第4章最优资产组合ppt课件

1、第4章最优资产组合选择,4,1证券组合的收益与风险4,2证券组合理论模型的假定4,3证券组合的可行域与有效边界4,4最优投资组合的选择4,5马科维茨资产组合选择模型4,6资产组合风险分散化,4,1证券组合的收益与风险,一,证券组合的收益1。

2、1,第七章投资组合的选择,确定最优风险资产组合资本配置决策,2,一,确定最优风险资产组合证券选择决策,非系统风险可以通过多种风险资产的组合来降低,因此投资者会根据资产的期望收益与方差情况,来选择组合中的风险资产,并考虑自己的风险厌恶程度最优。

3、前言,现代证券组合理论,ModernPortfolioTheory,研究的是在各种相互关联的,确定的,持别是不确定的结果条件下,理性的投资者应该怎样作出最佳投资选择,从而决定把一定数量的资金按合适的比例,分散投放于各种不同的让券亡,以实现投。

4、第六讲,资产组合的理论与应用,资产组合理论的基本假设,期望收益假设,期望收益是指未来一段时间内各种可能收益值的统计平均,单项资产和资产组合的风险由其收益,率,的方差或标准差表示,投资者按照投资的期望收益和风险状况进行投资决策,即投资者的效用。

5、第5章 资本资产定价模型,5.1 两种基本的资产定价方法5.2无风险资产与风险资产之间的资本配置5.3最优风险资产组合5.4资本资产定价模型的假定5.5资本市场线CML与证券市场线SML5.6 CAPM的实证检验略,. 两种基本的资产定价方。

6、第8章最优消费投资决策,连续时间,连续时间模型假定消费投资决策可以连续调整,事实上如果调整间隔非常短的话,则它是一种良好的近似,因此相对于离散模型来说,它更为灵活,连续时间理论以连续时间随机过程理论为数学基础,鉴于对它的研究已有上百年的历史。

7、证券投资学,债券资产组合管理,孙家瑜,导读,是不是所有的债券对利率的敏感性一样呢如何来管理利率风险,债券如何来做积极投资,年月日,年月日,年月日,久期,内容提要,年月日,利率风险债券价格与市场收益率之间呈反向关系市场利率是债券投资的机会成本。

8、第九章股票价值分析,南京大学金融与保险系,股票分析流程,1,宏观经济环境,2,产业,行业,分析,3,企业层面分析,包括财务分析和财务预测遴选股票,4,估价和估值方法的运用股票估值,为进行投资组合做准备,进入到,ProcessofInvest。

9、上一节课程内容复习,第二章,第二节风险资产组合的有效边界,允许卖空时的有效边界,第三节有效边界的求解,含做空的资产组合表示方法,一,允许卖空且可以无风险借贷,含做空的资产组合之例,假设投资者有100元,他卖空价值900元的证券A,购买价值1。

10、1,课外分享,北大宣传片,除非你亲自弄清楚什么是你真正想做的事,否则你会做一些对你没有太大意义的事,你的生命就会变得十分悲惨,正因为你过得很悲惨,你就必须从戏院,酗酒,阅读数不尽的书籍,做社会改革的工作以及其他事情来让自己分心,你一旦发现真。

11、20221222,1,4 最优资产组合选择,20221222,2,5.3 资产组合的收益与风险,一个岛国是旅游胜地，其有两家上市公司，一家为防晒品公司，一家为雨具公司。岛国每年天气或为雨季或为旱季，概率各为0.5，两家公司在不同天气下的收益。

12、第4章最优资产组合选择,第一节资产组合的有效边界,一,一个无风险资产与一个风险资产的组合假设投资者投资到风险资产的财富比例为w,投资到无风险资产的财富比例为1,w,则投资组合的期望收益和标准差可以写成如下形式,进而容易得到投资组合期望收益与。

13、第五讲组合选择理论,二,本章主要内容,比较静态分析,财富水平,无风险收益率,风险资产的预期收益率多只风险证券的情形一般情形,效用函数情形下风险资产的投资,最优资产组合的性质比较静态分析,财富水平与最优资产组合选择定理,如果经济主体是严格风险。

14、第十讲资本资产定价模型,田素华复旦大学经济学院,2011,SUHUATIAN,2,本讲要点,一,资本资产定价模型在现代金融学中的地位CAPM是现代金融学的奠基石,它给出了资产风险与其预期收益率之间的关系,一,它给出了一种对潜在投资项目估计其。

15、2010,8,5,1,南开大学金融学本科核心课程投资学南开大学金融学系李学峰2010年9月,2010,8,5,2,第二篇投资学的核心理论,第三章资产组合理论第四章资本资产定价模型第五章投资绩效评价第六章有效市场假说与行为金融,2010,8。

16、第5章资本资产定价模型,5,1两种基本的资产定价方法5,2无风险资产与风险资产之间的资本配置5,3最优风险资产组合5,4资本资产定价模型的假定5,5资本市场线,CML,与证券市场线,SML,5,6CAPM的实证检验,略,两种基本的资产定价方。

17、上一节课程内容复习,第二章,第二节风险资产组合的有效边界,允许卖空时的有效边界,第三节有效边界的求解,含做空的资产组合表示方法,一,允许卖空且可以无风险借贷,含做空的资产组合之例,假设投资者有100元,他卖空价值900元的证券A,购买价值1。

18、第四章资产组合选择,第一节风险资产与无风险资产的资本配置,对资产组合构成的最广泛的选择是资本配置决策,即对整个资产组合中各项资产比例的选择,如储蓄,安全的货币市场证券,股票,债券,不动产,海外资产等的投资分布,其后才是对每类资产中具体证券的。

19、第4章最优资产组合选择,第一节资产组合的有效边界,一,一个无风险资产与一个风险资产的组合假设投资者投资到风险资产的财富比例为w,投资到无风险资产的财富比例为1,w,则投资组合的期望收益和标准差可以写成如下形式,进而容易得到投资组合期望收益与。

20、第七章,最优风险资产组合,7,2,投资决策,决策过程可以划分为自上而下的3步,风险资产与无风险资产之间的资本配置各类资产间的配置每类资产内部的证券选择,7,3,分散化与组合风险,市场风险系统性风险或不可分散风险公司特有风险可分散风险或非系统。