《汽车消费信贷市场研究》.docx

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1、汽车消费信贷市场探讨消费信贷，通常是指金融机构对消贽者个人发放的用于购买耐用消费品或支付其他费用的贷款。但本文中探讨的并不仅仅是针对消费者个人作为贷款对象，依据中国银行颁布的汽车消费贷款管理方法（试点方法）规定，汽车消费贷款的借款人，可以是在中国境内有固定居处的中国公民及企业、事业法人单位；而且在国内外的实践阅历中，汽车销售融资的业务范围也不仅仅是零售融资，即针对于消费者的分期付款和贷款，还包括有批售融资，即经销商的存货融资。因此，这里所探讨的消费信贷，泛指在销售过程中涉及的融资问题。消费信贷按供应方式分类，主要有以下三种形式：分期付款；指定用途借款：不指定用途借款（即指如信用卡、特种支票贷款

2、等）。汽车消费信贷，或称汽车销售融资，是指金融机构（包括商业银行以及信贷公司或财务公司等非银行金融机构）向经销商、用户在销售、购买汽车时供应的融资业务（主要是贷款）。主要包括：对经销商的存货融资（批售融资）和对用户的分期付款融资（零售融资）。早在第一次世界战结束后，汽车消费信贷就起先在美国出现。当时为了刺激战后不振的市场需求，1919年推出汽车消费信用；到1927年，美国汽车市场中分期付款销售的汽车就占到当年销售总量的60$以上。其次次世界大战以后，汽车消费信贷业务在全世界快速得到普遍推广，当前在欧美等发达国家通过汽车消费信贷出售的汽车数量占销售总量的50%-70%o我国的汽车消费信贷自九十年

3、头中期起先出现，目前仍处于起步阶段，但随着国家对消费信贷实行的扶植性政策，近两年来业务发展快速，2000年的国内汽车消费信贷总额已超过110亿元，同比增长70%,汽车消费信贷，作为当今国际汽车销售业务的最主要方式，随着中国加入WTO以后，国际汽车营销模式在中国的快速推广，将有着特别广袤的发展前景。一、我国汽车消费信贷的现状分析1、国内汽车消费信贷的发呈现状改革开放以来，我国汽车流通体制发生了巨大改变，汽（对抵押贷款的详细操作作出了明确的规定）、商业银行法（规定商业银行的经营范围包括存贷业务、担保服务等，为商业银行参加消费信贷购车供应了法律依据）、经济合同法、保险法等法律、法令，给汽车的消费信贷

4、以肯定的法律支持，并构成了汽车消费信贷业务的基本法令构架。从1999年起，中国人民银行针对消费信贷、特殊是汽车消费信贷业务接连出台了一系列政策和管理方法，对汽车消贽信贷业务的开展起了较好的规范和引导作用。主要包括：汽车消费信贷试点方法、汽车消费贷款管理方法、关于开展个人消费信贷的指导看法、企业财务公司管理方法等。中国人民保险公司也针对汽车消费信贷业务制定了机动车辆消费贷款保证保险条款及实务规程、机动车辆消费贷款保证保险业务经营管理暂行规定等一系列文件，蜴予了国内汽车消费信贷业务的开展以详细的规范和保障措施。1. 2、国内汽车消费信贷市场的基本现状与国际汽车消费信贷业务主流方式的一个很大不同点是

5、，目前我国的汽车消费信贷业务主要是由各主要商业银行联同经销商和汽车生产企业共同开展，由于资金筹措，网点建设、风险管理等多方面的缘由，使国内汽车生产企业的财务公司基本没有介入该市场（虽然九十年头中期，重汽集团财务公司等部分企业财务公司开展过融资租赁形式的汽车消费信贷业务，但由于风险管理等缘由，而没有持续下去）。目前四大国有商业银行开展汽车消费信贷业务的金额已超过IlO亿元，年均增幅达到70舟。其中以中国建设银行的业务量最大，约占全国业务总量的43%左右；工商银行的业务已遍布全国286个城市，可对国内30个品牌的轿车、货车、客车、微型车等车型开展消费信贷业务，汽车消费信贷业务量约占到全国的28%左

6、右。但与我国12万亿的金融机构全部贷款总量而言，汽车消费贷款仅占009%,并且在个人贷款中所占的份额也极低，目前占扣除个人住房贷款后个人贷款余额的13.3%,所能够支持的汽车销售量不足12万辆，仅占当年汽车总销量的6%,轿车销量的20%左右。目前我国各商业银行开展汽车消费信贷的基本状况主要为：银行以发放贷款为主，融资租赁几乎没有，贷款利率执行人民银行规定的统利率，而且贷款质量较高，逾期在6个月的仅占该类贷款总量的0.5%。贷款构成上，个转向以个人消费、多种需求为主的发展阶段，汽车生产实力又已经完全可以满意市场需求（汽车行业的实力利用率不足60%）,汽车消费信贷有着特别广袤的（而且是随时可能爆发

7、）的市场潜力。而且目前日益完善的金融服务体系、金融服务功能的多样化，加之已相当普及的金融业务操作电子化程度也有助于汽车消费信贷市场的发展。已经初步形成了一套开展汽车消费信贷业务的从业阅历：九十年头中期，国内部分企业的财务公司己介入汽车消费信贷业务；1998年以后，国有商业银行也开办了此项业务，而且发展速度很快；近年来，国内商业银行与汽车经销商（和汽车生产企业）、保险公司共同开展汽车消费信贷业务，取得了较好成效。使我国的汽车消费信贷业务已经初步具有了一套从业阅历，而且随着信用保障方式的多样化、资信评估体系的建立和跨国汽车信贷公司参加国内市场，国内的汽车消费信贷业务将更加完备和成熟。国内的汽车消费

8、信贷亟待形成规模化和专业化：规模化和专业化是国际汽车消费信贷业务的最主要特点，而目前我国汽车消费信贷行业最有待加强的正是行业和企业的规模化和专业化。规模化是降低企业经营成本，为客户供应多方位服务的基本条件；专业化则形成了企业的技术优势，通过建立高效的业务操作系统和严密有效的风险管理体系，降低业务风险，保障服务业务的连续和稳定性，促进汽车消费信贷市场的进一步发展。2. 2、国内汽车消费信贷存在的主要问题依据目前我国开展汽车消费信贷的实践，在国内汽车汽车消费信贷中主要存在以下问题：国内目前尚未形成有效的风险管理体系：主要表现在，首先，由于汽车登记方法刚刚实施，车辆抵押担保尚处于起先阶段，并未成为通

9、行的风险管理方式：其次，目前国内仍旧缺乏对个人资信状况的有效评估，全国性的资信评估体系没有建立，目前银行和经销商的汽车消费信贷业务主要依靠保险公司供应的信用保证保险来实现对风险的限制和管理：第三，逾期债权催收难以绽开，由于信用状况不明带来的信贷风险和汽车作为动产管理的特殊性，使汽车消费贷款一旦形成逾期债权，催收难度极大，而且由于过去汽车产权界定的模糊化（缺乏如产权证等有效产权界定工具）和实际操作的可行性小（这一现象在汽车登记方法中提出了汽车登记证书后才真正得到了解决），使逾期债权的催收工作难以真正绽开，虽然在国内现已开展的汽车消费信贷业务中，逾期债权现象较少，仅占该类贷款总量的0.5乐第四，由

10、于二手车市场发展落后，严峻制约了收回车辆的处理变现，二手车市场交易的不规范性，以及价格评估的混乱，使开展汽车消费信贷的金融机构即使对逾期债权实行了收回抵押车辆的财产保全措施，仍无法将收回车辆按合理价格出售以弥补损失。国内目前的汽车消费信贷市场缺乏必要的专业化程度：主要表现在，目前国内商业银行成为开办消费信贷业务的主要业务部门（而且也基本上是目前国内开办汽车消费信贷业务的唯授信主体），而在国际汽车消费信贷市场中最重要的主体、也是专业化服务的供应者一一汽车企业卜属财务公司由于资金来源、风险管理等诸多问题无法介入这一领域，这也就确定了国内汽车消费信贷市场难以实现真正意义上的专业化。缺乏汽车企业财务公

11、司这一专业化服务的实施主体，也就难以真正拓展汽车消费信贷业务，并造成目前我国供应的汽车消费信贷业务中，金融产品单一，由于银行是以赚取借贷利差为主要目的，其性质确定了不行能担当起对汽车销售市场的开拓和稳定责任，因而目前银行仅开办新车购买贷款一项业务，无法满意用户期盼的如二手车融资、融资租赁等多种融资需求。而且银行作为从事汽车消费信贷业务的非特地性机构，存在着办理手续困难，办理费用高（须要供应信用保证保险，增加用户的保费负担）、金融手段（如信贷的还款方式）单一等诸多问题，难以真正满意国内用户对汽车消费信贷的要求。汽车企业的财务公司由于缺乏资金的筹措渠道，目前多依靠汽车生产企业的生产型资金运作（虽然

12、可参加银行同业拆借市场进行7天内的短期融资，但无法真正弥补其资金筹措渠道的逆境），不具备进行社会融资的渠道和途径，根本无力开展大规模的汽车消费信贷业务。加之全国资信评估体系没有建立，国内目前的社会商业信用并不高，而在九十年头中后期，部分汽车企业财务公司开展的汽车消费信贷业务中暴露出来了企业间资金相互拖欠，经销商、汽车生产企业应收款增加等诸多问题，卜脆影响了正常消费信贷业务的开展。保障汽车消费信贷业务正常开展的详细法律规定尚未完善：虽然目前我国现行的法律、法令和相关的政策文件为汽车消费信贷业务的开展供应了基本的法律、政策框架，使之具备了基本的可操作性，但在一些详细问题的处理上，现有的法律和政策仍

13、不详细、不完善。特殊是国际通行的一些做法如在经销商库存融资和用户分期付款方式上，由于尚处于起步试点阶段，所涉及的些新问题缺乏详细的法律和政策处理依据。而且，国家现行的关于汽车消费相关政策也没有在对汽车收费、税收等的规范，取消不合理收费，简化汽车购车手续等方面制订出有利于汽车消费市场发展的相关规定，目前的政策性因素难以真正刺激国内汽车消费信贷市场发展。二、国际汽车消费值贷业务的发展及主要经营模式汽车的消费信贷最初是由20世纪一、二十年头主要汽车制造厂商向经销商和用户供应汽车消费分期付款起先的，并由制造厂商出资成立特地的金融服务机构。第家汽车金融服务机构就是美国通用汽车的通用汽车票据承兑公司(GM

14、AcceptanceCorporation),这种汽车消费信贷模式由于适应了当时汽车大量生产体制对销售的要求，因而得到快速发展；30年头大众公司针对“甲壳虫”车(BeatIe)的销售(主要在美国)推出了购车储蓄安排，实现了汽车金融服务的社会融资。其次次世界大战以后，汽车消费信贷业务已经在世界得到广泛普及，1959年福特信贷公司成立：1967年克莱斯勒信贷公司成立；1949年以后，随着日本放开汽车生产限制，取消配额供应及价格管制，加之通货紧缩政策造成经济状况恶化，为启动汽车市场，各大汽车公司纷纷开展了汽车消费信贷业务，六十年头后接连成立了自己的金融公司，1963年日产信用保证公司成立；1964年

15、五十铃销售金融公司成立；1988年丰田金融公司成立，从事汽车销售融资业务。1、经营规模目前全球主要发达国家汽车销售中50%-70%是通过汽车消费信贷实现的(全球每年新旧车的销售收入约1.3万亿美元)，其中78%为分期付款，22%为融资租赁。美国70%的汽车用户是通过消费信贷购车；日本的比例为50%：英国为73%；德国和法国为60席：西班牙则高达80%,汽车消费信贷购车已成为车辆销售的最主要方式，对汽车工业发展起举足轻重的作用。在世界汽车消费信贷市场中，专业汽车信贷公司，特殊是汽车制造厂商所属的专业性汽车融资机构占据着主导地位。美国汽车制造厂商所屈的此类机构业务量占汽车消费信贷业务总量的49%,

16、银行及独立财务公司的业务合计仅占34%,信贷联盟(CreditUnionS)的业务占17%0其中对汽车经销商的存货融资业务，汽车公司专属信贷公司的贷款业务占存货融资总业务量的70%；在对用户的分期付款融资中专业信贷公司的业务份额不断上升，特殊是占业务量58%的间接融资，即用户通过经销商开展的分期付款，更主要是以专业信贷公司为主。日本的消费信贷方式与美国有所不同，主要是依靠信贩公司进行的；其中存货融资是由制造厂商供应：分期付款业务主要是间接融资和附保证的代理贷款(由信贩公司担保并进行业务处理)，而且业务主要是由以银行为大股东的专业信贩公司供应，占业务总量的56%,汽车制造商所属的专业信贷公司业务

17、占总量的20舟，银行仅占13%o经过数十年的发展，汽车制造厂商所属的专业信贷公司已成为各厂商不行或缺的重要组成部分，其遍布全球的经营网络和浩大的经营和资产规模已使之成为实现汽车制造厂商全球化的产品销售和整体发展战略的重要手段。目前全球最大的三家汽车金融服务机构是福特信贷、通用承兑和大众金融服务公司。目前福特信贷公司发放的年汽车销售贷款规模约为1300亿美元，其中对汽车经销商供应的726万辆车进行销售融资，对80()多万用户开展分期付款业务，通过福特信贷公司发放的汽车消费贷款销售的汽车数量占美国汽车年销售量的38%。1999年福特信贷公司的收益达到13亿美元，占福特公司的18%：而大众金融服务公

18、司的资产总额占大众公司的40舟左右，年收益达到5.51亿马克，占大众公司的25%,每年对200多万用户开展分期付款业务，年新增用户数近80万户，而且大众公司1/3以上的产品是通过大众金融服务公司的融资实现销售的，占大众公司年销售融资额的60%以上。2、发展背景作为国际汽车工业发达国家或经济发达国家的通行做法，汽车消费信贷对促进汽车工业的发展起了极大的推动作用。i、极大地促进了汽车销售：通过对汽车用户的销售融资，可以干脆促进汽车的销售，这是汽车金融服务最重要的目标之一。随着汽车大批量生产体制的形成，市场供应的增长快于市场需求的增长，市场成为制约汽车正常发展最重要的制约因素，因此须要金融服务的介入

19、，以培育市场需求。汽车消费大国一般也是汽车消费信贷业务较为普遍的国家，对汽车消费者的金融服务已成为汽车销售过程中的一个有机组成部分。ii、改善资金循环，降低资金风险：特殊是在对汽车经销商的存货融资信贷业务中，消费信贷业务使得汽车生产、批发、零售资金相分别，改善了资金循环，削减了制造商的应收帐款，促进了经销商库存资金的周转，削减了客户用于汽车消费的现金流量。iii、促进信用消费：推广信用消费模式具有多方面的好处，一是刺激市场，极大扩张了即期消费实力：二是与此同时仍拥有足够的现金流量获得其他的资产增值机会；三是进一步形成了消费对生产的反作用，从而增加了产品技术升级和更新的动力，更快地降低产品成本，

20、促进生产和消费的良性循环。iv.增加赢利机会：对制造商而言，由于增加了汽车销售而扩大了赢利：对经销商而言，赢利的增加则来自三个方面：一是汽车销售增加的利润；二是库存资金占用削减、周转加快而增加赢利；三是从金融机构获得的佣金收入。对金融机构而言，自然可从利差及各种中间收入中获得收益。对客户而言，通过金融服务一方面增加了汽车消费的相关支出，同时大大削减了一次性支出的现金流量，因此不致因汽车消贽而失去资产的其他赢利机会，汽车消费的机会成本大大下降。3、基本经营、运作模式及特点3. K基本经营、运作模式3.1.R美国的汽车消费信贷典型模式：3.1.1.R美国汽车存货融资模式图2美国汽车存货融资流程图B

21、EI信贷公司IT制造厂商MP经销商3.1.1.2s流程图的说明说明：A、信贷公司评估经销商信用及销售状况确定贷款额度，并与之签订存货融资贷款合同；B、信贷公司向州政府做（以目前及将来融资车辆为抵押）融资抵押登记，为流淌抵押权；C、经销商向汽车制造厂商提交订单；I）、汽车制造商按订单生产并销售给经销商；E、信贷公司代替经销商偿还车款，贷款自此起先；F、经销商将车辆销售给用户；G、经销商将车款及利息偿还给信贷公司。3.1.2.1、美国汽车分期付款模式1 .干脆融资操作较为简便，即用户干脆向银行或信贷公司申请购车贷款，然后用取得的贷款向经销商购买汽车，以分期付款方式归还贷款。ii间接融资图3美国汽车

22、分期付款（间接）融资流程图EB州政府汽车管理部门II经销商I;IF!：信贷公圆I；;户信用资料局I3. 1.2.2流程图的说明说明：A、 用户在经销商处选定车型并填写贷款申请书；B、 经销商将用户贷款资料通过网络，传送到信贷公司当地分公司；C、 信贷公司通过网络向信用资料局调取用户信用资料，进行信用评估：D、 信贷公司通知经销商贷款的核准状况：E、 经销商与用户签订分期付款销售合同，并向州政府汽车管理部门登记（以信贷公司为车辆抵押权人，显示在汽车管理部门出具的车辆全部权证明书上）上牌；F、 经销商将车辆交给用户；G、 信贷公司在收到经销商的合同文件后，拨放贷款和佣金：H、 用户按合同规定按期支

23、付分期款给信贷公司；I、 信贷公司将客户的定期付款信息供应应信用资料局。3.1.2s日本的汽车消费信贷典型模式3.1.2.1、日本汽车存货融资模式操作较为简便，经销商的库存车辆由制造商以延期付款方式干脆买断经营，并制订还款期限（一般为4560天）；到期后，无论车辆是否销售，经销商必需付清欠款。对于到期仍未能实现销售的车辆，大部分是以向银行中请流淌资金贷款方式融资（采纳该方式的经销商约占75%）,或者是向汽车制造商所属的财务公司融资（约占25舟）。3.1.2.2、日本汽车分期付款模式i干脆融资（主要是针对银行）操作简便，基本类同于美国的做法，即用户干脆向银行贷款，并将购买车辆作为贷款担保品，然后

24、向银行分期付款。ii间接融资（与美国模式相同）。iii.附保证的代理贷款图4日本汽车分期付款（附保证的代理贷款）融资流程图A信贩公司IH11.13. 1.2.3、流程图的说明说明：A、 用户在经销商处选定车型并填写贷款申请；B、 经销商将用户的贷款申请送到信贩公司；C、 信贩公司对用户做信用评估和调查：D、 信贩公司将核准贷款通知经销商及供应贷款的金融机构（一般为保险公司）；Es用户与供应贷款的金融机构签订融资合同；F、 经销商将车辆交给用户；G、 经销商向信贩公司恳求支付车款：H、 信贩公司向金融机构恳求拨发贷款；I、 金融机构拨发贷款给信贩公司；J、 信贩公司将贷款转拨给经销商；K、 用户

25、向信贩公司进行分期付款；1八信贩公司向金融机构支付客户到期的分期付款并收取相应的收入。3-1.3s台湾的汽车消费信贷典型模式由于台湾没有关于流淌抵押权的法令，银行在供应汽车存货融资时无法得到车辆抵押权，因而台湾银行不供应车辆存货融资；基本都是由制造商所属的销售融资公司供应展示车建立车辆存货。但销售融资公司并不是金融机构。由于台湾目前还没有建立完善的个人信用资料系统，只有银行公会存储了部分个人在银行的信用资料，因而，销售融资公司在做信用调查时，通常以电话访问方式了解用户的信用状况，用户一般须要供应保证人及财产或收入证明。3.1.3.1、台湾汽车存货融资模式图5台湾汽车存货融资流程图B制造商D1.

26、俏智融资公司F用户3.1.3.2、流程图的说明说明:A、 销售融资公司评估经销商的信用状况，以确定融资额度并签订合同；B、 制造商按经销商的订单生产；C、 制造商将车辆卖断给销售融资公司；D、 销售融资公司付款给制造商并取得车辆全部权；E、 车辆从制造商干脆运输到经销商的库存点，仅以“展示”名义，由销售融资公司供应；口经销商在车辆出售时，将车款及展示费（相当于利息）偿还给销售融资公司；G、 车辆全部权从销售融资公司转移到经销商；H、 经销商将车辆出售给用户。3. 1.3.3、台湾汽车分期付款模式i .干脆融资（同美国的做法）。ii .分期付款销货图6台湾汽车分期付款销货融资流程图马路管理机关（

27、县、市）|E-I售融资公司II用户3. 1.3.4、流程图的说明说明：A、 用户在经销商处选定车型并填写贷款申请；B、 经销商将贷款申请送至销售融资公司进行信用评估；C、 销售融资公司联系用户及保证人以确定信用状况；D、 销售融资公司将核准通知告知经销商：E、 经销商帮助销售融资公司与用户进行合同的签定、抵押权登记和车辆的上牌：F、 车辆由经销商交给用户；G、 向经销商支付佣金；H、 客户按分期付款合同还款给销售融资公司。3.1.5、美国、日本、台湾不同汽车消费信贷的比较表一美国、日本和台湾的汽车存货融资模式比较美国流淌抵押融资日本付款期限融资台湾展示方式融资市场主体制造商所属信贷公司、银行制

28、造商销售融资公司资金流程经销商向制造商购车；信贷公司或银行代替经销商支付车款（贷款起先），经销商在出售车辆后，向信贷公司或银行清偿贷款经销商向制造商购车：车辆干脆由制造商卖断给经销商，经销商在付款期限到期时付清车款；在未出售状况下从银行或制造商所属财务销售融资公司向制造商买车并支付车款；销售融资公司以展示方式将车辆存放在经销商的营运地点，车辆全部权属于销售融资公司，经销商要将车辆出售给用户必需先付清车款和展示公司申请贷款来偿还车款费（即贷款利息）法律构架1 .对融资车辆登记流淌抵押权；这不针对特定的车辆，包括现有及将来全部的融资车辆：2 .在经销商违反合同规定时可实现抵押权，即取回车辆进行拍卖

29、以清偿贷款。1 .经销商和制造商间仅是单纯的债权债务关系；2 .制造商对经销商的库存车辆没有优先受偿的权利。1 .以买卖方式融资，基本不涉及抵押的法律问题，状况较单纯；2 .经销商违反合同规定时，销售融资公司可以不通过法院判决干脆取回展示车辆。风险管理1 .通过库存盘点发觉经销商是否有违约出售融资车辆而未清偿贷款状况，基本是事后防范：2 .定期评估经销商的营运及财务状况，并依据市场状况确定适当的融资规模；3 .要求经销商对融资车辆购买保险；4 .要求经销商的负责人及主要股东供应个人对融资合同做连带保证。的不出库造资；能经况往向商.，商要人不一，否行能将用可估状往取销险销主个应。统限是进可商他商

30、评用；商为经风经及应供押立期辆不点销作造备信力造售视的求人供或抵订款车，盘经挪制具商实制销忽用要责东证产1.还论售存成金2.不销的3.以而信4.负股保动1 .通过限制车辆原始证件并协作库存盘点来降低经销商违约出售融资车辆风险，但会增加经销商交车给用户的时间（证件邮寄时间）2 .定期评估经销商的营运及财务状况并依据市场状况确定适当的融资额度；3 .要求经销商对融资车辆购买保险：4 .要求经销商负责人及主要股东供应个人对展示合同的连带保证并依据经销商的财务和营运状况要求供应不动产抵押或动产置押。特点1 .对流淌抵押权有特地法律规定；2 .适用于商业信用规范成熟的社会环境。1. 最传统存货融资方式；

31、2. 相对而宜，风险较IHl。1. 不须要特地的法律规定；2. 增加了一层买卖关系，可能会增加相应的税费表二美国、日本和台湾的汽车分期付款模式比较干脆或间接融资（美国）附保证的代理贷款（H本）附条件买卖（台湾）市场主体信贷公司或银行信贩公司销售融资公司资金流程资金由银行或信贷公司-脆或间接（通过经销商）贷款给用户购买汽车，用户按融资合同规定按期偿还贷款保险公司或银行供应资金给用户购车，用户按合同固定定期向信贩公司偿还贷款，信贩公司将用户清偿的贷款交给保险公司或银行，并保证交付客户逾期未交贷款，信贩公司以供应专业化服务获得部分收入销售融资公司先支付车款给制造商或经销商以取得车辆全部权，再将车辆以

32、分期付款方式出售给用户，用户按期支付分期付款给销售融资公司法律构架银行或信贷公司与用户签订融资合同并将融资车辆设定抵押权，在抵押权未注销信贩公司与保险公司或银行签订代理贷款合同，信贩公司负责贷款的审核、处理销售融资公司与用户签订附条件买卖合同，并将合同到主管机关办理登记，用户未支前，车辆不得转让给第三人，用户须按合同定期偿还贷款，用户违反融资合同规定时，银行或信贩公司可不经过法院判决干脆强制取回车辆进行拍卖以偿还贷款，不足部分仍向用户追偿，超出部分归用户全部及催收并保证贷款回收。融资合同是用户与保险公司或银行签订，用户未履约偿还债务时，由信贩公司代为清偿，并自保险公司或银行取得债权转让，然后向

33、用户催收付全部车款或未完成特定条件时，车辆全部权仍归出卖人全部，已登记附条件买卖的车辆，未经原出卖人同意，不得转售第三人，用户违反合同规定时，出卖人可不经法院判决取回车辆并进行拍卖，不足部分仍向用户追偿，超出部分归用户风险管理1 .通过信用评估模式分析贷款申请用户的稳定性：2 .要求对融资车辆购买保险；3 .通过完备的计算机系统对逾期未缴款客户进行催收，并且有效追踪催收后客户的付款状况，以便以最快方式实行必要措施保障债权：4 .要求对融资合同供应连带保证人。相同相同特点最传统也是最普遍的汽车用户融资作法1.金融机构供应资金，信贩公司专业管理，高效分工，互受其利；1. 以买卖方式实现融资目的：2

34、. 利息部分是否视为车价一2.金融机构贷款有双重保障，风险小，对整体金融性稳定有帮助。部分将影响到整个交易税费问题3. 2、主要经营特点规模化和专业化已成为国际汽车消费信贷业务的能主要特点：通过规模化经营降低作为典型零售业务的汽车消费信贷业务成本，即通过拥有肯定规模的客户数量及保持稳定的用户增长率，大幅提高赢利水平。目前如美国福特信贷、大众金融服务公司等国际大企业其客户数在数百万辆以上，年业务量甚至达到千亿美元以上，因而赢利实力占到了整个集团的20%左右，成为集团业务发展不行或缺的重要组成部分：而且汽车消费信贷行业通过其业务功能、业务操作和风险管理、以及主要是以专业信贷公司为市场主体的专业化特

35、征，使其保证了汽车消费信贷行业的技术垄断性、汽车消费信贷的稳定和连续性、经营企业的规模化优势、并降低了汽车消费信贷的风险性，推动了汽车消费信贷市场的健康、快速发展。具备必要的法律保障体系：由于汽车消费信贷是以汽车交易为基础的资金借贷关系，因而通过建立完善的法律保障体系，确保债权、债务人的利益是整体业务开展的关键。在美国，通过统一的商法典、各州制订的汽车产权证书法令、以及贷款条件表示法和公允交易委员会法等法律、法令，对存货融资中的流淌抵押权、对分期付款融资等涉及的各项相关问题均有明确的法律界定：在日本，道路运输车辆法、汽车抵押法、分期付款销售法等对分期付款融资中涉及的相关问题进行了明确的法律规范

36、。正是建立了完备的法律保障体系，极大削减了贷方的融资风险，保障了用户的合法权益，促进了汽车消费信贷的发展。具有稳定的资金筹措渠道：除商业银行可以通过吸纳存款，保证资金筹措渠道的稳定性外，其他专业融资公司也可以通过资本市场或从其他金融机构的借款来筹措资金，保障资金筹措渠道的稳定。美国专业汽车信贷公司可以通过发行商业本票和公司债券、银行借款等方式筹措短期和中长期资金：日本信贩公司由于银行是股东，因而主要通过借款筹措，也可干脆到资本市场融资。实施较为严密的风险管理程序：世界各汽车消费信贷成熟国家都开展了较为完善的风险管理程序。一是对融资对象(包括经销商和申请分期付款融资的用户)进行较严格的信用评估；

37、二是对融资的车辆抵押权或取得全部权；三是对存货融资的车辆，要求购买保险，并定期对库存车辆进行盘点；四是要求有关个人供应连带保证。开展较为规范的经销店融资服务：在国外，经销店的服务功能除了传统的售车、修理、零部件供应外，还为用户供应周到、规范的融资服务。通过汽车经销商作为对用户分期付款的干脆实施载体，极大便利了用户购买，实现对用户的“以人为本”的服务理念。建立较为完善的社会服务体系：为协作汽车销售融资业务的开展，国外建立了较为完善的社会服务机构，包括抵押登记部门、信用资料局、催收和追缴部门、旧车拍卖中心等，由这些机构供应便利高效的服务，而且办理手续简洁有效，促进了汽车消费信贷业务的发展。4、发展

38、趋势将来国际汽车消费信贷业务的发展呈现出多元化、现代化和国际化的趋势。1、 多元化趋势：主要体现为，融资对象多元化，不仅是对单一品牌和一个企业的产品开展汽车消费信贷业务，而且通过代理制将融资对象拓展到多个品牌、多家企业；金融服务类型多元化，即将购车信贷扩大到汽车衍生消费及其他领域的个人金融服务，并进一步促进了汽车消费信贷业务的开展，满意汽车购买用户多方位的金融服务需求；地域多元化，即依据不同地区的用户需求供应与之相对应的汽车金融服务产品，使不同地区用户无论选择何种汽车消费方式均可获得相应的金融支持；2、 现代化趋势：利用现代高新技术手段进行汽车消费信贷的业务操作和风险评估，包括有以互联网为代表

39、的信息技术，使汽车消费信贷业务，作为一项主要是面对众多客户以零售融资为主的业务方式，能够通过采纳现代化技术降低成本，如大众金融服务公司通过互联网络授信的“干脆银行(DeriCtBank)业务。3、 国际化趋势：随着世界经济发展的全球化趋势发展，汽车业的世界范围内重:组步伐日益加快，汽车业巨头进行的全球化生产、销售必定带来相应的汽车消费信贷行业务的全球化联合和代理。这一方面是因为小型汽车金融服务机构由于效率和交易成本的缘由，在市场竞争中明显处于劣势，须要寻求并入跨国公司；而且，如欧元区的货币一体化进程的推动使国际化趋势更易于开展；另外，开展全球化的消费信贷业务，可以提高规模效益，通过犷大客户规模

40、降低间接成本，提高资产收益；第四，随着跨国汽车金融服务机构拓展业务方式的多样化，如全资、合资、代理融资等多种方式的绽开，加之目前经济全球体化的发展趋势下，即可以通过设立全球办事机构开展消费信贷业务，也可以对全球的汽车产品开展金融服务，这必定促进消费信贷业务国际奥委会化业务的发展。三、我国加入,TO对汽车消费信贷的影响及发展趋势分析I、我国加入WTe）对汽车消费信贷的影响3.1、 WTC）有关汽车方面的主要条款货物贸易方面：国内税和其它费用在汽车销售、购买、运输、安排或运用诸环节对国内产品和进口产品一视同仁；取消进口数量限制，以近三年实际平均进口量作为过渡期，以第一年发放的配额量为基础，年增长1

41、5%,直至2005年取消配额，汽车贸易量的进口基数是60亿美元；从2000年起关税每年下调10%,2006年前整车进口关税平均降至25%,零部件进口关税平均降至10%。1. 1.1贸易技术壁垒方面：贸易技术壁垒通讯协议（简称TBT）规定推行强制性技术规格、非强制性技术规格和产品认证制度，但该通讯协议在“在各方同意的国际标准中，对旨在爱护发展中国家运用的特有技术生产方法和生产过程中的技术规定、标准和测试方法存在根本差异的，不应予以运用”。2. 1.2、投资与技术转让方面：从2001年起先执行与货物贸易有关的投资措施通讯协议（TRlMS）,该通讯协议规定：不得规定国产化比例；进口与出口不得挂钩；不

42、得限制进口部件总成装车：不得以外汇平衡为理由限制进口；不得规定出口数量：可拒绝执行强加上述要求的合同。3. 1.3、服务贸易方面：必需供应市场准入渠道，允许跨国资本自由流淌；不得采纳数量配额和垄断专营方式限制国外供货商数量；不得进行服务贸易总额或资产总额的限制J；不得实施股比与投资总额的限制；不得对法人形态进行限制；禁止向本国服务商供应补贴；必需实行国民待遇；必需赐予最惠国待遇等。1.2、我国汽车产业现行主要政策或规定1.2.1、货物贸易方面：对进口汽车有数量限制，并征收10$的消费税，15%的车辆购置费：整车进口平均关i为55%,其中，轿车、轻型车整车进口征收80100%的进口关税，零部件进

43、口平均关税为35%。因而目前的进口车价主要由整车到岸价、消费税(5$8%).增值税(17%).关税(80%100%)构成。1.2.2、服务贸易方面：外资不得进入中国汽车服务领域，如进出口、融资、保险、租赁等：生产汽车、摩托车和发动机产品的中外合资、合作的外方股权比例不得高于50%；规定法人形态，在整车与发动机领域不得以独资形态出现；外商不得独资在我国建立客、货运运输公司。1.2.3、投资与技术引进方面：规定国产化率，并依据国产化率制定进口关税的实惠政策：激励出口政策；引进技术的审批必需考虑国产化要求，否则不予批准。1.3、我国加入WTO对汽车消费信贷的影响可以看出，WTo中的主要条款与我国现行

44、汽车政策之间冲突的焦点在于市场准入方面，我国现行的汽车产业政策或规定在投资、技术、服务、贸易等领域限制国外企业的进入，恰恰与WTO的基本原则相对立。加入WTO后，我国的汽车市场将逐步对外开放，面对国外企业雄厚的资金实力和先进的管理阅历，必定对我国的服务贸易领域特殊是汽车消费信贷领域产生剧烈的冲击。假如我国政府如不刚好建立和完善适应汽车消费的法律、法规、iii、国际通行的消费信贷模式和金融手段将成为将来国内汽车消费信贷市场的主流产品：随着国际汽车消费信贷机构进入中国市场，国内外汽车企业所属的财务（信贷）公司成为国内汽车消费信贷市场的授信主体，国内汽车消费信贷也必将呈现出专业化、规模化、国际化和开

45、展的金融产品多样化的发展趋势，而且将引入国际通行的消费信贷模式和金融手段，拓展目前国内汽车消费信贷的产品种类，以满意不同用户、不同层次的需求。四、当前加快国内汽车消费信贷业务发展的建议和对策从国外汽车消费信贷的发展阅历分析，开展汽车消费信贷业务须要以下四个基本条件：（I）具有肯定规模的汽车市场和金融资产；基本的法律、法令保障：相对完整的金融组织体系和汽车销售体系：专业的经营管理阅历和手段。目前除专业的经营管理阅历和手段外，其他硬件条件，我国已经基本具备，虽然与国外汽车消贽信贷业务相比，仍有待于大力完善。因而，今后为加快国内汽车消费信贷业务发展，以实现“通过开展以汽车交易为基础，以汽车抵押为保证

46、的消费信贷，达到扩大汽车销售，促进汽车工业发展”的最终目的。1、引进国外成熟的管理阅历和手段：专业的管理阅历和手段是目前我国汽车消费信贷业务中最主要的缺陷，因而应充分利用国外已经成熟的管理阅历和手段，在国内现有消费信贷模式、金融产品和操作手段的基础上进行拓展，全面开展对经销商的存货融资和对用户的分期付款业和融资租货业务，推广目前国际通行的汽车抵押担保方式，并进一步提高国内汽车消费信贷机构在专业化服务、风险管理、产品和市场的开发等方面的实力，实现汽车消费信贷的规模化经营，增加企业在汽车消费信贷市场的竞争力。2、尽快建立以国内汽车企业的财务公司为市场授信主体的汽车消费信贷模式：汽车企业的财务公司成

47、为汽车消费信贷市场的授信主体是市场发展专业化的要求，也是今后市场发展的必定趋势，专业化将有助于应对在加入WTO以后市场所受到的外资汽车财务公司的冲击，保证汽车消费信贷市场发展的稳定性和连续性，进而形成汽车消费信贷的规模化效益，促进国内汽车产品的销售。而银行作为我国金融机构的主体，由于其业务的综合性和开展业务的目的性，使其不行能成为专业化的汽车消费信贷机构，而汽车企业的财务公司与之相比，有明显的市场竞争优势（虽然目前由于资金筹措等缘由，这种优势无法发挥）。3、拓展国内汽车企业财务公司的资金来源：国外汽车财务公司的资金来源渠道主要包括：发行商业票据，一般期限在3050天，不超过270天，用滚动发行方式，以支持汽车经销商的库存融资，这是目前国外汽车财务公司资金来源的主要方式；购车储蓄，财务公司可以向购车用户吸纳针对性存款；出售或贴现购车分期付款合同，财务公司可将购车分期付款合同在银行质押获得贷款，而且可以得到银行在肯定额度内的循环授信（ReVolvingcredit）,不必每次申请贷款；购车分期付款合同证券化，即可将购车分期付款合同出售。而与之相比，国内汽车企业财务公司的资金来源渠道则相对特别单一，基本是占用汽车生产企业的生产型资金，我国存贷业务的7（H是由银行进行，要发展国内汽车消究信贷业务，使之真正成为支持汽车市场销售的有效手