柜台市场及柜台交易业务介绍.ppt

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1、山西证券股份有限公司柜台市场及柜台交易业务介绍,二一三年一月,公司简介,经过二十多年的发展，山西证券已发展成为作风稳健、经营稳定、管理规范、业绩良好的上市公司。,1,工作进程介绍,2,目 录,一、业务概述二、决策授权和组织架构三、业务发展计划四、运营管理五、登记托管与结算六、合规与风险控制七、技术系统建设规划,3,一.业务概述,（一）证券公司柜台交易市场是多层次资本市场的重要组成部分,交易所市场,场外市场,4,一.业务概述,（二）证券公司柜台交易市场与其他场外市场的关系,5,一.业务概述,（三）证券公司建设柜台交易市场的意义,6,一.业务概述,证券公司柜台交易业务是指证券公司与特定交易对手方在

2、集中交易场所之外进行的交易或为投资者在集中交易场所之外进行交易提供服务的行为。柜台交易的产品包括经国家有关部门或其授权机构批准、备案或认可的在集中交易场所之外发行或销售的基础金融产品和金融衍生产品。柜台交易业务的主要特点包括：（一）柜台交易业务有别于交易所交易业务，是在证券公司柜台市场开展的；（二）定位于私募市场，是证券公司发行、转让、交易私募产品及非标准化产品的平台；（三）柜台交易客户以机构客户和高净值客户为主；（四）柜台交易业务以报价交易和协议转让交易为主，条件成熟时引入做市商交易机制。,7,一.业务概述,一、通过柜台交易市场建设，为客户提供报价、转让交易通道服务，公 司赚取交易手续费；二

3、、通过销售、创设各类产品，为客户提供丰富的产品线，公司赚取产 品管理费用和登记结算费用；三、通过做市参与市场交易，为客户提供流动性和风险管理服务，公司 赚取价差收入。,8,一.业务概述,一、已具备政策基础二、业内已开展“先行先试”中国证券业协会在2012年12月31日发布证券公司柜台交易业务规范，标志着柜台交易业务正式启动。海通、国泰君安、国信、申银万国、中信建投、广发和兴业证券七家券商已进行柜台交易业务试点。目前，海通产品率先上线，4天募资6.5亿元。三、公司已具备开展的条件（一）公司成功上市（二）综合实力在行业中位数以上 1、完备的业务资格、完善的内控体系 2、优良的经营业绩：2011年净

4、利润行业排名39位 3、广泛的经营网络和良好的客户基础 69家营业部，3家控股公司，客户数量约68万户，托管账户资产1732亿元；网点 数量行业排名21位；客户保证金余额行业排名34位 4、各项经营指标良好：2012年9月净资本43.69亿，净资产60.63亿；净资本与负债比例为118倍,9,一.业务概述,（三）已开展大量准备工作 90年代初，南宫营业部国库券兑付、凭证式国债发行兑付、企业债（太钢、山焦、国电）发行兑付。2008年，取得代办股份转让主办券商业务资格和报价转让业务资格。2011年12月，公司组织对台湾柜台市场进行了考察交流 2012年初，公司成立了“柜台交易业务筹备工作组”。“柜

5、台交易业务筹备工作组”工作先后围绕区域股权交易中心和公司柜台交易市场两条主线开展 2012年11月，山西省区域股权交易中心设计方案获省政府批复，正在筹建中。已积累一批专业人才 根据市场需求设计出适于柜台市场的产品 开发商技术软件已经成熟 我公司开展柜台交易业务不仅具有必要性，且已经具备一定的现实可行性。,10,二.业务组织,集中管理,先易后难,隔离制衡,全程风控,柜台交易业务实施原则,11,二.业务组织,设立独立运作部门分级决策审批授权业务与支持部门 相互协作,12,二.业务组织,山西证券股份有限公司柜台交易业务管理办法柜台交易业务机构管理实施细则柜台交易业务产品管理实施细则柜台交易业务产品风

6、险评价实施细则柜台交易业务市场交易规则柜台交易业务登记规则柜台交易业务结算规则柜台交易业务结算参与方管理规则柜台交易产品账户管理细则柜台交易业务会计核算实施细则柜台交易业务风险控制规范柜台交易业务投资者适当性管理实施细则柜台交易业务合格投资者风险揭示书柜台交易业务客户协议书 初期上柜产品合同样本,13,产品发展未来趋势,三.业务发展计划,14,证券公司转型的路径,证券公司应根据自身能力创设产品,目前,未来,三.业务发展计划,15,三.业务发展计划,16,经营综合化,收益固定化,流动性强,（注：投资规模数据来源第一财经，2012.09）,三.业务发展计划,17,开展柜台交易业务要符合市场需求,三

7、.业务发展计划,18,三.业务发展计划,19,三.业务发展计划,20,三.业务发展计划,21,三.业务发展计划,22,三.业务发展计划,23,三.业务发展计划,24,三.业务发展计划,25,三.业务发展计划,26,三.业务发展计划,27,三.业务发展计划,28,四.运营管理,机构准入管理机构持续性管理机构退出管理,产品准入管理产品发布上柜产品退出管理,交易品种交易模式交易参与人交易时间,投资者教育客户回访纠纷及投诉处理信息披露管理合同文档管理,客户分类管理产品分类管理市场准入规则权限控制规则产品适配规则,29,四.运营管理,30,四.运营管理,产品准入,产品上柜,产品退出,31,四.运营管理,

8、市场准入,权限控制,产品适配,32,四.运营管理,33,四.运营管理,34,四.运营管理,委托申报,成交配对,清算交收,35,四.运营管理,委托申报,成交配对,清算交收,36,四.运营管理,委托申报,成交配对,清算交收,37,五.登记托管与结算,38,五.登记托管与结算,参与主体：合格投资者、产品发行人、经纪商、做市商结算参与人：产品发行人、经纪商、做市商,市场参与人,账户编码规则账户开立、变更、注销,账户管理,柜台市场账户合格投资者账户产品发行人账户经纪商账户做市商账户,账户体系,39,五.登记托管与结算,登记托管管理包括记录产品的权属和变更,产品的登记,产品初始登记变更登记退出登记代理分红

9、派息查询、打印托管凭证产品持有人名册,公司柜台交易市场的托管，采用多种托管模式并存，通过登记托管系统实现一、二级托管，托管关系清晰。（一）一级托管模式（二）二级托管模式,产品的托管,40,五.登记托管与结算,设立专岗负责集中清算、交收、登记、托管、查询、对账,产品、资金交收管理,逐笔全额清算、非担保交收T日清算，T+0、T+0实时或T+N日产品过户与资金交收交收时点为交收日的16：00足额交收、不分拆交收、不轧差处理交收失败，按照延期交收或交易失败规则处理,资金管理,最低结算备付金限额结算备付金账户计息结算备付金查询,41,五.登记托管与结算,投资者,柜台市场,结算银行,42,六.合规与风险控

10、制,43,六.合规与风险控制,44,六.合规与风险控制,公司柜台交易业务的四级风险管理组织保障体系,45,六.合规与风险控制,46,六.合规与风险控制,董事会风险管理委员会风险管理执行委员会,风险控制部,业务部门,非现场监控,现场控制,其他业务环节,47,七.技术系统建设规划,经纪业务系统,做市商系统,报价中心,监管部门,结算银行,登记存管,产品管理,业务监控,统一技术平台,外围系统,核心系统,外部接入,48,七.技术系统建设规划,登记存管,客户管理,49,七.技术系统建设规划,ESB（企业服务总线）,ESB（企业服务总线）,ESB（企业服务总线）,50,七.技术系统建设规划,51,七.技术系统建设规划,一、工作原则（一）统一领导、密切协同、快速反映、科学处置原则（二）谁主管谁负责、谁运行谁负责原则（三）预防与处置相结合原则（四）果断处置、有效应对原则二、工作小组三、应急处置流程（一）发现报告（二）现场处置（三）持续报告（四）处置完毕（五）事件情况报告书,山西证券网络与信息安全事件应急预案,柜台交易业务技术系统应急预案,52,谢谢！欢迎批评指正！,