财务报表分析原理.pptx

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1、池国华 王玉红 徐 晶 编著,财务分析,第二章 财务报表分析原理,本章主要内容,雾一二练习作品，模板设计,学习目标,掌握财务报表分析的程序,了解财务报表分析的主体、目的和应用领域,应用财务报表分析的方法,1,2,3,并购背景,财务报表分析的主体,不同财务分析主体分析目的,财务报表分析的作用,财务报表分析可全面反映企业现状,财务报表分析可正确评价企业过去,财务报表分析可用于预测企业未来,并购背景,2.2 财务报表分析的程序,财务报表分析的基本程序,哈佛分析框架的逻辑思路,战略分析,会计分析,财务分析,前景分析,战略分析,战略分析,行业分析,竞争特征、需求特征、技术特征、增长特征、盈利特征,投入期

2、,成长期,成熟期,衰退期,目的：是为了对企业获得正常收益的稳定性和成长性进行分析。,5,行业盈利能力分析,行业盈利能力分析,盈利能力影响因素：现有企业间的竞争新进入企业的威胁替代品的威胁客户的议价能力供应商的议价能力,竞争战略分析方法,常用竞争战略分析方法：波特分析法、SWOT分析法、PEST分析法等。,SWOT分析法原理,会计分析,财务分析,财务分析的主要内容是分析企业的盈利能力、偿债能力、营运能力和增长能力。财务分析的基本方法是比率分析法、因素分析法，其中比率分析法又是其中最重要的方法。,前景分析,并购背景,财务报表分析的方法,水平分析法,绝对值增减变动：,增减变动率：,变动额=报表某项目

3、分析期金额-报表同项目基期金额,变动率（%）=,变动绝对值,报表某项目基期金额,X 100%,注意事项：,在不同的企业的应用中，要注意可比性问题。应将两种对比方式结合运用，仅用变动量，或仅用变动率都可能得出片面甚至错误的结论。,垂直分析法,垂直分析法,趋势分析法,趋势分析法的一般步骤,计算趋势比率或指数：定基指数 环比指数根据指数计算结果，评价与判断企业该指标的变动趋势及其合理性。根据该项目的变动情况，研究其变动趋势或总结其变动规律，从而可预测出企业该项目的未来发展情况。,趋势分析法在应用中应注意的问题,比较的指标既可是财务报表项目，也可是财务报表项目,比较的形式既可是定基指数或环比指数，也可

4、是趋势分析图,比较的基础，当某项目基期为零或负数时就不能直接计算趋势指数，应用趋势分析图,对于计算趋势指数的财务报表数据，同样要注意比较前后期的会计政策、会计估计的一致性,对分析结果，需要排除偶然性或意外性因素的影响,趋势分析法,企业综合绩效评价指标体系,财务分析标准比较,在财务分析中不能孤立地使用某一指标，而应综合使用各种指标！,因素分析法,含义：因素分析法是依据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程序的一种技术方法。目的：因素分析法主要是用来确定财务指标前后期发生变动或产生差异的主要原因。（寻找变动原因）,连环替代法的基本程序,1.确定财务指标

5、与其影响因素之间的关系，建立因素分析式。2.根据财务指标的分析期数值与基期数值列出两个因素分析式，确定分析对象。基期值为：分析期值为：差异值为：,（转下页）,3.按因素分析式中各因素的排列顺序，逐一替代，并计算出每次替代的结果。替代因素一，即 替代因素二，即 替代因素三，即4.比较各因素的替代结果，确定各因素对财务指标的影响程度。因素一对财务指标的影响程度，即 因素二对财务指标的影响程度，即 因素三对财务指标的影响程度，即,连环替代法的基本程序,（转下页）,（接上页）,5.检验分析结果。将各因素变动影响程度相加，检验是否等于分析对象，即,连环替代法的基本程序,（接上页）,应用因素分析法应注意的问题,综合分析法,营业收入公允价值变动净收益投资净收益营业外收入,营业成本营业税费期间费用资产减值损失营业外支出所得税,货币资金交易性金融资产应收账款预付账款存货其他流动资产,可供出售金融资产持有至到期资产长期股权投资固定资产在建工程无形资产开发支出其他非流动资产,+,杜邦财务分析体系,财务报表分析原理,雾一二练习作品，模板设计,本章小结,