S7-S9报表分析与存货分析.ppt

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1、S7S10 财务报表分析,2,财务报表的主要内容,一、报表项目基础知识概览*报表主要项目及分析二、财务报表分析三、收益质量：审查财务欺骗手段四、财务比率分析*五、会计方法选择对财务报表的影响*存货计价、长期资产、所得税、负债分析、表外融资分析、租赁的会计处理,3,1、透彻理解最重要的美国通用会计准则（generally accepted accounting principles,GAAP）,并知道如何用这种会计准则来确定财务报告中的每一科目(item)。2、理解财务报表不能简单地接受面值（face balue）。相反，它们必须根据它们准备过程中所采用的会计方法仔细评估。,一、报表项目基础知识

2、概览*,4,考试要求,1、透彻理解最重要的美国通用会计准则（GAAP）,并知道如何用这种会计准则来确定财务报告中的每一科目(item)。2、了解不同的会计处理方法选择（例子包括：FLFO/LIFO库存估价方法、直线/加速折旧法以及租赁物的资本化或经营处理）将如何影响（1）报告的净收益（net income）和每股盈利（earnings per share），（2）股东权益和每股账面价值（book value per share），（3）现金流（cash flow）以及（4）重要的财务比率（financial rations），如毛利率（profit margin）、资产周转率（asset to

3、unover）、负债率（debt/equity）以及权益汇报率（return on equity）等。3、理解财务报表不能简单地接受面值（face balue）。相反，它们必须根据它们准备过程中所采用的会计方法仔细评估。,5,考试要求,4、理解会计处理如何度量财务报表中不同科目的价值，包括这些估价同经济实现的关系。5、为了获得正确的投资结论，会计数据的形式可以进行变换，使其更有意义。6、理解财务报告所表达的各种信息，包括资产负债表（balance sheet）、损益表（income statement）、现金流量表（statement of cash flow）以及补充披露（supplemen

4、tary disclosures）等之间的相互关系，并了解如何使用这些关系来更好地分析企业的前景和风险。7、理解不同国家之间的会计方法存在差异，必须使这些差异一致，或者必须做出其他调整以求在全球基础上做出正确的财务比较。,6,一、报表项目基础知识概览*,3、了解不同的会计处理方法选择（例子包括：FLFO/LIFO库存估价方法、直线/加速折旧法以及租赁物的资本化或经营处理）将如何影响:（1）报告的净收益（net income）和每股盈利（earnings per share）;（2）股东权益和每股账面价值（book value per share）;（3）现金流（cash flow）;（4）重要

5、的财务比率（financial rations），如毛利率（profit margin）、资产周转率（asset tounover）、负债率（debt/equity）以及权益汇报率（return on equity）等。,7,S7 财务报表分析1,基础知识财务报表分析和收益计量现金流量分析,8,一、报表项目基础知识概览*,4、理解会计处理如何度量财务报表中不同科目的价值，包括这些估价同经济实现的关系。在大多数情况下，企业财务报表中的价值都反应了其历史成本，并且没有反映公平市场价值（fair market valuations）的经济实现。5、为了获得正确的投资结论，会计数据的形式可以进行变换，

6、使其更有意义。这样的重组变换（reformulations）通常可以采用脚注中的标注的补充数据、公司报告或者外部数据来源来实现。,9,一、报表项目基础知识概览*,6、理解财务报告所表达的各种信息，包括资产负债表（balance sheet）、损益表（income statement）、现金流量表（statement of cash flow）以及补充披露（supplementary disclosures）等之间的相互关系，并了解如何使用这些关系来更好地分析企业的前景和风险。7、理解不同国家之间的会计方法存在差异，必须使这些差异一致，或者必须做出其他调整以求在全球基础上做出正确的财务比较。,1

7、0,I.简介 财务报表是对企业分析的起点。用户需要能够理解报表中提供的信息。需要了解的关键一点就是，会计收益（accounting income）和经济收入（economic income）是不同的概念。经济收益是净现金流加上企业净资产市场价值的变化。与之相比，会计收益的基础则是会计原则和准则，它们决定/表明：收益所包括的现金流及其形成的时间。收益中包括哪些资产价值的变化。如何选择所评价资产的变化，何时变化。,（一）财务报表分析,11,（一）财务报表分析,对收益的权责发生制概念将提供对当前经营业绩的度量，而不仅仅是基于现金流。权责发生制概念将导致交易时间的重置，从现金流产生的期间变为其他时期。

8、权责发生制下一个关键的原则就是匹配原则，这将决定收入和费用的确认。匹配原则（matching principle）要求只要可能，费用就应该同其相应的收入匹配。例如，库存品成本（商品销售的成本）的记录就应该同这些库存品销售收入相匹配。,12,1.财务报告和分析概览财务报告的主要目的是提供信息，帮助当前和潜在投资者和债权人（creditor）做出合理投资决策或信贷决策。财务报告应该能够帮助投资者预测、比较和评估发布报告的实体未来现金流的数量、时间以及确定水平。显然，为了更有用，财务报表中的信息一定不能有重大虚假陈述（material misstatements）。此外，财务报表需要易于理解和使用，

9、它具备以下特征：相关性（Relevant）,基础阅读材料,13,基础阅读材料,可靠性（Reliable）这意味着财务报表应该可证实（verifiable）、翔实（faithful）并且中立（neutral）。翔实性（Faithfulness）意味着数据在收集成本允许范围内应该尽可能精确。中立性（Neutrality）是指会计标准只应该基于它们的相关性和可靠性来选择，而非根据其可能的经济影响来选择。,14,A.五条会计原则,1一致性和可比性（Consistent and Comparable）要实现一致性，意味着所有会计期间需要使用同样的评价方法。可比性意味着信息采用的表达方式可以使决策者可以对

10、不同企业进行比较，即使是在不同的时间段内也是如此。2重要性（Materiality）重要性是指事件或科目的相对重要性。如果合理预期到某个科目将影响到用户的决策，这个科目就具有重要性。,15,A.五条会计原则,3稳健性（Conservativism）保守性原则：要求（在有多种会计方法可用并且存在重大不确定性时）使用可以产生最低的资产合理价值和收入、最高的负债合理价值和成本的会计方法。4充分披露(Full Disclosure)财务报表和相关的注解可以披露所有相关信息。需要给出相应解释来避免财务报表被误导。5成本效益（Cost-Benefit）这是上述各条原则的基础。获取上述各种原则的效益必须超过

11、提供这些信息的成本。,16,C 主要报表简介,企业准备的用于外部使用的财务报表通常包括下述报表和附录：资产负债表报告资产、负债和所有者权益的主要类别和数量。在资产负债表中所报告的资产可以由企业购买，也可以通过其经营产生。企业的这些资产由债权人或股东提供融资。资产负债表的基本等式为：资产=负债+权益资本Assent=Liabilities+Equity Capital,17,损益表报告企业的业绩以及经营活动效果。损益表依赖于匹配原则（matching principle），这在前面已经讨论过，在本节后半部分还将进一步讨论。全面的收益（incone）是指某个实体在某个会计期间内不是由其所有者的出资

12、（contribution）或者分配而导致的权益变化。收入-费用=收入 Revenues-Expenses=Income,C 主要报表简介,18,C 主要报表简介,现金流量表报告该期间的现金流入和支出。这些现金流量分为经营（operating）、融资（financing）或者投资（investing）等几类。股东权益表报告由于所有者交易而导致的权益数量变化。,19,D 主要财务报表之间的关系,主要的财务报表（资产负债表、损益表、现金流量表以及所有者或股东权益变化表）都相互关联，存在下述会计关系：资产负债表 现金流量表负债和权益资产的增加或者资产的减少=现金来源资产的增加或者负债和权益资本的减少

13、=现金使用 现金=该期的现金流量留存收益(资产负债表)=净收益(损益表)-股利支付,20,Balance sheet Statement of cash flowsIncreases in liabilities and equity capital Sources Or OfDecreases in assets=CashIncreases in assets Uses Or=OfDecreases in liabilities CashAnd equity capital 1 cash=Net cash flow for periodRetained Earnings(Balance Sh

14、eet)=Net Income(Income Statement)-Dividends Paid,21,E.增补信息,财务报表还包括除了财务数据之外的其他增补信息.这些信息可以在脚注和附表中找到.1.脚注(Footnotes)财务报表的脚注是财务报表处理的一个完整部分.它们可以提供重要的详细披露信息,一些信息是通用会计准则所强制要求提供的,而另外一些则由管理层自愿提供.脚注披露的信息包括下述各个方面的详细信息:用于形成财务报表的特定会计方法如何评估资产价值债务协议条款租赁信息表外融资重要科目的分类帐或有要求或有债务详细的养老金计划披露,22,2.附表(supplementary schedul

15、es)财务报告中可以提供附表来表示对用户有用的详细信息.这些附表可以包括诸如公司的5年业绩记录,产品线销售的分类帐(breakdown),石油和天然气储备清单,等等.3.管理讨论和分析公开交易的公司要求提供对其经营和前景的讨论和分析.这些讨论高扩:对公司财务状况及其经营效果的总结.评估当前已知的趋势,事件和不确定性对公司流动性,资金自愿和经营效果的影响.企业可用的资金来源及其流动性.对公司有重大影响的特书或异常事件(包括经营中断)对企业或其融资由重大影响的经营活动绩效的评审.,23,4.管理层报告(managements report)必须讨论管理层的职责，包括:准备公司的财务报表负责公司的财

16、务和内部控制系统让公司的董事和审计人员能够正确发挥作用,从而确保向公众,债权人和股东公布的报表没有重大错误F.审计师和审计报告的角色管理层对企业财务报表的准备负主要责任.这些责任包括在编制会计报表时选择哪种性,需要由独立的审计师对财务报告进行审计.尽管管理层要支付他们的费用,但是审计师由股东投票决定.审计师审查(review)管理层的财务报告并对下列事项提交审计意见:在这种环境下,管理层所选择的可接受的会计准则是否恰当。当这种估计包括在财务数据中时,合理地作出估计。报表中所提供地数据没有重大错误。此外，审计师还校验公司系统和内部控制系统.如果发现公司的内部控制系统存在任何缺陷，审计人员需要将这

17、些缺陷报告给董事会的审计委员会。这些报告不同财务报表的用户提供。,24,1.审计师意见 审计师意见可以作为公司财务报表的一部分发布。分析师应该阅读这些意见。2 意见的格式 SA58要求，审计师的意见必须包括三段以上。前三段是强制性要求的，如果只要求这些段，则该意见是无保留的（）或“清洁的”。如果需要进一步解释问题或澄清，则还需要增加额外的段落。审计意见段落的内容包括：,25,a.审计师独立性第一段说明管理层对财务报表负主要责任，审计师对管理层所准备的财务报表执行独立审查。b.准确性保证第二段说明审计采用的是通用会计准则标准，要求审计师执行测试和验证以提供合理的保证，说明报表中没有重大错误。c.

18、审计意见第三段说明审计师的意见，包括财务报表是否根据GAAP准备，审计师对该环境下用来准备报表的会计准则是否满意，在报表中所包括的各种预测是否合理。,26,d.解释第四段解释段用来报告和描述在报表覆盖的会计期间中没有一致使用的任何会计方法。还需要附加的解释段来报告和说明可能会影响到财务报表的任何重大不确定性。这些段落让读者阅读财务报表的脚注以获得关于不缺点性的详细描述。在解释段将说明三类的不确定性，这包括：(1)持续经营资质当审计师怀疑企业是否能够持续经营的时候使用该意见。这是最严重的一种资质意见，分析师应该将其视为警示信息。(2)法律诉讼不确定性如果法律诉讼在处理过程则会使用本说明，其结果将

19、可能导致重大损失。(3)价值方面的不确定性如果财务报表中的科目不能合理估值，数额重大而且可能导致损失，则需要有一段解释性的文字说明。如果数额不大或者损失可能性较小，则不需要这段解释性的说明。,27,无论何时，只要管理层的利益同财务报表用户的利益存在冲突，都要对审计师的正直性和独立性和进行检验。任何依据财务报表对企业的投资价值做出决策的人士都应该意识到存在审计风险（audit risk）。当企业更换审计师的时候，分析师应该提高警惕。其原因可能是因为成本或者性格差异，但是也可能有更严重的原因，比如双方的意见分歧。如果前任审计师愿意因为对管理层报告的实务方面的不同意见而丢掉这个企业客户，则应该仔细审

20、查企业的财务报表。,28,审 计 报 告,ABC股份有限公司全体股东：我们接受委托，审计了贵公司2002年12月31日的资产负债表、2002年度的利润表和现金流量表。这些会计报表由贵公司负责，我们的责任是对这些会计报表发表审计意见。我们的审计是依据中国注册会计师独立审计准则进行的。在审计过程种中，我们结合贵公司实际情况，实施了包括抽查会计记录等我们认为必要的审计程序。,29,审 计 报 告,在审计中我们发现，A产品期末监盘时数量短缺1000件，单位成本870元，盘亏共计870000元，贵公司未进行会计处理。我们认为按照企业会计制度的规定，该盘亏应作管理费用处理，但贵公司未接受我们的意见，该事项

21、使贵公司2002年度虚增利润870000元。另外，贵公司2002年6月购置一台价值50万元的设备，当月启用，但当年并未计提折旧。我们认为，按企业会计制度的规定，该设备应计提折旧。按公司会计政策规定，该设备折旧年限为5年，残值率为10%，按直线法应该计提45000元折旧。但贵公司未接受我们的意见，该事项使贵公司利润表虚增利润450000元。,30,审 计 报 告,我们认为，由于上述事项所造成的重大影响，贵公司2002年12月31日的资产负债表、2002年度的利润表和现金流量表未能公允地反映了贵公司2002年12月31日的财务状况和该年度经营成果以及现金流量。北京东方会计师事务所 中国注册会计师：

22、王豪、李民2003年3月10日,31,基础阅读材料,两个企业的财务报表之间出现可比性问题是因为：a由于使用不同的会计标准，通货膨胀对企业的影响不同。b企业可以对通用会计准则(Generally Accepted Accounting Principles)有不同的解释。ca和b均正确。d上述均不正确。1.答案：选项“b”正确。通用会计准则(GAAP)是一种较为宽松的框架，从而可能导致不同的解释。选项“a”错误。通货膨胀不会影响财务报表，因为报表是在历史成本基础上准备的。选项“c”和“d”错误，根据与上面相同。,32,基础阅读材料,2下面内容中哪些通常作为脚注包括在财务报表中？I 表外融资。II

23、租赁信息。III或有要求全或债务。IV如何衡量资产价值。a仅包括I和II。b仅包括I,II和III。c仅包括I,II和IV。dI,II,III和IV。2.答案：选项“d”正确。陈述I、II、III和IV都是财务报表脚注中常常包括的内容。选项“a”错误。陈述III和IV也都是财务报表脚注中常常包括的内容。选项“b”错误。陈述III和IV也是一个财务报表脚注中常常包括的内容。选项“c”错误。陈述III和IV也是一个财务报表脚注中常常包括的内容。,33,A.资产负债表,（1）现金（Cash）某个企业账户上持有的钱，包括收到而未存入的支票。（2）有价证券（Marketable Securities）有

24、价证券是企业所拥有的债权或权益证券，可以在公共市场上交易，其价值可以由公共市场上的价格信息来确定。有价证券的例子包括:美国国库券、货币市场基金、票据、债券以及权益性证券，如普通股以及共同基金股份（mutual fund shares）等。,34,A.资产负债表,（3）应收账款（Accounts Receivable）（一级的重点）客户因接受了企业已经提供的产品或服务而欠某企业的金额。（4）存货（Inventories）（二级重点）那些最终会以它们当前形态（制成品）或者在用于制造最终产品（原材料以及在制品）销售给企业客户的商品。,35,（5）预付费用（Prepaid Expenses）这通常是事

25、先已经支付的运营费用。（6）财产、工厂和设备（Property,Plant,and Equipment）企业拥有的、用来生产最终销售给客户或者促进其业务实施的土地、资金投资等资源。二级（7）资本化租赁（Capitalized Lease）二级 租赁合同中规定的时间段内事业租赁资产的权利所具有的价值。,36,（8）长期投资（Long-term Investments）企业所拥有的资产，不直接用于生产、营销或者销售组成其主要经营活动的商品和服务。这些投资可能包括出于投机或者未来可能使用等目的而持有的土地，以及在其他公司持有的权益，这些权益既不以有价证券的方式存在，也没有足够的大小能够让企业对其他公

26、司有重大影响或者控制性的利益。,37,（9）无形资产（Intangible Assets）这是公司未来为了获取某些不能用拥有物理资产来代表的某种权益而支付的金额。最常见的无形资产的例子包括为商誉（goodwill）、专利（patents）、版权（copyrights）、期权（options）、递延费用（deferred charges）等。预计在一年或者一个经营周期内清算或用尽的资产，无论大小，都归类为当期（短期）资产。在一年或者一个经营周期内预计不能被清算或用尽的资产，无论大小，都归类为长期资产。,38,b.负债（Liabilities）,负债从技术的角度定义为：作为过去交易或事件的结果，某

27、实体由于当前同意在未来履行向其它实体转移资产或者提供服务的义务，而可能牺牲的未来经济效益。更有用的“负债”定义为：已经接收到，但没有在损益表中报告为收入或者收益，并且/或必须偿还的金额（这包括长期负债、租赁债务以及应付票据）。已经报告为损益表的费用，但是还没有得到支付的金额（这些例子包括应付账款、应付利息、递延税收已经递延收益等。）,39,资产负债表中的典型负债,（1）应付账款（Accounts Payable）企业因向供应商购买商品或服务而应付但尚未偿付的金额。（2）应付票据（Notes Payable）因为以（短期）借款协议作为凭据的借贷活动而欠债权人的金额。应付票据的例子包括银行贷款以及

28、除了来自商业信用之外的其他短借贷。,40,资产负债表中的典型负债,（3）应缴税款（Taxes Payable）已经确认并记入某个企业的损益表但尚未偿付的税收费用。（4）应计负债（Accrued Liabilities）已经在企业的损益表中报告但因为在资产负债表应付日之前没有法定义务偿付这些负债而尚未支付的费用。应计负债最常见的例子是应付未付利息（accrued interest payable）以及应付未付工资（accrued wages payable）。,41,（5）长期负债（Long-term Debt）因为以（长期）贷款协议或者无担保债券（debenture）作为凭据的借贷活动而欠债权

29、人的金额。如果公司已经发行抵押债券或者房地产抵押债务，其相应的应付抵押债券或者抵押债务常常包括在其长期债务中。这些债务的公平市价（fair market value）取决于利率水平以及公司的信用质量。相应得，公平市价可能会同资产负债表中的账面值（book value）有所不同。,资产负债表中的典型负债,42,资产负债表中的典型负债,（6）租赁债务（Lease Obligations）根据融资租赁协议所欠金额的现值（present value）。这些债务的价值将随利率水平波动，从而可能存在不确定性。（7）递延税收债务（Deferred Tax Liabilities）由于所得税（income t

30、ax）相关费用计提方式以及财务报告的差别，而导致的递延到未来年份支付的所得税额。这些债务的价值存在不确定性，因为这些支付的时间都不确定并且取决与未来的法定所得税税率。按照惯例，无论数额大小，需要在一年或者一个业务经营周期内偿还或清偿的债务都归入当期（短期）负债。其他债务都归类为长期负债。,43,c.权益（Equity）,权益是某个实体的资产扣除其负债之后所剩利益：权益=资产负债 权益由下述部分组成？所有者出资（普通股、优先股以及实缴资本金（paid-in capital）已经被确定为损益表中的利润，但是还是没有支付给实体的所有者，即留存收益（retained earnings）。对损益表中没有

31、被确认的资产或负债价值的调整。,44,d.分类的资产负债表范例,分类的资产负债表例子如下：XYZ公司资产负债表（000）（000）20X1 20X2 20X1 20X2现金$200$500 应付账款$500$1,000有价证券 1,000 800 应付票据 2,000 3,000应收账款 800 1,000 流动负债$2,500$4,000库存 3,700 4,000 长期债务 16,600 20,000预付费用 200 200 递延税收债务 4,500 4,950流动资产$5,900$6,500 优先股(100美元面值)3,000 3,000财产、厂 25,000 29,900 普通股 5,

32、000 5,000房和设备(1)长期投资 10,000 10,150 实收资本 10,000 10,000商誉 1,900 1,900 留存收益 1,700 2,000 总资产$42,800$48,450 减:库存股票(Treasury Stock)(200,000股)500 500 总负债和资本$42,800$48,450,45,3).,20X1 20X2(1)总财产、厂房和设备$32,100$40,000 减:累积折旧 7,100 10,100 净财产、厂房和设备$25,000$29,900应该理解，一家公司可以用来实现其企业功能的资源（包括形成利润和现金流）都是出现在资产负债表中的各种资

33、产。负债和权益本代表用何种方式来获得购买资产的资金。理解资产和负债价值并一定反映它们在市场上的公平价值。这主要是出于几方面的因素，在本文后面部分将会讨论。,46,由于公司的资产和负债有多种度量方法，因此大多数资产甚至不能反映其真实的市场价值，其结果是不应该用资产负债表中的权益资本来作为公司的价值。大多数资产都代表还没有称为费用的现金支付；负债和权益金额则代表还没有称为收益的收入。无论如何，这两组科目的综合都不应该用作企业的公允市场价值。,47,2 多步骤损益表*,多步骤损益表(multi-step income statement)在实现净收益之前包括一系列的步骤或小计。a.总销售收入和净销售

34、收入(Gross and Net Sales)收入/销售收入是某个实体在会计期间内通过交割或生产商品、提供服务或其他组成该实体持续主要经营或集中经营的活动而获得的资金流入。总销售收入(gross sales)是现金和信用销售的总额。净销售收入(net sales)等于总销售收入件去销售回报(sales return)和准备金(allowances)以及允许的各种折扣净额。b.商品成本(Cost of Goods Sold)，也称为销售成本(Cost of Sales)这是销售商品/产品的成本。c.毛利润(Gross Profit)这是净销售额与销售成本之间的差额。d.营业费用(Operatin

35、g Expenses)在企业经营过程中除了遇到的除了销售成本之外的费用。在很多情况下，这些费用将分为一些子类。,48,2 多步骤损益表,e.营业利润(Income from Operations)这等于毛利润减去经营费用。f.其他收入和费用(Other Revenues and Expenses)这包括非经营收入和费用，它们不是公司正常经营的一部分。这包括投资收益、利息费用等等。g.税前利润(Income before Income Taxes)这是经营利润减/加其他收入和费用之后的利润。h.所得税(Income Taxes)这是联邦、州和本地税收对公司收入所征收的税收。i.净利润(Net I

36、ncome)这是底线，按照税前收入减去所得税来计算j.每股收益(Earnings per Share)这是普通股股东的每股净收益。,49,k.多步骤损益表的例子,损益表主要用来说明公司在一段时间内的经营绩效。这张表将说明公司在某个会计期间内所接收到的收入流、花费的费用以及其利润。XYZ损益表（000）3 20X1 20X2净销售收入$45,000$50,000销售成本 28,000 30,000毛利润$17,000$20,000销售费用 8,000 11,000总体和管理费用 4,000 5,000经营利润$5,000$4,000未合并分支机构收益（1）100 200减：利息费用 1,800

37、2,300税前利润$3,300$1,900所得税准备金 1,600 800净利润$1,700$1,100每股收益$1.75$1.00每股优先股红利 10.00 10.00每股普通股股利 0.625 0.625每股市场家价 22.00 12.50 1 在20X1和20X2中采用权益方法来计算位合并分支机构的利润。,50,II评价企业收益,会计的一个重要目的就是为了度量并报告某个企业的盈利能力。“盈利能力”这个词有很多种意思，但是会计师主要将其定义为净收益，也就是由于企业的经营而使股东权益获得的净增加。用最简单的形式可以将净收益表示为：净收益=收入费用收入通常是通过销售产品和服务得到的。而费用则是

38、为了形成收入而遭受的成本。,51,在衡量企业净收入的时候，必须强调几方面的问题：,会计期间问题会计期间问题是将收入和费用分配到短时期（如一个月或一年）时所遇到的困难。要将某笔交易分配到一个特定时期比较困难。例如，建筑物和设备在好几个期间都能够带来效益。为建筑物和设备分配一个生命期，接下来再分配在那个生命期内的成本就可以解决这个问题。为了更容易地进行比较，企业使用相同长度的时期。通常，企业会将1年用做一个会计期间（也将其称为财政年度）并且接下来可以形成子期间报告，如季度报告。,52,持续经营问题如前面所提到的，一些交易的费用和收入可能在几个期间内分配。如果企业不能持续经营，则就不能这样做。必须持

39、续、永久地进行经营，这个假设并称为持续经营（going concern）假设。配比问题为了正确地记录净收益，收入和费用必须分配到合适的会计期间。这样，收入分配给产品销售或提供服务的期间，而费用则分配给用来形成收入的那个会计期间。,53,权责发生制概念（accrual concept）在美国GAPP中广泛使用。这个概念在经济交换发生的同时确定收入和费用，而不是在现金交换的时候来确认。在计算企业收益的时候，这更为有用。因为它能够在经济交换发生的时候将收入同其相关的成本进行匹配。权责发生制会计就同现金制会计有不同，现金制当接收到现金的时候记录收益，而当支出现金的时候则记录费用。这就意味着会计利润（利

40、润或净收益）和现金流并不等价。尽管现金制会计很客观，因为它根据现金的历史交易来记录和度量收入和费用，但是权责发生制概念使得在会计期间分配收入和费用的时候必须做出很多判断。这就意味着存在一定的主观性。,54,权责发生制会计用两种通用的方法完成：,当赚取收入的时候，收入体现在损益表中，而费用则在发生的时候才体现。金额要经过调整，这是必要的，因为会计期间在某个特定的日期结束。资产负债表应该列出结束日期的所以资产和负债，而损益表则应该包括在到期日之前该期间内所以的收入和费用。但是，一些交易将跨越多个会计期间；这样，一些金额就需要进行调整。这些调整包括诸如折旧（depreciation）、应计费用（ac

41、cruing expenses）、预计所得税（estimating incomes taxes）等等。,55,III.短期流动资产,A.现金和现金等价物企业需要一定数量的现金以求完成其经营活动。企业所需要的现金量各不相同。现金可以视为“有价证券“的一种特殊形式，不需支付利息而且市场价值即为面值。现金金额包括手头的现金以及银行中的现金（可以是储蓄存款或活期存款）。货币市场工具通常被视为现金等价物（cash equivalents）。题目是短期的有价债权证券，企业将一直持有直至到期。通常，它们只会遇到很小的价格风险。这些工具一般是短期CD、高质量的商业票据（commercial paper）、三个

42、月或更短期的国库券、货币市场基金或者高质量的不超过三个月或更短的短期债务证券。,56,B.短期投资,短期投资（也称为有价证券）是诸如股票、债权、认购权（warrents）等可以公共市场交易的资产的投资。这包括期限超过90天的货币市场工具。这些持有资产被分类到流动资产，如果：（1）它们能够轻易地转换为现金；（2）管理层预计可以在需要的时候将其转换为现金；（3）预计可以在1年或者一个经营周期（无论这个周期的长短）之内转换为现金。否则，证券投资就将归类为长期投资。,57,应收账款(ACCOUNTS RECEIVABLE),通常，销售都用信贷来完成，而不是用现金来完成。在这种情况发生，且收入用权责发生

43、制来确定的时候，销售额就记为损益表中的销售收入（sales）或收入（revenue），客户所欠的金额记为资产负债表中相应的应收账款项。1.准备金（估计）方法准备金方法要求坏帐费用（Bad Debt Expense）可以在信用销售发生之时进行估计，并且可以记录到一个相反的资产帐户中，称为坏帐准备（Allowance for Bad Debts）.,58,例：某公司以信用方式销售1000美元的产品。在历史上来说，其信用销售大约有百分之一无法回收。这种交易将报告在下述财务报表中：资产负债表 总体应收账款$1,000 减：坏帐准备 10 净应收账款$990 损益表 总销售收入$1,000 减：还帐费用

44、 10 净销售额$990公司通常将坏帐费用作为损益表中“其他费用(Other Expenses)”的一部分，在坏帐发生的时候，从“坏帐准备”项下支付，而不是从“坏帐费用”项下支付。,59,例:前例中的公司遇到了50美元的坏帐.会计分录为：坏帐准备 50 应收账款 50如果以前已经核销的应收账款在后来又变得能够核销，则上述条目就恰恰相反。准备金方法可以形成会计收入，大约等于经济利润，因为其导致的净收入和净应收账款代表未来大致可获得的现金流。注意，在会计期间从销售收回的现金等于在该期间损益表上所报告的收入减去不同期间应收账款帐户的 差额，这些应收款帐户在资产负债表上并不体现：受到的现金=收入应收账

45、款,60,2.直接核销的方法,如果不能合理地估计坏帐费用，则只有在应收账款实际变得无法收回的时候才记下坏帐费用。接下来，坏帐费用将报告在损益表，资产负债表中应收账款帐户相应减少。例子：当有50美元确定无法回收的时候，会计分录为：坏帐费用 50 应收账款 50,61,D.应收票据（NOTES RECEIVABLE）欠某个企业的以本票（promissory note）为凭证的债务，在1年内到期且分类为应收票据。很多情况下，这些票据都是客户所欠。票据按照历史成本记录在资产负债表中。任何赚到的利息都记录在损益表内。当票据变得部分或全部不可收回的时候，其余额可以部分或者完全核销。核销可以视为企业收益的减

46、少。,62,IV.流动负债负债是这样一些金融债务，或者要求支付金钱，或者是提供未来的服务，或者是分发特定的资产。他们是对某个公司当前或未来资产的一种要求权。负债的帐面值应该记录在资产负债表中，并作为满足债务所需现金费用按照债务发生时的有效利率折现而得现值。对这个法则的 一个例外就是流动负债，通常记录为满足债务所需的未折现的未来现金费用。负债通常估价和记录在资产负债表中，作为需要支付的资金金额。在一些情况下，需要支付的金额或者遇到的成本都需要估计。这些估计将基于过去的经验和预期到经营环境的变化。具有不确定性价值的负债的一个典型例子是担保承诺（warranty commitments）。,63,A

47、.完全可确定的负债（DEFINITELY DETERMINABLE LIABILITIES）这些负债是由合同或者法规设定的，可以精确地衡量。这包括：1.应付账款（Accounts Payable）应付账款代表厂商和供应商信用向某公司的扩展。当商品和服务以信用方式采购的情况下会产生应付账款。2.应计费用（Accrued Expenses）应计费用代表已经分配给当前会计期间,但是在法律上于某个未来的会计期间之前不必支付。这样的例子包括应计工资和应计利息。这样的负债倒不未来的现金支出。3.未获收入（Unearned Revenues）未获收入是在未来提供商品或服务的义务，因为客户已经预先向公司支付款

48、项。,64,4.银行贷款和商业票据（Bank Loans and Commercial Paper）银行贷款跟信用额度（line of credit）有关，在次额度之内公司可以借款来满足短期需求。此外，一些公司可以发行商品票据，相当于向公众出售的短期无担保贷款（unsecured loans）。5.应付票据（Notes Payable）这是一年内到期的本票。6.长期负债的流动部分（Current Portion of Long-term Debt）GAAP要求将必须在1年或者1个经营周期（无论长短）内偿付的长期债务的本金（principal）部分归为流动负债。,65,B.估计的负债（ESTIM

49、ATIED LIABILITIES）这些债务或者负债的确切金额必须到一个较晚的日期才能知道，从而需要使用估计的方法。这些估计的负债包括：1.所得税税收通常在资产负债表日期之后才缴纳。公司仍然记录着税收债务和费用，从而税收费用可以同缴纳税收的收益相匹配。2.应付财产税（Property Taxes Payable）这些税收通常在年末之后支付，但是支付的是已经发生期间的财产的税收。,66,B.估计的负债（ESTIMATIED LIABILITIES）,3.产品保证债务（Product Warranty Liability）公司常常为他们所销售的产品提供保证和担保。在这种情况下，常常会建立债务准备金

50、（Liability reserves），以此来履行承诺。企业应该估计他们未来的保证债务并将这些金额计为负债。在销售的时候，要为给予保证的产品可能产生的成本建立准备金。,67,例：Ajax公司每年可以从小机械的销售获得5，000，000美元的收入。公司通过书面协议向客户提供产品保证，承诺如果在购买之后1年内产品不能使客户满意，则客户可以退回小机械并获得全额退款。所以返回的小机械都假定是有缺陷的只能按报废产品销售。在保证计划之下，大约2的销售产将被返还。对5,000,000的小机械销售及相关保证的会计处理为：现金 5,000,000 销售收入 5,000,000 保证费用 100,000（2x$