1-11月IPO沪深领跑在前北交发力在后美股数量反弹_市场营销策划_重点报告202301202_do.docx

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1、CVINFO投中信息投中统计：沪深领跑在前北交发力在后美股数量反弹投中研究院2023.12机构|1PO数量科创板数量T参投项目百果园亿道信息龙迅股份康乐卫士泓淋电力科瑞思一诺威北森控股深创投228晶升股份华丰科技中芯集成中科飞测长青科技来凯医药-B明阳电气誉辰智能精智达威迈斯民爆光电协昌科技多浦乐A柏新材英方软件纳睿雷达维天运通通达海毅达资本134宿迁联盛亚华电子晶升股份易实精密荣旗科技埃科光电朗坤环境多浦乐福赛科技粉笔硕迪生物禾赛宏信建发高领130SagimetBiosciences科伦博泰生物-BKeep英华特RayzeBioNeumora途虎-W润本股份极兔速递-W裕太微金海通华海诚科南

2、芯科技中芯聚源129晶升股份中芯集成中科飞测芯动联科天承科技儒竞科技中巨芯卓兆点胶英方软件纳睿雷达华塑科技宏源药业海通开元126晶合集成中芯集成蜂助手朗坤环境星昊医药智翔金泰陕西华达康希通信硕迪生物北森控股南芯科技慧智微红杉中国124科笛-B智信精密广钢气体途虎T第四范式浩辰软件十月稻田极兔速递-W百果园裕太微小i机器人阿特斯中金资本104科笛-B金凯生科途虎-W浩辰软件友宝在线中邮科技元禾璞华86裕太微美芯晟南芯科技安凯微晶升股份华勤技术慧智微思泰克就空4器露幅徵&以企划PO上市次为喇口*M色为科创板上市企业机构PO数量科创板数量参投项目IA友资本84安达科技晶合集成曼恩斯特慧智微逸飞激光信

3、宇人开特股份极兔速递7百果园致欧科技明阳电气前海母基金82Sagimct:Biosciences；精智达康鹏科技博盈特焊日日煮招商资本81百果园宿迁联盛江盐集团致欧科技恒工精密国科恒泰错威特友芝友生物-B上海科创集团77裕太微南芯科技索辰科技慧智微华虹公司泰凌微康希通信华芯投资76中电港中船特气慧智微广钢气体泰凌微中巨芯盛科通信越秀产业基金75百果园九州一轨华丰科技安凯微广钢气体第四范式中邮科技达晨财智72德尔玛飞沃科技海科新源盛邦安全万德股份爱科赛博佛朗斯股份国投招商72茂莱光学中科飞测来凯医药-B恒工精密科伦博泰生物-B阿诺医药纳科诺尔CPE源峰71粉笔美丽田园医疗健康禾赛中芯集成德尔玛S

4、harkninja第四范式广州基金64九州一轨慧智微朗坤环境安凯微药师帮广钢气体东方富海63康乐卫士晶合集成长青科技智翔金泰思泉新材京仪装备国科嘉和63亿道信息南芯科技中科飞测国科恒泰宜明昂科-B京仪装备晨道资本62湖南裕能双元科技金杨股份誉辰智能浙江荣泰德福科技蔡绪需翻客幅以企如PO上市抽为缜计口乐深蕈色为科蚱上市科机构IPo数量T科创板数量参投项目中信建投资本62晶升股份曼恩斯特美芯晟博盈特焊第四范式友宝在线金浦投资61金海通来凯医药-B海科新源精智达恒兴新材阿为特基石资本61百果园凌玮科技星昊医药芯动联科固高科技第四范式腾讯投资60粉笔梅斯健康Keep途虎-W第四范式极兔速递-W信清心缔

5、K郡翳%以企WPO上市时为嗝口隹.深三色为科.上市企I核心发现共251家有VC/PE背景的中企实现上市，VC/PE机构IPO渗透率为66.58%。深创投参投22家IPO战绩夺魁。电子信息行业账面退出回报超千亿，科创板机构渗透率与账面退出回报双居首位。377家中企于全球市场IP0,A股前高后低，政策发力北交所，港股低位蓄势，美股数量反弹。CONTENTS01/中国企业IPo退出分析2/中国企业IPO分市场分析3/中国企业IPc）分行业及地域分析4/中国企业十大热门FO05/政策热点回顾I01/中国企业IPC）退出分析2023年1-11月，共251家具有VC/PE苴麴史企实现上久丫（3上机构中0渗

6、透率66.58%。电子信置行业账面退出回报超千亿，科创板渗透率与账面退出回报双居首位。电子信息行业账面退出回报超千亿2023年1-11月，共251家具有VC/PE背景的中企实现上市，VC/PE机构IPo渗透率为66.58%。从账面退出回报来看，截至11月，账面退出回报共计3,258.82亿元，其中，5月、9月账面退出回报为年内最高，均在500亿元左右。从账面回报倍数来看，除去1月份农历新年的影响，全年账面退出回报呈现高开低走的态势，11月份账面退出回报更是创下年内新低。从行业来看，医疗健康、电子信息行业VC/PE渗透率分别为82.35%、81.54%,是VC/PE渗透率最高的两个行业；电子信息

7、行业账面退出回报为1,169.54亿元，大幅领先于其他行业。电子信息行业中，中芯集成、第四范式、晶合集成账面退出回报均超百亿元，位列前三。2022年11月-2023年11月VcPE机构IPo账面退出回报数据来源：CVSoUrCe投中数据投中研究院，2023.122023年ITl月IPO重点行业退出分析1重点行业VQPE渗透率账面退出回报（亿元）账面回报倍数电子信息81.54%1169.544.78医疗健康82.35%375.562.52汽车交通75.86%318.578.18传统制造58.33%295.114.39先进制造78.38%266.002.62数据来源：CVSOUrCe投中数据投中研

8、究院，2023.12科创板渗透率与账面退出回报双居首位2023年11月，VC/PE机构IPO渗透率为66.58%。分板块看，上交所科创板丫。但渗透率为92.42%,账面退出回报1,300.40亿元，双居首位。创业板VC/PE渗透率为78.64%、港交所主板账面退出回报958.35亿元，分列第二位。纳斯达克交易所账面回报倍数最高主要是因为小i机器人、禾赛的高退出回报。在前十大IPo账面退出回报企业中，有6家来自电子信息行业，有5家账面退出回报金额超百亿。2023年ITl月IPO交易板块退出分析I股票市场交易板块VCPE渗透率账面退出I川报（亿元）I账面回报倍数I上交所-科创板92.42%1300

9、.404.22深交所-创业板78.64%546.423.66A股上交所-主板45.45%175.652.43深交所-主板63.16%60.871.51北交所56.34%48.241.12港交所-主板62.96%958.351.73港股港交所-创业板-美股纳斯达克25%166.3511.62纽交所50%2.54-数据来源：CVSoUrCC投中数据投中研究院，2023.122023年1-11月IPO账面退出回报ToPloF%面退出回报（亿元）I企业名称上市日期行业交易板块中芯集成2023-05-10电子信息上交所-科创板197.67途虎72023-09-26汽车交通港交所-主板150.35第四范式

10、2023-09-28电子信息港交所-主板123.99晶合集成2023-05-05电子信息上交所-科创板117.64粉笔2023-01-09教育培训港交所-主板108.85禾赛2023-02-09汽车交通纳斯达克82.76Keep2023-07-12体育港交所-主板81.17华勤技术2023-08-08电子信息上交所-主板80.51盛科通信2023-09-14电子信息上交所-科创板63.00南芯科技2023-04-07电子信息上交所-科创板61.63数据来源：CVSoUrCe投中数据投中研究院，2023.12I02/中国企业IPe）分市场分析2023年上11月，全球市场共计377家中企IPO,I

11、Po数量及金额较去年大幅回落，全年IPB原霍持续出台/能交所18C规则、境外上市备案新规、全面注册制、8.27新规、深改19条。IO中国企业FO市场全景树图377家募资总金额3,754亿元中芯集成31家320亿元51亿元华虹公司电子,信息,292家3,383亿元2023IPC）树图/2023年ITI月，共计有377家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO,募资总金额3,754亿元；/IPO募资金额TOP5企业依次为华虹公司、晶合集成、中芯集成、陕西能源、航材股份：/1Pc）集中行业为电子信息、传统制造、先进制造、医疗健康、汽车交通；/集中地域为上海、江苏、广东、浙江、北京，全球市场中企IPO政

12、策集中调整2023年1-11月，共有377家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO,IPO数量同比下降12.93%,募资金额共计3,754亿元，募资金额同比下降39.30%o全市场IPo情况受政策影响效果显著，上半年A股在全面注册制的实施下有很多中小企业成功上市，下半年受二级市场走弱影响，IPO节奏亦放缓；北交所在第四季度受深改19条影响，IPo数量保持稳定，二级市场表现亦佳；针对港交所IPe）与中企赴美上市，上半年出台的港交所18C新规与证监会境外上市备案新政，也于下半年同时落地，政策的施行将更加便于不同发展阶段、不同行业的企业在二级市场获得融资。2013年-2023年ITl月全球市场中企I

13、PO数量及金额数据来源：CVS。UrCe投中数据投中研究院，2023.122022年11月-2023年11月全球市场中企IPO数量及金额78Po募资金额（亿元）一IPO中企数量（家）创业板上市数量第一双创板募资金额居前从股票市场来看，77.45%的中企选择在A股IPO。从交易板块来看，创业板IPO企业数量共103家、北交所IPO企业数量共71家，分居前两位。科创板IPo募资金额1,409.21亿元、创业板IPo募资金额1,166.27亿元，是全市场募资金额最大的两个板块。与2022年11月相比，中企在A股、港股、美股的募资金额均下降了三成至五成，A股IPo数量同比下降约两成，港股IPO数量微降

14、，仅美股IPO数量同比大增138.46%。2023年IT1月各交易板块IPO数量及金额统计北交所71XXJJ.I126.37A股上交所-科创板661409.21Ii上交所-主板33455.08深交所-主板19226.37港股港交所-主板54320.34港交所-创业板-美股纳斯达克2948.39纽交所22.81数据来源：CVSOUrCe投中数据投中研究院，2023.122022年1-11月与2023年l-n月各地IPo数量及金额统计股票市场2022年ITl月:PO数量（家）兀）23年1-11月IPo数量（索）MSBI2022年ITl月VO金额（亿元）IPo金额（亿元）A股364292-19.78

15、%5341.303383.30-36.66%港股5654-3.57%678.94320.34-52.82%美股1331138.46%84.1751.19-39.18%A股二级市场承接力强港美股破发集中2023年1-11月，共有377家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO,共有89家企业首日破发，破发率23.61%。盟固利首日涨幅达17.42倍，成为今年以来首日涨幅最大的个股，年内共有51家企业首日涨幅超过1倍。共有178家企业首日涨幅在0,50%)范围内，占全部上市中企的比例为47.21%o在涨幅ToPIO企业中，创业板为4家，北交所为3家；而跌幅ToPIO企业均来自港交所和纳斯达克。这也说

16、明A股二级市场对新股的承接能力较强，港美股承接力弱于A股。2023年1-11月全球市场中企IPO首日涨跌幅ToPIOFI首日涨幅前十.涨幅(%)I跌幅(%)I盟固利1742.48%创业板淮北绿金股份-44.50%港交所阿为特1008.33%北交所东软熙康-4286%港交所百通能源753.07%深交所主板乔治香颂-3875%纳斯达克优品车619.67%纳斯达克宏利营造-3&00%纳斯达克固高科技466.67%创业板Globavend-35.50%纳斯达克威力传动261.48%创业板中宝新材-35.24%港交所坤博精工244.46%北交所阿诺医药-34.81%纳斯达克民生健康227.80%创业板绿

17、竹生物-B-3293%港交所巨能股份227.27%北交所宏信建发-2898%港交所中电港221.55%深交所主板亿华通-2857%港交所数据来源：CVS。UrCe投中数据投中研究院，2023.122023年1月-11月全球市场中企IPo首日涨跌幅分布区间A股市场FO：北交发力进行时2023年1-11月，共有292家中国企业在沪、深、北三市IPO,IPO数量同比下降19.78%,募资金额共计3,383亿元，募资金额同比下降36.66%。在A股募资金额TOPIo中，上交所科创板占据6席，电子信息行业占半数。今年上半年，在全面注册制的推动下，A股共有173家企业成功IPO；下半年随着二级市场走低，8

18、.27新政定调“平衡一二级市场”，随后“深改19条”强调高质量建设北交所，7-11月份共有119家企业成功IPO,在沪深两市上市企业数量大幅滑落的情况下，北交所上市企业数量保持相对稳定。整体上，A股IPo市场全年呈现“前高后低、沪深领跑在前、北交发力在后”的趋势。2013年-2023年11月A股市场中企IPo数量及金额数据来源：CVSOuTCe投中数据投中研究院，2023.122023年ITl月A股市场PO金额ToPIo企业名称地区募资金额（亿元）股票代码行业华虹公司688347电子信息上海市212.03晶合集成688249电子信息安徽省99.60中芯集成688469电子信息浙江省96.27陕

19、西能源001286公用事业陕西省72.00航材股份688563先进制造北京市71.09阿特斯688472先进制造江苏省60.06华勤技术603296电子信息上海市58.52湖南裕能301358能源及矿业湖南省45.00苏能股份600925能源及矿业江苏省42.57云天励飞688343电子信息广东省38.99港股市场IP0：低位蓄势调整2023年1-11月，共有54家中国企业在香港IPO,均在主板上市，另有嘉创地产、陆控2家企业以介绍方式上市，IPo数量同比下降3.57%,募资金额为320亿元，募资金额同比下降52,82%。在港股二级市场走弱的大背景下,港股IPo企业募资金额普遍偏低，仅7家募资

20、金额超过10亿元。随着8月份港股上市企业数量（0家）触底，9-11月份港股上市企业数量已回归常态，截止12月初已有6家企业公开招股。除此之外，3月31日港交所出台“18C特专科技上市规则”，11月10日黑芝麻智能成为首家获得证监会备案的18C企业、11月30日晶泰科技正式以18C特专科技新规递表，这两家企业未来的上市也将意味着18C特专科技上市规则的成功落地，而这一政策又将赋能更多中小科技企业。2013年-2023年11月港股市场中企IPo数量及金额数据来源：CVSoUrCe投中数据投中研究院,2023.122023年1-11月港股市场IPo金额ToPlO企业名称股票代码募资金额（亿元）行业上

21、也区珍酒李渡06979消费贵州省46.81极兔速递T01519物流运输上海市35.97药明合联02268医疗健康江苏省33.81宏信建发09930建筑建材上海市14.85科伦博泰生物-B06990医疗健康四川省12.49途虎T09690汽车交通上海市10.91天图投资01973金融广东省10.33第四范式06682电子信息北京市9.39亿华通02402能源及矿业北京市9.16九方财富09636金融上海市8.99数据来源：CVSOUrCe投中数据投中研究院，2023.12美股市场中企IP0：数量反弹2023年ITl月，共有31家中企在纳斯达克、纽交所IPo,IPe）数量同比增力1138.46%；

22、募资金额共计51亿元，募资金额同比下降39.18%。整体看，IPO数量较去年有所回升，IPO金额仍维持近十年相对低位，仅禾赛、硕迪生物单笔募资金额超过10亿元，微型IPo占多数。这主要是由于美联储加息政策的持续性导致的市场流动性趋紧。2月24日，证监会发布境内企业境外发行证券和上市管理试行办法，截至11月29日，共有21家企业完成赴美上市备案，其中车车科技以VIE架构完成备案、康蒂尼药业以借壳上市完成备案，这为更多中企赴美上市提供了可行的参考。2013年-2023年11月美股市场中企IPo数量及金额数据来源：CVSoUrCe投中数据投中研究院，2023.122023年1-11月美股市场IPO金

23、额TOPIo企业名称T股票代码行业地区募资总额（亿，禾赛HSAI汽车交通上海市12.90硕迪生物GPCR医疗健康上海市10.86阿诺医药ANL医疗健康浙江省4.13量子之歌QSG教育培训北京市2.75小i机器人AIXl电子信息上海市2.70日日煮DDC消费上海市2.38ISPRISPR消费广东省1.30海天网络HKlT企业服务福建省1.10理臣咨询LICN企业服务福建省1.08优品车UCAR汽车交通上海市1.00ghtI03/中国企业IPC)分行业及地域分析2023年1-11月，制造业、电子信息行业IPo数I量肄资金额最高，医疗健康行业IPO数量及金额双回落，沪、皖两地IPO数量及金额齐上涨。

24、制造业广筑基硬科技强攻坚2023年ITl月，电子信息、传统制造、先进制造行业IPO募资金额位居前三，占各行业募资总金额的59%；三个行业同样是IPo数量最多的行业，共186家企业，占年内IPO总量的49.33%。制造业广筑基、硬科技强攻坚也符合我国现阶段的产业特征。2023年1-11月中企IPO金额行业分布（%）电子信息 28%37数据来源：CVSoUrCO投中数据数据来源：CVSOUTCe投中数据投中研究院，2023.122023年1-11月中企IPo数量行业分布（家）8465投中研究院，2023.12医疗健康行业IPO数量及金额双回落与2022年I-Il月相比，各行业IPo数量均有小幅变动

25、，其中医疗健康行业IPO数量同比下降43.33%,降幅最大。从募资金额来看，与去年同期的差异主要来自于医疗健康、能源及矿业、通信通讯三个行业，除去医疗健康行业IPo数量下滑的原因，联影医疗、中国海油、天齐锂业（三）、中国移动等巨无霸上市企业也是2022年带动所属行业募资金额走高的原因。2023年ITl月与2022年ITl月中企IPO数量分行业比较 2022年1-11月IPO数量 2023年ITl月IPo数量投中研究院，2023.11数据来源：CVS。UrCe投中数据2023年ITl月与2022年ITl月中企IPo募资金额分行业比较1600140012001000800600400L通信通讯 *

26、文娱传媒 金融 “物流运输 -建筑建材 批发零售 -I公用事业 Ul消费化学工业 能源及矿业 汽车交通 医疗健康 先进制造 传统制造 电子信息 O 2022年Ill月:Po募资金额 2023年111月IPO募资金额投中研究院，2023.11数据来源：CVSoUrCe投中数据沪、皖IPo数量及募资金额齐上涨2023年ITl月，从IPO数量来看，江苏、广东、浙江位居前三位，江苏以59家位居首位；从募资金额来看，上海以661.60亿元位居榜首，江苏紧随其后，广东位居第三；从单笔募资金额来看，安徽以16.09亿元列第一。全国仅上海、安徽两个地区实现IPO数量与募资金额同时上涨。2023年ITl月中企I

27、Po数量（左）及募资金额（右）地区分布（）江苏广东浙江上海北京山东安徽其他上海江苏广东浙江北京安徽山东其他投中研究院，2023.12数据来源：CVS。UrCe投中数据2023年ITl月各地区IPO数量、募资金额及平均募资金额（同比）地域IPo数量（家）PO金额（亿元）平均金额（亿元）江苏59604.14(30%J)10.24(15%；)广东58(25%J)581.05(35%l)10.02(13%J)浙江45(12%J)400.22(13%；)8.89(2%J)上海45(5%t)661.60(19%t)14.70(13%t)北京31(28%299.01(74%l)9.65(64%1)山东21(

28、5%；)139.06(31%l)6.62(28%()安徽15(36%f)241.28(122%t)16.09(63%t)江西11(57%t)99.30(57%l)9.03(73%1)湖北10(ll%t)86.48(49%4)8.65(54%福建10(ll%t)42.29(64%4.23(67%4)香港108.280.83重庆8101.9412.74四川751.647.38陕西7116.3916.63湖南787.1012.44河北542.698.54辽宁422.785.70河南415.443.86天津327.899.30贵州359.8119.94广西33.941.31新疆29.694.85山西2

29、9.094.55宁夏27.513.75吉林210.775.38内蒙古12.612.61黑龙江122.3222.32澳门10.490.49数据来源：CVSOUrCC投中数据投中研究院，2023.1204/中国企业十大热门IPo2023等匕档月，前十大IPO项目的募资金额均滔0亿元以上，占整体募资金额的21.41%。当日市值前十大IPo均超过400亿元，电子信息、能源及矿业行业各占3家。中企IPo募资金额及当日市值TOPlo2023年ITl月中企IPO募资金额TOPlo企业名称股票代码行业地区募资金额（亿元）华虹公司688347电子信息上海市212.03晶合集成688249电子信息安徽省99.60

30、中芯集成688469电子信息浙江省96.27陕西能源001286公用事业陕西省72.00航材股份688563先进制造北京市71.09阿特斯688472先进制造江苏省60.06华勤技术603296电子信息上海市58.52珍酒李渡06979消费贵州省46.81湖南裕能301358能源及矿业湖南省45.00苏能股份600925能源及矿业江苏省42.57数据来源：CVSoUrCe投中数据投中研究院，2023.122023年ITl月中企IPo当日市值TOPIor企业名称.上市日期行业地区当日市值（亿元）极兔速递T2023-10-27物流运输上海市970.56华虹公司2023-08-07电子信息上海市91

31、0.45中信金属2023-04-10批发零售北京市550.76苏能股份2023-03-29能源及矿业江苏省546.98陕西能源2023-04-10公用事业陕西省532.50华勤技术2023-08-08电子信息上海市530.80阿特斯2023-06-09先进制造江苏省470.72盟固利2023-08-09能源及矿业天津市450.52中芯集成2023-05-10电子信息浙江省426.38湖南裕能2023-02-09能源及矿业湖南省405.89数据来源：CVS（HnCe投中数据投中研究院，2023.12pyright投中信45*21全球前十大IPO发行概览革引实力Nexchip华虹半导体有限公司是中

32、国大陆第二大、全球第六大晶圆代工商。2023年8月7日，华虹公司在上交所科创板上市，是今年以来A股最大IPe),同时也是科创板史上第三大IPO。合肥晶合集成电路股份有限公司是晶圆代工服务商。2023年5月5日，晶合集成在上交所科创板上市，成为安徽史上募资最多的企业，也是2023年至今规模最大A股IP0。绍兴中芯集成电路制造股份有限公司是集成电路市痴芯片代工商。2023年5月10日，中芯集成在上交一/所科创板上市，募资9627亿元，持续推动国产半导体“稳链强链”。陕西能源投资股份有限公司是一家能源服务提供StGC商。2023年4月10日，陕西能源在深交所主板上限”团市，募资总额72亿元，是全面注

33、册制下陕西首家主板上市的企业。北京航空材料研究院股份有限公司是航空产业链上游材料及零组件研发商，其产品已广泛用于大部分型号的国产军用飞机和发动机的生产制造。2023年7月19日，航材股份在上交所科创板上市。全球前十大IPo发行概览（续）阿特斯阳光电力集团股份有限公司是一家太阳能光伏产品提供商。2023年6月9日，全球主要的光伏组件制造商之一阿特斯“回A”在上交所科创板上市，引领太阳能光伏产业新高度。I 1月13日，在中国证监会指导下，上交所发布关于加强退市风险公司2022年年度报告信息披露工作的通知，同时配套修改相关公告格式指南，要求已被实施财务类退市风险警示的上市公司在年度报告披露前增加风险

34、提示频率及针对性。2月17日，中国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，自公布之日起施行。内容涵盖发行条件、注册程序、保荐承销、重大资产重组、监管执法、投资者保护等各个方面。主要内容包括：一是精简优化发行上市条件；二是完善审核注册程序；三是优化发行承销制度；四是完善上市公司重大资产重组制度；五是强化监管执法和投资者保护。止匕外，全国股转公司注册制有关安排与证券交易所总体一致，并基于中小企业特点作出差异化安排。2月24日，中国证监会发布境内企业境外发行证券和上市管理试行办法，本次修订主要包括：一是调整适用范围，衔接管理试行办法，明确适用于企业直接和间接境外上市。二是为相关主体在境外上市活

35、动中保密和档案管理工作提供更清晰明确的指引。三是完善跨境监管合作安排，为安全高效开展跨境监管合作提供制度保障。A3月31日，香港证券交易所宣布推出新的特专科技公司上市机制，进一步扩大香港的上市框架：在主板上市规则新增18C章节，有意根据新章节上市的公司由该日起可提交正式申请。根据将予实施的规定，最低市值门槛较咨询文件大幅调低，例如特专科技公司市值门槛较咨询建议低25%至33%,己商业化公司门槛降至60亿港元、未商业化公司降至100亿港元。2023年1-11月IPO政策盘点（续）政策与热点A4月14日，国务院办公厅印发关于上市公司独立董事制度改革的意见，从明确独立董事职责定位、优化独立董事履职方

36、式、强化独立董事任职管理、改善独立董事选任制度、加强独立董事履职保障、严格独立董事履职情况监督管理、健全独立董事责任约束机制、完善协同高效的内外部监督体系等八个方面提出改革措施，为进一步优化上市公司独立董事制度指明了方向、提供了遵循。 5月16日，中国证监会发布监管规则适用指引一一境外发行上市类第6号：境内上市公司境外发行全球存托凭证指引。对于境内上市公司境外发行GDR的定位、申请程序、规则适用、材料要求及实施安排进行了细化。6月2日，沪深交易所分别就上海证券交易所/深圳证券交易所与境外证券交易所互联互通存托凭证上市交易暂行办法（2023年修订）公开征求意见。主要包括3个方面。首先是明确境外发

37、行上市GDR应当符合的条件，包括在交易所上市满1年，且申请日前市值不低于人民币200亿元。其次是明确GDR对应新增基础股票发行上市申请的审核安排，GDR发行要适用再融资规则。此外，对信息披露提出了更为细致的要求。此次暂行办法修订，旨在进一步优化互联互通存托凭证业务机制，切实做好全球存托凭证（GDR）境外上市备案管理与全面实行注册制的衔接。 6月19日，香港交易及结算所有限公司在香港证券市场推出“港币一人民币双柜台模式”及双柜台庄家机制。双柜台模式的正式落地意味着，同一只上市公司股票可以用港币计价也可以用人民币计价,合格投资者既可以选择用港币交易，也可以用人民币交易。这一模式有助于改善港股流动性

38、和成交活跃度，进一步巩固香港离岸人民币中心地位，同时也是推动人民币国际化的重要一步。2023年1-11月IPO政策盘点（续）政策与热点A6月29日，北京证券交易所与香港交易所在京签署合作谅解备忘录，京港两所将推出“北+H”两地上市安排。根据双方签署的合作谅解备忘录，北交所上市公司符合香港交易所发行上市条件的，可按照境内企业境外发行证券和上市管理试行办法规定，向香港交易所提交发行上市申请文件后报中国证监会备案。在港上市公司，符合中国证监会有关规定和北交所发行上市条件的，可按现行制度规则申请在北交所公开发行并上市。两所还将在项目课题研究、市场推广、人员培训交流、投资者服务等方面开展合作。本次推出京港两地上市安排，是中国证监会统筹下推进资本市场制度型开放、持续深化北交所改革、回应市场需求的重要举措，将进一步拓宽内地和香港“A+H”模式的A及面，便利更多企业借助京港市场加速发展。 7月9日，国务院总理李强签署国务院令，公布私募投资基金监督管理条例。条例突出以下几点：扩大了私募基金的适用