种证券投资理论,阐述了在投资者都采用马科维茨的理论进行投资管理的条件下市场均衡状态的形成,资产的预期收益与预期风险之间的理论关。

10、第7章,证券市场的均衡与价格决定,本章内容,资本资产定价模型,CAPM,套利定价模型,APT,证券市场效率,内容回顾,前面我们重点考察了单个证券及证券组合的收益与风险的测度及其简化模型,并讨论了投资者如何按自己的偏好去选择最佳投资组合,这些。

11、第七章,证券市场的均衡与价格决定,本章内容,资本资产定价模型,CAPM,套利定价模型,APT,证券市场效率,内容回顾,前面我们重点考察了单个证券及证券组合的收益与风险的测度及其简化模型,并讨论了投资者如何按自己的偏好去选择最佳投资组合,这些。

12、第7章,证券市场的均衡与价格决定,本章内容,资本资产定价模型,CAPM,套利定价模型,APT,证券市场效率,内容回顾,前面我们重点考察了单个证券及证券组合的收益与风险的测度及其简化模型,并讨论了投资者如何按自己的偏好去选择最佳投资组合,这些。

13、第3章均值方差分析与资本资产定价模型,3,1两种证券投资组合的均值,方差,3,1,1投资组合,设有两种风险资产证券,记为A和B,3,1两种证券投资组合的均值,方差,注,权重为正数,意味着投资者买入该资产,如果是卖空,投资于资产的权重是负数。

14、现代金融市场理论的发展,现代金融市场理论的发展,现代金融市场理论被公认为是从1950年开始的,1950年至1980年发展起来的一系列理论,奠定了现代金融市场理论的基础框架,1990年代初以来,现代金融市场理论又有了新发展,学完本章之后,你应。

15、金融学,第六讲金融资产与价格,一,本章主要内容与结构安排,金融工具与金融资产金融资产的价格金融资产定价金融资产定价与利率,汇率的关系,从金融学的内在联系把握金融资产理论本章与各章的主要联结点,金融资产及其价格理论是现代金融学最前沿和最重要的。

16、第五章资本资产定价理论,第一节资本资产定价模型,增加的假设条件,主要有,投资者具有同质预期,即市场上的所有投资者对资产的评价和对经济形势的看法都是一致的,对资产收益和收益概率分布的看法也是一致的,存在无风险资产,投资者可以以无风险利率无限制。

17、1,第三章风险与收益分析,2,1,教学目的和要求2,重点和难点3,教学内容4,思考题,第三章风险与收益分析,3,教学目的和要求,1,掌握资产收益率的含义,类型和计算,2,掌握单项资产预期收益率以及风险的衡量指标,3,掌握资产组合收益率和资产。

18、第四章风险的市场价格,内容,问题,风险厌恶者承担风险要求获得回报,风险和收益之间是怎样的数量关系,第一节无风险资产的含义及特点,两大阵营,第二节包含无风险资产的资产组合第三节资本资产定价模型第四节组合和单个证券的风险,掌握,无风险资产的数学。

19、第二章财务管理价值观念,资金时间价值利率风险价值证券估价,财务管理,2,新课导入,思考几年前,一个人类学家在一件遗物中发现一则声明,恺撒借给某人相当于罗马1便士的钱,由于没有记录说明这1便士曾被还过,这位人类学家想知道,如果在20世纪恺撒的。

20、第六章,证券定价理论,本章目录,资本资产定价模型,资本资产定价模型的前提条件,资本市场线与市场组合,证券市场线,的应用和其局限性,资本资产定价模型的前提条件,建立在马柯维茨资产组合理论的基础上,为了便于分析资本市场达到均衡的状态资产收益和风。