会计1011十七组外汇交易.ppt

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1、外汇交易,主讲：芦宇航,期货交易,定义：是指在期货交易所内集中买卖某种期货合约的交易活动。期货交易是相对于现货交易而言的，是从远期交易发展而来的。在期货交易中买卖双方支付一定数量的期货保证金，通过交易所买进或者卖出合约，以及在合约到期前通过对冲或者实物交割来完成交易的过程。期货交易是在本质上虚拟的货物交易，因为定立的合同是以将来某特定时间的标的物交易为内容的，也就是期货交易当时并没有完成货物所有权的转移，只是对将来货物所有权的转移进行了约定。,南京工业职业技术学院,外汇期货交易,外汇交易的定义是指：买卖双方成交后，按规定到合同到期日，按约定的汇率进行交割的外汇交割方式，买卖双方在期货交易所公开

2、喊价方式成交后，承诺在未来某一特定日期，以当前所约定的价格支付某种特定标准数量的外币。也即：买卖双方以约定的时间、价格和交割日期签订的一种合约。会计定义：期货外汇交易，是指在约定的日期，按照已经确定的汇率，用一种货币买卖一定数量的另一种货币。,南京工业职业技术学院,外汇期货交易与远期交易的比较,南京工业职业技术学院,外汇期货交易的主要特点,杠杆比率（外汇保证金交易）外汇保证金交易，是指客户只需一笔现金存款或者初始保证金（用以维持客户所建立的每笔交易，通常为1%，不超过10%），便可控制一个比保证金大许多倍的头寸，客户便可以全天候的对所有可交易的货币进行交易，并能以极其优惠的点差在所有主要货币之

3、间进行交叉汇率交易。外汇保证金交易是一种利用“杠杆效应”而进行的外汇投资。基本上，你以按金形式买入（或者卖出）一种外币，并预期该外币会相对于另一种外币转强（或转弱），最终盈亏将视你就指定的外汇合约开仓或者及平仓时的差价而定。,南京工业职业技术学院,外汇交易情况表,南京工业职业技术学院,实盘买卖与保证金区别：相同点：盈利和亏损的金额不同点：投入资金、盈亏率因此，外汇保证金交易投资小、风险大、门槛低适合大众投资，更适合风险偏好投资者。,南京工业职业技术学院,交易方式灵活做多期货合约、做空期货合约，无论哪种，均有可能获利。,南京工业职业技术学院,外汇期权交易,期权代表的是一种能选择权利，而这种权利可

4、以进行买卖，期权的买方取得这项权利，卖方承担对应的义务。外汇期权定义：外汇期权也称货币期权，指合约购买方在向出售方支付一定的期权费后，所获得的在未来一定时间内，按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。外汇期权的买方，通常根据市场情况来决定是否执行这项权利。,南京工业职业技术学院,个人外汇期权产品,期权宝。该产品是中国银行外汇期权产品。是指客户根据自己对外汇汇率未来变动向的判断，向银行支付一定的期权费以买入相对应的面值、期限和执行价格的期权（看涨或者看跌期权），期权到期时如果汇率变动对客户有利，则客户通过执行期权可获得较高收益，如果汇率变动对客户不利，则客户可以选者不执行期权，不过要损

5、失期权费。,南京工业职业技术学院,例如：,南京工业职业技术学院,两得宝也称卖出期权，是指客户在外汇市场横盘整理的时候，在存入一笔存款的同时，根据自己的判断向银行卖出一份期权，客户除了可以收入定期存款利息收入之外，还可以得到一笔可观的期权费。期权到期时，银行有权根据汇率变动对银行是否有利，选择是否将客户的定期存款按原协定汇率折成相对应的挂钩货币。,南京工业职业技术学院,例如：,南京工业职业技术学院,关于我国个人外汇期权交易,南京工业职业技术学院,办理程序,南京工业职业技术学院,个人外汇期权与外汇宝的区别,和外汇宝相比，外汇期权所具有的杠杆效应可以将外汇投资的收益和风险同步放大。,南京工业职业技术

6、学院,南京工业职业技术学院,三角套汇,三角套汇：利用三个或三个以上不同地点外汇市场中三种或多种不同货币之间汇率的差异，赚取汇差的套汇交易公式（a/b）（b/c）（c/a)1 买a卖c（a/b）（b/c）（c/a)1 买c卖a（a/b）（b/c）（c/a)=1 不存在套汇,南京工业职业技术学院,例：,在纽约、香港和上海市场分别观察到以下汇率 纽约市场：1美元=7.82港元 香港市场：1港元=0.97人民币 上海市场：1美元=6.75人民币由纽约市场和上海市场知：1港元=0.86人民币香港市场1：0.97，人民币被低估存在套汇空间可以在正常市场买入港元，在人民币被低估市场买入人民币，再在正常市场卖出人民币，获取差汇,南京工业职业技术学院,操作流程,收益率：12.4%，风险为0,南京工业职业技术学院,需要注意的是，跨地套汇操作需要付出一定的套汇成本，只有但毛利率大于套汇成本时，套汇交易才有进行的必要，并且，套汇交易最终会使各市场汇价趋于一致。,南京工业职业技术学院,