地方政府与城投企业债务风险研究报告——江苏篇（上）_市场营销策划_重点报告202301202_doc.docx

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1、地方政府与城投企业债务风险研究报告一江苏篇（上）联合资信公用评级二部I张建飞I杨晓薇I王晓暄联合渣信评估股份有限公司ChinaLianhCreditRatingCo.,Ltd-0-地方政府与城投企业债务风险研究报告一江苏省之上篇（区域经济与财政）报告概要江苏省地理位置优越，自然资源丰富，交通体系完善；人口基数大，且保持净增长。2022年，江苏省GDP突破12万亿元，经济总量稳居全国第二位，与广东省的差距进一步缩小，人均GDP在全国31个省市自治区中排名第三、省域第一；固定资产投资增势平稳，产业结构持续优化，工业体系完备；上市企业数量众多，经济发展潜力强；一般公共预算收入规模下降，扣除全部增值税

2、留抵退税后同口径增速明显放缓，财政自给率随之下降，一般公共预算收入规模仍稳居全国第二位，整体质量仍较高；同期，受房地产市场影响政府性基金收入出现一定下降，但对综合财力贡献仍较大，江苏省整体财政实力强；政府债务负担轻。2023年以来，江苏省经济及一般公共预算收入恢复性增长明显，基金收入尚未恢复增长。从地级市层面看，江苏省各地级市在经济、人口、金融信贷资源分布及财政实力等各方面发展相对不均衡，南北差异较大，苏南地区整体表现优于苏中及苏北地区。经济水平方面，苏南地区经济发展水平高，苏州市、南京市及无锡市经济实力位列江苏省前三位，苏中和苏北地区中南通市和徐州市经济实力相对较强。人口流动方面，苏南地区常

3、住人口保持增长，苏北地区人口净流出。江苏省内上市公司集中于苏南地区，其中苏州市遥遥领先。金融资源方面，苏南地区金融资源丰富，苏中和苏北地区中南通市和徐州市相对丰富。财政方面，江苏省各地级市一般公共预算收入稳定性较强，质量较高；各地级市政府性基金收入规模较大；苏南地区各项财力指标普遍强于苏中和苏北地区，但从增速上看，2022年一般公共预算收入和政府性基金收入增速较高的地级市主要集中在苏北地&2022年，江苏省各地级市政府债务余额呈上升趋势，南京市政府债务余额规模最大，镇江市政府负债率省内相对较高；苏南地区（除镇江市）政府债务偿还能力明显强于苏中和苏北地区，苏州市、常州市和无锡市政府债务率相对较低

4、，偿债能力较强；镇江市政府债务率增幅明显放缓。一、江苏省经济及财政实力（一）江苏省区域特征及经济发展状况江苏省地理位置优越，自然资源丰富，交通体系完善；人口保持净流入，城镇化水平较高；产业结构完备，上市公司数量众多，经济总量稳居全国第二位，人均GDP在全国31个省市自治区中排名第三、省域第一。受复杂严峻的外部环境和多重超预期困难挑战的影响，2022年江苏省经济增速有所放缓；2023年前三季度经济持续恢复向好。江苏省地处中国东部沿海中心、长江下游，东临黄海，东南与浙江和上海毗邻，西接安徽，北接山东，与上海市、浙江省和安徽省共同构成的长江三角洲城市群已成为六大世界级城市群之一。江苏省有色金属类、建

5、材类、膏盐类、特种非金属类矿产较为丰富，其中锯锂矿、含钾砂页岩、泥灰岩、凹凸棒石粘土、二氧化碳气等矿产查明资源储量居全国前列。路网方面，截至2022年底，全省公路里程15.9万公里，比上年底增加599公里，其中高速公路里程5089公里；铁路营业里程4276.9公里，其中高速铁路里程2217.6公里；设区市全部开通动车，12个设区市通高铁。全省拥有9个民航运输机场，全部实现一类口岸开放，密度达到每万平方公里0.9个，居全国前列。内河航道总里程达2.4万公里，全省干线航道达标里程达2478公里左右，内河高等级航道里程位居全国各省区第一。全省累计拥有各类生产性泊位6406个，其中万吨级以上泊位560

6、个、5万吨级以上泊位215个，综合通过能力达到26.2亿吨，各项指标均保持全国第一。人口和城镇化方面，截至2022年底，江苏省常住人口8515万人，比上年底增加10万人，增长0.1%,占全国人口的6.03%；年末常住人口城镇化率达74.4%,比上年底提高0.5个百分点。从经济运行方面看，20202022年，江苏省地区生产总值（GDP）持续增长，均稳居全国第二位，2022年首次突破12万亿元，与广东省的差距进一步缩小；2022年地区生产总值（GDP）总量占全国的10.21%,高于人口占比；GDP增速下滑至2.8%,排名下滑至第19位，略低于全国0.2个百分点。2020-2022年，江苏省人均GD

7、P持续增长，2022年人均GDP是全国水平的1.68倍，居全国第三、省域第一。经济结构方面，江苏省第三产业占比小幅回落，规模以上高技术服务业对规上服务业增长贡献率超60%o固定资产投资方面，2020-2022年增速波动上升，2022年固定资产投资较上年增长3.8%,保持平稳增势。2022年固定资产投资中第一产业投资下降19.6%；第二产业投资增长9.0%,其中工业投资增长9.0%；第三产业投资与上年持平。其中基础设施投资增长8.2%,制造业投资增长8.8%；.全年联合去信1.ianheRatinas.资比上年增长9.2%,主要行业中科技成果转化服务、研发与设计服务、电子商务服务等行业投资增长较

8、快，分别增长26.4%、23.5%和20.1%；制造业投资中，电气机械和器材制造增长25.4%,计算机通信和其他电子设备增长12.0%,通用设备制造增长9.7%；服务业投资中，金融业增长33.0%、卫生和社会工作增长29.4%文化、体育和娱乐业增长24,5%o整体投资结构持续优化。产业发展方面，江苏省形成了以化工、机械、汽车、纺织及电子产业主导的工业体系格局，产业结构完备。2022年，江苏省全年规模以上工业增加值比上年增长5.1%,规模以上工业中，高技术、装备制造业增加值比上年分别增长10.8%、8.5%,对规上工业增加值增长贡献率分别为48.6%、85.2%,占规上工业比重分别为24.0%、

9、52.6%,均比上年提高1.5个百分点。分行业看，电子、医药、汽车、电气、专用设备等先进制造业增加值分别增长6.3%、11.0%、14.8%、16.3%和60%。新能源、新型材料、新一代信息技术相关产品产量较快增长，其中新能源汽车、锂离子电池、太阳能电池、工业机器人、碳纤维及其复合材料、智能手机、服务器产量分别增长93.2%23.4%36.2%11.3%64.6%、49.5%和114.3%。截至2023年10月底，江苏省境内上市公司数量689家，数量居全国第三位；行业分布以半导体、工业机械、化工、电子元件及设备、汽车零部件、制药等为主，数量合计占省内上市公司比重超50%,制造业实力强。表120

10、202022年及2023年1-9月江苏省主要经济数据项目2020年2021年2022年2023年19月GDP（亿元）102718.98116364.2122875.693180GDPif速(%)3.78.62.85.8三次产业结构4.4:43.1:52.54.1:44.5:51.44:45.5:50.5-人均GDP（元）121205137039144390-规模以上工业增加值增速（）6.112.85.17.2固定资产投资增速（）0.35.83.85.7城镇化率（）73.4473.9474.40-资料来源：联合资信根据公开资料整理2023年19月，江苏省地区生产总值93180亿元，同比增长5.8

11、%,高于全国5.2%的增速；三产增加值增速分别为3.3%、6.6%和5.3%o同期，工业生产恢复向好，规模以上工业增加值增速7.2%,较2022年5.1%的增速明显加快；固定资产投资同比增长5.7%,较2022年回升明显。表22022年全国各省市主要经济数据对比他联台费信iiir*m,一，LianheRatinas广东省129118.5811.902410.197江苏省122875.6022.801914.443山东省87435.1033.90Il8.6011浙江省77715.4043.101511.856河南省61345.0553.10156.2122四川省56749.8062.90176.

12、7820湖北省53734.9274.3069.219福建省53109.8584.70112.684湖南省48670.4094.5037.3614安徽省45045.103.50137.3614上海市44652.8011-0.203017.992河北省42370.40123.80125.7026W晾市41610.90130.702819.001陕西省32772.681443068.2912江西省32074.70154.7017.0916筮庆市29129.03162.60219.0710辽宁省28975.10172.10236.8818云南省28954.201843066.1723广西壮族自治区26

13、300.87192.90175.2229山西省25642.59204.4057.3713内蒙古自治区23159.00214.2099.658贵州省20164.58221.20255.2328新疆维吾尔自治区17741.34233.20146.8619天津市16311.34241.002711.925黑龙江省15901.252.70205.1130吉林省13070.2426-1.90315.5327甘肃省11201.60274.5034.5031海南省6818.22280.20296.6621宁及回族自治区5069.57294.00106.9817青海省3610.07302.30226.0724

14、西藏自治区2132.64311.10265.8425资料来源：联合资信根二居公开资料整理（二）江苏省财政实力及债务情况20202022年，江苏省一般公共预算收入波动增长，规模稳居全国第二位，且质量及自给率较高。政府性基金收入规模波动增长，对综合财力贡献大，江苏省整体财政实力强。江苏省政府负债率及债务率在全国处于低水平，政府债务负担轻O2023年以来，江苏省一般公共预算收入恢复性增长明显，基金收入尚未恢复增长。20202022年，受留抵退税等因素影响，江苏省一般公共预算收入规模波动增长；2022年一般公共预算收入规模有所下降，扣除全部增值税留抵退税后同口径增长1.5%,一般公共预算收入仍居全国第

15、二位。20202022年，江苏省税收收入占一般公共预算收入的比重持续下降，2022年为73.50%,受到留抵退税等因素影响较大。20202022年，全省一般公共预算支出逐年增长，财政自给率波动下降，但2022年仍维持在60%以上。20202022年，江苏省政府性基金收入波动增长，2022年基金收入占综合财力的48.81%,对综合财力贡献大。2023年19月，江苏省一般公共预算收入完成7829亿元，同比增长12.8%,主要系政策性因素拉动明显。一方面，2022年大规模增值税留抵退税、制造业中小微企业缓税等政策性减收规模较大，拉低去年同期基数；另一方面，2023年以来留抵退税恢复常态，制造业中小微

16、企业去年缓缴税收在2023年回补较多，按留抵退税均衡分担机制收到中央调库收入增加，上述两方面原因共同形成不可比增收。其中，税收收入及税收占一般公共预算收入的比重均实现增长。同期一般公共预算支出完成10556亿元，同比略有增长，财政自给率较2022年明显提升。2023年上半年，江苏省实现政府性基金收入2705.99亿元，下降15.7%,其中国有土地使用权出让收入2471.75亿元，下降17.0%,仍未恢复增长；土地出让收入降幅在东部五省市（上海市、山东省、浙江省、广东省、江苏省）位于中位。表320202022年及2023年1-9月江苏省主要财政数据项目2020年2021年2022年2023年1-

17、9月一般公共预算收入（亿元）9058.9910015.169258.887829一般公共预算收入增速（）2.9210.61.512.8税收收入（亿元）7413.868171.306803.226263税收占一般公共预算收入比重（）81.8481.5973.5080.0一般公共预算支出（亿元）13682.4714585.2614903.1910556财政自给率（）66.2168.6762.1374.17政府性基金收入（亿元）11359.3913632.9511478.58上级补助收入（亿元）2614.02125.102780.88-地方政府债务余额（亿元）17227.6918963.762069

18、4.05-债务率（）74.7973.5887.96负债率（）16.7716.3016.84注：1.般公共预算收入增速系考虑营改增政策调整和省以下财政管理体i刖调整因素影响后，按照可比口径调整后的增速2 .财政自给率=一般公共预算收入/一般公共预算支出*100%3 .地方政府债务=政府一般债务+政府专项债务4 .债务率=地方政府债务/（一般公共预算收入+政府性基金收入+上级补助收入）*100%5 .负债率=地方政府债务/全省地区生产总值*100%6 .上级补助收入=一般性转移支付收入+专项转移支付收入+返还性收入资料来源：联合资信根据公开资料整理2020-2022年底,一江苏省政府假联合去信1.

19、ianheRatinas余额规模持续增长，增速有所放缓；2022年底，江苏省政府债务余额居全国第三位。2020-2022年底，江苏省负债率及债务率波动上升,其中，2022年底债务率上升较明显，在全国各省市自治区中处于低水平，整体债务负担轻。表42022全国各省市主要财政及债务数据对比项目一般公共预算收入财政自给率政府债务余额负债率债务率数值（亿元）排名数值排名数值（亿元）排名数值排名数值排名广东省13260.88171.55%325071.12119.42%3116.82%11江苏省9258.88262.13%620694.05316.84%187.96%3淅江省8039.85366.90%5

20、20168.82425.95%9100.67%5上海市7608.20481.00%18538.602319.12%265.68%2山东省7104.10558.57%923588.02226.98%11138.16%17晾市5714.36676.51%210565.331625.39%7110.33%7四川省4880.55740.96%1517705.40531.20%14109.42%6河南省4250.35839.92%1815130.39824.66%6124.09%14河北省4056.30943.59%1215748.59637.17%19149.07%23安徽省3589.101042.8

21、3%1413304.101029.54%12123.26%13山西省3453.991158.78%76285.792624.51%594.31%4福建省3339.211258.67%811903.121322.41%4152.68%26陕西省3311.571348.98%109786.901829.86%13114.45%10湖北省3281.131438.05%2013900.11925.87%8120.93%12湖南省3101.801534.50%2115407.66731.66%15139.27%18江西省2948.301640.45%1610859.501533.86%16113.83%

22、9内蒙古自治区2824.391747.97%119339.802040.33%22141.92%19辽宁省2525.071840.33%1710975.201437.88%2()168.79%28重庆市2103.001942.98%1310071.001734.57%17151.51%25云南省1949.462029.10%2412098.321241.78%23171.69%29贵州省1886.412132.24%2212472.851161.86%30164.06%27天津市1846.692267.65%48645.602253.%27295.63%31新疆维吾尔自治区1688.00232

23、9.55%239001.032150.73%25147.52%22广西壮族自治区1687.722428.64%269722.111936.96%18143.73%20黑龙江省1290.662523.67%277290.932445.85%24128.92%15甘肃省907.652621.32%286086.902754.34%28135.81%16吉林省851.002721.04%297167.632554.84%29173.96%30海南省832.432839.69%193486.602851.14%26145.33%21宁夏回族自治区460.152928.98%251996.803039.

24、39%21112.20%8青海省329.103016.66%303044.282984.33%31150.96%24西藏自治区179.63316.93%31567.933126.63%1()20.59%1全国中位数2948.3040.45%10565.3031.66%128.92%全国均值3501.9343.23%11098.0535.79%-129.62%麻3史后LianheRatings注：负债率和债务率排名均按照从低到高排序资料来源：联合资信根据公开资料整理资料来源：联合资信根据公开资料整理图120202022年全国各省市政府负债率变化情况资料来源：联合资信根据公开资料整理图22020-

25、2022年全国各省市地方政府债务率变化情况二、江苏省各地级市经济及财政实力（一）江苏省各地级市经济实力江苏省各地级市在经济、人口及金融资源分布等方面相对不均衡，南北差异较大，苏南地区整体优于苏中、苏北地区。2022年，江苏省各地市GDP增速均有所放缓，苏北苏中地区GDP增速整体高于苏南地区；苏南地区中，苏州市、南京市、无锡市经济实力分列江苏省前三，GDP规模均超万亿；苏中和苏北地区中，南通市和徐州市经济实力相对较强。人口和城镇化方面，2022年，除南通市外，江苏省各地市常住人口增长率均有所下降，南京市增速最高，泰州市最低；苏南地区常住人口保持较高增长率，城镇化水平高，苏北地区人口净流出。江苏省

26、存量及新增上市公司主要集中在苏南地区,苏州市遥遥领先。金融滨源方面，苏南地区金融滨源丰富，苏中和苏北地区中南通市和徐州市相对较丰富；2022年新增信贷费源投放仍主要集中于苏南地区。江苏省共辖13个地级市，按区域地理位置分为苏南五市（南京市、苏州市、无锡市、常州市、镇江市）、苏中三市（南通市、扬州市和泰州市）和苏北五市（徐州市、连云港市、淮安市、盐城市、宿迁市）。苏北苏中资料来源：公开资料图3江苏省行政区划图从GDP规模来看，江苏省各地级市经济实力均较强，GDP规模最小的连云港市2022年亦超过4000亿元。2022年，苏州市、南京市、无锡市、南通市4个地级市GDP总量均超过万亿元，占全省经济总

27、量的54.61%；苏南地区5个地级市经济总量占全省的57.20%,镇江市经济总量排名靠后，略超5000亿元。苏中地区方面，南通市经济总量仅次于苏南地区的无锡市，位列全省第四；扬州市及泰州市经济总量位于江苏省内中下游水平，但经济总量均超6000亿元。从苏北地区看，徐州市和盐城市经济总量排名相对靠前，其中盐城市2022年GDP突破7000亿元；淮安市、宿迁市和连云港市GDP规模处于全省下游，宿迁市和连云港市2022年GDP均突破4000亿元。从GDP增速来看，2022年，江苏省各地级市GDP增速均同比明显放缓。其中，泰州市、盐城市及扬州市2022年GDP增速均超过4.0%,其中盐城市最高，为4.6

28、%；13个地级市中，苏州市、南京市、南通市及连云港市增速低于全省平均水平，GDP增速分别为2.0%,2.1%,2.1%和2.4%；苏北苏中地区GDP增速整体高于苏南地区。从人均GDP看，苏南地区5个地级市2022年人均GDP均超过全省平均水平，最高为无锡市（19.84万元），最低为镇江市（15.58万元）；苏中地区3个地级市中，2022年人均GDP最高的为扬州市（15.50万元），最低的为泰州市（14.18万元）；苏北地区5地市中盐城市及淮安市2022年人均GDP均突破10万元，整体仍远低于全省平均水平，最低为宿迁市8.26万元。表52022年江苏省各地级市GDP及增速情况地级市GDPGDP增

29、速人均GDP金额（亿元）排名增速（%）排名金额（万元）苏州市23958.3412.01318.602南京市16907.8522.11117.883无锡市14850.8233.0819.84I南通市11379.6042.11114.707常州市9550.1053.5617.804徐州市8457.8463.279.3711扬州市7104.9874.3315.506盐城市7079.8084.6110.569泰州市6401.7794.4214.188镇江市5017.04102.9915.585淮安市4742.42113.6410.4110宿迁市4111.98123.648.2613连云港市4005.0

30、3132.4IO8.7012江苏省122875.602.8-14.44注：南京市及南通市2022年GDP增现2并列第11名资料来源：联合资信根据公开资料整理从人口看，江苏省人口分布整体“南多北少”，2022年底苏南五市常住人口合计占全省的45.19%；其中苏州、南京及徐州分列前三名，苏州市为省内唯一常住人口超千万的设区市，淮安、泰州及镇江排名靠后。常住人口变动方面，2022年底，除南通市外，各地市常住人口增速均有所放缓；人口净流出地市数量同比增加，徐州市、盐城市、连云港市、淮安市及泰州市出现常住人口净流出，其余地级市保持净流入；苏南、苏中和苏北常住人口较上年底分别增长0.43%、0.004%和

31、-0.23%,从南到北人口吸附能力逐渐减弱。城镇化率方面，2022年底各地市城镇化水平均保持增长；苏南城镇化水平较高，苏中次之，苏北城镇化水平较低，其中南京市、无锡市、苏州市和镇江市城镇化率超过80%,连云港市和宿迁市城镇化率低于65%o表62022年底江苏省各地级市常住人口及变动率情况地级市/区城常住人口2022年增长率城镇化率万人排名%排名%排名苏州市1291.110.5282.13南京市949.1120.72187.01徐州市901.853-0.111066.810南通市774.440.14771.87无锡市749.0850.15683.12盐城市668.976-0.351265.411

32、常州市536.6270.31478.05宿迁市497.5380.5264.112连云港市460.059-0.03963.113扬州市458.29100.1872.06淮安市455.3111-0.201166.89泰州市450.5612-0361369.28镇江市322.22130.16580.24苏南3848.130.4382.78苏北2983.71-0.2365.47苏中1683.250.00471.17江苏省8515.09-().174.4-注：苏南、苏中、苏北地区的城镇化率等于各地市城镇常住人口之和/常住人口之和资料来源：联合资信根据公开资料整理从上市公司分布来看，江苏省存量及新增上市企

33、业主要分布于苏南地区，苏州市遥遥领先。截至2023年10月底，江苏省含主板、创业板、科创板、北证所合计689家上市公司，其中：苏州市、南京市、无锡市占比分别为31.35%、18.00%、17.56%,连云港市、宿迁市、淮安市、盐城市合计占比5.08%o从上市公司新增情况来看，2023年110月，江苏省合计新增上市公司54家，其中苏州市、南京市、无锡市和常州市新增占比较高，盐城市及淮安市未新增上市公司，扬州市及镇江市仅新增上市公司各1家。从上市公司行业分布看，半导体上市公司主要集中在苏州市及无锡市，汽车零配件主要集中在苏州市、无锡市和常州市，电子元件及设备主要集中在苏州市，电工电网主要集中在苏南

34、地区，机械制造和化工上市公司分布较为广泛。表72023年10月底江苏省上市公司分布情况Ia市2021年新增像）2022年新增保）2023年I/O月新增像）上市公司总数：家上市公司行业分布：家苏州市322519216电子元件及设备38:半导体18;工业机械33;化工原料10:汽车零部件8南京市11147124电工电网9;电子元件及设备9：工业机械11:软件9无锡市13109121半导体8；电工电网10；汽车零部件13;工业机械19;精细化工8常州市86668半导体8,电工电网8：电子元件及设备8；汽车零部件8工业机械9南通市94250工业机械11；纺织服装4泰州市32219电子元件及设备2;化工

35、原料2;汽车零部件2建硼横据wind主:体有业划分：表中.匕市公司的分布仅列球蜷布宿迁市21211化工原料4镇江市22123化工原料4;精细化工3徐州市12316工业机械2书擦训性二1干苏中央苏北曲色?()?hf.yTryt，察IO助人:曲附侍款余褊7113Q75547.淮安市0205化工原料2兀就新P勺泉、力心I及尢物笏5IJ刖二1%佰UJlJ和功肥器”38.8H亿兀，1乂力办州IlJmJ合计867054689-亿元，其中中长期贷款增加14684.6亿元，短期贷款增加7837.3亿元；苏州、南京及无锡增量分列前三位，合计占江苏省总增量的52%,贷款余额增长最少的宿迁市为693.75亿元。贷款

36、余额增速方面，2022年底，江苏省金融机构人民币贷款余额比上年底增长14.6%,最高的盐城市为19.26%,最低为南京市的12.60%。注：南京市、无锡市及南通巾.使用数据为金融机构本外币贷款余额资料来源：联合资信根据公开资料整理图4江苏省各地市2022年金融机构信贷情况（二）江苏省各地级市财政实力及债务情况江苏省各地级市财政实力相对不均衡，整体分化明显。2022年，受留抵退税等因素影响，除淮安市、盐城市及宿迁市外，江苏省各地市的一般预算收入规模均有所下降,剔除留抵退税等因素后同口径增速均放缓；税收占比均有所下滑，整体质量仍较高；财政自给能力均同比下降，苏南地区财政自给能力强，苏北地区财政自给

37、能力相对偏弱。2022年一般公共预算收入和政府性基金收入增速较高的地级市主要集中在苏北地区。2022年底，江苏省各地级市政府债务余额均较上年底有所增加，南京市政府债务余额规模最大，镇江市政府负债率省内相对较高；苏南地区（除镇江市）政府债务偿还能力明显强于苏中和苏北地区，苏州市、常州市和无锡市政府债务率相对较低，偿债能力较强；镇江市政府债务率增幅明显放缓。1 .财政收入情况（1） 一般公共预算收入江苏省各地级市一般公共预算收入规模差距较大。苏南地区方面，2022年，苏州市、南京市及无锡市实现一般公共预算收入规模均超千亿元，其中苏州市超过2300亿元，镇江市在苏南地区排名末位仅303.96亿元；苏

38、中地区方面，南通市一般公共预算收入最高，为613.00亿元，扬州市排名末位为325.49亿元；苏北地区财政实力普遍相对偏弱，均在600亿元以下，其中徐州市相对较强，2022年一般公共预算收入维持在500亿元以上，达517.43亿元，宿迁市及连云港市均不足300亿元，分别仅为271.78亿元及212.81亿元。从一般公共预算收入变动看，2022年，不考虑剔除留抵退税等因素，仅从一般公共预算收入规模变化来看，江苏省各地级市仅淮安市、盐城市及宿迁市同比实现增长，南京市、南通市及连云港市一般公共预算收入下降较为明显，连云港市一般公共预算收入受经济下行压力和大规模减税降费等影响最为明显；剔除留抵退税等因

39、素，同口径变化来看，泰州市、淮安市、盐城市和宿迁市增幅较大，南京市和苏州市增幅较低。注：上图中一般公共预算收入增长率均为一般公共预算收入绝对值规模计算取得，未剔除留抵退税等因素影响；2022年般公共预算收入增长率-同口径为剔除留抵退税等因素影响后数据资料来源：联合资信根据公开资料整理图52020-2022年江苏省各地级市一般公共预算收入及增长率情况从一般公共预算收入结构来看，2022年，江苏省各地级市税收收入占一般预算收入比重均有不同程度下降，苏北地区降幅整体大于苏中及苏南地区；镇江市、南通市、泰州市、徐州市、连云港市及淮安市降幅较大，均超过10个百分点；苏州市及常州市降幅在5个百分点以内。从

40、比值来看，仅苏州市及宿迁市税收收入占比超过80%；苏南地区除镇江市外，其余地市税收占比均超过75%,苏中地区仅扬州市税收占比超过70%,苏北地区中，除宿迁市外，各地市税收占比均低于70%,其中连云港市税收占比最低，不足60%o202期克收收入(亿元)202年税阿fc (亿元)一 202碑税愀入(亿血202tt年税收收入占比(%)202年触收入占比(%) -20碎脱收收入占比()资料来源:联合资信根据公开资料整理图62020-2022年江苏省各地级市税收收入及占比情况财政自给率方面，2022年，江苏省各地级市财政自给率均同比下滑，苏北地区降幅整体小于苏中及苏南地区；南京市、常州市、南通市及连云港

41、市降幅较大，常州市及连云港市降幅超过10个百分点；盐城市及宿迁市降幅在3个百分点以内。从自给率水平看，2022年，南京市、苏州市及无锡市财政自给率保持在80%以上，苏州市财政自给率仍为全省最高，为89.98%；常州市超过75%,为76.48%；其余地市财政自给率均低于60%,其中扬州市、连云港市、淮安市、盐城市及宿迁市财政自给率均低于50%,连云港市财政自给率在40%以下，仅为39.70%。从近三年变化情况看，江苏省13个地级市除盐城市及宿迁市财政自给率有所上升外，其余地级市均较2020年有所下降；泰州市、徐州市、淮安市及盐城市财政自给率表现相对稳定。资料来源：联合资信根据公开资料整理图72020-2022年江苏省各地级市财政自给率情况（单位：%）政府性基金收入2022年，江苏省各市政府性基金收入变动差异较大；苏北地区中连云港市及淮安市政府性基金收入增幅明显，分别为18.50%及26.94%,淮安市增幅为全省最高，其余地市均有所下滑，徐州市下滑幅度较大，达19.92%；苏中三市基金收入均同比下降，泰州市及南通市下降较为明显，降幅均超过20%；苏南地区中，南京市及苏州市政府性基金收入受国有土地