贵金属培训讲座(修订版).ppt

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1、贵金属市场投资介绍,宁夏华鑫银贵金属经营有限公司培训课件,主讲：李亚龙,市场走势分析行情回顾,金融危机导致美联储放宽货币政策(QE1),美元贬值,金价开始上扬,QE2结束，市场上演最后的疯狂,瑞士央行干预市场，美元暴涨,半年多的调整为下半年上涨打下基础,一、贵金属基础知识介绍二、影响贵金属走势的因素三、贵金属技术分析四、贵金属投资前景五、宁贵银贵金属投资产品简介,什么是贵金属？为何称之为贵金属？,黄金,白银,铂金,钯金,传统意义的贵金属,现代意义的贵金属,稀缺性体现其珍贵价值,1、黄金永恒的价值体现,黄金作为一种贵金属，具有开采不易、开采成本高、物理特性良好等特点。公元前5000年，黄金作为货

2、币。布雷顿森林体系（1946-1971），美元与黄金挂钩，35美元/盎司。由于全球经济的几次大幅波动，布雷顿森林体系发生动摇，最终美国总统尼克松于1971年宣布停止美元于黄金的兑换。黄金从直接的货币作用中分离出来，即黄金非货币化。但作为贵金属，黄金目前依然是世界主要的国际储备。,黄金的二元属性,黄金的货币属性ANTI-DOLLAR（反美元）当市场上普遍存在对美元贬值的预期时，投资者出于避险需要会买入相对价格更坚挺的黄金。会更多地体现出其货币属性。黄金的资产与商品属性 当市场上普遍认为美元价格会保持坚挺时，投资者会更多的把黄金看作是一种风险资产，类似股票与大宗商品，这时投资者买入黄金不是为避险而

3、是为逐利。市场对美元走势的预期从何而来？美国经济复苏乏力 美联储放宽货币政策 美元贬值 美国经济复苏良好 美联储收紧货币政策 美元升值,2、白银最早的贵金属，投资市场新星,白银化学活性小，价格贵，主要用作钱币及首饰。此外，纯白银溶于硝酸、硫酸中，导电性能好，为热、电的良导体，不易受化学药品腐蚀，在电子工业上是重要的导电材料。白银医学、胶片冲洗、核反应堆、催化剂、电子业等工业生产中具有一定的用处，随着社会发展，新兴白银的工业需求不断增长。白银的价值更早的被人们重视，银本位制比金本位制更早，但随着社会发展，其货币属性逐渐被黄金取代。但是由于其价格波动性较大，走势又与黄金颇为相似，因此最近两年白银投

4、资也成为人们话题。,3、铂、钯神秘的贵金属,比黄金白银还珍贵的金属，铂金和钯金的世界总产量，均不及黄金总产量的5%，铂金更是被称作“贵金属之王”。两者在工业上的用途更加广泛，主要用于生产汽车催化剂、电子工业及牙科医疗器具等。铂金和钯金的价格在历史长均出现过大幅波动，钯金历史上出现过价格高于铂金的情况。,贵金属的价格由谁驱动？他们的走势特点如何？,黄金与白银的需求存在很大区别，导致走势有所不同,贵金属在哪里被交易？,现货贵金属市场属于场外交易市场（OTC），24小时国际市场运作，定价中心纽约商品交易所和伦敦商品交易所，主要交易市场有伦敦，纽约，东京，新加坡，法兰克福，苏黎世，巴黎，悉尼，香港等。

5、国际市场交易时间决定了贵金属价格在北京时间15：00至次日凌晨2：00的区间内波动活跃，许多重要的财经新闻及数据也都是在这个时间段内公布。贵金属价格由海外市场决定，国内价格基本跟随国际市场价格变动,贵金属在哪里被交易？,纽约,伦敦,东京,22:00-04:00,14:30-00:30,06:00-17:30,亚洲时段,欧洲时段,纽约时段,一、贵金属基础知识介绍二、影响贵金属走势的因素三、贵金属技术分析四、贵金属投资前景五、宁贵银贵金属投资产品简介,哪些因素影响贵金属走势？,经济因素,政治因素,突发因素,最终影响供需关系,各国央行、IMF黄金储备机构个人投资者实物贵金属、贵金属ETF基金生产商实

6、物贵金属,谁在参与贵金属交易？,黄金的供应和需求是如何构成的,黄金的供应和需求是如何构成的,哪些因素影响贵金属需求？,经济因素：各国经济状况的对比、资金在世界范围内的流动、主要国家货币政策等。1、08年金融危机，欧元区债务危机；2、美国货币政策、债务前景；3、新兴经济体“硬着陆”风险。政治因素：全球政治格局变化（布雷顿森林体系）、地缘局势紧张、恐怖主义活动突发因素：自然灾害、恐怖袭击等,分析贵金属走势需要关注的信息,经济数据：主要经济体GDP、就业状况、房屋销售、个人消费、通胀情况等能够反映主要经济体经济状况的数据；新兴经济体的经济状况，特别是中国、印度等经济体量大的国家；工业生产（美国汽车产

7、销量）、制造业指数等，反应贵金属的工业需求前景；总体而言，全球经济状况，左右市场避险买盘。工业发展和避险情绪对贵金属需求产生影响,贵金属与美元,美元走势：美元与贵金属大多数时间呈现反向关系,贵金属的上涨周期,日常需要关注的重要财经数据和事件,重要数据美国非农就业数据（每月第一周的周五，北京时间20：30）、美国消费数据、美国消费者信心指数、美国季度GDP（最新1.9%）、欧美、制造业和服务业PMI、美国CPI、ETF持仓重要事件欧洲债务危机前景、欧美央行对经济整体形势的评估、投资者情绪变化（Libor-OIS、VIX）、美联储货币政策、,非农就业数据意义：反映制造业和服务业职位变化，代表美国就

8、业市场状况，对市场影响非常巨大公布时间：每月第一个星期五，北京时间20：30统计方式：家庭调查、机构调查其他：失业率（失业人口占劳动人口比率）失业率的分类：摩擦性，结构性，周期性,日常需要关注的重要财经数据和事件,日常需要关注的重要财经数据和事件,重要人物和机构的言论1、美联储主席伯南克2、德国总理默克尔3、欧洲央行行长德拉吉,分析贵金属走势需要关注的信息,2月29日美联储主席伯南克对美国经济看法温和，没有暗示将推出QE3，黄金暴跌5%，创三年来最大单日跌幅,3月26日美联储主席伯南克表示美国经济复苏需要现有货币政策的支持，黄金大涨，涨幅达一个月来最大。,日常需要关注的重要财经数据和事件,20

9、12年美联储议息会议时间表2012年9月13日(第三轮宽松如约推出，黄金前景乐观)2012年10月24日2012年12月11日,总结,美元跌，黄金涨经济坏，黄金涨货币宽松，黄金涨美国人没工作，黄金涨,一、贵金属基础知识介绍二、影响贵金属走势的因素三、贵金属技术分析四、贵金属投资前景五、宁贵银贵金属投资产品简介,基本原则,1、多实践，多记录，寻找适合自己的技术指标2、市场行情复杂，技术指标的组合准确性更高3、合理的止盈止损可以帮助减少损失,选择适合自己的技术指标,短线（5分钟、10分钟、小时）、中长线（4小时、日线）：布林带、MACD,选择适合自己的技术指标,黄金分割位,阻力位与支撑位的选择,短

10、线操作，对于压力线和支撑线的运用尤为重要。当跌破重要支撑线时，往往意味着有继续下滑的可能。当突破重要阻力线时，往往意味着有继续上扬的可能。,市场趋势的把握,技术面与基本面相结合，更重要的是坚持投资纪律，保持良好心态，才能更好的把握市场中长期趋势,一、贵金属基础知识介绍二、影响贵金属走势的因素三、贵金属技术分析四、贵金属投资前景五、宁贵银贵金属投资产品简介,未来市场关注焦点,美国货币政策（中期起决定性作用）,欧元区债务危机（短期焦点）,全球经济前景（影响长期供需）,主要国家货币政策,主要发达国家央行维持低利率环境，流动性充裕，通胀短期停涨，前景仍不乐观；货币政策正处于转势的关键阶段。,贵金属走势

11、前景分析,负面：避险魅力被美元掩盖市场交易情绪持续低迷正面：长期前景依然存在诸多不确定性，全球经济二次回落风险政策风险上升，各国货币宽松力度均有加大。结论：从最近的经济数据来看，世界各国均处在衰退中，欧元区联盟更是陷入了生死存亡的关键时刻。之前强劲复苏的美国经济也再度开始放缓，特别是非农就业数据连续数月差于预期，在浓重的避险情绪之下贵金属大幅上涨的可能性很小，但是市场对美联储9月继续推出量化宽松政策刺激经济的预期加深，因此贵金属仍存在阶段上行机会，近期整体会继续维持宽幅震荡的格局。,美国就业等经济数据好转，打消了市场对美联储进一步扩大宽松政策的预期，加之欧债局势仍不乐观，金价回落至QE3前水平

12、。,市场走势分析峰回路转,黄金日线图,美联储推出QE3,美国9月就业数据出现好转,黄金在突破1800未果后已显疲态，连续两周的大幅下跌表明目前市场空方力量占上风。后市则有可能继续回落至布林带中轨1700整数关口，投资者可考虑双向做空操作。,市场走势分析上涨行情结束,黄金周线图,从更长时间的周线图上看，在经历了近三周的高位整理后，白银出现明显的回落行情，基本吞噬了自8月末开始的上涨行情中涨幅的1/3，但整体仍旧处于去年四季度以来的震荡区间中。,白银周线图,白银方面，目前已经跌穿了自QE3以来双重顶走势的颈线位置33.3美元/盎司。之后银价曾出现技术反弹，但仍被压制该水位下方，后市下跌走势较为明显

13、，建议择机做空操作，后市关键支撑位为31.5美元/盎司。,白银日线图,美联储推出QE3,一、贵金属基础知识介绍二、影响贵金属走势的因素三、贵金属技术分析四、贵金属投资前景五、宁贵银贵金属投资产品简介,选择适合自己的贵金属投资品种,白银、钯金,黄金,铂金,从交易活跃程度来看,铂金、钯金,白银,黄金,从未来前景看,黄金,白银,铂金、钯金,从避险功能来看,宁贵银与其他投资项目比较,同业优势显著:时间连续、品种渠道全、网银功能强大,交易方式灵活，委托方式多样,1自由的买卖时间：纵贯全球24小时不间断的买卖。2简单的操作方式：品种单一，低买高卖，操作简单，无论客户有无基础均可参与投资，市场是全球化的，不

14、存在人为操纵。3灵活的交易机制：双向交易，可以做多也可做空。4低廉的买卖成本：与其它投资品种的投资费用相比，投资成本较低。5自由的交割方式：交割时间不受限制。6保值增值性强：白银从古至今都是最佳保值产品之一，升值潜力大；现在全球通货膨胀加剧，白银保值增值功能能得到更好的发挥。,市场大起大落如何能够利用下跌获利？,无论涨跌,都能获利,50,1保证金交易。利用“杠杆”原理，只需3%的资金投入，放大33.3倍，提高资金利用率；2可提取白银实物.白银是天然的保值和增值的工具，必要时您也可以申请提取交割实物白银,以减少投资风险,甚至增值；3无交割时间限制。大大减少了操作成本持仓多久均可，由投资者自己把握

15、，不必像期货那样到期后无论价格多少必须交割，可以大大减少投资者的操作成本；4全球市场,无庄家操控；5无涨跌停板限制；6资金银行第三方托管，保证安全。交易资金由客户，天交所，银行签署三方协议，直接由交通银行或光大银行进行第三方托管，不经过交易所会员，可靠安全；7新兴投资产品，中国市场潜力巨大；8交易简单明了、操作方便快捷、投资风险可控；9信息公开透明，不会被人为操控。报价及交易软件均有银汇贵金属交易所提供、管理、维护，不会出现人为操作10交易合法、有保障。由国务院审批，宁夏市政府特批，国内领先合法场外贵金属交易服务提供商,账户贵金属先卖出后买入业务简介,账户贵金属先卖出后买入业务简介,贵金属一旦

16、出现短线下跌，幅度比上涨更大速率更快,2011年5第一周，白银单周下跌35%,2011年9月中旬，白银单周下跌23.54%,今年3月开始，白银日内或连续数日的做空机会屡见不鲜,账户贵金属先卖出后买入业务简介,，触碰周线下降通道下沿，良好的做空机会，但由于对做空概念存有疑虑，相当一部分投资者会采取观望态度,不要被现有观念束缚！,账户贵金属先卖出后买入业务简介,做空，需要逆向思维！,将图形反转，这两个点位明显是关键买点，投资者不会犹豫,双向交易案例：7月17日,17:00左右在5.62卖出开仓白银2万克，投入资金5.62*20000=112400元.同时在小时图前期底部位置设置获利委托，委托价位5.54元,当日23:00左右，委托被触发，系统在东5.54买入平仓白银2万克，赢利20000*(5.62-5.54)=1600元，日内收利率达到1.4%,7月17日，一直维持震荡态势的白银上行至阶段性高点，回落概率很大。,信息获取渠道,谢谢！,感谢广大投资者选择我们公司，也许我们公司不能做到让您百分百满意，但真心希望能通过我们的共同努力为您和您身边的朋友带来最快、最准、最佳的投资策略。,