K线基础K线理论学习.ppt

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1、,K线理论学习,建材城西路营业部 张兆振,第一篇 K线基础 K线的基本信号 第二篇 K线技术实战 1K线的基本形态 2K线与其他技术分析的结合,一、单根K线分析,1.0 K线及K线图K线又称日本线或蜡烛线，起源于200年前的日本北海道的米市。K线由实体和影线组成。一根K线记录的是证券在一个交易单位内价格变动的情况，表示多空双方争斗的结果。将各个单位时间的K线顺序排列在一起，就组成该证券价格的历史变动情况，我们称之为K线图。,2.0 影响K线的四个价格,开盘价、收盘价、最高价、最低价开盘价和收盘价决定了K线实体的大小；最高价和最低价体现了证券价格的波动幅度；四个价格中，收盘价是最重要的。,实体部

2、分,最低价,最高价,开盘价,收盘价,上影线,下影线,3.0 单根K线的基本形状,K线共有12种形状具体形状如下图,图示单根阳线,最高价,最低价,开盘价,收盘价,图示单根阴线,长实体无影K线,上影K线,下影K线,无实体K线,图示另外10种单根K线,二、K线的主要信号,十字 多头吞噬空头吞噬锤头吊颈贯穿模式乌云盖顶多头母子空头母子晨星暮星反扑信号射击之星倒锤头,1.0 十字,1.1十字星 十字是重要的蜡烛信号之一，它的开盘价与收盘价相等，表明上涨和下跌处于一种不确定的状态。当其处于趋势的顶部或底部时，这对于投资者来说是一个很重要的提示。这种平衡的状态表明控制方仍有一定实力，而反对方则相信这种趋势已

3、经失去其继续前进的力量。在趋势的顶部，十字表示一个反转而不需要任何其他的信息来证实。然而，当十字发生在下跌的时期需要一个上涨行情日来支持证实。个股案例：深高速 山东黄金,1.2 长脚十字,长脚十字由长的上影线和长的下影线所组成，而开盘价和收盘价居于整个成交价格幅度的中间。在整个交易日中，价格上下波动范围很大但最终以相同或接近开盘价的价格收盘。这一点反映了存在于多头和空头之间巨大的不确定性。,1.3 墓碑十字,墓碑十字的开盘价和收盘价都处于成交价格幅度的最底处。对于这种信号而言，开盘价以当天的最低价开始一路攀升，但当要收盘时价格却被打回原来的开盘价价位。对于墓碑十字而言，当其处在趋势的顶端时是射

4、击之星信号的特殊版本，而处于底部则为倒锤头信号的变异模式。,1.4 蜻蜓十字,蜻蜓十字的形成过程是这样的：交易以开盘价开始后一路走低，然后以当天的最高价-开盘价收盘。当其处于市场的顶部时，蜻蜓十字信号就成为了吊颈信号的变异模式；而当其处于市场趋势的底部时，蜻蜓十字就成为了一个特殊的锤头形状。如果蜻蜓十字具有非常长的影线且处于市场趋势的底部时，则表明市场正处于上涨的趋势之中。,发生在连续市场后的十字信号则更能说明他们是市场将要出现反转的信号。,母子-十字,弃婴形态-十字,人力车夫-十字,2.0 吞噬模式,2.1 多头吞噬 吞噬模式是一种由两个颜色相反的实体所构成的主要反转信号。多头吞噬（如下图）

5、是在下跌的趋势之后发生的。它以比前一天的收盘价低的价格开盘，而以比前一天的开盘价高的价格收盘。因此，白色蜡烛完全吞噬了前一天的黑色蜡烛。这种吞噬信号既包括开盘价与前一天的收盘价相等的情形，又包括收盘价与前一天的开盘价相等的情形，但这两种情况不能同时共存。,多头吞噬模式,如果一个下跌的趋势发生了，那么开盘价就会比前一天的收盘价低。在当天交易要结束之前，买者已经将股票价格抬至前一天的开盘价之上了。现在趋势背后的情感心里已经发生了改变。,多头吞噬模式,多头吞噬模式,多头吞噬模式-投资者情绪的变化,2.2 空头吞噬,空头吞噬模式也是一种由两个颜色相反的实体所构成的主要反转信号（如下图）。空头吞噬是在上

6、涨的趋势之后发生的，它以较前一天的收盘价高的价格开盘，而以较前一天的的开盘价低的价格收盘。因此，黑色蜡烛完全吞噬了前一天的白色蜡烛。这种吞噬信号既包括开盘价与前一天的收盘价相等的情形，又包括收盘价与前一天开盘价相等的情形，但这两种情况不能同时共存。,空头吞噬模式,如果一个上涨的趋势已经发生了，那么开盘价就会比前一天的收盘价高。在当天交易要结束之前，卖者已经使股票价格将至前一天的开盘价之下了。现在趋势背后的情感心理已经发生了改变。,空头吞噬模式,多头吞噬模式,空头吞噬模式-一个清楚的不好的预兆。上证指数2009年12月24日出现的空头吞噬模式，构筑了至今为止长达一年多的头部。,图为民生银行（60

7、0016）在2010年11月9日出现的空头吞噬模式。,空头吞噬模式+空方炮,射击之星,顶部十字星,断头大铡刀,价托,M头,吊颈,多头吞噬,上涨压力线,支撑线,3.0 锤头和吊颈,3.1 锤头 锤头由一个蜡烛组成（如下图），它的实体较短但只在其下端才有影线，且其影线至少要大于实体长度的两倍。锤头一般处于下跌趋势的底部，因此这就表明多头马上就要介入。虽然锤头的实体颜色并不重要但颜色为白色的实体通常比黑色的实体对于多头到来的暗示会稍微明显一些。这种信号的确实存在需要第二天的市场行情上涨来得到证实。,锤头,在一个下跌的趋势发生之后，市场行情非常看跌，市场开盘之后价格就会一路走低。此时。空方依然处于主导

8、地位。但是在交易即将结束之时，多方开始反击，并使得交易价格回升到成交价格幅度的上限。这就产生了一个具有长下影线的小实体蜡烛形状。这代表空方已经不再占据主导地位了，现在的长下影线使得下跌的趋势不再继续进行。如果第二天市场的情况为上涨的势头，则证明买方已经开始在市场上占据主导地位（如下图所示）。,上涨趋势前的锤头,锤头-将市场锤出底部。上证指数2010年7月2日出现的锤头，构筑了大盘至今为止半年多的底部！,上涨趋势前的锤头,图为北大荒（600598）经历了半年多的下跌之后，于2010年7月2日出现底部锤头的信号，之后股价一路上扬！,3.2 吊颈,吊颈也是由一个蜡烛组成（如下图），它的实体较短并且只

9、在一端才有影线，且影线至少要大于其实体长度的两倍。吊颈一般处于上涨趋势的顶部。日本人之所以这样称呼这种形状，是因为它看起来像一个头且脚悬挂着。,吊颈,在一个上涨的趋势已经发生之后，市场行情非常看涨。市场开盘之后价格高开低走。此时，空方处于主导的地位，但是在当天交易即将结束之时，多头开始发力，并使得交易价格回升到成交价格幅度的上限，从而在当天产生一个小实体的蜡烛形状，这种模式表明买方依然占据市场的主导地位。然而，长下影线表示在一定程度上卖方已经开始进入市场。虽然多头仍然能够维持当天市场价格的上升而不至于下跌，但多头进入市场的趋势已经很明显。如果第二天市场的情况为低开或者出现黑色蜡烛的情况，则证明

10、空头正在继续进入市场（如下图所示）。,吊颈,吊颈表明在顶部缺乏买入。上证指数在2010年11月9日，出现吊颈的信号，次日低开证实信号有效，两个交易日后伴随大铡刀展开暴跌！,请使用国联行情软件，否则视为侵权！谢谢,4.0 贯穿模式,贯穿模式（如下图）由处于下跌趋势的市场里的两个蜡烛所构成。第一个蜡烛为黑色，是已存在的趋势的延续。第二个蜡烛的开盘价低于前一天交易的最低价，而收盘价则处于前一天的黑色蜡烛的中部之上且接近或者为该天的最高价。,贯穿模式,在一个强下跌的趋势已经发生之后，市场行情非常看跌。此时对于市场的恐慌占据着人们的心理，价格一路下跌，而且空头可能会使价格下跌到更低的位置。但是在当天交易

11、即将结束之时，多头开始发力，并使得交易价格立刻回升。这种力量使得市场几乎以当天的最高价收盘。这种价格的回升抵消了前一天的价格下跌所带来的负面影响。如果第二天市场表现为更多的买入，则进一步证明了这种趋势的存在（如下图）。,贯穿线,贯穿模式表明出现买入的高潮。200年10月28日，上证指数在经历一年多的下跌之后，探底1664.93点，当天出现了贯穿模式的信号，推动新一轮牛市的展开！,5.0 乌云盖顶,乌云盖顶（如下图）的形状与贯穿模式恰恰相反，也是由两个蜡烛所构成。第一天的形状为白色长蜡烛，是已存在的趋势的延续。第二个蜡烛的开盘价高于前一天交易的收盘价，而收盘价则处于前一天的白色蜡烛的中部之下。收

12、盘价的位置越低，则反转发生的肯能性就越大。请记住：当第二天的收盘价低于或者等于前一天的开盘价时，乌云盖顶信号就会变成前面我们所介绍过的空头吞噬信号。,乌云盖顶,在一个上涨的趋势已经发生之后，市场行情非常看涨。此时市场空头开始反扑并且使得交易价格回落，最终当天会以最低价或者接近最低价收盘。这种价格的回落抵消了前一天价格上涨所带来的正面影响。现在上涨的趋势已经明显地停止。乌云盖顶这种信号表明当天市场有一个短暂的好时期，也就是在黑色蜡烛的顶部有一个短暂的停留。我们可以注意到：如果发生乌云盖顶的第二天的收盘价低于或者等于前一天的开盘价时，乌云盖顶信号就会变成前面我们所介绍过的空头吞噬信号。相比较而言，

13、空头吞噬信号对于下跌发生的暗示稍微明显一些（如下图）。,乌云盖顶是上涨趋势结束时的不好的预兆。图为莱茵生物（002166）2010年10月27日出现的乌云盖顶。,乌云盖顶,6.0 母子,6.1 多头母子 多头母子信号是一种常见的模式（如下图），它是由处于具有下跌趋势的市场的两个蜡烛所构成。第一个蜡烛为长蜡烛，其颜色与当前趋势的颜色相同。第二个蜡烛的实体则较短，且第二个蜡烛的开盘价和收盘价都处于前一天蜡烛实体的范围之内。母子信号的出现表明已存在的趋势行将结束。,母子-卖出已经停止了,在一个强下跌的趋势已经发生之后，而且前一天的交易日为空头占优势时，第二天的多头会使得市场以较前一天的收盘价高的价格

14、开盘，并以更高的价格收盘。此时做空的人应该注意到趋势已经发生了变化，而一天之后的放量成交将会使每个人相信反转已经到来（如下图）。,多头母子显示为买入。图为上证指数在下跌之后于2010年12月29日出现的多头母子形态信号，预计之后几个交易日会有一定的反弹。敬请关注！,多头母子,6.2 空头母子,空头母子信号（如下图）正好与多头母子相反，也是由两个蜡烛所构成的。第一个蜡烛为长蜡烛，其颜色与当前趋势的颜色相同。而第二个蜡烛的实体则较短，且第二个蜡烛的开盘价和收盘价都处于第一天蜡烛实体的范围之内。母子信号的出现表明已存在的趋势行将结束。,空头母子,在一个强上涨的趋势已经发生之后，而且前一个交易日为白色

15、长蜡烛时，第二天的卖空会使得市场以较前一天的收盘价低的价格开盘。此时，在市场上做多的人会变得焦急起来并开始抛出股票以套利，从而使当天以较低的价格收盘。很显然，市场的趋势已经发生了变化，而一天之后的疲弱市场成交情况将会使每个人确信反转已经到来（如下图）。,空头母子,空头母子表明买入已经停止。图为广晟有色（600259）11月2日出现的空头母子信号。,7.0 晨星,晨星信号（如下图）是一个底部反转的信号。像水星一样，晨星预告太阳即将升起或者价格即将上涨。它形成于明显的下跌趋势之后，通常由三个蜡烛所组成。第一天的蜡烛有一个长的黑色实体，通常处于令人恐惧的持续很长一段时间的下跌趋势的底部。第二天价格继

16、续下跌，但是该天的成交价格幅度很小，此时就形成了晨星。第三天市场行情为一个白色的蜡烛形状，这就意味着市场已经开始进入买方状态，多头占据主导地位。最好的晨星信号是在出现晨星的前一天和后一天之间价格有一个较大的落差。晨星的构成是一种不确定的形状，可以有许多不同的蜡烛组成方式，而其中最重要的是第三天多头占据了整个市场，也就是说，第三天的收盘价必须位于第一天黑色蜡烛实体的中部之上。,晨星,一个强下跌的趋势已经发生，人们开始惊慌起来，从而造成在第一天人们大量地抛售手中的股票。第二天虽然卖出的这种状态仍然在继续，但是在低价位市场已经开始转入买入。如果在这些天内成交量很大，则表明处于市场中的人们已经换手。第

17、二天的成交价格幅度并不很大，而第三天多头的力量开始超过空头的力量（如下图）。,晨星形态,早晨之星表明了投资者情绪的变化。图为广晟有色（600259）5月21日出现的早晨之星。,晨星们,锤头,被抛弃的婴儿,倒锤头,十字星,墓碑十字,十字交叉,吊颈,人力车夫-十字,射击之星,倒锤头-早晨之星,十字星-早晨之星,顶部十字星要提高警惕了(暮星信号）,倒锤头形状是不确定性的信号。第三天价格有一个大的上升的十字信号增强了可靠性。(2010年12月3日早10：15兰洋推荐关注）,8.0 暮星,暮星信号（如下图）与晨星恰恰相反，它是一个顶部反转的信号。像金星一样，暮星预告黑夜要降临或者价格即将下跌，它形成于明

18、显的上涨趋势之后，通常也是由三个蜡烛所组成。第一天的蜡烛有一个长的白色实体，通常处于市场信心已经建立的上涨趋势的末尾。第二天价格继续上涨，但是该天的成交价格幅度较小，此时就形成了晨星。第三天市场行情为一个黑色的蜡烛形状，这就意味着市场已经开始进入卖空并且空头开始占据主导地位。最好的暮星信号是出现在暮星的前一天和后一天之间价格有一个较大的落差。,暮星,一个强上涨的趋势已经发生，人们不可能想象到任何不利的事情会发生，而且他们继续在市场上大量买进股票。然而，此时应该是人们卖出股票套利的时候了，此时以当前的价格卖出是值得的。第二天所有的买入要求都能被当天的卖出所满足，因此第二天的成交价格幅度并不很大。

19、第三天是一个成交量很大但价格下跌的成交日。如果在这些天内的成交量很大，则表明处于市场中的人们已经换手。我们可以通过实体颜色立刻看出这种方向的变化（如下图）。,暮星形态,暮星的形状表明市场存在一个明显的方向变化。图为深成指数2010年10月27日出现的暮星形态，之后在顶部陆续出现十字形态，成交量维持巨量，不久出现了暴跌。验证了“繁星点点，必有暴跌”之说。,9.0 反扑信号,反扑信号（如下图）是所有蜡烛信号中被认为最有效的一个信号，它可以在上涨和下跌趋势中都起作用。当反扑信号被发现在超买或者超卖的区域时，它的相关性就会得到进一步的加强。反扑信号通常由两个所组成。第一个蜡烛开盘后以当前的趋势方向移动

20、，而第二个蜡烛以与前一天同样的开盘价开盘后却以相反的方向移动。这两个蜡烛的实体颜色恰好相反。反扑信号这种形状表示投资者的情绪已经发生了很大的变化，而蜡烛的长度则形象地描述了变化幅度的大小。,上涨和下跌的反扑信号,反扑信号表明投资者的情绪发生了一个很大的变化，而价格变化的方向必定与某件事情的发生或者某条消息有关。在通常的情况下，一条出人意料的消息是形成这种移动的原因。反扑这种信号表示新的价格变化方向会有力地持续一段时期。为了防止误解，我们必须对这个信号做进一步的说明。如果第二天价格以另外一种方式回升或者回落，那么您应该立刻清理掉该只股票。虽然这中情况通常不会发生，但是当它确实发生时，您立刻按照刚

21、才所说的那样去做就行了（如下图）。,10.0 射击之星和倒锤头,10.1 射击之星 射击之星（如下图）也是由一个蜡烛所构成。它的实体较小，其一端的阴影则至少为其实体长度的两倍。它经常被发现处于一个上涨趋势的顶部。日本人之所以称之为射击之星，是因为这种形状看起来就像从天空中掉下来的射击之星（流星）且其后面还托着一个尾巴。,射击之星,在一个强上涨的趋势已经发生之后，市场行情非常看涨。市场开盘后价格一路上涨，此时多头占据市场主导。但是在该交易日行将结束之时，市场开始出现卖空并且使得交易价格回落至当天成交价格幅度的下限，这也会使得当天的蜡烛实体较小。这种现象说明多头依然占据市场，然而，长的上影线表示卖

22、方在一定程度上已经进入市场。即使多头的状态使得当天仍然能够以高于开盘价的价格收盘，但空方进入市场的情形已经很明显。如果第二天的市场低开或者为一个黑色的蜡烛，则会进一步证实空方进入市场这一事实（如下图）。,20101111,一个射击之星信号表示空方已经开始进入市场。图为北新建材（000786）的走势截图，请朋友们自己找出并分析图中的射击之星!,10.2 倒锤头,倒锤头信号（如下图）由一个蜡烛所构成。它的实体较小，而其一端的阴影则至少为其实体长度的两倍。它经常被发现处于一个下跌趋势的底部，这一点表明买方开始进入而卖方仍然占据着市场。实体的颜色并不重要，尽管白色的蜡烛相对于黑色的蜡烛而言会更明确地暗

23、示着牛市的到来。需要第二天的市场行情进一步证明倒锤头信号的存在。,倒锤头,在一个下跌的趋势已经发生之后，市场行为非常看跌。当天市场开盘后价格开始上涨，此时多头已经进入市场，但他们不能保持其力量，而已存在于市场上的空头将价格会拉至成交价格幅度的下限。此时空头仍然占据市场主导。倒锤头这个信号是一个与众不同的模式，它具有行情看跌的信号性质。但是出现倒锤头信号的第二天多头进入市场，并使得价格开始回升而没有遇到卖空的大的阻力，这是因为卖空的力量在前一天已经消退了。如果出现倒锤头信号的第二天市场价格依然强劲，则会进一步证实该信号的存在（如下图）。,底部倒锤头,一个倒锤头信号表示买方正在进入市场。图为*ST黑化（600179）2009年9月1日出现的底部倒锤头。,大声欢笑让你我肩并肩何处不能欢乐无限抛开烦恼勇敢的大步向前我就站在舞台中间我相信青春没有地平线我相信伸手就能碰到天有你在我身边让生活更新鲜每一刻都精彩万分I DO BELIEVE!,追求卓越挑战极限从绝望中寻找希望人生终将辉煌,我相信我相信我永远相信我一定可以做到加油！,国联证券建材城西路营业部 市场部二组 谢谢,