工程经济学第2章.ppt

《工程经济学第2章.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《工程经济学第2章.ppt（89页珍藏版）》请在三一办公上搜索。

1、第二章 现金流量及其构成,第一节 现金流量的概念,一、基本概念 在技术经济学中，通常总是将一个建设项目或技术方案看作为一个独立的经济系统，来考察系统的经济效果。现金流入或正现金流量：流入系统的货币资金（CI）现金流出或负现金流量：流出系统的货币资金称为现金流出（CO）净现金流量：是指同一时点上现金流入与流出的代数和，称为净现金流量（CICO）。,现金流量（CF）：指某一特定经济系统在一定时期内（年、半年、季等）现金流入或现金流出或流入与流出数量代数和的统称。,应当指出，技术经济学研究的现金流量与会计学研究的财务收支有重要区别。,第一，技术经济学研究的是拟建项目未来将要发生的现金流量，是预测出的

2、系统的现金流量；而会计学研究的则是已经发生了的财务收支的实际数据，统计记录的完整性和真实性非常重要。第二，技术经济学中的现金流量计算是以特定的经济系统为研究对象的，凡是已流入或流出系统的资金，都视为现金流量而计入发生的时间点;但在会计核算中，却以产品成本费用要素的形式逐期计提和摊销。第三，在技术经济学研究中，由于考察的角度和范围不同，现金流量包括的内容也不同。第四，在技术经济学中的现金流量的现金，不仅指现钞，而且包括转账支票等结算凭证；而会计学中的现金，则仅指现钞，即货币资金。,二、确定现金流量应注意的问题,1应有明确的发生时点2必须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量）3不同的角度有不同

3、的结果（如税收，从企业角度看是现金流出；但从国家角度来说都不是）现金流量的三要素：时点、大小、方向。,三、现金流量的表示方法,1现金流量图 现金流量图是用于表示项目系统在整个寿命期内各时点的现金流入和现金流出状况的图形（CFD：Cash Flow Diagram），它是将考察对象寿命期内发生的现金流入量和现金流出量，按其所发生的时间顺序及一定的规则用图的形式表达出来。现金流量图是用横坐标表示时间，纵坐标表示现金流量的坐标图。即某一特定经济系统现金流入、流出与其发生时点对应关系的数轴图形，称为现金流量图。,现金流量图的画法与规定如下:(1)先画一条水平直线为横坐标，即时间轴，等分成若干间隔，每一

4、间隔代表一个计息周期，可以是年、月、日等。直线自左向右表示时间的延续。时间轴上的点称为时点，0代表项目寿命期的开始，即第一年年初，1代表第一年年末即第二年年初，余此类推。(2)相对于时间轴画垂线，并且是带箭头的垂线（箭线），水平线以上箭头向上表示现金流入量，水平线以下箭头向下表示现金流出量，箭线的长短近似代表现金流量的大小，现金流量图上要注明每笔现金流量的金额。如下：,时间 t,时点，表示这一年的年末，下一年的年初,现金流入,注意：若无特别说明时间单位均为年；投资一般发生在年初，营业收入、经营成本及残值回收等发生在年末,现金流量的大小及方向,(3)时间坐标的原点通常取在建设期开始的时点，也可取

5、在投产期开始（即建设期末）的时点，而分析计算的起始点一般都规定在时间坐标的原点。(4)为了统一绘制方法和便于比较计算，通常规定投资发生在各时期的期初，而销售收入、经营成本、利润、税金等发生在各时期的期末，回收的固定资产残值和回收的流动资金则发生在项目方案寿命期终了时。,2.现金流量图的几种简略画法,课堂练习：某项目第一、二、三年分别投资100万元、70万元、50万元，以后每年均收入90万元，经营费用均为20万元，寿命期为10年，期末残值为40万元，试绘制现金流量图。,3现金流量表,用表格的形式描述不同时点上发生的各种现金流量的大小和方向。项目寿命周期：建设期试产期达产期,四、现金流量的作用,1

6、.将技术方案的物质形态转化为货币形态，为正确计算和评价活动方案的经济效果提供统一的信息基础。2.现金流量能够反映人们预先设计的各种活动方案的全貌。3.现金流量能够真实揭示经济系统的盈利能力和清偿能力。,五、各类经济活动的主要现金流量,1.投资活动现金流量（1）现金流入收回投资所得到的现金分得股利或利润所收到的现金取得债券利息收入所得处置固定资产、无形资产和其他长期投资所得现金净额,（2）现金流出构建固定资产、无形资产和其他投资而支付的现金或偿还相应的应付款项权益性投资支付现金债券性投资支付现金,2.筹资活动现金流量（1）现金流入吸收权益性投资所收到的现金发行债券所收到的现金借款所收到的现金（2

7、）现金流出偿还债务所支付的现金分配股利和利润所支付的现金融资租赁所支付的现金增加注册资本所支付的现金,3.经营活动现金流量（1）现金流入销售商品或提供劳务所取得的现金收入收到的租金其他现金收入（2）现金流出购买商品或使用劳务所支付的现金经营租赁所支付的现金支付给职工的工资、奖金以及为职工支付的现金支付的各种税费,六、项目的现金流量,1.项目计算期（1）项目计算期的概念 项目计算期是指经济评价中为进行动态分析所设定的期限，包括建设期和运营期。建设期：指项目资金正式投入开始到项目建成投产为止所需要的时间，可按合理工期或预计的建设进度确定。运营期：分为投产期和达产期两个阶段。投产期指项目投入生产，但

8、生产能力尚未达到设计能力时的过渡阶段；达产期是指生产运营达到设计预计水平后的时间。,（2）项目运营期的确定方法按产品的寿命周期确定：适用于轻工和家电产品这类新陈代谢较快的项目按主要工艺设备的经济寿命确定：适用于通用性较强的制造企业，或生产产品的技术比较成熟，更新速度较慢的工程项目类型综合确定分析：适用于大型复杂的综合项目,（3）确定项目计算期时应注意的问题项目计算期不宜定的太长 一是因为按照现金流量折现的方法，把后期的净收益折为现值的数值相对较小，很难对财务分析结论产生决定性的影响；二是由于时间较长，预测数据的精确度会下降。计算期较长的项目多以年为时间单位对于计算期较短的行业项目，如油田钻井开

9、发项目、高科技产业项目等，由于在较短的时间间隔内现金流量水平有较大变化，这类项目不宜用“年”做现金流量的时间单位，可根据项目的具体情况选择合适的计算现金流量的时间单位。,2.项目现金流量的基本构成要素,（1）建设期现金流量的确定 CICO=建设投资流动资金投入（2）运营期现金流量的确定 CICO=营业收入经营成本营业税金及附加所得税=营业收入经营成本折旧营业税金及附加所得税+折旧=营业收入总成本费用营业税金及附加所得税+折旧=利润总额所得税+折旧=税后利润+折旧（3）停产时现金流量的确定 CICO=营业收入+回收固定资产余值+回收流动资金 经营成本营业税金及附加所得税,第二节 现金流量的构成与

10、估算,对项目方案进行技术经济分析和评价时，将涉及到许多基本经济要素，如投资、成本、收入、税金、利润、寿命期等现金流量，而这些基础数据均需进行科学预测和估算，预测和估算的准确性将直接影响到分析和评价的结果。,一、投资,（一）投资的概念与构成1.总投资的概念 投资一词具有双重的含义：一是指特定的经济活动，即为了将来获得收益或避免风险而进行的资金投放活动，如产业投资和证券投资；二是指投放的资金，即为了实现生产经营目标而预先垫付的资金，包括固定资产的投资和流动资金的投资。技术经济学中的投资着重于后一种含义的阐述。,包括：1）固定资产投资2）无形资产投资3）其他资产投资4）预备费用（基本预备、涨价预备）

11、5）建设期利息6）流动资金投资,2投资的构成,（二）项目总投资形成的资产,建设项目投产后，将形成企业的资产。所谓资产是指企业拥有或控制的能以货币计量的经济资源，包括各种财产、债权和其他权利。它是企业从事生产经营活动的物质基础，并以各种具体形态分布或占用在生产经营的全过程中。根据资产特性可分为固定资产、流动资产、无形资产和其它资产。,（三）固定资产1固定资产的概念,指使用期限较长（使用寿命超过一个会计年度），单位价值在规定标准以上，在生产过程中为多个生产周期服务，在使用过程中保持原来的物质形态的资产。包括：建筑工程费设备购置费安装工程费工具及生产家具购置费其它费用（土地补偿费、管理费等）,2.固

12、定资产的有关概念,固定资产原值：建设项目建成或投产时核定的价值折旧：固定资产转移价值的补偿，一种会计手段；在投资项目寿命期（或计算期）内，折旧和摊销不是项目的现金流出，但是，是成本的一部分。固定资产净值=固定资产原值-累计折旧额期末残（余）值：寿命期末的固定资产残余价值，现金流入重置价值:重新购置同样的固定资产所需费用。,（四）无形资产、其他资产,无形资产：能为企业长期提供某种权利或利益但不具有实物形态的资产。包括专利、著作权、版权、商标、专有技术等其价值在服务期内逐年摊销，摊销费计入成本其他资产：项目筹建期内，集中发生的除固定资产投资和无形资产投资以外的各项费用所形成的资产。包括开办费、租赁

13、固定资产改良费、固定资产装璜、装修费等在规定年限内平均摊销，摊销费计入成本,（五）固定资产的投资估算,在我国，对项目的投资计算，根据设计工作的深度不同，可分为：常见的固定资产估算方法有:类比估算法和概算指标估算法两种。,规划阶段 估算 初步设计 概算 施工图设计 预算 竣工后 决算,1类比估算法,类比估算法是根据已建成的投资项目（与拟建项目工艺技术路线相同的同类产品项目）的投资额，来估算拟建项目投资的方法。常用的有单位生产能力法和规模指数法等。（1）单位生产能力投资估算法 在设计总体水平没有重大变化的情况下，根据对历史资料的统计分析，确定出本行业或同类项目单位生产能力的投资额指标，用该单位生产

14、能力的投资额乘以拟建项目生产能力作为拟建项目总投资额的估计方法。,估计公式为：式中：X1、Y1 分别表示类似项目的生产能力和投资额；X2、Y2 分别表示拟建项目的生产能力和投资额；Pf物价修正系数。,（2）指数估算法 这种方法认为，生产能力不同的两个类似项目其投资之比与这它们的生产能力之比的指数幂成正比，即公式为：式中：n生产能力指数，其它字母含义同前。,公式中n的具体数值，应根据对同类项目投资资料调查分析和统计测算后得出。实际生产过程中，生产能力提高一般可分为两种形式：一是通过提高工程项目主要设备的效率、功率等达到提高生产能力的目的，此时n取0.60.7；二是通过提高工程项目的设备数量来提高

15、生产能力，此时n取0.81.0。一般n的平均值取0.6，该法又称为“0.6指数法”。,2.概算指标估算法,这是较为详细的估算投资的方法。该法把整个建设项目依次分解为单项工程、单位工程、分部工程和分项工程，按下列内容分别套用有关概算指标和定额编制投资概算，然后在此基础上再考虑物价上涨、汇率变动等动态投资。主要考虑下列各项：,建筑工程费用设备及工器具购置费用 其他费用 预备费用,建筑工程费用 根据项目结构特征一览表，套用概算指标或每平方米建筑面积造价指标进行计算。设备及工器具购置费用 标准设备按交货价格计算；非标准设备按非标准设备指标估算；国外进口设备按离岸价加海运费、海上保险费、关税、外贸及银行

16、手续费计算；设备运杂费按各部委、省、市、自治区规定的运杂费率计算；工具及器具费按占设备原价的百分比计算。其他费用 按主管部委、省、市、自治区的取费标准或按建筑工程费的百分比计算预备费用 按建筑工程、设备投资和其他费用之和的百分比计算，一般取上述三项费用之和的5%-8%。,（五）流动资产（金）-对生产性项目而言,1.流动资产概念及构成流动资产是指可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产，主要包括存货、应收款项和现金等。用于流动资产的投资为流动资金，也即流动资金指企业购置劳动对象、支付工资及其他生产周转费用所垫付的资金。流动资金分别在生产和流通领域以储备资金、生产资金、成品资金、结

17、算资金、货币资金五种形态存在并循环。流动资金流动资产流动负债,2.流动资产投资的估算 流动资产投资的估算主要采用类比估算法和分项估算法。,（1）类比估算法。类比估算法是一种根据已建成类似项目的统计数据总结得出的流动资产与其它费用之间的比例系数，来估算拟建项目所需流动资产投资的方法。按固定资金投资额的一定比例估算 如：国外化工企业 1520；我国钢铁企业 810 按经营成本的一定比例估算 如：我国矿业 35；机械制造业 15 20%按年销售收入的一定比例估 如：我国化工 20；百货零售业 10 15%按年产值的一定比例估算 如：我国铜镍矿 30,（2）分项估算法。是根据流动资产的构成分项估算,思

18、路：先按照项目各年生产强度，估算出各大类流动资产的最低需要量，加总以后减去该年估算出的流动负债（应付帐款），得出该年度需要的流动资金。例如：估算现金的需要量。现金所对应的成本费用主要是工资、福利费和其他费用（如差旅费、办公费、车间和部门的水电费、保险费、咨询费等）。则流动资产中的现金最低需要量为：,应收帐款的计算公式为：存货的计算公式为：存货原材料在产品产成品包装物低值易耗品,（六）无形资产,无形资产是指企业长期使用但没有实体形态的可以持续为企业带来经济效益的资产，一般包括专利权、专有技术、非专利技术、专营权、土地使用权、特许权、著作权、商标权、商誉等。其价值在服务期内逐年摊销，摊销费计入成本

19、。1.无形资产的取得：外购、自创、投资者投入等;2.无形资产分类：有期限,无期限;3.无形资产的摊销：按法律规定或合同规定中较短时间计算，若无规定则不超过10年。无论是自创的还是购入的无形资产，都能使拥有者在较长时期内获得高于一般水平的收益。而且企业拥有的无形资产价值越高，其获利能力就可能越强。无形资产通常表现为企业拥有的一种特殊权利。,（七）其他资产,项目筹建期内，集中发生除固定资产投资和无形资产投资以外的各项费用所形成的资产。主要包括：项目开办费：筹建期间人员工资、办公费、培训费、印刷费、律师费、注册登记费等租入固定资产改良支出固定资产大修理支出它不能全部计人当年损益，应当在以后年度内分期

20、摊销，即在规定年限内平均摊销，摊销费计入成本。按我国企业财务通则规定，开办费自投产营业之日起，应以不短于5年的期限分期摊销。,（七）投资来源与资金筹措 按不同投资主体的投资范围和项目的特点，可将建设项目分为：公益性项目：由政府拨款建设 基础性项目：由政府投资主体承担 竞争性项目：企业为基本的投资主体，主要向市场融资。,1.投资来源(1)固定资金来源 银行贷款 自筹资金 专用拨款 利用外资(2)流动资金来源 若个体企业，可以是贷款或自筹，对国有企业的规定是：按现行财政规定，技术项目方案的全部流动资金30由企业自筹，70由银行贷款解决。,(3)投资的来源主要有两种：自有资金和负债资金。,项目资本金

21、（自有资金或项目权益资金）投资者缴付的出资额(包括资本金和资本溢价)，是企业用于项目投资的新增资本金、资本公积金、提取的折旧费与摊销费以及未分配的税后利润等。项目债务资金 银行和非银行金融机构的贷款及发行债券的收入等。包括长期负债(长期借款、应付长期债券和融资租赁的长期应付款项等)和短期负债(短期借款、应付账款等)。,从资金来源角度，建设项目资金总额的构成如下：,2.建设项目资金的筹措(1)项目资本金的筹措,资本金概述 含义：指投资项目总投资中必须包含一定比例的、由出资方实缴的资金。除了主要由中央和地方政府用财政预算投资建设的公益性项目等部分特殊项目外，大部分投资项目都应实行资本金制度。形式：

22、实物、货币、无形资产。对于后者，必须经过有资格的评估机构依照法律法规评估作价。以工业产权、非专利技术作价出资的比例不得超过资本金总额的20%，但国家对采用高新技术成果有特别规定的除外。内容：国家、法人、个人、外商等。,筹措渠道 税收：改变资金的使用权和所有权财政预算投资 财政信用：改变使用权，不改变所有权。如政府债券 举借外债：国家信用的一种形式 旧基金和大修理基金企业自有资金 盈余公积金 公益金 未分配利润,发行股票吸收国外直接投资：合资经营、合作经营、合作开发、外资独营。吸收国外其他投资：如“三来一补”：来料加工、来件装配、来样定制、补偿贸易。项目资本金筹集应注意的问题 确定项目资本金的具

23、体来源渠道。根据资本金额度拟定项目的投资额。合理掌握资本金投入比例。（不宜过多的投入资本金）合理安排资本金到位的时间。（根据实施进度进行安排）,（2）负债筹资 国内来源渠道,国内银行借款 央行中国人民银行 银行体系 政策性银行国家开发银行、中国农业发展 银行、国家进出口信贷银行 商业性银行建行、工行、农行、中行、交 行、招商行、光大银行等 签订贷款合同时，一般会对贷款期、提款期、宽限期和还款期做出明确规定：贷款期：贷款合同生效日最后一笔贷款本金和利息还清日 提款期：贷款合同生效日合同规定的最后一笔贷款本金提取日宽限期：贷款合同生效日合同规定的第一笔贷款本金归还日还款期：合同规定的第一笔贷款本金

24、归还日贷款本金和利息全 部还清日,发行债券:国家、地方政府、企业、金融债券。设备租赁:融资性租赁、经营性（或服务性）租赁。,借用国外资金,国际货币基金组织借款；如世界银行等；政府间借款；商业银行；发行股票和债券；其他。,二、成本费用项目方案产出物成本的构成与计算，既要符合现行财务制度的有关规定又要满足项目方案经济评价的要求。,(一）成本费用的构成与分类 总成本：生产经营活动中，活劳动与物化劳动消耗的货币表现。活劳动：劳动力作用于生产资料，创造出使用价值的劳动（包括脑力劳动和体力劳动）。物化劳动：由物资形态表现的劳动。注意：技术经济分析中不严格区分费用与成本，均视为现金流出（折旧费和摊销费是成本

25、不是现金流出）。,1.成本费用的分类,1）按成本中心分类,为组织和管理生产所发生的费用,销售商品、提供劳务等过程中发生的费用,企业行政管理部门为管理和组织经营活动所发生的各项费用,总成本（费用）=生产成本财务费用管理费用营业费用,2）按经济性质分为九类：外购材料；外购燃料；外购动力；工资及福利费；折旧费；摊销费；利息支出；修理费；其他费用。总成本（费用）（二）几种常见的成本概念1.经营成本：技术项目或方案在生产经营期间的经常性实际支出。,经营成本是指项目从总成本中扣除折旧费、维简费、摊销费和利息支出以后的成本，即：经营成本总成本费用折旧费（维简费）摊销费利息支出。为什么要从总成本中扣除这些费用

26、？原因有：,1）现金流量表反映项目在计算期内逐年发生的现金流入和流出。与常规会计方法不同，现金收支何时发生，就何时计算，不作分摊。由于投资已按其发生的时间作为一次性支出被计入现金流出，所以不能再以折旧费、维简费和摊销费的方式计为现金流出，否则会发生重复计算。因此，作为经常性支出的经营成本中不包括折旧费和摊销费，同理也不包括维简费。2）因为全部投资现金流量表以全部投资作为计算基础，不分投资资金来源，利息支出不作为现金流出，而自有资金现金流量表中己将利息支出单列，因此经营成本中也不包括利息支出。,2.固定成本和变动成本,3.机会成本 机会成本是将一种具有多种用途的有限资源置于特定用途时所放弃的最大

27、收益。4.沉没成本5.边际成本,（三）折旧的计算,1含义 折旧是指在固定资产的使用过程中，随着资产损耗而逐渐转移到产品成本费用中的那部分价值。为什么要提取折旧？因为固定资产在使用过程中总有损耗，在报废之前应将磨损计提；折旧就是以合理、规范方法把磨损的固定资产的投资收回。,因此，折旧就是利用会计手段，把以前（建设期）发生的固定资产投资支出，在生产经营期的各年度中进行分摊，以核算当年应缴付的所得税和可以分配的利润。为保证国家正常的税收来源，防止企业多提和快提折旧费，现行财务制度对折旧方法和折旧年限均有明确规定。并将企业的固定资产分为3大部分，22类，对各类固定资产折旧年限规定了一个最高限和最低限。

28、,2.影响固定资产折旧的因素,1）固定资产原值2）固定资产净残值（估计残值估计清理费用）。一般为原始价值的35。3）固定资产估计使用年限 正确的使用年限：应综合反映有形和无形损耗。使用年限估计过长：固定资产的经济寿命已满，但价值还未全部转移，这等于把老本当收入，人为扩大利润，使固定资产得不到更新，企业无后劲。使用年限估计过短：使补偿有余，导致人为增大成本，利润减少，少纳所得税，并可能提前报废，造成浪费。,3折旧的估算方法,折旧方法选择的依据：按照企业会计制度规定，企业应当根据固定资产的性质和消耗方式，合理地确定固定资产的预计使用年限和预计净残值，并根据科技发展、环境及其它因素，选择合理的折旧方

29、法。对国有企业，一般用直线法。企业专业车队的客、货运汽车，大型设备，可以采用工作量法。在国民经济中地位重要，技术进步快的行业企业，如电子、船舶、航空、汽车以及生产主机的机械企业，其设备可采用快速折旧法。即我国现行固定资产的折旧估算方法主要有平均年限法、工作量法和加速折旧法，近年采用了一些国外较新的折旧方法，如修正加速折旧法等。常用的折旧计算方法有以下几种：,（1）直线折旧法 平均年限法,设：P固定资产原值，L估计净残值，N估计使用年限,d年折旧率，r净残值率 D年折旧额，则：折旧额的计取基数为（PL）P（1r）年折旧率为：年折旧额为：,工作量法,设：M总工作量，m单位工作量折旧额，Kt第t期的

30、实际完成工作量 Dt第t期的折旧额，其它符号同前 该方法适用于各期完成工作量不均衡的固定资产。,A按照行驶里程计算折旧费：适用于交通运输企业和其他企业（如物流企业）的交通运输车辆、工具等。单位行驶里程折旧额=（固定资产原值-净残值）/规定的总行驶里程。年折旧额=单位行驶里程折旧额年行驶里程。B.按工作小时计算折旧额：适用于企业的大型专业设备的折旧额计算每工作小时折旧额=（固定资产原值-净残值）/规定的总工作小时。年折旧额=每工作小时折旧额年工作小时。,C按照产出量计算折旧额：适用于矿山、采掘、勘探等专用设备。单位产出折旧额=（固定资产原值-净残值）/规定的总产量。年折旧额=单位产出折旧额年产出

31、量。,（2）加速折旧法（使固定资产尽快得到价值补偿的折旧计算方法）,双倍余额递减法：,折旧率不变、折旧额递减年折旧率=2/折旧年限100%第i年折旧额=第（i-1）年固定资产净值年折旧率年数总和法：第i年折旧率=（折旧年限-已使用年限i）/折旧年限（折旧年限+1）/2第i年折旧额=（固定资产原值-固定资产残值）年折旧率i,最后两年折旧额（固定资产净值）N-2期末残值/2,【例】某机器设备原始价值为40000元，预计残值为1000元，预计使用年限年。试用年限总额法、双倍余额递减法计算其年折旧额。,（1）年限总额法固定资产净值 40000 1000 39000(元)年数总和=5(5+1)/2=15

32、 年限总和法折旧计算表,12345,（2）双倍余额递减法折旧率=2/5=40%双倍余额递减法折旧计算表,年份,年初设备价值,逐年折旧额,12345,逐年末设备净值,40000240001440086404820,160009600576038203820,2400014400864048201000,小结：,加速折旧法的特点优点：第一，促进技术进步；第二，符合收入成本配比原则；第三，使成本费用在整个使用期内较为平衡。缺点：前期成本提高，利润降低，推迟了企业应缴税款，等于国家提供了变相无息贷款。,平均折旧与快速折旧的比较。固定资产的折旧过快或过慢对企业都是不利的。,过慢：投资风险大 回收现金慢

33、缴纳所得税高 制约设备更新，技术进步过快：人为加大产品成本 影响产品销售和企业竞争能力,技术经济分析中的费用与成本不同于会计中的费用与成本,1）会计中的费用和成本是企业经营活动和产品生产过程中已经发生的各项耗费的真实记录，数据是唯一；技术经济分析中的费用和成本是对未来的预测结果，有不确定性。2）会计中对费用和成本的计量是分别针对特定会计期间，企业经营活动和特定产品的生产过程的；技术经济分析中，对费用和成本的计量则一般针对某一投资项目或技术方案的实施结果。3）技术经济分析强调对现金流量的分析，费用和成本具有相同的本质（现金流出，折旧摊销除外），一般不严格区分，此外，技术经济分析引入了一些会计中不

34、常使用概念（如经营成本）；会计中，费用与成本是不同的概念。,（四）摊销,1含义：无形资产和递延资产的原始价值要在规定的年限内，按年度或产量转移到产品的成本之中，这一部分被转移的无形资产和递延资产的原始价值，称为摊销。企业通过计提摊销费，回收无形资产及递延资产的资本支出。2摊销费的计算计算摊销费采用直线法，并且不留残值。即：,摊销费无形资产原值无形资产摊销年限递延资产原值递延资产摊销年限,（五）生产经营期利息支出,利息支出是指筹集资金而发生的各项费用，包括生产经营期间发生的利息净支出，即在生产经营期所发生的建设投资借款利息和流动资金借款利息之和。即：生产经营期利息支出建设投资借款利息流动资金借款

35、利息注意：在生产经营期利息是可以进入成本的，因而每年计算的利息不再参与以下各年利息的计算。,（六）其他费用,1含义：其他费用是指在制造费用、管理费用、财务费用和销售费用中扣除工资及福利费、折旧费、修理费、摊销费和利息支出后的费用。2其他费用的计算 在技术经济分析中，其他费用一般可根据成本中的原材料成本、燃料和动力成本、工资及福利费、折旧费、修理费、维简费及摊销费之和的一定百分比计算，并按照同类企业的经验数据加以确定。,三、营业收入,营业收入（原称销售收入）是企业生产经营阶段的主要收入来源，是指销售产品或者提供服务所获得的收入。营业收入产品销售量价格,或 营业收入(产品销售量i价格i),四、税

36、金,税金是国家依据法律对有纳税义务的单位和个人征收的财政资金 税收是国家凭借政治权力参与国民收入分配和再分配的一种方式，具有强制性、无偿性和固定性的特点。税收是国家对各项经济活动进行宏观调控的重要杠杆。,七大税类、24税种,1流转税类：增值税、消费税、营业税2所得税类：企业所得税、外资、外国企业所得税、个人所得税3特定目的税类 4资源税类 5财产和行为税 6农业税类 7关税等。,五、利 润,利润是企业经济目标的集中表现 销售利润营业收入总成本费用营业税金及附加 税后利润销售利润所得税,亏损年度以后的各年的所得税计算,用下一年度的税前利润（销售利润）等弥补，下一年度利润不足以弥补的，可以在年内延

37、续弥补，按弥补后的应纳税所得额计算所得税。年内不足以弥补的，用税后的利润等弥补。,税后利润的分配顺序,税后利润减：没收、滞纳金、罚款减：弥补以前年度的亏损（五年不足以弥补时）减：盈余公积金（扣除前两项后的10%）减：应付利润未分配利润,思考题：1.投资活动包含那些要素？那些阶段？2.经营成本中为什么不包含折旧和利息等？3.怎样区分固定成本和可变成本？为什么要做这一区分？4.折旧有那几种方法？各有何特点？5.简述销售收入、成本费用、税金与利润之间的关系？,计算题：1.某项目初期投资250万元，年销售收入180万元，税金6万元，年经营成本90万元，所得税率33%，年折旧率15%，不计残值，试计算项目的年现金流量？2.某项目资产650万元，使用年限6年，残值率4%，试分别用三种方法计算各年的折旧额与折旧率？,结 束,