【《格力电器营运资金管理绩效研究（图表论文）》15000字】.docx

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1、格力电器营运资金管理绩效研究摘要我国经济近些年发展迅速,企业的发展离不开资金运转。营运资金管理能够保证企业运营过程中各环节的衔接,保证公司的正常运营。目前.营运资金是公司运营冠重要的俣障。随着家电行业深入发展,新的机遇与问题也层出不穷。不断恶化的国际经济环境对中国经济来说是个巨大的挑战。自从中美契易战以来，对外契易额减少，出口增速下降。在国外，我国的家电行业发展开始呈现低迷状态。在国内，受政策影响，伴随着政竭和国家推进供给恻结构改革,进行产业升级和转型,家电制造业相关企业也面临着产业升级和产业转型亟待解决的问题。从内部来说，企业不仅仅应付职工薪酬逐年增长，产品制作工艺及研发投入这些问题也逐渐增

2、多；从外部来说,在有限的家电市场环境下.激烈的竞争使得每个家电企业的市场份额和销告额呈下降趋势。在这种内忧外患的局面下,企业极有可能因资金匮乏导致现金流断裂,缺乏营运资金。因此，目前来说,资金问题成了家电制造业的首要难题。能否利用手中的有限资金，通过对资金进行合理分配，提高企业产能及市场竞争力,对家电企业来说是种很大的挑战。本文通过回顾国内外文献的研究.运用了文献资料法和案例研兖法从基于要素和基于渠道两个方面来进行分析评价。首先，在对相关研究文就和理论基础进行梳理后,对营运资金及营运资金管理绩效有关概念作出进一步阐述解释“其次以格力电器为个案,通过收集恪力电器的整体营运资金周转数据,对格力电器

3、营运境力进行了分析,深入了解格力电器的资产使用率。从基于存货，瓯收账款,应付账款等要素和基于采购，生产,营销等渠道两个方面详细分析其营运资金管理绩效可知，格力电器具有一定的营运能力,可以在市场竞争中获得优势。但其营运资金管理仍存在不足之处，针对不足提出改进意见,为格力电器发展提出实质性的建议。关键词：营运资金；绩效；家电企业；目录1.1 选题背景及研究意义1.1.1 选题背景1.1.2 研究意义1.2 国内外研究进展21.2.1 国外研究睡2122国内研兖进展1.2.3 文献小结313研究内容及研究方法3131研究内容31.3.2研究方法32.1 营运资金管理的概念42.1.1 靛资金42.1

4、.2 营运资金管理42.2 营运资金管理绩效评价方法42.2.1 基于要素的营运资金管理绩效评价方法42.2.2 基于渠道的营运资金管理绩效评价万法63基于要素的普运资金管理绩效分析_73.1 格力电器简介73.2 存比周转绩效83.3 应收账款周转绩效83.4 应付账款周转绩效93.5 现金周转绩效9SS褂金效：3，fi*II)4.1 采购渠道营运资金周转绩效IO4.2 生产渠道营运资金周转绩效IO4.3 若销柔道昔运资金周转绩效H5格力电器营运资金管理存在的何建与提升对策.125.1 主要问题125.1.1 存货积压过多导致资金变现困难125.1.2 标销方式不合理导致资金收回延迟125.

5、1.3 大量占用上游供应商资金135.2 提升建议135.2.1 根据自身情况制定调整销售策略13522建立应收账款管理制度保证产品销售和资金回笼135.2.3 与上游供应商形成长期战潞合作141绪论1.1.选题背景及研究意义1.1.I选题背景随着经济的发展,企业管理者们开始注意到营运资金管理效率对企业的影响。早期由于缺乏理论支持,传统的营运资金管理较为侧面,只注重研究构成营运资金具体项目,而不是研究营运资金整体运作。随后对于营运资金的管理胡究有学者提出了基于渠道的营运资金管理理论,另有学者开始将研究营运管理资金的理论与实证进行对比分析,并借此用以验证。近些年我国家电行业发展迅速,企业间的竞争

6、也不再是简单的停留在技术,市场等方面,营运资金管理绩效水平成为企业竞争力的一个重要因素。控制营运资金的使用,对企业绩效管理水平的提高,解决经济困难、防范外部危机等有若生要作用。选用适合企业的营运资金管理绩效评价体系,能够让企业在营运过程中更好地发现营运资金管理存在的问题，对企业营运资金利用率以及企业的盈利能力起到提高作用。合理分配和管理企业的营运资金,可以让企业在各个产业渠道中更好地进行投资，加强企业资金运用效率的同时降低企业的生产成本。作为我国家电行业的龙头企业,格力电器营运资金管理水平具有很高的参考价值。过去的几年中,格力电器一直在曲折中发展。究其原因，格力电器的运苜资金管理水平跟不上格力

7、电器的发展速度,本文根据该企业的实际经营情况,分析其日常营运资金管理中存在的问题并提出针对性的的优化建议。11.2研究意义营运资金管理在勉务理论研究寓于核心内容,占据若重要位置。然而实际的企业管理中却很少提及营运资金管理的研究优化。在此背景下,以前人的研究为理论基础,结合对企业营运资金管理绩效的实际调研分析,使本文对于营运资金管理绩效的提升研究具有一定的理论以及实践意义。我国的大部分学者对营运资金管理研究认识较晚.理论基础建立在国外已经完成的研究管理。近年来，国内外对营运资金管理的胡究已不再集中于单个流动资产管理，而是集中于整体营运资金管理,注重供应链的优化和管理。由此可见，目前的营运资金管理

8、研究不再具有局限性,而是向全面性发展，能够起到了解企业的营运资金实际管理效率作用，然而国内企业大都忽视了营运资金的系统研究。前人研究文献中，极少数会通过企业的视角去验证营运资金管理绩效的合理性,对营运资金管理的研究也仅仅是停留在表面,并未形成系统性的结论。因此.营运资金管理理论如何与企业实践管理结合起来是目前亟待解决的问题。对于企业来说,营运资金管理就是通过运用企业资金进行运转的过程.因此合理地管理使用企业资金就显得十分重要。由于大多数中小企业以销售、生产和利润为主,而不是以财务为主,中小企业规模小，营运资金管理方法不成熟.导致企业营运资金管理非常混乱。中小企业筹资困难、企业资金周转不畅、存贷

9、占用率大这些问题都源自于营运资金管理混乱。综上所述，通过对苣运资金管理绩效评价体系的研究，增强理论的实用性，迸一步为我国企业现代的营运资金管理方法提供科学有效的理论支持,为我国的营运资金管理实践提供方向。1.2国内外研究进展1.2.1 国外研究进展目前来说,我国关于营运货金的理论知识都源自于国外文献.国外在20世纪30年代已经形成了完整的营运资金理论知识.1929年,金融危机的爆发让美国企业大堂破产.HarryGGuthmann(1934)首次提出营运资金管理概念，就通过分析美国经济衰退对营运资金进行分析。WDknight(1972)是认为营运资金是一个整体。需要以整体效率去进行衡量，而不是只

10、注重单一的效率。RiChardV.D和EJJaughIin(1980)首次提出企业的营运资金管理水平由营运资金盾转期指标进行评价，该指标是指营运资金周转一次需要的时间，营运资金周转期指标的提出对营运资金管理研究有着非凡意义。此后，Kamatha989衽其研究中认为作为撕量营运资资金笆理效率的指标还包括净营业周期(theNetTradeCycIeNTC),对比现金周期指标，净若业周期采用的是销售额而不是销告成本。Jane和CIaire(1999)提出了商业比率指标用来所量不同行业之间的营运资金Ig理标准。在营运资金管理的实践证明中,研究发现营运资金的特性与行业特征显著相关,比如零售业以及某些不存

11、在生产产品的行业。122国内研究进展王竹泉(2007)在国内外营运资金管理研究综述与展望一文中，以营运资金的重新分类为切入点，将营运资金分为两部分：经昔活动的昔运资金和财务管理活动的邑运资金。开创了营运资金管理研究的新视角。一种分类方法是经营活动的营运资金可以分为销售渠道营运资金和生产渠道营运资金、采购渠道营运资金。这种分类方法与供应链或者渠道管理的关系紧密联系；另一种分类是从企业经营管理的角度去进行分类管理，揩经管活动的营运资金管理通过根据流动资金通过渠道的整体流量纵向进行分割。2018年，王苑琢在供应商关系视角的资金管理策略提出.公司营运资金管理的有效性与供应公司的库存、采购、合作关系的稳

12、定性密切相关。企业可以在日常经营中,采取供应商控制库存数量.优化采泡流程和供应商成为良好的合作伙伴等措施来降低成本和风险.提升周转率.降低周转时间.降低营运资金占用水平。123文献小结目前的营运资金管理研究跨越层面较广,开始从单点向多点跨越.核心也开始转为渠道及供应隆管理.与此同时,营运资金的效益评价标准也发生变化.原本的流动资产流转速度作为营运资金标准.现如今也开始转向营运资金流转速度,最后变革发展为以渠道为核心的营运资金流转速度。以渠道和供应链为出发点，是企业与学术界都公认的营运资金管理JH行理论创新和实践创新,能够产生与发展新理论。在我国,营运资金管理开始通过全局研究企业的营运资金管理,

13、虽然我国营运资金管理的研究与国外相差甚远。首先是我国营运资金管理的理论都建立在国外文献上,缺乏企业实浅.在理论框架上多是疝的结果,并未形成面结构的框架性。此外,国内研究仍有欠缺在营运黄金刷究的实证。需要进一步完善供应链和渠道两个视角的营运资金管理.对于营运资金管理的行业特性分析也缺乏实证证明,营运资金管理方法与行业、公司规模、市场竞争力等显著相关。因此对各类行业的营运资金管理的研究也要分别进行讨论。13研究内容及研究方法13.1研究内容本文主要分为五个部分,其内容如下：第一生为结论部分,提出了本文研究的背景及意义,整理相关参考文献中的国内外研究进展以及说明了研究内容及研究方法。第二萤为营运资金

14、管理的概念与绩效评价方法,首先对营运资金的概念进行阐述及解择,其次介绍了从基于要素和基于渠道的营运资金管理绩效评价方法。第三章介绍格力电器的基本情况，并分别基于存货周转率,应收账款周转率,应付账款周转率,现金周转率等要素详细分析格力电器营运费金管理中所存在的问题。第四至则是从采购案道,生产渠道.营销渠道三个方面来分析恪力电器营运资金管理中存在的问题。第五章在前面几章的基础上进行分析总结，提出格力电器营运资金管理优化建议。1.3.2研究方法本文采用了文献资料法和案例研究法。文献资料法：根据本文的研究需要,采用人工翻阅期刊资料和计算机检索等方式,以营运资金、绩效分析的相关资料作为参考，收集与格力电

15、器营运资金、绩效管理等相关的资料，并加以整合筛选分析,为撰写论文提供更多的理论基础。案例研究法：通过走为格力空调的门店以及.调查采访参与格力空调营运资金绩效评3价的专家.针对格力电器当前营运资金管理绩效分析以及存在的问题进行采访与收集。对实地走访与采访的结果进行整理和数据分析，运用EXCC1.等软件迸行统计处理,对所得到数据结果进行分析和类匕2营运资金管理的概念与绩效评价方法2.1 营运资金管理的概念2.1.1 营运资金营运资金又分为运营货金和营运成本。在资产负债表上,它是公司的流劭资产减去流动负债的净额。这部分资金可以用于公司的运营。现代营运资金管理分为流动资产管理与流动负债管理两个概念.营

16、运资金是流动资产与流动负债的增减反映。企业营运资金管理应该是指在特定时期内,流动资产与流动负饬管理的综合内容。在企业的正常运作中，营运资金的增减变化主要是一方涉及流动资产或流动负债类科目,而另一方的科目主要是非流动资产或非流动负债类科目（如长期负债、长期投资、资金、固定资产等），这种情况下所产生的经济业务才会导致营运资金的增减变化。若是经济业务的双方都涉及流动资产与流动负砺,属于营运资金内部互相抵销，不会产生熠减变化。21.2营运资金管理营运资金管理反映出来的是企业对于生产经营中产生的流动资金以及流动负债的管理。企业的偿债能力与盈利能力都旎够在营运资金管理中体现。营运资金的管理的好坏决定了企业

17、是否能够正常运转。因此,企业需要根据制定的发展策略、企业运营情况以及市场竞争情况选择合适的营运资金管理方式方法,在保证企业资金正常运转的情况下进行营运资金管理.通过投资活动去获得收益。另外,企业应该根据自身的发展情况来调配资金.首先明确企业正常运转中所需要的流动资金，根据资金投入情况分为长期流动资金与短期流动资金,其次根据企业的投资情况制定可控成本,根据可控成本投入资金,获取可观收益。在企业的财务管理中心,资金管理无疑是最重要的一环,在经济快速发展的今天.企业的经营发展过程中随着市场的竞争加强、企业投资链长、成本信用增加以及利润缩减的情况下。企业在此情况下.更需要加强营运资金管理，通过建立系统

18、完善的营运资金管理体系,保证企业的经营活动能够联利进行，将企业营运资金成本降低以及资金使用率提高.全面提高企业的经营发展虎力.保证企业的可持续发展。2.2 营运资金管理绩效评价方法2.2.1 基于要素的营运资金管理绩效评价方法企业取得收入的过程，在企业内部表现为资金形态的循环往更。利用现金购买存货,将存货生出变为应收账款,应收账款收回变为现金,从而再次循环,实现营业收入的增加。在这个过程中，每个环节转变的时间越短，其转化速度越快，企业同样的时间内所创造的昔业收入就会更多。一般情况下，企业日常管运能力是用周转期或周转率来衡量的。一种资金形态从现有形态转化到下一种形态所用的时间称为该I页资金的周转

19、期。底转期指企业资产及负债从发生到收回或支付的天数。企业在计算周转期时，通常选取存货,应收账款，应付账款，现金等要素一年的业务量作为指标。(1)存货周转期存货是指企业持有的成品或者半成品.用于生产产品或者出售。存赁管理情况通过存货周转期来衡量，存货周转期越短，企业的资金变现能力就越强。存货周转期是用于验证企业存货管理效果的指标。存货周转天数指的是存货从购入到销官这段时间的天数。企业的存贷管理较好,存贷容易销隹出去,存货周转天数就越短.证明企业变现能力强.反之，存货周转天数越长,可能与企业的产品生产质量、营销策略有美.也有可能与市场经济有关。存货周转期=360+存货周转率=360+(营业成本+存

20、货平均余额)(2)应收账款启转期应收账款是指企业在经营活动中,因对外销售,提供劳务等应向购买单位收取的款项。一个企业的应收账款过多,说明企业被购买方占用了太多资金,容易形成坏账,对自身资金运转造成一定的影响，因此应收账款的管理对企业而言十分重要。应收账款周转期是指企业在未收到款项的情况下.将销售货物或者劳务进行销售或者提供劳务.从而形成应收账款直到贷款结清的这一时间段。应收账款周转天数是用来衡空企业收回款项效率的指标。应收账款周转天数周期与企业的资金运转成正比.企业应收账款越多,应收账款周转天数越多。应收账款周转期=360+应收账款周转率=360+(营业收入+应收账款平均余额)(3)应付账款周

21、转期应付账款是指企业对外采购商品或接受劳务而未及时支付款项所等发生的质务。企业在采购后不需要立即支付货款,因此应付账款可以缓解企业眼前的黄金压力,从而取短期占用资金。然而，如果应付账款金额过多，也会给企业带来偿馈压力。应付账款周转期就是平均付现期，是指企业采取赊账万式麴入商品直到后续付完全款的天数就是应付账欷周转天数,应付账款周转天数一般都是用来衡量企业短期偿债基力的指标。简而言之.企业销售货物越快、资金流动回收越快,所购入商品的时间越短,应付账款周转天数就越长,供应商能够最大限度延期赊销商品的天数，这样一来，企业在麴入育品的自主权越大,在行业内的信誉就越高。应付账款周转期=360+应付账款周

22、转率=360+(营业成本+应付账款平均余额)(4)现金电转期现金周转期是指企业在经营活动中从付出现金到收取现金所需要的周转时间。现金循环周朗的变化会直接影响所需营运资金的数额。现金周转期的变化与应收账款周转期.应付账款周转期.存货周转期息息相关。财务人员在确定企业能够持续经营下去的前提下,根据企业的经昔数据,预测下一个周期的现金持有量C同时也可以分析茉个产品对企业资金的占有率,从而优化企业生产结构,促进企业发展。现金周转期=应收账款周转期应付账款周转期+存货周转期2.2.2 基于渠道的营运资金管理绩效评价方法随着企业销售渠道、进步渠道的不断扩大.营运资金管理相应的也十分困难。我国的营运资金管理

23、研究水平与国外相比相差甚远。2(X)9年.基于渠道的营运资金管理首次出现在研究文献上,王竹泉教授这一理念的提出,让营运资金管理的研究突破了一大步。王竹泉教授将经营活动营运资金细分为采购渠道、生产渠道、营销渠道三种。渠道关系管理是这种苗运资金管理理念的核心目标,企业需要从供应商入手，将供应商与终端消费者的渠道网牢牢把控住,将营运资金当做是产业链上的流动价值链,通过企业营运资金的流转形成功能完善的价值链管理系统。具体如下：该绩效评价体系明揩营运资金管理与渠道管理的关系十分精确地表达出来，不仅能够考核整体营运资金管理绩效,在各个渠道的营运资金管理绩效也能够通过这个体系进行考核,迸而通过供瓯链管理、渠

24、道控制、客户关系管理的角度提升企业营运资金管理绩效。本文中主要通过采购渠道、生产烫道和营销渠道3个方面的内容去剖析格力空调基于案道的营运黄金管理绩效。在家电行业中,企业多为均买高质量原材料或者是半成品,采购渠道多为上游企业。生产案道一方面需要生产产品满足市场需求,能够尽快出货避免存货过多。芭销渠道则是消费者、捐售平台以及企业产品三方面的紧密联系。简而言之，家电企业的营运资金管理从原材料或者半成品的采购、到产品的加工和生产、再到成品的销售环节紧密相扣。企业的生产产品左够销售出去完成资金的回流,才是企业营运资金管理的价值。其计算方式如下：(I)采购案道营运资金周转期采沟渠道营运资金周转期=(材料存

25、贷+预付账款一应付账款一应付票据)+营业收入X360(2)生产渠道营运资金周转期生产渠道营运资金周转期=(在产品存货+其他应收款-应付职工薪酬-其他应付款)+营业收入X360(3)营销渠道营运资金周转期营销渠道营运资金周转期=(库存商品+应收账款+应收票据-预收账款-应交税费)+营业收入X360(4)经营活动营运资金周转期经营渠道营运资金周转期=采购渠道营运周转期+生产渠道营运周转期+营销渠道营运周转期3基于要素的营运资金管理绩效分析3.1格力电器简介近几年来,隐着宫地产的销售火爆,我国的启地产销告市场与家电行业紧密挂钩,家电的销色得到了有效的推动。对于家电制造业来说,房地产销案的熠长与中国家

26、电销售额的增长呈现正比例。目前来说我国家电制造业的发展现状主要是以下三个方面：首先全球家电制造业发展变至C随着家电企业技术的升级,越来越多新型家电开始出现在消费市场上。这些新型家电也受到了消费者的豆爱与追求。其次消费升级。在跨入2000年以后.亚洲地区的家电制造业一派欣欣向荣景象,特别是中国的家电制造业由于技术研发得到了升级，创造的家电物美价廉,中国的冢电能够走向国际.出口到国际市场上并取得了一定的市场份额。最后近几年来我国家电制造企业技术上不断进行研发创新,在消费者需求上不断进行满足用户要求.在了解用户需求的基础上进行产（S开发与制造，以便于更好地满足市场需求。2024年疫情爆发让家电行业迅

27、速滑落,而随着我国疫情的好转，国外我情的爆发导致其制造业停产,给我国的家电制造业来了更多的海外订单。根据海关总署数据显示,2024年,中国家电业出口自6月份开始强劲反弹。全年累计出口额661.28亿美元.冏比增长23.5%。格力电器是我国知名品牌企业,是科技化，工业化的制造业企业.旗下拥有格力、TOSOT,晶弘三大品牌.产业覆盖空调、生活电器、高端装备、通信设备等四大领域.包括以空调等为主的空调领域；以智能装备设备等为主的高端装备领域；以厨房电器、健康家电、环境家电、洗衣机、冰箱等为主的生活电器；以物联网设备，手机、芯片、大数据等为主的通信设备领域工2023年.财富榜单宣布格力空调上榜世界五百

28、强企业，位列414位。在空调产业连续八年占据国内市场第一名位置；2023年度奥维云网市场数据称，在中国家用空调线下市场的调研中发现.格力空调的市场占有率为第一名,零售额占比3683%格力电器以用户为中心,坚持技术创新,优化质控体系，力争成为多元化、科技化的产业公司。公司2023年实现餐业总收入2,005.08亿元,同比增长0.24%;实现归母净利润246.97亿元，同比下降575%（数据来源：格力电器官网）格力力网格力官网格力盲M,格力电器2OI92O23年基于要素的营运资金周转期如表I所示:表1格力电器20192)23年运资金周转期(按要素)单位：天Tab1.e1workingcapita1

29、.turnoverperiod(bye1.ement)oGreeE1.ectricin2019-2023unit:daysJff1.目年份20192020202120222023存货周转期4445464755应收繇款总转期3437332024应付Ik1.g转期126137132147124现金日转期6571837369数据来源：企业年报32存货周转绩效格力电器原料的购买到存入仓库；半成品，产成品的分配入库；产品的销售出库,都是由物流部统一进行管理。由表1分析可知,格力电器的库存周转率从2019年到2023年变化不大,但仍在逐年下降。企业资产的流动性继续减弱,短期偿债能力减弱。在2020年之后,

30、周转天数开始增加，翻阅格力电器年报可知，其主要原因是存货入库速度大于其对外销告速度。说明格力电器存货变现能力较弱,容易造成货物积压或采购过量,需要及时分析处理。随着科技发展，家电行业更新换代速度越来越快，存赞的积压容易使企业造成巨大损失,但是存货不足的话,无法为消费者提供及时的商品和服务.降低消费者对企业的满意&,对企业造成负面社会影响,进而影响企业的销星,使企业营业收入降低。因此,恪力电器对于存货的管理有待加强。33应收账款周转绩效由表1分析可知.格力电器201.92023年的应收账款周转率呈上升趋势，公司平均回收期给短.应收账款回收期加快,应收账款留存资金金额减少,资金使用率逐渐变快。冏时

31、应收账款周转天数逐渐减少,过多超期账款对公司的正常经营来说是一种危险的信号，这说明了格力电器应收账款变为现金的能力正在提芸，坏账率的减少，有利于公司的可持续发展。为了更好的迎合市场中激烈竞争的需求.格力电器采用信用销售的方法,这种销售方法有利于企业增加销售量.扩大销售规模。但是，应收账款过多容易使格力电器营运资金短缺，产生坏账风险。如果应收账款没有及时收回,很容易给格力电器造成巨大损失，使其陷入财务危札周转困难,从而导致破产。因此,对于格力电器来说.让企业的收益与成本达到一个良好的平衡状态,找到应收账款平衡点至关重要。3.4 应付账款周转绩效根据表可知.格力电器应付账款周转期在130天左右.而

32、家电行业平均应付账款周转期在75天左右,应付账款周转天数越多企业的周转速度便越慢.对于企业来说还款的问题越大。从格力电器数据分析来看,该企业资金流动出现某些问题,应尽空将本企业的应付账款周转期降到一个合理的范围内,提高企业的商业信用。随着经济的发展以及市场的需要.商业信用在企业中占据重要地位。而应付账款作为一种短期赊销,属于格力电器短期的负债业务.能够为企业解决当前的资金周转问题。除此之外.格力电器利用付款的时间差来将这部分资金瓯用于投资，取得覆外的投资收益,增加收入。但应付账款也有两面性,如果格力电器账面上有过多的应付账款,会降低在供应商印象中的地位,造成信誉受损。因此,对于格力电器来说。控

33、制好应付账款的周转期也是很有必要的。3.5 现金周转绩效从表1来看,格力电器的现金周转天数是逐年递增的.格力电器的存赞周转逐年下降.存货就会周转慢，存货周转天数就会比较大；由于企业竞争力很弱,格力电器的应收账款较多且应收账欷较大,难以收回,那格力电器的应收账款就会周转很慢,应收账款周转天数就会很大；但是由于格力电器竞争力强、知名度高、行业地位高.上游供应商就不怕企业拖欠货款,所以格力电器就会有应付账款,且结算周期较长，因此格力电器的应付账款周转天数就会比较大。一般来说,企业的存货周转天数和应收账款周转天数越小,以及应付账款周转天数越大,企业的现金循环周期就会越小,说明企业的运营效率越高.企业的

34、竞争力越强。但是格力电器的现金循环周期遂年遂增.说明企业的运营效率较低，营运资金管理较差,但是企业的竞争力强、知名度大,因此能够保证企业的正常运营。4基于渠道的营运资金管理绩效分析格力电器2019-2023年基于渠道的营运资金周转期如表2所示：表2格力电器20192023年营运资金周转期(按渠道)单位：天Tab1.e2workingcapita1.turnoverperiodofGreeE1.ectricin2019-2023(byChanrWI)Unit:days项目，年份20192020202120222023采期时蛆转期-85-87-72-102-IIO生产渠道回转期-19-135-10

35、-9“1渠建冏转期991161134281数据来源：企业年报41采购渠道营运资金周转绩效家电行业采购渠道营运资金周转期的行业均值为-6495天。该数值越小,说明企业对于上游供应商具有良好的信誉度及越来越强的议价能力，能够更多的占用零件供应商资金。这足以说明格力在原材料控制上具有一定的水平,发展趋势都呈现逐年下降。在2019-2022年期间采购渠道黄金周转期上略有上升,从去2来看,格力电器采购案道的营运资金周转期较慢，格力电器的账面来看,采购营运资金小于应付账款和应付票据占用营业资金,由此可见，格力电器将上游供应商的资金占用的比较多。从格力电器与供应商之间的资金来看。格力电器依窕自身在制造业的龙

36、头地位,将供应商的进货价格压到最低,同时结算周期拉长以达到企业能费大蜴度占用供应商资金的情况。从账面上来看,格力电器占用供应商的资金越多，企业的营业资金周转好处越多，能够获得的利润越大。但对于企业管理方面来说,供应葭在上游制造业造成的应收账款和应收票据熠加,坏账增加等副作用导致具会资金断流，而无法继续再提供更大的优惠给格力电器。格力电器不得不再重新考空新的供应商,从而也会引发成本的增加。42生产渠道营运资金周转绩效家电行业生产渠道营运资金周转期的行业均值为“5.3天。从表2可以看出，格力电器在生产渠道营运资金管理上存有缺陷。格力电器生产渠道资金周转期5年平均值在-II.17,保持在-5以下,虽

37、然保持着较低的水平,但呈逐渐上升的趋势,符合行业发展趋势但略微高于行业平均水平，但基本上高于家电行业5年来平均水平的-15.3。从生产方式来看,传10统的生产模式为了追求较低的生产成本选择大批量生产,格力电器则采用精益生产模式.即按订单生产模式，致力于在最短的时间内完成顾客的小批量订单。格力电器的生产方式会导致资源浪费、原材料库存增多的情况出现，目格力电器没有根据自身的市场情况以及市场需求去按计划进行生产。从生产营运资金周转来看。格力电器的生产与零售商和供应商的密切合作有关，然而在生产过程当中，由于不能够及时提供有效的订单,导致产品会短缺、客户流失。而另一万面由于公司自身规划的问题导致生产的产

38、品不能够及时卖出.去库存增多,存货的周转期也变长,从而导致具营运资金周转降低。43营销渠道营运资金周转绩效家电行业销售渠道营运资金周转期的行业均值为93.19天。从表2可以看出格力电器的销售渠道营运资金周转期在2019年2021年呈现较为稳定的水平,2021年以后销售渠道营运资金周转期大幅度下降,到2022年为止呈现较低的水平。通过翻阅格力电器的年报以及走为调查可知,格力电器的销售策略是现货销售,即通过各个地区的门店来进行经销合作的营销模式，这样一来，格力电器的应收账款回款速度会有所提升。而且格力电器在供货的时候多会选择现金结算的方式，即使是长期合作的客尸,也会选择票据结算或者是嫁账结算。20

39、22年恪力电器的应收票据大幅度减少,2019年2021年格力电器每年所持有的票据脂额较为稳定,但在2021年格力电器对400亿元的应收票据进行贴现和背书,占去年所持有的应收票据的80%,可能存在将票据进行提前承兑，格力电器的回款速度虽然不是最有效的,但是效果都可以通过这一期间的周转绩效呈现出来,在客户管理上.恪力电器销色范围广、跨度较大,对于进货较小的客户,多采用现金结算方式,而对于进货至大的客户.多采用除销方式。格力空调对于客户的管理方式主要是落实到销售人员头上.按照区域划分,每位销告人员负责进行客户的事前事中事后追踪。交易形成之初,由销告人员对客户进行调查,签订购销合向交由格力电器公司审批

40、。而在应收账款形成之后.却缺乏事前监督事中正中事后追款，导致格力空调的应收账款一直居高不下,资金回笼校慢。因此2023年后支付结算方式上,格力电那也是比较侧重于现款现结或者是票据收款进行结算.因此营销渠道的营业资金周转天数逐年下降。虽然应收账款也有一定的数额,但是不足以影响到他们的业绩。在格力电器的线上营销数量来看，营运周转期更短，汇款速度更快。近年来,电子商务崛起，格力电器作为老牌企业.在保证线下门店销售的情况下,开展线上电子营销。线上电子营销更能够让格力空调的销告渠道更宽，更多元化。由此可见.格力电器在销售回款上压力较大，需要更好地制定应收账款管理以便于揩资金回笼。5格力电器营运资金管理存

41、在的问题与提升对策5.1 主要问题5.1.1 存贷积压过多导致资金变现困难虽然格力电器的整体偿债能力比较不错.但是我们分析表I可知格力电器存贷积压过多。作为一家大型国际化家电企业,尽管格力目前大力推IS精益生产管理,但规模生产仍是1要的生产模式。因此在采购原材料时,还是会大批量购买,其购买量越大,虽然在价格上可能会有一定的优惠,但过多的原材料却占用了较多的营运资金来管理。同时,海尔.海信，荚的等家电企业近些年的快速发展也给格力市场竞争造成了巨大的压力，物联网技术的提升使得家电行业的更新换代速度加快。商品存货不能及时的销售出去.影响企业流动资产的变现能力,存货积压过多,使企业周转陷入困境。且目前

42、市场环境不断变化，恪力电器对国内外家电需求的判断不够准确.家电市场的更新迭代导致部分过时产品枳压在仓库.进而导致格力电器存货周转期延长。5.1.2 赊销方式不合理导致资金收回延迟通过表2可知，格力电器在芭销渠道的营运资金周转期存在问题。格力在音销上采用厂商股份合作制促销。即联合区域内的大型经销商.合资组建联合股份销色公司,代理销售本区域的格力电器。这种渠道与自建网络渠道相比,节省了大量营运资金,通过消除不合理的价格竞争来确保经销商得到足够的利润。然而由于是全国范围内建立多个销售公司.且公司具有较强的独立性,因此缺乏有效的管理。根据实地调查了解到,为了在竞争激烈的家电市场中占据地位,除了提高产品

43、质空.售后服务等手段外，赊稍成为了格力吸引消费者的促销手段。以优惠的除销策略刺激消费者的购买欲,甚至向经销商大量赊销铺货,这种方法一方面可以让客户增加网买量,提高销总额.然而另一方面却会使应收账款增加。格力电器销告范围广、蝇度大,且出货至大.在应收账款的管理上却存在一系列的问题。购销方式不合理，事前并未查证客户信用就让客户采用购销方式,事中没有人员跟踪检查销售情况,事后追款不积极。一旦企业资金未能及时回收，很容易出现坏账的问题。如果恪力电器继续靠赊销的手段来提高短期内的销售额.则会面临货款无法及时收回的危机同时，大量向渠道丽货,而渠道无法及时售出商品，又会造成存货积压,商品长时间滞销,后期只能

44、以打折的方式低价清仓，又会影响企业的利润率。因此,为了避免公司处于被动地位,恪力必须首先制定详细的信用条件和标准，加强销售货款的收回。同时，跟进经销商的销售情况,根据市场调研结果合理铺货.将坏账损失尽量藏到最低程度C5.1.3 大量占用上游供应商资金通过对采购渠道的分析以及实际走访调查可知，格力电器与供应商之间的关系属于不对等的关系。供应前为了能够获取格力电器的订单.耨自身的利润空间缩小，通过大量出赁来获取利润，给格力电器原材料进货最大优惠。在结算扈期上,格力电器最大限度延长与供应商的结算周期.保证格力电器的销售能够达到某一个节点后,才与供应商进行结算，这就导致供应商自身的应收账款和应收票据增

45、加。大量的费金被格力电器占用。而格力电需方面应付账款、应付票据增加,从账面来看.格力电器的应付账款周转期较长,负债金额较大。一旦资金链断裂,就会形成高负伉，导致公司运营出现问题。5.2 提升建议5.2.1 根据自身情况制定调整销售策略近几年.家电行业趋向于智能化,产品不断更新换代.格力电器应该结合自身状况和市场需求，加大创新投入,调整产品种类和产量。同时，企业也要做好采购和销售的预算报表,完善原材料采购生产流程,同时也需要及时进行市场分析调研,减少过季葭品的生产，同时也要规避因存贷短缺而造成客户流失,将存贷维括在稳定的平衡状态e格力电器应该时刻关注互联网趋势，不断开拓新的销售渠道。迎合市场需求

46、来生产产品并进行销售。推进网络销售,例如明星直播带货等,扩大销售范围，缗箱营销链条，降低营销成本。及时根据消费者反馈的结果制定针对性的销售策略,定期对滞销商品开展促销活动来降低库存积压。对于更新换代的老产13,可以开展以旧换新的活动,在提高销售收入的同时藏少库存商品对资金的占用，以使为企业获取更多的利润。我国的家电企业经营已经开始偏向于电育销色模式,区别于恃统销售模式,电育销售模式的优势在于成本低、出货快、销售渠道广.这种新型销售模式让大部分传统销售模式的企业纷纷转型.利用自身产品优势抢占电子商务市场。电子商务可以说是我国经济发展的必然国势。由此可见,格力电器需要生视电子商务市场,整合资源改变

47、模式。电子商务里够通过高效率的自身优势对社会资源进行重新配置,同时降低企业所需成本,促进社会的分工协作,优先选择最优资源配省。电子商务、客户、家电企业就这样形成了一个闭环。电商模式可以通过其高效率的特点,加强企业营运资金迅速回笼,让企业能够通过高质量的柒道与供应链完成产品生产-销宜-资金回笼的良性循环,保证企业的正常运营。5.2.2 建立应收账款管理制度保证产品销售和资金回笼在贷款回收方面.首先要根据客户的不同规模和实力制定差异化颔度，提供给销售人员作为参考。其次，财务部门要对审批程序严格化，合理运用信货政策，对赊销客户迸行产格调查审批；建立专门的应收账款管理部门,踉进客户信用管理,一旦客户在经营过程出现信贷问题，立刻和与客户沟通,及时催收账款，避免发生不必要的坏账搅失。此外,建立健全坏账应对制度,对格力电器应收账款的账龄分析进行汇总与记录,应收账款的账龄分析表需要通过格力电器财务部提供,使得格力电器多够及时准确地竽握各个时期其应收账款的变动情况，即可以使格力电器的相关部门很直观地了解到哪个客户的应收账款仍然处于信用期间.邸个客户的应收账款已经超过了信用期间。详细且准确的账的数据表不仅可以提高格力电雳的催收效率，也有利于格力电器及时调整其信用管理政策，从而提升其应收账款的回收利用速度。根据有关研究及格力电器的实践表明,无论格力电器对其客