黄金投资分析师培训课件-017黄金投资技术分析.ppt

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1、黄金投资技术分析,李 晟Email：,黄金投资技术分析,黄金投资技术分析概述,第五章 黄金投资技术分析（第一节）,黄金投资技术分析概述,技术分析含义,技术分析是指利用某些历史资料，对整个市场或者某一证券价格未来的变动方向和变动程度，进行分析各研判的各种方法的统称。,技术分析要素,在市场中，价格、成交量、时间和空间是进行分析的要素。这几个 因素的具体情况和相互关系是进行正确分析的基础。,技术分析理论假设,技术分析的理论基础是基于三项合理的市场假设之上的。1、市场行为涵盖一切信息 2、价格沿趋势移动 3、历史总会重演,2,3,价格沿趋势移动，该假设是进行技术分析最根本，最核心的因素,历史总会重演，

2、这是从人的心理层面考虑的，人的行为受到心理学中的某些理论的制约,技术分析理论假设,技术分析理论假设,在三大假设之下，技术分析建立了自己的理论基础。认为市场价格行为就等同于全面考察了整个市场，使得我们找到的规律能够应用于市场的实际操作之中。,黄金投资技术分析评价,利用黄金过去和现在的成交价、成交量、及各种价格指标等资料，运用各种能够反映市场变化动态的理论、模型和方法来分析价格走势变化，从而为投资决策提供依据的过程。,黄金投资技术分析评价,黄金投资技术分析评价,如何应用技术分析,黄金投资技术分析评价,对黄金投资，短期介入的分析可注意各类指标的情况；中期投资应该注重看形态。技术分析最好用在选择入市的

3、时机上，长周期的投资还有赖于基本面的情况。,技术分析理论流派,第五章 黄金投资技术分析（第二节）,技术分析理论流派,道氏理论,道氏理论是技术分析的鼻祖。创始人道琼斯,1,2,3,4,市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。,市场波动趋势，即主要趋势；次要趋势和短暂趋势。,交易量在确定趋势中的作用。,收盘价是最重要的价格。,道氏理论主要原理,道氏理论的不足,1、对主要趋势判断作用较大，但对每日每时的小波动无太大判断能力。2、操作性相对较差 1）结论落后于价格，反应相对迟滞 2）理论本身存在不足,随机漫步理论,随机漫步理论认为，证券价格的波动是随机的，价格未来趋势是无法预测的，图表技术的分析无

4、法预知非公开的随机漫步信息，是没有规律可循的。,波浪理论,波浪理论发明者艾略特认为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐、波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹可循。,波浪理论的主要因素,1,2,3,4,一个完整的上升或下降周期由八浪组成，其中五浪是主浪，三浪 是调整浪,每个波浪可以合并成一个高层次的浪，一个波浪也可以细分成时间更短、层次更低的小浪,波浪的细分和合并应按一定的规则,完整周期的波浪的数目与弗波纳厅数列有密切关系,波浪理论的主要内容,所有的浪由两部分组成（主浪和调整浪）,5,波浪理论优点,较之于别的技术分析流派，最大的

5、优点就是能提前很长的时间预期到底部和顶部，而别的流派往往要等到新趋势已经确立之后才能后到。,波浪理论缺点,1、难能掌握的分析方法 2、应用困难，难确认浪的层次和 浪的起始点3、一种主观的分析工具,循环周期理论,循环周期理论认为，无论什么样的价格活动，都不会向一个方向永远走下去。循环周期理论所考虑的重点是价格波动的时间因素，为进行具体的实践提供时间上的帮助。,技术分析图形形态和趋势,第五章 黄金投资技术分析（第三节）,技术分析图形形态和趋势,K线图含义,K线图又称为日本蜡烛图，因其细腻独到标画方式而被引入到股市及期货市场，目前已经形成了一整套完善的K线分析理论。,阳烛 阴烛,K线的形态,开盘价,

6、收盘价,最高价,上影线,阳线实体,下影线,最低价,上影线,最高价,开盘价,阴线实体,收盘价,下影线,最低价,常见K线,常见K线,经典图形形态分类,形态分两大类,反转形态含义,当一个价格走势处于反转过程中，不论是由涨至跌或由跌至涨，图表上都会呈现一个典型的“区域”或“形态”，这就被称为反转形态。,1,2,3,4,反转形态的形成在于先有一个主要趋势的存在；,趋势即将反转的第一个信号通常也表示重要趋势线的突破,图形愈大，价格移动愈大,顶部形态形成的时间较底部图形短，且震荡较大,反转形态特性,底部形态的价格幅度较小，形成的时间则较长,5,头肩顶形 头肩底形,反转形态之头肩型,头肩顶或底形态在实际中，并

7、不都是很完整的，也不一定很标准。形成时成交量与动量都会有相应的变化,双重顶 双重底,反转形态之双重顶底反转,A,C,B,D,1,2,3,4,两个顶点高度应大致相同，以不超过3%为限,形态形成时间可长可短，少则一个交易日，多则数年，时间越长，对后市的影响越大,突破颈线是形态成立的标志,形态一旦确认，就可以用它进行对后市的预测,双重顶形成要点,双重顶与双重底形态的情形相反、原理相同,三重顶 三重底,反转形态之三重顶底,三重顶或底是极少见的形态，和头肩型仅有些许差别，它的特征是三个峰或谷的高低度几乎一致。,反转形态之圆弧形态,圆形反转在价格的顶部和底部均会出现，其型态相似，意义相反,对称三角形,整理

8、形态之三角型,对称三角形是一种未明朗的形态，持续的时间不会太长，到一定段将会产生向上或向下的突破,上升三角形 下降三角形,上升和下降三角形,两种形态均属整理形态，在上升或下降过程中出现，暗示有突破的可能，如突破了，会出现买入或卖出信号,整理形态之矩形,又叫箱形。是由一连串横向的价格变动所形成的，其变动之上限与下限皆呈水平状,趋势分析,趋势：趋势就是股票价格的波动方向，或者说是股票市场运动的方向。趋势分析在技术分析中占据重要地位。,趋势的方向,上升方向,水平方向,下降方向,趋势的类型,支撑线和压力线涵义,支撑和压力是指当前趋势可能中止或反转的点位。支撑线又称为抵抗线。就是由于买盘的相对集中，使得

9、下降趋势有望暂时停止的点位。压力线又称为阻力线。就是由于卖盘的集中，使得上升趋势有望暂时停止的点位。,支撑线和压力线的作用,上升通道和下降通道,技术指标介绍,第五章 黄金投资技术分析（第四节）,技术指标介绍,指标值,技术分析的指标派要考虑市场行为的各个方面，建立一个数学模型，给出数不上的计算公式，得到一个体现市场的某个方面内在实质的数字。这个数字叫指标值。,移动平均线(MA),是判断价格趋势最常用的一个指标，它本质上是以一种算术平均数的概念来表示趋势值的方法。,1,2,3,4,追踪趋势,滞后性,稳定性,助涨助跌性,移动平均线(MA)特点,支撑线和压力线的特性,5,平滑异同移动平均线(MACD),平滑异同移动平均线，简称为MACD指标，它是基于均线的构造原理，对价格收盘价进行平滑处理（求出算术平均值）后的一种趋向类指标。,随机指标（KDJ）,KDJ是一个随机波动的概念，反映了价格走势的强弱和波段的趋势。其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点，也是欧美证券期货市场常用的一种技术分析工具。,THANK YOU！,