国际结算与贸易融资.ppt

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1、1,国际结算和贸易融资,2008年3月28日.青岛,INTERNATIONAL SETTLEMENT AND TRADE FINANCING,2,国际结算和贸易融资,第一部分 国际结算 INTERNATIONAL SETTLEMENT,3,国际结算和贸易融资,一、国际结算的概念两个不同国家的当事人，不论是个人间的、单位间的、企业间的或政府间的，因为商品买卖、服务供应、资金调拨、国际借贷而需要通过银行办理的两国间外汇收付业务，叫做国际结算。国际贸易经常发生贷款外结算，以结清买卖双方间的债权债务关系，称之为国际贸易结算。它是建立在商品交易货物与外汇两清基础上的结算，又称为有形贸易结算。国际贸易以外

2、的其他经济活动以及政治、文化等交流活动，例如服务供应、资金调拨和转移、国际借贷等引起的外汇收付，成为非贸易结算。它们都是建立在非商品交易基础上的，也称为无形贸易结算。常见的无形贸易结算如侨汇、旅游、运输、通讯、建筑、保险、金融、咨询、广告等的非贸易结算。,4,国际结算和贸易融资,二、国际结算业务的分类现金/货币结算。原始的结算，卖方一手交货，买方一手交钱，钱货两清，通常称为现金交货（CASH ON DELIVERY）方式，现在极少采用。国际结算业务使用现金或货币结算，必须是可自由兑换货币（FREELY CONVERTIBLE CURRENCY）。目前国际上可自由兑换货币主要有：美元，日元，港币

3、，欧元，英镑，加元，新币，澳元，瑞士法郎等。票据结算。是指受票人/制票人（DRAWEE/MAKER）凭提示票据支付票款给收款人。国际结算票据主要有汇票，支票，本票。,5,国际结算和贸易融资,凭单结算。国际贸易中订立销售合约后，卖方有交货义务，买方有付款义务，卖方履行交货义务时，必须把货物交给运输商承运至买方收货地，运输商将货物收据交给卖方，卖方转寄给买方向运输商取货。电讯结算。在电汇汇款业务中，汇出行发出电讯汇款指示给汇入行，委托汇入行解付汇款给收款人。,6,国际结算和贸易融资,三、国际结算方式（支付方式）国际结算方式主要有：汇款、托收、信用证。国际结算方式付款时间：预付货款（PAYMENT

4、IN ADVANCE）装运时付款（PAYMENT AT TIME OF SHIPMENT）装运后付款（PAYMENT AFTER SHIPMENT）,7,国际结算和贸易融资,结算方式的发展和组合运用。早先比较简单的结算方式有：预付货款：先付订金，后发货，即买方给予卖方融资货到付款：买方收到货物后付款赊销（OPEN ACCOUNT）:卖方先发货，不收货款，一定时期后按账面余额向买方结算一次。银行介入后产生新的结算方式：代收、信用证、银行保函。多种贸易方式组合：例如大型成套设备进口，多采用预付货款和信用证相结合，或信用证与货到付款相结合等方式。投标贸易采购设备和原材料需要开立投标、履约保函，以及开

5、立信用证，汇款等多种方式相结合，是更为复杂的结算。,8,国际结算和贸易融资,四、几种主要的贸易方式。汇款(remittance)托收(collection)信用证(Letter of Credit,即L/C).汇款和托收属于商业信用,而信用证支付则属于银行信用。,9,国际结算和贸易融资,1、汇款是买方通过银行,将货款交给卖方的一种结算方式.汇款业务中有四个基本当事人：汇款人，收款人，汇出行，汇入行。付款方叫汇款人（REMITTER），收款方叫收款人（PAYER OR BENEFICIARY）.受汇款人委托，将资金汇出的银行叫汇出行(REMITTING BANK)，汇出行办理的汇款业务叫做汇出汇

6、款（OUTWARD REMITTANCE）。受汇出行委托，解付汇款的银行叫汇入行或解付行（PAYING BANK），解付行办理的汇款业务叫汇入汇款（INWARD REMITTANCE）,10,国际结算和贸易融资,汇款三种方式:电汇(Telegraphic Transfer),简写为T/T;是汇款人委托银行以电报、电传、环球银行间金融电讯网络方式，指示出口地某银行作为汇入行，解付一定金额给收款人的汇款方式。信汇(Mail Transfer),简写为M/T;是汇出行应汇款人申请，将信汇委托书或支付委托书邮寄给汇入行，授权其解付一定金额给收款人的一种汇款方式。票汇(Remittance by Ban

7、kers Demand Draft或Draft),简写为D/D.是汇出行应汇款人申请，代汇款人开立以其分行或代理行为解付行的银行即期汇票，支付一定金额给收款人的汇款方式。,11,国际结算和贸易融资,2、托收是由卖方（出口商）委托银行向买方收取货款的一种结算方式。托收业务主要有如下当事人：委托人（PRINCIPAL）：即委托一家银行办理托收业务的当事人。通常为出口商，卖方。托收行(REMITTING BANK):也称为寄单行，出口方银行。代收行（COLLECTING BANK）：是接受托收行的委托，参与办理托收业务的银行，进口方银行。付款人（DRAWEE）:是按照托收行指示作提示的被提示人，通常

8、为进口商，买方。,12,国际结算和贸易融资,托收分为：光票托收(Clean Collection)和跟单托收(Documentary Collection),在大多数情况下，人们采用跟单托收作为付款方式。跟单托收又可以分为：付款交单(Documents against payment,D/P)和承兑交单(Documents against Acceptance,D/A)。付款交单 是指进口商在付讫货款后才会得到单据。它又可以分为即期付款交单（Documents against Payment at sight,D/P Sight）和远期付款交单（Documents against Paymen

9、t after Sight,D/P after Sight）。承兑交单 是指进口商承兑汇票后，托受银行才会给他们货运单据。进口商在汇票到期后要兑付汇票。,13,国际结算和贸易融资,14,国际结算和贸易融资,3.信用证是一种有条件的银行付款承诺，它是银行（开证行）根据买方（申请人）的要求和指示向卖方（受益人）开立的一定期限内凭规定的，符合信用证条款的单据，即期或在一个可以确定的将来日期承付一定金额的书面承诺。,15,国际结算和贸易融资,信用证的主要当事人：申请人（APPLICANT）:即买方，进口商受益人(BENEFICIARY):即卖方，出口商开证行（ISSUING BANK）:是应申请人的要

10、求和指示，或以其自身的名义开立信用证的银行。通知行（ADVISING BANK）:通知信用证给受益人的银行，必须审核信用证的表面真实性。保兑行（CONFIRMING BANK）：对信用证加具保兑的银行。指定银行（NOMINATED BANK）：开证行为了便利受益人交单和融资，授权位于受益人所在地或其临近地点的一家代理行（多数情况是通知行）作为被指定银行，是指定即期付款，延期付款，或承兑，议付的银行。,16,国际结算和贸易融资,信用证的自主性：当单证相符时，开证行或保兑行（如有）应独立履行付款承诺，不应受到其他当事人干扰。信用证是独立文件，与销售合同分离。银行处理的是单据，而不是货物，单据与货物

11、分离。,17,国际结算和贸易融资,信用证的种类：按期限分：即期信用证和 远期信用证按是否可以撤销分：不可撤销信用证和 可撤销信用证。按结算条件分：即期付款信用证、延期付款信用 证、承兑信用证、议付信用证。按是否可循环分：可循环信用证和 不可循环信用证,18,国际结算和贸易融资,特殊信用证：转让信用证：信用证受益人（第一受益人）可以请求有合法转让身份的银行（转让行），将信用证全部或部分转让给一个或数个受益人（第二受益人）使用的信用证。背对背信用证：信用证受益人是中间商，自己不能供货，需要从供货人购买货物并付款给供货人，中间商将国外开来的以他为受益人的原始信用证作为支付资金的援助，请求银行依据原始

12、信用证条款，开出以供货人为受益人的信用证。,19,国际结算和贸易融资,1.销 售 合 同,20,国际结算和贸易融资,第二部分 贸易融资 TRADE FINANCING,21,国际结算和贸易融资,一、什么是贸易融资企业在贸易过程中运用各种贸易手段和金融工具增加现金流量的融资方式。国内贸易以前多采取不规范的滞留应付款，在国内商业票据逐步发展之后，利用商业票据融资的方式得到了加大发展。在国际贸易中，规范的金融工具为企业融资发挥了重要作用。这里主要介绍国际贸易中运用各种金融工具融资的方式。,22,国际结算和贸易融资,二、贸易融资方式 保理、信用证、福费庭、打包放款、出口押汇、进口押汇 其中，打包放款属

13、于发货前融资，其余方式属于发货后融资,23,国际结算和贸易融资,三、保理（一）概念保理融资（FACTORING)，是指卖方申请由保理银行购买其与买方因商品赊销产生的应收账款，卖方对买方到期付款承担连带保证责任，在保理银行要求下还应承担回购该应收账款的责任，简单的说就是指销售商通过将其合法拥有的应收帐款转让给银行，从而获得融资的行为，分为有追索与无追索两种。前者是指当应收帐款付款方到期未付时，银行在追索应收帐款付款方之外，还有权向保理融资申请人(销售商)追索未付款项；后者指当应收帐款付款方到期未付时，银行只能向应收帐款付款方行使追索权。比较适合有真实贸易背景、合法形成应收帐款的贸易企业。,24,

14、国际结算和贸易融资,(二）特点 针对买卖企业双方形的应收帐款而设计，对卖方可以缩短应收帐款回收时间，减少资金积压，优化财务结构；对买方可以解决资金紧张的困。多用于赊销（O/A)和托收承兑交单（D/A)贸易方式。,25,国际结算和贸易融资,（三）融资方式 1、买断式保理、非买断式保理 买断式保理是指银行受让供应商应收账款债权后，即放弃对供应商追索的权利，银行独力承担买方拒绝付款或无力付款的风险。非买断式保理是指银行受让供应商应收账款债权后，如果买方拒绝付款或无力支付，银行有权要求供应商回购应收账款。2、融资保理、到期保理 融资保理是指银行承购供应商的应收账款，给予资金融通，并通过一定方式向买方催

15、还欠款。到期保理是指银行在保理业务中不向供应商提供融资，只提供资信调查、应收账款催收以及销售分户帐管理等非融资性服务。3、购所有应收账款的保理、承购特定应收账款的保理。,26,国际结算和贸易融资,四、信用证（详见国际结算部分）,27,国际结算和贸易融资,五、福费庭（FORFEITING)（一）概念 包买商从出口商那里无追索地购买已经承兑的，并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票的业务就叫做包买票据，音译为福费庭,28,国际结算和贸易融资,（二）福费廷业务的特点远期票据应产生于销售货物或提供技术服务的正当贸易。叙做包买票据业务后，出口商必须放弃对所出售债权凭证的一切权益，将收取债款的权利、

16、风险和责任转嫁给包买商，而包买商也必须放弃对出口商的追索权。出口商在背书转让债权凭证的票据时均加注“无追索权字样（WithoutRecourse）从而将收取债款的权利、风险和责任转嫁给包买商。,29,国际结算和贸易融资,六、打包放款 打包放款（PACKINGFINANCE）又称信用证抵押贷款，是指出口商收到境外开来的信用证，出口商在采购这笔信用证有关的出口商品或生产出口商品时，资金出现短缺，用该笔信用证作为抵押，向银行申请本、外币流动资金贷款，用于出口货物进行加工、包装及运输过程出现的资金缺口。,30,国际结算和贸易融资,七、出口押汇 1、定义出口押汇是指银行凭出口商提供的信用证项下完备的货运

17、单据作抵押，在收到开证行支付的货款之前，向出口商融通资金的业务。贴现则是银行对于未到期的远期票据有追索权地买入，为客户提供短期融资业务。对客户来说如为即期收汇，可申请出口押汇；如为远期收汇，则在国外银行承兑可申请出口贴现。,31,国际结算和贸易融资,2、出口押汇的作用 客户出口交单后，凭与信用证要求相符、收汇有保障的单据向银行申请短期融资，客户能在国外收汇到达之前提前从银行得到垫款，加速资金周转。,32,国际结算和贸易融资,3、出口押汇特点 押汇/贴现系短期垫款，押汇期限一般不超过180天，贴现不超过360天。押汇/贴现系预扣利息后，将剩余款项给予客户，利息按融资金额融资年利率押汇天数/360

18、计算。押汇/贴现系银行保留追索权的垫款，不论何种原因，如无法从国外收汇，客户应及时另筹资金归还垫款。,33,国际结算和贸易融资,八、进口押汇 1、定义 进口押汇是指信用证项下单到并经审核无误后，开证申请人因资金周转关系，无法及时对外付款赎单，以该信用证项下代表货权的单据为质押，并同时提供必要的抵押质押或其他担保，由银行先行代为对外付款。,34,国际结算和贸易融资,2、进口押汇的功能进口信用证开证申请客户无力按时对外付款时，可由开证银行先行代其付款，使客户取得短期的资金融通。银行应客户要求在进口结算业务中给客户资金融通的业务活动，客户申请办理进口押汇，须向银行出具押汇申请书，将货物的所有权转让给银行，银行凭此将货权凭证交予客户，并代客户付款。,35,国际结算和贸易融资,3、进口押汇业务特点专款专用，仅用于履行押汇信用证项下的对外付款。进口押汇是短期融资，期限一般不超过90天，90天以内的远期信用证，其押汇期限与远期期限相加一般不得超过90天。进口押汇利率按银行当期流动资金贷款利率计收。押汇百分比、押汇期限等由银行按实际情况决定。进口押汇须逐笔申请，逐笔使用。,36,国际结算和贸易融资,QUESTION？,37,国际结算和贸易融资,THANK YOU！,