以人力资本为中心的资本结构体系.docx

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1、以人力资本为中心的资本结构体系以人力资本为中心的资本结构体系原委是人力资本包含智力资本，还是智力资本包含人力资本？目前国内外学者对此众说纷纭。由于概念含混，层次模糊，致使人力资本理论探讨缺乏共同语言，南辕北辙。本文以资本的内涵与外延作为逻辑主线，分析了以智力资本为中心的模型和人力资本为中心的模型，从而构建了以智力资本、关系资本、结构资本为要素的人力资本理论体系。关键词：人力资本；智力资本：关系资本；结构资本西方人力资本理论的兴起和发展经验了一个漫长的历史过程，从人力到人力资源再到人力资本，是西方经济理论发展对人在经济增长过程中地位相识的不断升华。但是到目前为止，理论界对人力资本的定义仍旧没有达

2、成统一的相识，都是从不同的角度对人力资本的内涵和组成部分进行理解，这就使与人力资本相关的一些理论拓展产生了障碍，比如资本结构的重新构建、对人力资本的产权特性以及人力资本的产权特性与最优企业全部权支配的关系等问题的探讨，在理论探讨中产生了很大分歧，主要缘由还是归根于对人力资本的内涵理解不同。并且，随着学问经济的发展，智力、技术将干脆主导企业资产的价值，形成可容纳生产力加速发展并不断推向创新的结构框架，智力资本将成为企业最大的财宝的创建者。智力资本理论在企业学问理论和人力资本理论的基础上得以快速发展，很多学者乂将人力资本纳入到智力资本的结构体系中，导致人力资本理论的延长产生泛化和模糊的倾向，概念上

3、的混淆带来肯定程度上的弊病。一、人力资本概念的提出人力资本思想的产生可谓源远流长，最早可追溯到闻名的占希腊哲学家柏拉图，他在代表作志向国一书中，提出了人会由于接受了教化和训练而使实力得到延长的观点。而人力资本理论的真正形成，大多数学者认为应当始于20世纪50年头末60年头初，主要代表人物有舒尔茨(TheodoreWSchu1.tz)、明塞尔(JaCObMinCer)和贝克尔(CaiySBecker).1960年，美国闻名经济学家舒尔茨在美国经济年会上发表了题为论人力资本投资的演讲，被视为人力资本理论诞生的标记。他结合经济增长问题的分析，明确提出了人力资本的概念，阐述了人力投资的内容及其对于经济

4、增长的重要作用。20世纪80年头中期以来，以学问经济为背景的新经济增长理论在美、英等国兴起。这种以技术内生化为特征的新经济增长理论，把人力资本纳入模型之中，从经济增长模型中阐发人力资本理论，与20世纪60年头以劳动力要素分析为中心的人力资本理论有不同的探讨主线和思路。20世纪90年头以来，归功于智力资本理论(Inte1.1.ectua1.Capita1.)的兴起，众多的经济学家例如斯科特(.D.Scott)、格鲁克曼(GrOSSman)、赫普曼(HeIP1.nan)、贝克尔(C.Bccker)等仍遵循罗默尔、卢卡斯的探讨思路，在构建技术内生化经济增长模型的基础上，对人力资本理论的探讨进行了改进

5、。智力资本理论的代表人物有加尔布雷恩、埃德文森、沙利文、斯图尔特及斯维比。可以说，智力资本理论的出现标记着人力资本理论探讨又进入到一个新的阶段，因为它加深了对人力资本特性的相识。但是，人力资本与智力资本等经济范畴之间的关系，仍没有得到统一完备的认可，有必要深入理解它们之间的关系。二、人力资本的内涵与外延1.人力资本的基本内涵我们把资本的内涵界定为一种价值属性，即通过运用能够给其全部者带来超出其投入价值的价值。那么人力资本作为资本的一种表现形态，理当属于价值范畴。人力资本的价值由F1.身价值和价值增值两部分组成，其价值增值部分要比传统劳动力的价值大得多。人力资本自身的价值范围包括：维护劳动力再生

6、产的生活资料价值；维护劳动者家属再生产的生活资料价值；用于教化、培训、健康的班用等。事实上，在商品经济条件下，由于资源的稀缺性，人力资本价值不仅包括人力资本生产中耗班的活劳动价值，而且还包括其中投入的物质资本价值，因为，人力资本也是商品，它的价值也分为c+v+m三部分。人力资本既然属于价值范畴，那么存在于个人当中的人力资本的价值屈性是如何产生的呢？明显，是由于劳动力的存在。只有当劳动力的运用给其全部者（即劳动者本身）带来超过劳动力投入价值的价值时，劳动力才是资本，即人力资本。因此，我们认为，劳动力应当是人力资本概念的基本内涵，人的劳动实力是人力资本的核心。我们这里所指的劳动实力与原始的劳动力有

7、所区分，是特指凝合在人身上的体力、学问和技能的综合表现。2.人力资本的外延传统的资本理论局限于物质资本，直到20世纪50年头末人力资本理论的兴起才有所变更。其实，一切的物质资本，假如离开了人的劳动力，就是静止不变的东西，价值不会发生变更，也就不能给其全部者带来利润,因而就不成其为资本。利润不只是由物质资本带来的，而是由物质资本和人力资本共同带来的。90年头以来，企业的竞争优势转移到企业内部，产生以资源为慕础的企业理沦，而构成企业特有资源和实力的基础是学问。美国经济持续高速发展的现实，引发了学术理论界对学问推动经济增长作用的重新相识。智力资本的概念应运而生。我们认为，犹如原子发生裂变一样，经济环

8、境的变更历史就是资本外延的演进历史，资本的外延乂一次扩展到智力资本。当前，智力资本正在成为企业的核心资源，智力资本管理理论试图揭示企业核心资源的作用和管理的内在机理。20世纪60年头出现的人力资本理论是资本形态演进史上的一次重大突破，但它没有涉及到组织发展中学问与阅历增长的内生性，智力资本理论则弥补了这一缺憾。智力资本理沦的提出为理解企业的学问创新、学问传递、学间利用和学问爱护供应了一个全新的理论框架，它将传统的有形资本和无形资本、物质资本和IE物质资本、账面价值和市场价值以及物质资本和人力资木等多对概念统一在智力资本概念中，有效地说明白人力资本与结构资本之间的互动关系，变更了以往企业财务与会

9、计无法科学评估学问、技能等无形资产的局面，从而为企业选择正确的经营方针和发展战略供应指导，适应了学问经济时代企业资本运营与资本管理的新变更。三、以智力资本为中心的资本结构智力资本是个新名词，在学术界也没有达成共识。智力资本的概念与相近的人力资本、无形资产等概念有何联系与区分，其内涵与外延又如何界定?这些问题在目前大多数的探讨智力资本的学术文献中都没有得到正面回答。我们认为，在当前论及人力资本的外延时，不得不辨析一下它与智力资本的关系。智力资本的理论是从学问管理领域发展而来的，所以国内很多学者将智力资本（InteIIeCtUaICaPiIaD译为知识资本美国学者加尔布雷斯（J.K.Ga1.bra

10、ith）在1969年最早提出智力资本的概念，他认为智力资本是一种学问性活动，是一种动态的资本。他将智力的含义由个体范围拓展到组织范围，描述那些存在于组织中的，能够提高企业竞争力的，为企业增加价值的无形资产。随后，理论界对从不同角度对智力资本的内涵与外延进行了辨析，张海涛将国内外学者对智力资本的概念及构成方面的观点进行了归纳和总结。虽然看法上各有差异，但人们对智力资本的内涵已经达成了以下共识：（1）智力资本是对传统资本概念的有效扩充，它拓展了传统的物质资本和非物质资本的适用空间；（2）智力资本包括一系列的学问、学问、创意和创新，并且尤其关注组织的学问：（3）智力资本强调与组织有关的人力资本的实力

11、；（4）智力资本将传统理论所忽视的无形资源与企业的竞争优势和企业价值联系在一起。3对于智力资本的构成要素，很多学者都是在埃德文森和沙利文提出HS结构的基础上衍生和扩绽开去的。尽管不同学者对智力资本的构成要素的详细划分有所差异，但相识的本质基本一样。我们在总结以上学者关于智力资本构成要素主要观点的基础上，勾画出以智力资本为中心的资本结构图，如图1所示。一般认为，智力资本主要包括：人力资本、关系资本和结构资本三大部分（其中要素的组合可能有所不同）。其中，人力资本包括：诀窍、教化、职业资格、与工作相关的学问、职业评价、心理测量评价、与工作相关的实力、企业家热忱、创新性、主动反应实力、可变性等。结构资

12、本包括智力资产和基础结构性资本两方面内容，详细有：智力资产（专利、版权、设计权利、商业隐私、商标、服务标记），基础结构性资本（管理哲学、公司文化、管理流程、信息系统、网络系统、财务关系）。关系资本包括用户、用户忠诚度、公司名称、备用物定购、分销渠道、业务合作、许可协议、有利的合同、特许权协议。埃德文森和沙利文(EdVinSSOnamp:Su1.1.ivan,1996)4将企业的智力资本分为人力资本和结构资本，其中，人力资本是指组织中全部与人的因素有关的方面，包括全部者、雇员、合伙人、供应商以及全部将自己的实力、诀窍和技能带到企业的个人。他们所指的人力资本是指以潜在的、未编码的形式附着于个人身上

13、的学问和技能，个人拥有对这些未编码学问的全部权。一旦未编码学问转化为编码学问，原全部者则失去独有权。结构性资本是指不依附于企业人力资木而存在的组织其它全部有形的和无形的因素。尤形的包括信息技术、用户数据库、经营流程、战略支配、企业文化和价值观等。有形的部分则包括财务资产、设施和企业资产表中的有价位的全部项目。Stewart(1997)5认为员工的技能和学问、用户忠诚以及企业文化、制度和运作中所包含的集体学问都体现着企业的智力资本。他提出了智力资本的HSC结构。人力资本是指以潜在方式体现在企业员工身上的各种学问和技能，以员工看法、离职率和新产品产值率来衡量。结构资本是指企业的组织结构、制度规范、

14、企业文化等，以数据库和置换成本、销售率、管理费用以及营运资本周转率来衡量。关系资本是指市场营销渠道、用户忠诚度、企业信誉等经营性资产，以用户满足度、品牌、留住用户的比率来衡量。NickBontis,6认为关系资本表示一个企业获得的源自组织外部无形资产中的潜在实力。国内学者刘建对关系资本的理解是市场营销渠道、服务力气、客户忠诚、企业信誉等经营性无形资产。EdvinssonandMa1.one认为结构资本应该包括流程资本(ProCCSScapita1.)和组织资本(OrganiZaIiOnaICaPitaI)。流程资本是工作程序、特别方法，以及扩大并加强制造或服务效率的员工支配，为一种连续性价值创

15、建的好用学问。组织资本是公司针对系统工具，以增加学问在组织内流淌的速度，和学问供应与传播渠道的投资。其中创新资本则是指革新实力和爱护商业权利、才智财产，并且其他利用来开发并加速新产品或新服务上市的无形资产和才能。组织资本是与结构资本比较接近的一个概念，近年来国内外关于组织资本的探讨硕果累累，很多成果可以借鉴到结构资本的理论中来。E.C.Prescott和M.ViSSChCr(1980),7最早从信息的角度定义组织资本，他们认为信息是组织资本的基本源泉，信息是企业的一种资产，因为信息影响生产的可能性并且与产品铲除相伴而生。我们把这一企业资产称为企业的组织资本。Hubert(1996)855认为结

16、构资本应包含四个要素:系统、结构、策略与文化。系统是指组织的流程与输出处理。结构是职责与任务的支配，或是说组织成员间的职位与关系。策略是组织的目标与如何达成的方法。文化是指组织中个人见解、共享、价值观与规范。并且，这四个组成部分彼此关系亲密，须要相互协作，才能发挥功效。Ross（1997）866认为结构资本应细分为：与外界关系、组织、更新与发展。外界关系包括与客户群、上下游顾客群、上下游供应商、其他投资人、股东、联盟企业的关系，其胜利的关键在于依靠长期信息与商品的流量。组织代表企业的市场价值，包括基础设施（结构配置、专利、商标、品牌等）、生产程序（能让整个组织结合在一起运作的部分）、企业文化（

17、能够描绘出整个企业形象的事务，包括仪式、象征、标汇、规范，长期互动与演化的结果，供应组织成员行为遵行的依据）。智力资本的构成特别丰富，涉及到人力资本、市场、管理、技术等多个方面。当对智力资本进行再细分时，就可能产生同义反复和无限循环的问题，其结果是无法找到最优的分类方法。此外，当为每一个类目设置相应的指标时，会产生大量的指标排列组合。而基于这些分类的智力资本报告可能使其阅读者陷入箔琐的指标，难以发觉有用的学问。因此，将智力资本划分得过细是不合适的。四、以人力资本为中心的资本结构我们认为，根据物质形态（从有形与无形来界定）来分，资本可分为物质资本和人力资本两大类。虽然智力资本的构成要素主要是人的

18、学问、技能、阅历、资格等，但是，并不能由此说明智力资本包含人力资本，凌驾于人力资本之上。因为，智力资本的存在主要Ih智力因素起作用，而智力是人力资本的一个组成要素。智力是指人们相识事物和运用学问创建性的解决问题的实力的总称，创建性是其本质特征，所以，我们将智力资本纳入到人力资本的范围之巾。智力资本以及结构资本、组织资本、关系资木等等都不过是人力资本的衍生资本。智力资本强调的是创新型学问对企业的更大贡献。当前世界经济正从农业经济、工业经济进入学问经济时代，产业发展形态也随之由资本密集型（以物质资本为主体）向劳动密集型（以人力资本为主体）发展，进一步过渡到学问密集型（以智力资本为主体），也就是说，

19、人力资源正从人力资本走向智力资本。1996年联合国人力资源开发报告指出：依据多个国家的调查表明，财宝资源（资金、有形资本）占这些国家总资源的12%,自然资源（指土地、矿山、水资源等）占24%,人力资源与社会资源占64%o可见，占多数的就是人才、技术、管理等组成的智力资本。社会经济形态从大工业时代飞跃到学问经济时代，国家之间、企业之间的竞争也从有形的物质产品的竞争转向无形的技术、智力与学问的竞争，产品中的技术、学问含量成了竞争的基础和决胜的关键。因此，智力资本成了学问经济时代企业竞争的焦点。与人力资本相比，智力资本具有一些明显的特征：1 .智力资本与人力资本的明显区分在于其受到相关法律的爱护（如

20、专利法、学问产权、商标法、著作权等），并且随着学问经济社会的发展，其受到爱护的程度将口益深化。2 .人力资本可以通过对员工的一般投资形成，而智力资本不仅趋于年轻化，更依匏创建性教化和创新实力的培育。技术创新与管理创新成为学问经济时代智力资本的关键资源，成为创建社会财宝的巨大源泉。3 .智力资本具有高价值。智力资本比人力资本能更多地给社会、给全球带来利益。微软的胜利，就显示出这种高密度的智力资本能迅猛地创建财宝，因为它拥有比物质或金融资本更具价值的智力资本。因此，人才资本化与资本人格化成为学问经济与智力资本的显著特征。我们认为，智力资本中包括的结构资本或者关系资本，都是由物质资本和人力资本共同创

21、建的，所以应当说智力资本是物质资本和人力资本通过有机的结合，在学问经济的影响下凝合在组织中的能使企业价值增值，作为企业核心竞争力源泉的无形资源。智力资本的内涵是人力资本理论突破传统的一般物质资本理论后进行的又一次富有深远意义的拓展，即从资本人力资木智力资本。智力资本、结合关系资本和结构资本是对人力资本外延的拓展和丰富，我们可以通过一个资本系统图来表示两次资本结构革命的历程（图2）.五、结语作者从探讨目前国内外学者有关人力资本内涵的观点入手，将其进行比较和辨析，以资本的内涵和外延作为贯穿全文的线索，构建了以智力资本、关系资本、结构资本为肃穆的人力资本理论体系，提出自己对人力资本内涵与外延的新相识

22、：1 .犹如原子发生裂变一样，经济环境的变更历史就是资本外延的演进历史，资本的外延又一次从人力资本再扩展到智力资本。当前，智力资本正在成为企业的核心资源，智力资本管理理论试图揭示企业核心资源的作用和管理的内在机理。2 .根据物质形态（从有形与无形来界定）来分，资本可分为物质资本和人力资本两大类。我们将智力资本纳入到人力资本的范围之中，智力资本以及结构资本、组织资本、关系资本等等都不过是人力资本的衍生资本。参考文献：1亚当斯密.国民财宝的性质和缘由的探讨M北京：商务印书馆，1974：254.2周朝琦，侯龙文.资本增值经营M.北京：经济管理出版社，2000：14.3张海涛.学问型企业并购的风险探讨

23、D.上海交通高校博士学位论文，2005：10.4EDVINSSON.1.,SU1.1.IVAN.P.Deve1.opingaMode1.forManagingInte1.1.ectua1.Capita1.J).EuropeanM?inagementJourna1.1996,14(4)：356364.5徐笑君.现代企业智力资本管理探讨D.复旦高校博士后论文，2002：21.6NickBontis.Inte1.1.ectua1.Capita1.：AnExp1.oratoryStudyThatDeve1.opsMeasuresAndMode1.s,ManagementDecisionJ.1998,36(2)：67.7尼古莱福斯等.企业万能：面对企业实力理论M.大连：东北财经高校出版社，1998：85.8帕特里克沙利文.价值驱动的智力资本M.北京：华夏出版社，2002：5566.