四川信托公司战略分析.docx

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1、西南财经大学S(Mte4tetw4t4/tSw4金融企业战略管理课程论Uw论文题目：四川信托公司的战略分析和选择学生姓名：莫凤莹所在学院：金融学院专业：金融硕士2023级上课时间：周四下午8.9节2023年6月目录1公司概述22公司外部环境分析323宏观经济分析：3社会经济环境3国家政策3法律制度4经济金融开展水平42.2行业分析4增速放缓下的平稳增长5风险增大下的整体风险可控5信托资金投向与市场变化52.3竞争环境分5商业银行6证券公司6基金公司6保险公司62.4外部环境评价63内部环境分析733资源与能力7股权结构7资产质量7人力资源73.2核心竞争力分析73.3内部环境评价84四川信托的

2、SWOT分析843四川信托的优势8政治资源优势8业务优势8客户资源优势9人才建设优势94.2四川信托劣势分析9效劳质量亟待提高9市场开拓能力较弱9创新能力较弱94.3内部环境矩阵94.4四川信托时机分析10国民经济快速开展10居民理财意识不断加强W信托产品多元化开展104.5四川信托威胁分析10监管政策多变10同业竞争力口剧11其它行业的竞争114.6外部环境分析115四川信托开展战略选择与制定1153企业经营目标与依据115.2总体开展战略的选择与制定116四川信托开展战略控制及措施126.1创新自己的业务开展126.2提升人力资源管理126.3加强企业风险管理136.4提升企业形象137结

3、论与展望13四川信托战略分析和选择T公司概述四川信托经中国银监会批准、四川省工商行政管理局登记注册，于2023年11月28日正式成立,注册资本25亿元，现有员工700余人，以西部金融中心一一成都为总部，效劳普及西部和华北、华东、华南等片区，积极开辟周边省份、城市的信托业务，经营触角延伸至全国各。开业以来，四川信托始终坚持以市场为导向、以风险控制为核心、以合规稳健开展为根底、以创新业务探索为动力，实现了受益人、股东、合作伙伴、员工和企业共同进步、和谐开展，先后获得“诚信托?行业新秀奖、成长优势奖、年度最正确理财效劳品牌、年度最正确信托公司、年度最正确集合信托公司、四川百强企业等殊荣。四川信托以“

4、机制与管理并行，风险与开展并重，合规与拓展并存，创新与监管相融为指导思想，秉承“川汇沧海，信达天下的企业文化，恪守实现受益人利益最大化，为股东创造财富，为社会做出奉献，为员工创造价值”的经营宗旨，稳健开展信托业务，准确把握市场规律，持续深化学习创新。展望未来，四川信托将继续坚持风险第-、效益第二.的经营理念，以竞争中求开展，创新中求卓越的企业精神，立足四川，面向全国，力争五年内，在公司治理机制、业务经营、资产管理、队伍建设、风险控制、开拓创新、市场品牌等方面，成为业内领先的信托公司，开展川信模式，打造百年金融老店。2公司外部环境分析外部环境是影响-切行业和企业的各种力量的综合分析。在外部环境分

5、析中，有最宏观的整个经济层面的分析，包括GDP增长率，通货膨胀率，国际形势等，也包括整个社会的人口，消费投资习惯，还包括整个社会经济技术的开展阶段，最后才是国家的财政政策，货币政策等宏观因素。还有中观的行业分析，行业分析首先是行业现状一一整个行业的开展阶段，也有国家对行业的监管政策变动，以及相对于信托行业的其它可替代行业如证券、基金、银行、保险等金融机构子行业的开展变化.最后才是针对本行业内公司的开展状况分析，即包括横向的公司比照，也包括纵向的产业链的分工优势。再和行业的领头羊以及先进水平比照以后制定出公司的最正确开展策略。2.1宏观经济分析：2.1.1社会经济环境近年来，我国国民经济的高速开

6、展驱动城镇化进程、根底设施建设、居民可支配收入以及高收入人群的快速增长。我国经济的长期向好为信托业的快速开展奠定了坚实的根底。首先，城镇化进程加快和根底设施建设的开展，将长期驱动信托融资需求：而个人投资者和机构投资者的快速增长，预示着市场投资需求旺盛，必将带动对专业效劳理财的需求。随着我国经济体制改革的不断深化，兼并重组、产权改革以及运用新的融资方式等经济活动对包括信托公司内的金融中介提供财产管理、资本运营和长期融资等金融效劳的需要日益增强：高新技术和民营经济迅速开展，为适应市场变化，信托需求也愈为迫切。-方面是社会融资的需求更多，另一方面那么是现在宏观经济的不景气，据最新资料显示，2023年

7、季度的GDP增长率已经跌至08年金融危机的最低水平，而且作为支撑我们国家经济开展的房地产行业正在步入寒冬。以深圳、北京、上海为代表的一线城市刚需还是一如既往的旺盛以外，全国二三线城巾都出现了供大于求的情况，房地产行业己经逐步步入寒冬，而作为信托业投资规模最大的房地产信托也将面临风险爆发的一个顶峰期，一直以来信托业高速稳健开展的态势将要被打破，信托行业也将与现在的经济形势一样进入新常态。但是另一方面随着14年下半年资本市场炽热以来，整个社会掀起了一股股票投资热潮，牛市的到来也在一定程度上为信托公司创新业务对冲风险提供了绝佳的时机。国家政策国家政策包括财政政策、货币政策、产业政策、消费政策、物价政

8、策等。信托行业作为巾场化比率很高的行业，而且与其他金融机构不一是样具有逆周期效应，因此我国的宏观经济政策都对信托行业有着不同程度的影响。而货币政策和财政政策作为两个主要的宏观经济政策，可以通过影响利率、商品价格等市场参数变量改变信托公司的运营本钱和利润水平，进而影响信托公司的战略决策和经营方式，改变信托公司的长期效率。信托的本质其实和根行差不多，都是社会信用的中介机构。但是信托相比银行的优点在于投资的范围没有限制。信托的投资标的一般不受国家政策的影响，因此信托是i个逆周期的板块，信托的逆周期特点主要表现在结构上，包括机构、产品、业务模式上，即宏观经济越是紧缩，银行信贷越紧，信托管理资产规模越大

9、，产品越多，经济效益越好.首先，宽松的政策会减少信托对投融资客户的吸引度，转而投向银行信贷，投融资客户有更多的选择，降低了信托公司的议价能力，信托景气度会下行。其次，从紧的货币政策下，银行对贷款的发放更加谨慎，抑制了融资的总供应，从另一个层面提高了市场对于信托贷款的需求。最后，由于信托功能的灵活性特质，在经济下行周期里，一些业务范围较广的大公司往往能够凭借敏锐的市场嗅觉，基于信托制度优势推出创新业务，调整业务方向，寻找到新的利益增长点。法律制度在信托业的开展过程中，国家的相关政策法规势必会影响其开展，大到行业大法，小到指令文件，信托业正是在一系列监管法律与制度不断出台和不断补充的过程中逐渐开展

10、起来。中华人民共和国信托法、信托公司管理方法、信托公司集合资金信托管理方法、信托公司净资本管理方法共同构成了信托行业一法三规的根本法律框架。从2023年下半年的中国银监会信托公司行政许可事项实施方法（征求意见稿）到2023年被誉为史上最严信托公司监管法律的信托公司条例的出台，进一步加强了我国对于信托公司的监管。这对于转变我国信托行业的开展方式具有重大意义。条例融合了很多最新的监管成果，但很多还是理念上的，未来还需要更多配套措施，诸如信托公司尽职指引、子公司设立管理指引；对于分类经营的业务范畴划分、杠杆率指标是否适当还有待讨论和测算其具体影响。经济金融开展水平信托的本质是“受人之托，代人理财。因

11、此只有投资人的资产增加，潜在的投融资需要增加才会刺激信托规模的增长。而经济开展水平的提升往往是-个经济体的经济结构变革、调整和不断优化的过程。合理的投资结构、融资结构、所有制结构、产业结构等等都是有利于信托行业开展的经济结构。在合理的投资结构下，社会公众会更趋向于投资于多样化的产品种类，其中包括信托产品：合理的融资结构下，直接融资是被鼓励的更群众的融资方式，信托工具囊括其中；合理的所有制结构下，信托公司的内部股权结构和治理结构趋于多元化：产业结构的调整更有助于信托公司创新业务的开发与实践。近年来，随着市场化改革的不断深化和中国经济的持续高增长，我国多元化的投融资主体积聚了巨额财富并催生了巨大的

12、信托投融资需求，正是我国稳定的经济增长和日益深化的经济结构调整成就了信托全行业市场规模的高速犷张及规模的迅速膨胀。可以预见，在未来的相当长时间内，信托业的效率提升可以期待。另一方面，金融市场的进一步完善和开展也为信托的扩展奠定了根底。信托公司是金融机构的组成局部，金融结构的变化自然会影响到信托公司效率的变化。而金融工具多样化规模的扩张，也要求信托公司以更适宜的结构相适应，以提高其资源配置效率。成熟而完善的资本市场那么为信托公司的开展创造良好的条件。2.2行业分析伴随着我国宏观经济进入新常态“。我国信托行业也将步入开展的新常态，总体来说，从2023年以来，信托行业主要有以下特点。2.2.1增速放

13、缓下的平稳增长2023年末，68家信托公司管理的信托资产规模和经营业绩包括收入总额、利润总额和人均利润增幅均有较大幅度回落，但总体实现了平稳增长，并再创历史新高。信托资产：信托资产。2023年末，信托行业管理的信托资产规模为13.98万亿元（平均每家信托公司2055.88亿元），较2023年末的10.91万亿元，同比增长28.14%；较2023年3季度末的12.95万亿元，环比增长7.95%。但是，资产规模的增幅明显回落，较2023年末46.05%的同比增长率，2023年同比回落了17.91个百分点；从年内季度环比增速看，2023年前三季度也一直延续了自2023年1季度开始的持续回落态势：20

14、23年1季度为7.52%,2季度为6.40%,3季度为3.77%,4季度环比增速那么有大幅度上升，为7.95%,企稳迹象明显。信托资产增幅放缓有两方面原因，一方面是弱经济周期和强市场竞争对信托业传统融资信托业务的冲击效应明显加大：另一方面是旧增长方式的萎缩速度与新增长方式的培育速度之间的时间落差，即新业务培育需要一个过程，其培育速度目前尚滞后于旧业务萎缩速度。如何加快转型进程，是信托业未来开展的核心挑战。经营业绩：从营业收入看，2023年末，信托业实现经营收入954.95亿元（平均每家信托公司14.04亿元），相比2023年末的832.60亿元，同比增长14.69%,但较2023年末的30.4

15、2%的同比增长率，同比增幅回落了15.73个百分点；从利润总额看，2023年末，信托业实现利润总额642.30亿元（平均每家信托公司9.45亿元），相比2023年末的568.61亿元，同比增长12.96%,但较2023年末的28.82%的同比增长率，同比增幅回落了15.86个百分点；从人均利润看，2023年末，信托业实现人均利润301万元，相比2023年的305.65万元，小幅减少4.65万元，首次出现了负增长。2023年度信托业经营业绩下滑的主要原因有两个，是信托资产增速持续放缓，增量效益奉献下滑：二是信托报酬率呈现下降之势，量降的同时价也开始下降，信托报酬的价值奉献下滑。这说明信托业转型开

16、展所需的内涵式增长方式尚未最终成型，新增长方式下的业务不仅还没有放量，也没有放价，这也是信托业转型开展道路上的巨大挑战。风险增大下的整体风险可控2023年,因经济下行传导,信托行业个案信托工程风险事件虽然有所增加,但继续保持了平稳运行，整体风险可控，守住了不发生区域性、系统性风险的底线。截至2023年末，有369笔工程存在风险隐患，涉及资金781亿元，占比0.56%,低于银行业不良水平，相比2023年2季度末风险工程金额917亿、占比0.73%,余额和比例均有所下降。信托业系统风险可控，得益于三道风险防线的不断构筑。然转型中的信托业单体产品风险暴露增大，但是信托产品之间风险隔离的制度安排以及信

17、托业雄厚的整体资本实力、风险处置能力的整体增强、行业稳定机制的建立，正是信托业能够控制整体风险、不引发系统性风险的根本抓手。信托资金投向与市场变化从信托财产的运用领域来讲，信托公司以其多方式运用、跨市场配置的灵活经营体制，总能根据政策和市场的变化，适时调整信托财产的配置领域。2023年4季度末信托公司主要业务数据说明，13.04万亿元的资金信托主要投向工商企业、根底产业、金融机构、证券投资和房地产五大领域，但资金信托投向在上述领域的占比有较大程度的变化，市场化对信托资产配置领域变化的驱动非常明显。这里需要特别指出的是证券投资方向。2023年度，资金信托对证券市场的投资规模按投向统计）为1.84

18、万亿元，占比为14.18%,其中:债券投资占比8.86%,股票投资占比4.23%,基金投资占比1.09%。与投向金融机构相同，资金信托对证券投资的配置近年来直呈现上升趋势。相比2023年末10.35%的占比，同比增加3.83个百分点；相比2023年3季度末的14.27%占比，环比根本持平。资金信托对证券投资占比的提升，主要缘于资本市场投资价值的显现以及投资多元化资产配置需求等巾场因素2.3竞争环境分因为信托行业作为金融行业的子行业，因此这里我们在对信托行业的分析时主要针对金融子行业来进行分析。这里主要是指银行，保险，证券和基金。2.3.1商业银行商业银行一直以来都处于金融市场的核心地位，在资金

19、网络、效劳手段、客户资源等方面占有绝对优势，并且在委托贷款和资金托管市场居于主导地位。虽然同属银监会监管，信托公司受制于分支机构和收付结算功能的限制，在资金信托业务上与银行的合作大多时候受制于人，单一资金信托方案的资金来源901以上都是商业银行或者商业银行的机构客户；以往的银信合作中，信托公司又大多充当通道角色，并未实现自身的功能定位；随着利率市场化的推进，信托公司在融资功能上将逐渐丧失本钱优势，而在高端财富管理市场的竞争上，信托公司拥有产品优势，私人银行拥有客户和渠道资源，注定信托公司与银行私人银行将展开一轮高净值客户的争夺战。证券公司证券公司客户资产管理业务管理方法、证券公司集合资产管理业

20、务实施细那么、证券公司定向资产管理业务实施细那么等法律规章的出台，犷大了证券公司资产管理的投资范围，赋予了证券公司更为灵活的资产管理运用方式。新政下的券商资管方案与信托方案从投资范围、业务范围都高度相同，借助资管业务，证券公司能够将原来的业务领域（包括一级市场、二级市场、投行、证券经纪等）构成完整的业务链条，从而提供投融资一揽子金融效劳，而信托公司制约于证券账户和参与IPO的限制，证券投资领域完全不占优势，在这方面冲击较大。基金公司基金管理公司特定客户资产管理业务方法、证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定出台，全面放开了基金公司的资产管理业务。基金管理关系的法律实质就是信托关系，新政允许基金

21、公司通过设立子公司参与资产管理业务，投资于实体经济领域，从而赋予了基金公司投融资职能，投资范围趋同，在证券投资基金领域，基金公司占有独特优势。保险公司关于保险资产管理公司有关事项的通知、关于保险资金投资有关金融产品的通知、根底设施债权投资方案管理暂行规定和保险资金境外投资管理暂行方法实施细那么等规定的出台，拓宽了保险资金的境内外投资范围和业务范围，一方面允许保险资金投资各类金融理财产品，包括集合资金信托集合：-方面，允许保险公司受托管理企业年金、养老金和住房公积金，可以发行资产管理产品，可以申请开展公募业务或设立资产管理子公司，可以采取信托结构开展保险资金债权投资方案和不动产投资方案。保险公司

22、的资产管理业务已无需借助信托公司的通道开展。2.4外部环境评价通过对信托行业的外部宏观经济，行业以及竞争对手的分析我们可以看出整个信托行业的环境正在不断恶化，宏观经济是全部经济系统的风险，这个在所难免。但是最近几年其他金融子行业资产管理牌照的放开对于信托行业传统的制度优势来讲是一个消灭性的打击,通道费由以前的2%下降到0.2%左右。这局部无风险套利时机的消失就在考研着信托公司的自主投资业务。就像前文分析的，整个经济增速下降，信托资产不良率上升，出问题的企业不断增加特别是房地产行业辞别了黄金开展时期。因此信托行业的经营越来越困难，这段时间将会是信托行业风险暴露的高发期，风险管理值得重视。另-方面

23、，让人感到欣慰的是信托公司自身也在不断创新。包括家族信托、公益信托、资产证券化以及二级市场主动投资业务的不断扩展。成为了信托公司业绩的又一增长点。因此在外部环境不断变化的今天，将会考研信托公司的风险管理能力，优秀的信托公司将会脱颖而出。3内部环境分析3.1资源与能力3.1.1股权结构信托公司的股权结构通过影响公司治理效率和公司治理行为两个方面引导了对公司经营效率的影响，不同的股权结构安排对这两者的影响效果也是不同的。具体而言，首先，股权结构决定着公司股东行使权力的效率，而行使权力效率的上下又会直接影响到董事会的效率，即对信托经理的选择行为和监督行为。在受益人大会的监督和董事会的授权下，信托经理

24、进行投资决策行为和开展业务，通过这种效率的传导机制，最终对信托公司的固有业务和信托业务产生影响，最终影响信托公司总的效率。信托公司的控股股东大体可分为4类：地方政府和国企背景、央企集团背景、金融机构背景以及民营企业控股。而四川信托作为典型的民营企业（四川宏达集团）控股公司，相对于其他背景股东而言，民营背景的信托公司在股权结构上，或者有更接近市场化的民营资本注入，或者有更先进的外资加盟，因此业务拓展更贴近市场，多元化的股东结构为该类信托公司注入了新的活力。并且，民营企业控股的公司一方面公司治理结构比拟清晰，监督管理机制比拟透明，市场化程度高。另一方面也是民营企业的通病，经营目标比拟短视、对控股股

25、东利益倾斜比拟严重，管理机制不够完善。资产质量在关注资产管理规模的同时，还应注意信托资产的质量状况。信托公司资产质量直接与其资金兑付能力和风险承受能力相挂钩，也是表达信托公司风险管理能力的重要指标。不良资产率能够有利地反映集聚风险的资产数额情况，能够全面反映在一定资产管理规模范围内信托公司的资产管理能力与风险防控能力。但是我国信托公司资产质量两极分化严重，诸多公司的风险管理能力有待提高。数据显示，2023年有8家信托公司不良资产规模过亿元；2023年为4家，2023年那么仅有2家。信托公司在探索更大的开展空间之余，通过资产的并购重组和战略投资者的股份引入，逐步实现了全行业资产质量的提升，不良资

26、产率的下降同样是信托业效率提升的关键-环。人力资源现代化的金融行业，需要高素质的专业人才。信托公司尤其需要教育水平、业务能力、从业经验都丰富的综合型管理人才参加。作为资本密集型和知识密集型并存的产业，信托公司的从业人员综合素质决定了信托公司整体竞争力的提升高度。截至2023年底，信托从业人数为11545人左右，较2023年增加了2145人，平均每家信托公司拥有175名从业人员:教育背景方面考察，拥有硕士、博士学历的从业人员绝对数量不断增加，硕士、博士学历人数占总员工的比例也已经上升到44.25机综合来看，信托全行业人才数量总体仍然匮乏，人员流动和市场竞争相对剧烈。在混业经营的趋势下，金融领域的

27、人才流动性在不断增强。信托人才在资本市场上炙手可热。作为人才资源为核心资源的行业，人力资源质量绝对是信托公司开展格局的关键性因素。3.2核心竞争力分析首先，信托公司是受人之托，代人理财。因此信托公司最核心的竞争能力肯定是其资产管理能力。资产管理能力包括：信托公司跨市场资产配置能力、提供资产增值效劳的能力、交易结构的设计能力以及产品销售能力。信托公司拥有信托法特有的-些制度优势，如严格的法律认可的破产隔离。信托财产具有独立性，既独立于受托人、也独立于管理人，当然还独立于托管机构。这是信托公司从事通道业务，设计资产证券化等标准化产品的重要法律根底。又如跨界融合可以将货币、资本和实业有机地结合在一起

28、，从而实现产融结合、消费和投资的结合。又如受托人与受益人的可别离性，这为设计躲避各类管制产品提供了可能性，使得所有者与受益者可在法律上实现别离。但随着我国其他法律制度吸收信托法中的一些特点，信托法特有的制度优势在不断减弱，如有限合伙制、公司法和合同法等，都提供了构建财产独立的法律框架，从而具有准信托功能。最后，信托公司另一个竞争力就是社会的信任，在信托行业成立的这么多年以来，信托公司为投资者提供了数不清的投资时机，其强大的资产管理能力也得到了社会公众的信任，为其进一步开展壮大奠定了群众根底3.3内部环境评价信托作为规模第一大的非银行金融机构，资产管理能力上面具有先天的优势。不管是人均资产管理规

29、模和人均利润都是行业顶级。信托也培育了一大批高素质的从业者。其薪酬体系也是很有竞争力的。但是随着大资管时代的到来，信托行业先天的制度优势荡然无存，通道业务的收益率显著下降。这就不断考验着信托公司自主投资能力和风险管理能力。总体来说，信托现在还是为高净值客户比拟好的选择，客户信任度比拟高，资产管理能力优势明显。4四川信托的SWoT分析4.1四川信托的优势4.1.1政治资源优势四川信托在2023年重组以后，控股股东成为四川宏达集团。因此可以说四川信托是川内土生土长的，具有完全的四川基因。随着四川社会经济的飞速开展，并且省委省政府也-直注意扶持金融行业的开展，力争把四川成都打造成为西部金融中心。四川

30、信托当然也就成为了重点支持对象。要求从全省实际出发,大力整合金融资源,把开展地方金融机构作为全省金融业开展的重中之重,大力培植地方金融龙头机构,全面增强我省金融实力。省政府对四川信托公司的开展高度重视,提出了做大做强信托公司的目标。业务优势四川信托背靠四川省，雄踞西部，辐射全国。在重组以后经过几年的打拼，逐步形成证券信托、产业投资信托、股权投资信托、房地产信托及自营股权投资等多种业务,根本业务门类已形成,其中房地产信托及根底设施信托等门类在全行业内具有一定优势。四川信托资产管理能力也在逐步增强，并且在整个行业里资产盈利能力都排在前五的水平，坏账率也是显著低于行业平均水平.且资产规模开展水平也是

31、远远超过行业水平。在成立的这几年里，四川信托始终坚持以市场为导向、以风险控制为核心、以合规稳健开展为根底、以创新业务探索为动力，实现了受益人、股东、合作伙伴、员工和企业共同进步、和谐开展，先后获得“诚信托一一行业新秀奖、成长优势奖*、年度最正确理财效劳品牌、年度最正确信托公司、“年度最正确集合信托公司、四川百强企业等殊荣。四川信托也在努力扩展自身的业务范围，及时进行业务转型和创新，除原有合规业务品种外，论证和开展了类资产证券化、产业投资信托、股权投资信托、类基金化的不定向债权投资信托、阳光私募证券投资、房地产信托、ETF套利、挂钩境外资产（类QDH）、现金管理等类别的丰富的信托产品，取得了良好

32、的巾场反响。四川信托公司坚持进行管理创新，充分发挥鼓励机制的作用，资源重点倾斜，调动全体员工的积极性。客户资源优势在改制前后多年的开展过程中，四川信托公司一贯坚持诚信原那么,赢得了客户和合作方的赞誉和信任，为持续合作奠定了良好根底。四川信托公司长期开展针对根底设施的信托资金与西部各省政府均有很好的合作关系，拥有大量的优质客户群。人才建设优势四川信托高度重视员工队伍建设，注重人才的开掘、培养和引进，不仅积极在四川信托内部加强员工培训学习。同时也广泛向社会招聘高素质、高学历的年轻业务人员充实到公司队伍中。四川信托经常组织对业务骨干进行培训，努力提高员工的知识水平及业务素质，在长期开展过程中，锻炼造

33、就了一支精通金融知识、业务经验丰富的人才队伍。这支队伍具备较高的文化素质和金融、法律、会计等业务资格。工作积极进取，事业心、责任感强，对四川信托未来的开展起着重要的推动作用。4.2四川信托劣势分析4.2.1效劳质量亟待提高金融产品创新不具备专利，创新者唯一能获得的就是市场先发优势。四川信托需要在提升预见力、创新力的同时，尽快提升执行力，提高市场效率，使创新产品尽快实现量产。新两规实施后对信托业务的效劳水平提出越来越高的要求。由于异地业务的初步放，信托公司的业务开拓必然会进入其他公司的传统领地。无论是本地客户的维护还是异地客户的开拓，都需要更好的效劳能力。市场开拓能力较弱信托公司的业务时机在于与

34、主流金融机构的合作，参与主流的市场。但由于四川信托经营风格过于稳健，公司重视传统业务及四川省内市场。业务开展地域性过强，业务主要集中在西南地区，与主流金融机构和外地机构合作相对较少，资源支持存在欠缺，公司产品直销目前存在渠道瓶颈，尚需稳定的银行、保险等同业机构的资源支持。虽然近年来四川信托开始关注全国市场，并开始在北京、上海、深圳等国内重点城市设立异地部门，然而相比于行业内领先的信托公司而言仍有较大差距。如有的信托公司已在全国几大区域进行了战略布点，建立了多个办事机构，营销网络初具规模，深入开发异地客户资源。尽管四川信托在近年来也采取了类似机构设，然而，在开发异地客户方面仍需作出长期的努力。创

35、新能力较弱随着中国金融市场逐步与世界接轨，在市场容量、交易品种、交易手段及监管规那么等方面的逐步完善，以研究为主导的投资价值时代己经到来。研发和创新能力已经成为金融机构成功的关键。特别是新规实施后，固有投资业务和关联交易等信托公司长期倚重的业务被叫停，固有项下的金融股权投资难以收到立竿见影的效果，创新业务将成为下一步业务开展和利润增长的重要突破口。4.3内部环境矩阵关健内部因素权重评分加强分数优势背靠四川，政府支持OJ40.4业务门内齐全0.130.3资产管理能力较强0.1540.6优秀的管理队伍0.130.3大量优质客户群0.130.3有一批高素质人才0.0530.15劣势产品创新较慢0.1

36、510.15效劳质量较差0.1520.3市场开拓能力较弱0.120.2合计12.7由IFE矩阵可以清楚的看到，公司的主要优势在于处于四川的地域优势，政府支持以及本身较强的自查管理能力。而劣势那么是由于地处西南，市场开拓不是很好，而且产品创新也跟不上行业领头羊。最后四川信托最后的加权平均得分是2.7,大于2.5的平均分。还是可以得出公司内部状况处于强势。4.4四川信托时机分析国民经济快速开展稳定的经济开展会促使金融市场的规模不断扩大，从而推动信托行业开展。近年来，中国金融业保持了快速、健康的开展势头，金融市场规模迅速扩大、金融市场制度建设稳步推进。国民经济的快速开展和金融市场的稳定给理财市场的开

37、展提供了强大的动力支持与良好的外部环境。在中国GDP增长的大背景下，理财需求将会得到有力的推动。资本市场的波动将调节理财需求结构，强大的理财需求将有力的推动信托业的开展。居民理财意识不断加强居民财富管理方式的变革、理财观念的逐渐成熟成为推动信托行业开展的一个重要因素。金融市场的开展创新推动了中国居民财富管理方式的变革，其显著特征之一就是理财方式的多样化，从储蓄存款为唯一理财方式，转向股票投资、证券投资基金、集合资金信托、证券公司集合资产管理方案、银行理财产品、社保基金、企业年金、投资型保险产品以及私募基金等多样化的理财方式。随着股票市场、债券市场等金融市场的开展壮大，以及多层次资本市场的不断完

38、善，储蓄存款向多样化理财方式转移的过程还将持续，全新投资时代和财富管理时代已经萌芽，这一切都将为信托公司的开展创造良好的环境。信托产品多元化开展创新是金融市场开展的重要动力源泉。中国金融市场的持续开展和金融法规的不断完善为产品创新奠定了坚实的根底。对于信托行业而言，近年来信托产品的设计与投资方向己呈现多样化与差异化的特征。当今的信托产品早已不仅限于贷款资金信托，而是扩展到阳光私募证券信托、PE股权投资信托、资产证券化、产业投资基金、REiTS等新的产品形式。通过产品的科学设计与灵活的流动性安排，使信托产品可以满足不同客户的需求。信托产品的创新一方面可以满足原有客户的需求,同时也能引导客户创造新

39、的市场需求,如艺术品投资类信托、实物期货投资信托、ETF套利类信托、REITS等新兴的信托品种正逐渐引起大量投资者的关注。这在一定成都上促进了我国信托业的开展。4.5四川信托威胁分析监管政策多变在信托业务方面，房地产信托、银信合作、信政合作、阳光私募证券信托全面受限，净资本管理方法使资产规模膨胀速度也大幅下降,信托公司不仅没有专属业务，即使同时与其他机构同做的业务在监管环境上也处下风。而在自营业务方面,实业投资禁入,金融机构股权投资受限严重。入股证券、银行等金融同业难度巨大。同业竞争加剧随着各信托公司全国扩展战略的加强,四川信托将面临越来越多其他信托公司直接的竞争。-方面一些地处金融中心的信托

40、公司正凭借其地域和实力优势，与全国性商业银行总行签订战略合作协议,直接垄断该商业根行的全国性业务,大大挤占地方性信托公司的生存空间。另一方面，由于信托产品同质化现象较为普遍,许多新产品的技术壁全较低，同时政策上对信托公司跨区域经营正逐步放开,一些信托公司采取低本钱战略的犷张方式和市场渗透行为,在很大程度上压缩了四川信托的利润空间。其它行业的竞争大资管时代已经到来，2023年以来，政府监管机构已经同意了证券，保险，基金等开展资产管理业务。信托公司的制度优势荡然无存。其它行业的渗透和犷展极大的打压了四川信托的开展空间，利润不断摊薄。4.6外部环境分析关健外部因素权重得分加权分数时机国民经济快速开展

41、0.130.3金融行业重要性凸显0.120.2居民理财意识加强0.20.8信托产品多元化开展0.130.3威胁监管更加严格0.230.6同业竞争加剧0.120,2来自其它行业的冲击0.230.613由图可以看出，四川信托的总得分到达了3分，证明这是一个机遇与挑战并存的时代。公司在抓住时机的同时还应该注意外部环境的变化，不断创新开展，提升自己的竞争力。5四川信托开展战略选择与制定5.1企业经营目标与依据战略目标立足信托本业，发挥地方金融机构的职能，在市场中求生存，在竞争中求开展，确保信托财产的平安高效，促进本公司稳健经营和可持续开展，为股东实现稳定的回报，为受益人的利益效劳，为地方经济建设提供金

42、融支持。通过不懈的努力，把本公司开展成为地方性金融（控股）集团，进入全国信托业先进行列。经营原那么坚持“为了共同利益的核心价值观，坚持诚信理财、效劳社会的经营宗旨，坚持风险第一、效益第-*的经营理念，坚持简单直接的管理理念，以多元化的资产管理手段，谋求信托、证券、保险、期货、基金等金融工具及货币、资本和产业等多种行业的融合，实现收益的最大化。5.2总体开展战略的选择与制定四川信托公司通过增资扩股，资产状况得到进-步优良，同时信托业务已辐射全国，在西部信托市场的占有率极大提高，己逐步具备对外扩张的根底，理财信托市场需求和地区经济开展为公司开拓业务也提供了更多的机遇。十二五期间，四川信托以金融为核

43、心，坚持多元化开展，构建以信托为龙头，以房地产、矿业等实业投资为两翼的多元化开展格局。坚持以效劳地方经济建设为己任，不断拓展各级政府信托融资；坚持以拓宽融资渠道为手段，不断稳固银信合作；坚持开发新的投资领域，不断强化金融机构股权投资；以发起、设立、收购、兼并、重组为扩张裂变主要途径，不断增强公司的核心竞争力，使2023年公司净资产突破40亿元，年利润超过10亿元，累计管理信托财产规模突破4000亿元；行业内至少有两项指标进入前10位，员工的收入水平跻身行业领先水平。但是，由于信托业仍然处于转型阶段，信托行业地位在宏观经济中的地位有削弱的态势，且监管政策越来越严格，宏观经济也不明朗。未来五年，公

44、司的开展仍然面临严峻的挑战。近期，公司仍继续将工作重点集中在增加公司资本金、壮大资本实力、优化资产结构、拓宽业务领域等方面，同时注重加强风险管理能力，进一步增强公司的核心竞争力，为公司的快速开展打下坚实根底。6四川信托开展战略控制及措施6.1创新自己的业务开展大资管时代来临，信托公司本身的制度优势己经失去，可以这样说信托公司与其它金融机构如证券、保险、基金等业务上有很多重叠。信托公司要想在资产管理市场竞争中占得先机，必须在开展战略和业务结构上采取根本性的变革。以做好做强为中期目标，做久做大为远期目标。面对日益剧烈的同业和异业竞争，四川信托公司应积极推进业务和产品模式的创新：以产品专业化为立身之

45、本，以客户效劳专业化为制胜之道，形成资产管理和财富管理两大业务板块的协同互动效应。简单地说，要通过持之以恒的产品创新和效劳优化，创造性地满足投资者的金融理财需求，为个人和机构客户提供跨市场、个性化、多品种的金融产品，把公司建设成为在国内金融领域有竞争力和领先地位的具有-流资产管理和财富管理平台的龙头企业。四川信托公司业务结构战略性调整的长期目标是通过业务分布的有机组合，形成资产结构风险收益的合理配比，确保竞争优势的不断增强以及长期持续的盈利能力。为达此目的，公司将紧密围绕信托财产管理业务核心，以自有资产的稳定收益、信托财产的信托报SU及投行业务的创新收益共同组成公司未来的收益结构。信托公司能做

46、的首先就是做好自己的本职工作-资产管理。一方面实现产品的专业化。首先要整合集团内部资源，加强产品研发和创新，以-流的产品和渠道满足不同高端客户的需求。另一方面充分发挥信托效劳地方经济建设的直接融资功能，通过政府的协调，扩大为各市县信托融资的规模，创新信托品种，为推进地方工业化、城市化探索一条新的主流融资渠道。最后，在传统的通道业务上面，主动拓展投资银行类中介业务，为目标企业优化财务管理提供金融工具，提高目标企业整体资金的运用效率，降低管理本钱，构建目标企业内部的财务效劳与对外融、投资相结合的合理框架，在金融资本密切融合的过程中实现公司的无风险管理收益。6.2提升人力资源管理根据信托业务的特点、

47、外部市场的变化和四川信托公司开展实际，对企业组织体系进行调整完善，形成一个职责清晰、授权明确、反响迅速、运作高效的扁平化组织结构。在建立完善的组织架构根底上，明确各部门的职责分工，根据职责分工制定部门岗位职责、工作流程，并到达以下效果：领导层次清楚；各级、各部门的职责明确：各岗位工作人员定岗、定位、定待遇，使责、权、利相统-；各部门、各岗位都有其确定的行为标准，企业内部决策、信息传递、相互约束均遵循规定的程序。人才是现代企业最重要、最稀缺的资源。从某种意义上说，公司的可持续能力归根结底源于人力资源的合理开发。人力资本的结构、素质、知识和年龄层次等是最重要、最根底的可持续开展能力。人才也是金融企业实现开展战略最核心的成功要素。实现公司可持续开展，增强核心竞争力，必须建立起高素质的专业人才队伍。6.3加强企业风险管理第-,继续完善董事会、经理层和部门岗位组成的三个层次构成的风险控制框架。董事会作为公司风险的最终承当者,主要职责是通过授权、关联交易制度、重大小项的风险控制、内部审计等方面发挥内控主导作用。经理层在董事会授权范围内