清华会计课件第4讲现金流量表.ppt

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1、第四讲 现金流量表,夏冬林清华大学经济管理学院,现金流量的分类,经营活动现金流量日常经营活动发生的现金收支，如买卖商品、支付工资、缴纳税金、支付日常活动的现金等投资活动现金流量购买或出售长期资产发生的现金收支，如购买固定资产、出售长期股权投资等筹资活动现金流量筹集资金发生的现金收支，如借款、发行股票等几个特别项目的分类利息收支投资收益分配股利三者关系利润表无此分类,关于投资的几个概念,对外投资现金流量表中的投资活动教材第一章的“投资”,宝钢的现金流量(万元),现金流量表格式(宝钢2009-2),间接法,现金流量的计算,收入-费用=利润,现金收入-现金支出=现金余额,应收账款,存货,应付帐款,收

2、入现金收入,收入现金收入,营业成本购货,营业成本购货,折旧、摊销、减值,现金流量表的功能,反映企业现金的来源和用途解释净利润与现金流量的差异反映企业流动性,交易,年内发生的交易:(T5)出售存货，成本600元，价款5,000，未收到。(T6)收到上笔交易的现金500元。12/31/2005发生的交易：(T7)支付债券本金1000元。(T8)记录债券发生的利息200元(2000元的10%).(T9)记录并支付应付票据的利息120元(1500元的8%).(T10)记录折旧费用500元.(T11)出售设备获得现金1,800元。(T12)支付股利2,000元.,1,000,1,500,1,500,1,

3、000,-1,000,5,000,5,000 Rev,-600 COGS,-600,-500,2,000,2,000,1,000,500,-1,000,-1,000,200,-200 Int exp,-120,-120 Exp,-500 dep exp,500,-1500,1,800,1,180,-500,-2,000,800 gain,400,0,4,500,-2,000 Div,0,1,500,200,1,000,1,000,2,380,现金变化=1,180,资产负债表资产:负债现金1,180应付票据1,500应收帐款4,500应付利息 200存货 400应付债券1,000股东权益实收资本

4、1,000留存收益2,380资产合计6,080 权益合计6,080,XYZ 财务报表,利润表营业收入$5,000营业成本(600)利息费用(320)折旧费用(500)出售设备利得 800净利润$4,380,XYZ 财务报表,现金部分其他500 4,500 应收帐款增加(A)(1,000)400 存货增加(A)(120)200 应付利息增加(L)0 500 非现金费用0 对经营现金无影响(属于投资业务),利润表营业收入$5,000营业成本(600)利息费用(320)折旧费用(500)出售设备利得 800净利润$4,380,利润分拆,经营现金流量:来自顾客的现金流入:500给供应商的现金流出:(1

5、000)其他经营现金流入(流出)(120)合计(620)投资现金流量:出售设备现金收入 1,800合计 1,800融资现金流量发行股票1,000发行债券2,000偿还债券(1,000)支付股利(2,000)合计 0现金变化 1,180,现金流量表(直接法),间接法与直接法有何不同?间接法仅涉及经营现金流量部分融资和投资部分相同经营活动现金净额相等报告方式不同!,现金流量表(间接法),经营现金流量:合计(620)投资现金流量:销售设备取得现金 1,800合计 1,800筹资现金流量发行股票1,000发行债券2,000偿还债券(1,000)支付股利(2,000)合计 0现金变化 1,180,报告方

6、式发生变化,这两部分保持不变,现金流量表(间接法),经营现金流量净利润4,380减:应收账款增加(4,500)存货增加(400)加:应付项目增加 200 折旧费用 500减:出售设备利得(800)合计(620)投资现金流量:出售设备取得现金 1,800合计 1,800筹资现金流量发行股票 1,000发行债券 2,000偿还债券(1,000)支付股利(2,000)合计 0现金变化 1,180,现金流量表(间接法),三张表之间的关系,资产=负债+股东权益 股本+留存收益 期初余额+本期净利润-本期分配利润 收入-费用,利润体现为资产的增加或/和负债的减少,企业不同发展阶段与现金流量,不同发展阶段的

7、企业，现金流量表差异很大:A.成熟企业 MicrosoftB.成长型企业 Lexar MediaC.衰退型企业 Farmer BrothersD.Walmart,Microsoft Cash flow statement,(In millions)Year Ended June 30 2003 2004 2005经营活动净利润$7,531$8,168$12,254折旧，摊销 1,393 1,186 855股票期权费用 3,749 5,734 2,448投资利得/损失(recogn.)380(1,296)(527)股票期权所得税收益 1,365 1,100 668递延所得税(1,348)(1,4

8、79)(179)预收收入 12,519 11,777 13,831确认预收收入(11,292)(12,527)(12,919)应收帐款 187(687)(1,243)其他流动资产 412 478(245)其他长期资产(28)34 21其他流动负债 35 1,529 396其他产期负债 894 609 1,245-经营活动净现金流量 15,79714,62616,605,Year Ended June 30 2003 2004 2005筹资活动发行普通股 2,120 2,748 3,109回购普通股(6,486)(3,383)(8,057)普通股现金股利(857)(1,729)(36,112)其

9、他-(18)筹资活动净现金(5,223)(2,364)(41,078)投资活动购买房产和设备(891)(1,109)(812)收购公司(1,063)(4)(207)购买投资(91,869)(95,005)(68,045)投资到期 9,205 5,561 29,153出售投资 77,123 87,215 54,938投资活动净现金(7,495)(3,342)15,027-现金及其等价物的变化 3,079 8,920(9,446),Microsoft 现金流量表,(百万美元)2002 2003 2004经营活动现金流量:净利润$4,009$39,912$(75,530)处置固定资产损失-42折旧和

10、摊销 1,366 1,543 2,415销售退回、折让和坏账准备 1,442 4,695 3,187存货估价准备增加 1,377 4,063 15,753重组费用(贷方)(171)-股票期权税收收益 270 3,080 561基于股票的报酬摊销 1,643 497-推算利息和其他非现金利息 4-递延筹资费用摊销 19-短期投资溢价摊销-110应收账款(29,863)(51,665)(82,289)存货(20,154)(78,079)(89,834)预付费用和其他资产(1,410)(3,593)(6,688)应付帐款 12,023 58,111 76,542应计负债 11,750 20,597

11、30,093递延特许权收入和产品毛利 19,255(15,359)9,888其他非流动负债 49(49)-经营活动净现金 1,609(16,247)(115,750),Lexar media 现金流量表,(In Thousands)2002 2003 2004投资活动:购买房产和设备(1,839)(2,095)(8,443)购买无形资产(74)-出售投资和投资到期收入-18,049购买短期投资-(25,910)投资活动净现金(1,913)(2,095)(16,304)筹资活动发行股票收入 27,734 90,095-限制用途现金增加(2,667)-信用证发行职工股票期权 365 777 1,1

12、98偿还股东应收票据 395 589 412行使股票期权和认股权 1,138 9,762 1,905偿还应付票据(50,872)(14,568)-偿还股东应付票据(172)-签发应付票据 63,202-40,000筹资活动净现金 39,123 86,655 43,515现金净增加 38,727 68,315(87,993)现金期初余额 8,656 47,383 115,698现金期末余额$47,383$115,698$27,705,Lexar media 现金流量表,Farmer Brothers:衰退中的企业,净利润下降而净现金0,Farmer Brothers.Years Ending D

13、ecember 31,1999-2004,单位：千美元,(千美元)2004 2003 2002经营活动现金:净利润$12,687$23,629$30,569调节净利润的项目 折旧 7,098 5,776 5,493递延所得税(1,536)3,989 495出售资产利得(94)(498)(239)ESOP 报酬费用 5,516 4,269 2,529投资净收益(706)(5,625)(51)资产和负债的变化:短期投资(12,914)16,721(51,310)应收账款和应收票据(801)224 1,220 存货(877)2,659(1,581)应收所得税 2,470(325)438 预付费用和其

14、他资产 4,064(1,128)(1,421)应付账款 6,268(1,506)(326)应计工资(762)930(1,070)应计退休后福利 2,285 1,904 1,926 其他长期负债(5,570)84 594调整项目合计 4,44127,474(43,303)经营活动净现金$17,128$51,103($12,734),Farmer brothers 现金流量表,投资活动:购买场厂设备(7,683)(9,089)(5,039)出售场厂设备收入132 630 307发行票据-(35)偿还票据 42 55 2,640投资活动使用的现金($7,509)($8,404)($2,127)筹资活

15、动:支付股利(5,621)(6,523)(6,278)ESOP 缴款(32,412)(24,237)(815)出售股票 31,235筹资活动使用的现金($6,798)($30,760)($7,093),Farmer Brothers 现金流量表,(百万美元)Fiscal years ended January 31,2005 2004 2003经营活动营业利润$10,267$8,861$7,818调节净利润的项目 折旧和摊销 4,405 3,852 3,364递延所得税 263 177 474其他经营活动 378 173 685某些资产和负债的变动,应收账款减少(增加)(304)373(159

16、)存货增加(2,635)(1,973)(2,219)应付帐款增加 1,694 2,587 1,748应计负债增加 976 1,896 1,212经营活动净现金 15,04415,946 12,923,Wal-Mart 现金流量表,(Amounts in millions)Fiscal years ended January 31,2005 2004 2003投资活动购买固定资产(12,893)(10,308)(9,245)国际业务投资(315)(38)(749)处置固定资产收入 953 481 311出售McLane收入-1,500-其他投资活动(96)78(73)投资活动使用的现金(12,351)(8,287)(9,756)筹资活动商业票据增加 544 688 1,836发行长期债收入 5,832 4,099 2,044购买公司股票(4,549)(5,046)(3,383)支付股利(2,214)(1,569)(1,328)偿还长期债(2,131)(3,541)(1,261)偿还融资租赁负债(204)(305)(216)其他筹资活动能够 113 111(62)筹资活动使用的现金(2,609)(5,563)(2,370),Wal-Mart 现金流量表,