模块三股票理财.ppt

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1、第二章 股票理财,一、股票基础知识,二、股票交易,三、股票行情分析软件,四、股票投资分析,（一）流程,公司,股票,投资者,投资者,发行,申购,交易,一、股票基础知识,（二）股票分类 普通股 优先股 H 股 R 股 A 股 B 股,案例,建行上市之路,2005年10月27日在香港联交所上市2007年9月25日在上海交易所上市,香港联交所上市,建行在上海交易所上市,鸣锣开市,建行吸金,上海交易所发行A股90亿股，发行价每股6.45元募集资金580.5亿人民币,香港联合交易交所发行H股264.9亿股，发行价每股2.35港币募集资金622.5亿港币,580.5亿人民币,622.5亿港币,【股票类型】,

2、按股东享受的权利不同，股票可以分为普通股票和优先股票。普通股是风险较大的股票。优先股票是一种特殊股票。优先的体现,巴菲特50亿力挺美国银行,2011年8月25日投资50亿美元收购美国银行永久性优先股股息：每年6%同时，巴菲特获得认股权证，可以以7.14美元的价格，购买美国银行7亿股普通股美国银行股价开盘大涨20%曾在2008年金融危机期间，出资50亿美元买入高盛集团优先股，2011年，高盛集团55亿美元将所有优先股赎回。,优先领取固定股息 分配剩余财产具有优先权 享受股东权利有限,优先股票的特征,（三）价值 面值 净值 清算价格 发行价格 市价,二、股票交易,过程 费用 佣金（不超过3）印花税

3、 过户费（上海按成交股票数量的1）术语,我国印花税调整历程,1991年10月，深圳市将印花税率调整到3，上海也开始对股票买卖实行双向征收，税率为3。1992年6月，国家税务总局和国家体改委联合发文，明确规定股票交易双方按3缴纳印花税。1997年5月，证券交易印花税率从3提高到5。1998年6月，证券交易印花税率从5下调至4。1999年6月，股交易印花税降低为3。2001年11月，财政部决定将、股交易印花税率统一降至2。2005年1月，财政部将证券交易印花税税率由2下调整为1。2007年5月，财政部又将证券交易印花税税率由1上调整为3。2008年5月，财政部将证券交易印花税税率下调为1,量比现成

4、交总手/(过去5个交易日平均每分钟成交量)当日累计开市时间(分)当量比大于1时,说明当日每分钟的平均成交量大于过去5日的平均值，交易比过去5日火爆委比(委买手数-委卖手数)（委买手数委卖手数）100%开盘价：指每天成交中最先的一笔成交的价格。收盘价：指每天成交中最后的一笔股票的价格，也就是收盘价格。内盘：以买入价成交的交易，买入成交数量统计加入内盘。外盘：以卖出价成交的交易,卖出量统计加入外盘。,市盈率股价/每股收益1手100股,三、行情分析软件,国信鑫网股票分析软件http:/华弘证券同花顺行情分析软件http:/,四、股票投资分析,(一)技术分析,技术分析三大假设：1、市场行为消化一切。2

5、、价格以趋势方式演变。3、历史会重演。,技术分析常用方法,K线分析 趋势分析 形态分析 指标分析,K线图的绘制 阳线、阴线K线基本图形解释（一）光头阳线（阴线）（二）带帽阳线（阴线）（三）带尾阳线（阴线）（四）上下带影阳线（阴线）（五）十字星（六）下跌转折线（七）上升转折线（八）一字型,图5-3 两阳夹一阴 图5-4 早晨之星 图5-5黄昏之星,图5-6 射击之星 图5-7 乌云盖顶,图5-8 穿头破脚 图5-9 红三兵,图5-10 三乌鸦 图5-11 上升三部曲,利用K线图判断股价 以下几种是常见的图形：,图1,图2,图3,图4,图5,图6,图7,图8,图9,图10,上升趋势线,下跌趋势线,

6、趋势分析,均线,5日均线、10日均线、20日均线、30日均线60日均线 是对过去某个时间段的收盘价进行普通平均。比如20日均线，是将过去20个交易日的收盘价相加然后除以20，就得到一个值；再以昨日向前倒推20个交易日，同样的方法计算出另外一个值，以此类推，将这些值连接起来。,形态理论：1、突破形态（1）头肩形 头肩顶形、头肩底形（2）圆形 圆形底、圆形顶2、整理形态三角形 对称三角形、上升三角形、下降三角形,股价,时间,0,A,B,C,头肩顶形,股价,时间,0,头肩底形,D,E,F,股价,时间,0,圆形底,股价,时间,0,圆形顶,股价,时间,0,对称三角形,股价,时间,0,上升三角形,股价,时

7、间,0,下降三角形,指标的背离指标的交叉指标的高位与低位,技术分析基本指标,由DIF和DEA组成，DIF是核心，DEA是辅助 MACD的应用法则：1DIF和DEA均为正值时，为多头市场；均为负值时为空头市场；2DIF上交叉DEA线，形成黄金交叉，同时，绿色柱状线缩短，为买入信号；3DIF下交叉DEA线，形成死亡交叉，同时，红色柱状线缩短，为卖出信号；4顶背离：股价上涨，DIF线及DEA线却逐渐下降，预示着股价将下跌；5底背离：股价下跌，DIF线及DEA线却逐渐上升，预示着股价将上涨；6当股价处于盘局或指数波动不明显时，MACD指标买卖信号也不明显。,MACD指标,K为快速指标，D为慢速指标。J

8、是辅助指标，使用较少。应用法则：1KD超过80为超买区，为卖出信号；KD低于20为超卖区，买入；2KD在较高和较低位置形成头肩形和多重顶底时，是卖出和买入信号；3K线在较低位置上穿D线，为买入信号；反之，为卖出信号；4顶背离，卖出信号；底背离，买入信号；5不适用于交易量小的股票；6J值大于100为超买，小于10为超卖；,KDJ指标,基本分析法的三个层次,在证券投资领域中，宏观经济分析非常重要，只有把握住经济发展的大方向，才能作出正确的长期决策；只有密切关注宏观经济因素的变化，尤其是货币政策和财政政策等因素的变化才能抓住市场时机。,宏观经济分析,基本面分析：宏观分析,经济周期分析（GDP、大盘指

9、数）财政政策 货币政策,上证指数,上证指数由上海证券交易所编制，于1991年7月15日公开发布，上证指数以“点”为单位，基日定为1990年12月19日，基日指数定为100点。上证指数报告期采样股的市价总值/基日采样股的市 价总值）100,货币政策 货币政策包括利率政策、公开市场业务和调节货币供应量。降低存贷款利率、中央银行买进有价证券、增加货币供应量，都能使证券市场价格上涨，这是宽松效应。提高存贷款利率、中央银行卖出有价证券、减少货币供应量，都会促使证券价格下跌，产生紧缩效应。,经济政策分析,财政政策 积极的财政政策手段主要有减少税收、扩大财政赤字、减少国债发行或回购部分国债、增加财政补贴以及

10、转移支付制度。这些手段一般都会致使证券价格上扬。紧缩的财政政策则相反。,1、行业市场类型分析完全竞争 垄断竞争寡头竞争 完全垄断2、行业生命周期分析初创期 成长期 成熟期 衰退期,基本面行业分析,产业政策 一般来说，属于国家产业政策支持行业的上市公司，其纳税负担相对较轻，发展也比较顺利，因而投资的风险较小。反之，属于国家产业政策限制的领域，则投资风险较大。,证券投资区域分析 我国经济区域格局 区域的行业扶持政策 区域的板块情况,基本面分析公司分析,1、公司经营管理分析 管理风格、经营理念、企业文化 管理人员素质 业务人员素质2、公司竞争地位分析 市场占有率 公司技术研发能力3、公司财务状况分析,3、公司财务状况分析,长期偿债能力短期偿债能力营运能力盈利能力,资产负债率流动比率、速动比率存货周转率、应收帐款收现率每股收益、净资产收益率,