货币银行学课件5-9章.ppt

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1、第五章 商业银行,第一节 商业银行概述 第二节 商业银行业务 第三节 商业银行的经营管理,第一节 商业银行概述,一、商业银行的概念 1.现代商业银行通过两条途径建立起来：（1）高利贷性质银行改造成资本主义银行；（2）新兴资产阶级按股份制组建商业银行。2.商业银行是以获取利润为经营目标、以多种 金融资产和金融负债为主要对象，主要经营 工商业放款同时又具有综合性服务功能的金 融企业。,第五章 商业银行,第一节 商业银行概述,二、商业银行的职能（一）充当信用中介。（二）充当支付中介。（三）充当调控媒介。（四）提供金融服务。（五）创造信用工具。,第五章 商业银行,第一节 商业银行概述,三、商业银行的组

2、织形式（一）单一银行制（二）总分行制（三）集团银行制（四）连锁银行制,第五章 商业银行,第二节 商业银行业务,一、商业银行的负债业务 负债业务是商业银行资金来源的业务。1.自有资本：财政拨给的信贷基金、银行成立 时筹集的股份资本、公积金、未 分配利润。2.存款：活期存款、定期存款、储蓄存款。3.其它负债业务：同业拆借、向中央银行借 款、发行金融债券、结算中 的资金占用、从国际金融市 场借款等。,第五章 商业银行,第二节 商业银行业务,二、商业银行的资产业务 1现金资产：包括库存现金、在中央银行的存款、存放同业款项、应收现金。2贷款业务（1）按有否抵押品分：抵押贷款和信用贷款。（2）按贷款对象分

3、：工商业贷款、农业贷款、消费 贷款。（3）按贷款期限分：短期贷款、中期贷款、长期贷 款。（4）按还款方式分：一次偿还的贷款和分期偿还的 贷款。3投资业务：包括实物投资和证券投资。,第五章 商业银行,第二节 商业银行业务,三、商业银行的表外业务 1.无风险业务（中间业务）。包括：汇兑业 务、结算业务、代理业务、信托业务、租 赁业务、银行卡业务、咨询业务。2.有风险业务（1）担保或类似的或有负债：履约担保投标 担保、贷款担保、信用证。（2）承诺（3）与利率或汇率有关的或有项目：货币和 利率远期、期货、期权、互换等。,第五章 商业银行,第三节 商业银行的经营管理,一、商业银行的业务经营原则 1盈利性

4、 2安全性 3流动性 盈利性、安全性和流动性之间是既相互矛盾又相互统一的。,第五章 商业银行,第三节 商业银行的经营管理,二、商业银行经营管理理论1资产管理理论：(1)真实票据理论(2)可转换理论(3)预期收入理论2负债管理理论：购买理论和销售理论。3资产负债联合管理理论,第五章 商业银行,第三节 商业银行的经营管理,三、商业银行经营管理1.流动性管理 2.资产管理（1）对贷款的管理 贷款审查6C原则：Character，Capacity，Capital，Collateral，Condition，Continuity。（2）对信用的评估分析（3）对投资的管理3.负债管理4.资本充足性管理5.风

5、险管理,第五章 商业银行,第六章 中央银行,第一节 中央银行的产生与发展 第二节 中央银行的性质与职能 第三节 中央银行的业务 第四节 中央银行的货币政策,第一节 中央银行的产生与发展,一、中央银行产生的历史必然性 中央银行是调节宏观经济、管理金融事业的特殊金融机构。中央银行建立的必要性：1统一发行银行券的需要；2统一票据交换的需要；3最后贷款人的需要；4金融管理、监督的需要。,第六章 中央银行,第一节 中央银行的产生与发展,二、中央银行制度的类型（组织形式）1单一中央银行制；2复合中央银行制；3准中央银行制；4跨国中央银行制。,第六章 中央银行,第二节 中央银行的性质与职能,一、中央银行的性

6、质 中央银行既是国家的金融行政管理机构,又是一个经营金融业务的金融机构。二、中央银行的独立性（一）中央银行保持独立性的意义 1.贯彻中央银行一致性的货币政策；2.避免政治权力的更迭对经济的破坏；3.中央银行制定、实施金融监管的专业性和 技术性较强；4.避免财政赤字货币化。,第六章 中央银行,第二节 中央银行的性质与职能,（二）中央银行的独立性是相对的1.中央银行的活动要服从国家的根本利益2.中央银行货币政策目标的实现需要其他政策 的协调与配合3.中央银行的活动需要其他部门的协作与配合（三）中央银行的隶属体制1.中央银行隶属于财政部；2.中央银行名义上隶属于财政部，实际上有较 高的独立性；3.中

7、央银行隶属于国会。,第六章 中央银行,第二节 中央银行的性质与职能,三、中央银行的职能（一）中央银行是发行的银行 中央银行垄断了货币的发行权而成为全国唯一的货币发行机构。（二）中央银行是银行的银行 1.集中银行存款准备金；2.充当最后贷款人；3.组织全国票据清算。,第六章 中央银行,第二节 中央银行的性质与职能,（三）中央银行是政府的银行 1.代理国库；2.代理政府债券发行；3.对国家给予信贷支持；4.保管和管理黄金和外汇储备；5.制定和实施货币政策和有关金融法规；6.代表国家从事对外金融活动。,第六章 中央银行,第三节 中央银行的业务,一、中央银行业务活动的基本原则 1不以盈利为目的；2不从

8、事一般银行的业务活动；3不付存款利息；4保持资产的最大流动性；5业务活动公开化。,第六章 中央银行,第三节 中央银行的业务,二、中央银行的业务（一）中央银行的负债业务 包括：1.货币发行业务 2.各项存款业务。包括：准备金存款、政府和公共机构存款、外国存款、特种存款。3.其他负债业务。包括：对国际金融机构的负债、中央银行发行债券。,第六章 中央银行,第三节 中央银行的业务,（二）中央银行的资产业务 包括：1.再贴现和再贷款业务；2.证券买卖业务；3.黄金外汇储备业务；4.其他资产业务。,第六章 中央银行,第三节 中央银行的业务,（三）中央银行的清算业务 包括：1.组织票据交换清算；2.办理异地

9、跨行清算；3.提供跨国支付清算服务；4.为私营清算机构提供差额清算服务；5.提供证券和金融衍生工具交易清算服务。,第六章 中央银行,第四节 中央银行的货币政策,一、中央银行货币政策的目标（一）最终目标 包括：稳定物价、充分就业、经济增长、国际收支平衡。（二）中介目标 包括：存款准备金、利率、基础货币、货币供应量。,第六章 中央银行,第四节 中央银行的货币政策,二、中央银行货币政策的工具（一）一般性货币政策工具。包括：法定存款准备 率、再贴现率、公开市场业务。（二）选择性货币政策工具。包括：证券市场信用 控制、消费者信用控制、不动产信用控制、优惠利率。（三）直接信用控制工具。包括：贷款限额、利率

10、 限制、直接干预。（四）间接信用控制工具。包括：道义劝说、窗口 指导。,第六章 中央银行,第四节 中央银行的货币政策,三、货币政策的传导机制 1.早期凯恩斯学派的货币政策传导机制：MrIEY 其中，M货币供给，r利率，I投资，E总支出，Y总收入。2.托宾的q理论：MrPEqIY 其中，PE资产价格（股票价格），q企业市场价值与资本重置成本之比。3.早期货币学派的货币政策传导机制：MEIY,第六章 中央银行,第四节 中央银行的货币政策,4.信贷传导机制：RDLIY 其中，R商业银行可用的准备金，D存款货币，L银行贷款。5.财富传导机制：PEWCY 其中，W财富，C消费。6.开放经济下的货币传导机

11、制：MrreNXY 其中，re汇率，NX净出口。,第六章 中央银行,第四节 中央银行的货币政策,四、货币政策的效应 影响货币政策效应的因素：1.货币政策的时滞。2.货币政策的工具。3.货币政策实施的时机。4.一国的经济金融体制安排。此外，还有：经济金融运行的环境，货币政策与其他政策的配合程度，微观经济活动主体的预期，等等。,第六章 中央银行,第四节 中央银行的货币政策,五、货币政策与财政政策的配合 1.货币政策的类型（1）扩张性的货币政策（松的货币政策）；（2）紧缩性的货币政策（紧的货币政策）；（3）中性的货币政策（均衡性货币政策）。2.财政政策的类型（1）扩张性的财政政策（松的财政政策）；（

12、2）紧缩性的财政政策（紧的财政政策）；（3）中性的财政政策（均衡性财政政策）。,第六章 中央银行,第四节 中央银行的货币政策,3.货币政策与财政政策的配合,第六章 中央银行,改革开放后 我国财政政策与货币政策的搭配,第六章 中央银行,第七章 货币供求与均衡,第一节 货币层次的划分 第二节 货币需求 第三节 货币供给与供求均衡,第一节 货币层次的划分,一、货币层次划分的依据和意义（一）货币层次划分的依据：货币的流动性。（二）货币层次划分的意义：1.有利于观察经济运行状况；2.有利于观察货币政策的实施效果。,第七章 货币供求与均衡,第一节 货币层次的划分,二、货币层次的划分（一）国际货币基金组织的

13、货币层次划分 1.M0=流通中的现金 2.M1=M0+活期存款 3.M2=M1+准货币 准货币包括银行定期存款、储蓄存款、外币存款、各种可以提取的“通知放款”以及各种短期的信用工具。,第七章 货币供求与均衡,第一节 货币层次的划分,（二）美国的货币层次划分 1.M1=流通中通货+商业银行的活期存款+其他支票 存款+旅行支票 2.M2=M1+储蓄存款+小额定期储蓄存款+个人货币市场货币基金+隔夜回购协议3.M3=M2+长期存款+回购协议和欧洲美元+法人货币市场基金+长于隔夜的回购协议4.L=M3+非银行公众持有的储蓄券、短期国库券、商业票据和银行承兑票据等,第七章 货币供求与均衡,第一节 货币层

14、次的划分,（三）日本的货币层次划分 1.M1=现金+活期存款 2.M2=M1+活期存款以外的一切存款+可转让存单 3.M3=M2+邮政、农协、渔协、信用组合和 劳动金库的存款+货币信托和贷款信托4.广义流动性=M3+回购协议债券、金融债 券、国家债券、投资信托和外国债券等。,第七章 货币供求与均衡,第一节 货币层次的划分,（四）我国的货币层次划分 1.M0=流通中的现金 2.M1=M0+活期存款 3.M2=M1+准货币（定期存款、储蓄存款、证券公司的客户保证金、其他存款）,第七章 货币供求与均衡,第二节 货币需求,一、货币需求概述（一）货币需求的含义 货币需求是指在一定时间内,社会各经济主体为

15、满足正常的生产、经营和各种经济活动需要而应保留或占有一定货币的动机或行为。（二）货币需求的分类 1.宏观货币需求和微观货币需求；2.名义货币需求和实际货币需求；3.主观货币需求和客观货币需求。,第七章 货币供求与均衡,第二节 货币需求,（三）影响货币需求的主要因素 1.从宏观角度看（1）全社会商品和劳务的总量；（2）市场上商品供求结构；（3）价格水平；（4）收入的分配结构；（5）货币流通速度；（6）信用制度的发达程度；（7）其他因素。,第七章 货币供求与均衡,第二节 货币需求,2.从微观角度看（1）收入水平；（2）收入分配结构；（3）利率和金融资产收益率；（4）市场价格水平及其变动；（5）其他

16、因素。,第七章 货币供求与均衡,第二节 货币需求,二、货币需求理论（一）传统货币数量论（古典货币数量论）1.现金交易数量说 MV=PT 其中,M一定时期内货币流通的平均数量,V货币流通速度,P各类商品价格的加权平均数,T各类商品的实际交易数量。费雪关注的是M 对P的影响,由上式可以推导出：M=PT/V=KPT（费雪方程式）其中，K=1/V。,第七章 货币供求与均衡,第二节 货币需求,2.现金余额数量说（剑桥方程式）M=KPY（0K1）其中,M名义货币需求,K以货币形态保有的财富占名义总收入的比重,P价格水平,Y总收入。,第七章 货币供求与均衡,第二节 货币需求,3.费雪方程式与剑桥方程式的区别

17、（1）对货币的功能考察有所不同。费雪方程式强调 的是货币的交易手段功能，剑桥方程式则重视 货币作为一种资产的功能。（2）K和V有所不同。费雪方程式重视货币支出的数 量和速度，剑桥方程式重视以货币形态保有的 财富占总收入的比重。（3）费雪方程式从宏观角度用货币数量的变动来解 释价格；剑桥方程式从微观角度分析保有货币 最为便利，但同时要付出代价。,第七章 货币供求与均衡,第二节 货币需求,（二）凯恩斯主义的货币需求理论 1.凯恩斯的流动性偏好理论 凯恩斯认为人们之所以需要持有货币,是因为存在偏好流动性的普遍心理。正是这种偏好流动性构成了对货币的需求。凯恩斯认为人们持有货币可以满足三个动机：交易动机

18、、预防动机、投机动机。M=M1+M2=L1（Y）+L2（r）M1由交易动机和预防动机决定的需求，M2投机性货币需求。,第七章 货币供求与均衡,第二节 货币需求,2.凯恩斯货币需求理论的发展（1）鲍莫尔的平方根定律 M=K（Y/r）M交易性货币需求，K系数。（2）惠伦的立方根定律 M=3（2S2C/r）M预防性货币需求，S净支出分布的标准差，C转换现金的手续费。,第七章 货币供求与均衡,第二节 货币需求,（三）弗里德曼的货币需求理论 Md/P=f(Y,rm,rb,re,1/PdP/dt,)其中,Md名义货币需求量,P物价水平,Md/P实际货币需求,Y实际恒久性收入,非人力财富占个人总财富的比率,

19、rm货币预期报酬率,rb固定收益的债券利率,re非固定收益的证券利率,1/PdP/dt预期物价变动率,其他变量。,第七章 货币供求与均衡,第二节 货币需求,（四）马克思的货币需求论 M=PQ/V P商品平均价格,Q待售商品数量。与费雪方程式的含义截然不同,费雪方程式特别强调M对P的影响,马克思特别强调商品生产过程对商品价格的决定作用。,第七章 货币供求与均衡,第三节 货币供给与供求均衡,一、货币供给概述（一）货币供给的概念 货币供给是指一国经济中货币的投入、创造和扩张（收缩）的过程。（二）狭义的货币供给 M1=C+D M1狭义的货币供给,C通货,D活期存款。（三）广义的货币供给 M2=M1+D

20、s+Dt M2广义的货币供给，M1狭义的货币供给，Ds储蓄存款，Dt小额定期存款。,第七章 货币供求与均衡,第三节 货币供给与供求均衡,二、货币供给理论（一）货币供给理论的一般模型 MS=kB MS货币供应量，k货币乘数，B基础货币。k=1/(r+e+c)r法定存款准备金率，e超额存款准备金率，c现金漏损率（提现率）。,第七章 货币供求与均衡,第三节 货币供给与供求均衡,（二）影响货币供应量的因素 1.基础货币 2.货币乘数 货币乘数的大小主要取决于下述因素：法定存款准备金率、超额存款准备金率、现金漏损率（提现率）。货币乘数的大小与这几个因素均成反向变化。三、货币供求均衡：Ms=Md,第七章

21、货币供求与均衡,第八章 通货膨胀与通货紧缩,第一节 通货膨胀 第二节 通货紧缩,第一节 通货膨胀,一、通货膨胀的含义（一）通货膨胀的定义 西方经济学中，将通货膨胀定义为：商品和服务的货币价格总水平持续上涨的现象。（二）通货膨胀的分类 1.按市场机制作用分：公开型通货膨胀和隐 蔽型通货膨胀。2.按价格上涨速度分：爬行通货膨胀、温和 通货膨胀、恶性通货膨胀。,第八章 通货膨胀与通货紧缩,第一节 通货膨胀,3.按通货膨胀预期分：预期通货膨胀和非预 期通货膨胀。4.按通货膨胀原因分：需求拉上型通货膨 胀、成本推动型通货膨胀、供求混合型通 货膨胀、结构失调型通货膨胀、体制型通 货膨胀。,第八章 通货膨胀

22、与通货紧缩,第一节 通货膨胀,（三）通货膨胀的度量 1.消费者价格指数(CPI,零售物价指数RPI)2.生产者价格指数(PPI)3.国民生产总值价格折算数(平减指数,IPD),第八章 通货膨胀与通货紧缩,第一节 通货膨胀,二、通货膨胀的成因（一）需求拉上型通货膨胀（二）成本推动型通货膨胀 分：1.工资推进通货膨胀；2.利润推进通货膨胀。（三）供求混合推动通货膨胀（四）结构型通货膨胀（五）体制型通货膨胀,第八章 通货膨胀与通货紧缩,第一节 通货膨胀,三、通货膨胀的效应和治理（一）通货膨胀的效应 1.通货膨胀对经济增长的影响：（1）促进论（2）促退论（3）中性论 2.通货膨胀的收入分配效应 3.通

23、货膨胀的财富效应(资产结构调整效应)4.通货膨胀的强制储蓄效应 5.通货膨胀对就业的影响 6.通货膨胀对经济效率的影响,第八章 通货膨胀与通货紧缩,第一节 通货膨胀,（二）通货膨胀的治理 1.需求管理政策。包括紧缩性货币政策和紧缩性财政政策。紧缩性货币政策包括：提高法定存款准备率、提高再贴现率、公开市场卖出业务、直接提高利率。紧缩性财政政策包括：削减政府支出、增加税收、发行公债。2.收入政策。包括：工资管制、利润管制、收入指数化政策。3.改善供给。包括：降低税率、实行适度的信贷政策、发展对外贸易。,第八章 通货膨胀与通货紧缩,第一节 通货膨胀,（三）我国经济转轨以来的CPI（%）,第八章 通货

24、膨胀与通货紧缩,第一节 通货膨胀,我国改革开放以来的通货膨胀高峰及其原因：1.1980通胀高峰（7.5%）原因：（1）财政赤字。（2）货币超额投放。2.1985通胀高峰（9.3%）原因：（1）信贷规模膨胀。（2）货币超额投放。3.1988通胀高峰（18.8%）原因：（1）货币超额投放。（2）通胀预期导致消费者抢购。4.1994通胀高峰（24.1%）原因：（1）货币超额投放。（2）投资的高速增长。5.07年下半年 原因:,第八章 通货膨胀与通货紧缩,第二节 通货紧缩,一、通货紧缩的含义（一）通货紧缩的概念 通货紧缩是指物价的普遍持续下降的现象。它是与通货膨胀相反的一种经济现象，是“伴随物价下跌而

25、出现的经济衰退”。（二）通货紧缩的类型 1.按通货紧缩的严重程度分：相对通货紧缩和绝对通货紧缩。2.按产生机理分：需求不足型通货紧缩和供给过剩型通货紧缩。,第八章 通货膨胀与通货紧缩,第二节 通货紧缩,二、通货紧缩的成因 1.货币供给增长率下降；2.生产能力过剩；3.有效需求不足；4.制度性调整；5.企业效率低下；6.受到全球经济形势的影响。,第八章 通货膨胀与通货紧缩,第二节 通货紧缩,三、通货紧缩的效应和对策（一）通货紧缩的效应 1.通货紧缩的经济效应；2.通货紧缩对投资的影响；3.通货紧缩对消费的影响；4.通货紧缩的财富分配效应；5.通货紧缩的失业效应。（二）治理通货紧缩的对策 1.积极

26、的财政政策；2.积极的货币政策。,第八章 通货膨胀与通货紧缩,第九章 金融理论与金融监管,第一节 金融理论 第二节 金融监管,第一节 金融理论,一、金融抑制（金融压抑）麦金农和肖等人将发展中国家存在的市场机制作用没有充分发挥、金融资产单调、金融机构形式单一、过多的金融管制和金融效率低下等现象，概括为金融压抑。（一）发展中国家金融压抑的表现：1.金融工具形式单一,规模有限；2.金融体系存在明显的“二元结构”；3.金融效率低下；4.直接融资市场落后,并主要作为政府融资的工具;5.存在过多金融管制。,第九章 金融理论与金融监管,第一节 金融理论,（二）金融压抑的政策原因：1.通过规定存贷款利率和实施

27、通货膨胀人为地压 低实际利率；2.采取信贷配给的方式来分配稀缺的信贷资金；3.对金融机构实施严格的控制；4.人为高估本币的汇率。,第九章 金融理论与金融监管,第一节 金融理论,二、金融发展 金融发展是指在金融体系规模和金融工具数量不断扩张、金融结构合理优化的基础上，金融效率不断提高的过程。（一）金融发展的基本衡量指标 1.金融内部结构指标 2.金融发展与经济增长的相互关系指标,第九章 金融理论与金融监管,第一节 金融理论,（二）金融发展对经济增长的作用 1.金融体系管理风险的功能；2.金融体系获取投资信息和分配资源的功能；3.金融体系监督经理人和实施公司控制的功能；4.金融体系动员储蓄和资本积

28、累的功能；5.金融体系便利交易的功能。,第九章 金融理论与金融监管,第一节 金融理论,三、金融创新 金融创新是指金融业务创新、金融市场创新及政府对金融业监管方式创新的总和。（一）金融创新的分类 1.主动性金融创新（1）金融发明（2）金融拓展（3）金融模仿（4）金融改革 2.被动性创新（1）避开管制（2）绕开法律（3）合作经营（4）逃避税制,第九章 金融理论与金融监管,第一节 金融理论,（二）金融创新的特征 1.虚拟性；2.效率性；3.流动性；4.风险性。（三）金融创新的内容体系 1.制度创新 2.市场创新 3.商品创新 4.机构创新 5.资源创新 6.储蓄创新 7.科技创新 8.管理创新四、中

29、国的金融改革,第九章 金融理论与金融监管,第二节 金融监管,一、金融监管的含义 金融监管是指金融监管当局对金融机构和金融市场的监管、金融机构的内部控制和稽核以及金融行业自律组织和社会中介组织对金融机构的监督等。二、金融监管的理论基础（一）金融市场的不完全性（二）金融行业的特殊性,第九章 金融理论与金融监管,第二节 金融监管,（一）金融市场的不完全性（即市场失灵）1.负外部效应 2.垄断 3.信息不完全和信息不对称（二）金融行业的特殊性 1.高负债性 2.内在脆弱性 3.金融风险和金融危机对宏观经济的极大破坏性,第九章 金融理论与金融监管,第二节 金融监管,三、金融监管的原则 1.监管主体的独立

30、性原则 2.依法监管的原则 3.内控和外控相结合的原则 4.稳健运行与风险预防原则 5.母国和东道国共同监管原则,第九章 金融理论与金融监管,第二节 金融监管,四、金融监管的内容（一）银行监管的主要内容 1.银行市场准入监管 2.银行日常运营监管 3.银行危机处理及市场退出监管（二）证券监管的主要内容 1.发行市场监管 2.交易市场监管 3.券商和从业人员监管 4.交易所和上市公司监管,第九章 金融理论与金融监管,第二节 金融监管,五、金融监管模式（一）统一监管模式 优点：成本优势；改善监管环境；适应性强。缺点：缺乏竞争性，易导致官僚主义。（二）分业监管模式 优点：监管专业化优势；监管竞争优势。缺点：监管机构间协调性差；监管成本高。（三）不完全统一监管模式,第九章 金融理论与金融监管,