南方泵业井水给水不锈钢离心泵行.ppt

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1、300145 南方泵业 井水给水不锈钢离心泵行业,杭州余杭区仁和镇,2010-12-09募集资金净额68717万元募集资金运用,公司的主要产品为不锈钢冲压焊接离心泵系列产品，主要包括：CDL系列立式多级离心泵，CHL、CHLF系列卧式多级离心泵、CHLK系列空调专用泵，CDLK系列浸入式多级离心泵，SJ系列深井泵。,南方泵业系全国最早研发并规模化生产不锈钢冲压焊接离心泵企业，是目前国内不锈钢冲压焊接离心泵领域产销量最大的专业生产厂家。产品的系列范围、销售总量、产品质量均排在国内同行业首位。公司建立了完善的营销服务网络，在不断满足国内市场需求的同时积极出口海外市场，产品广泛应用增压、工业、生活供

2、水、空调水循环、供暖、消防系统、地下水抽取、污水废水处理、化工行业和海水淡化等诸多领域。主导产品有：CDL、CDLF系列不锈钢轻型多级离心泵；CHL、CHLF、CHLFT系列不锈钢轻型多级离心泵；NFWG无负压变频供水设备、DRL恒压变频供水设备。其中CDL42型轻型立式多级离心泵产业化、CHL轻型卧式多级离心泵先后被列入国家火炬计划项目。CHLF系列轻型卧式多级离心泵，CHLK系列空调专用泵，WQ系列污水污物潜水电泵，SJ系列不锈钢多级深井潜水电泵，QY系列自吸式气液混合泵，CDLK系列浸入式多级离心泵，TD系列管道循环泵，MS、MSS系列轻型不锈钢卧式单级离心泵，NISO系列端吸离心泵、Z

3、S系列不锈钢卧式单级离心泵，SWB系列不锈钢卧式单级离心泵，SP系列无堵塞自吸式排污泵等系列产品，性能指标均处于国内领先水平。,增压泵,增压泵，顾名思义就是用来增压的泵，其用途主要有热水器增压用、高楼低水压、桑拿浴、洗浴等加压用、公寓最上层水压不足的加压、太阳能自动增压用等等。种类繁多，有家用增压泵、管道增压泵、消防增压泵、气动增压泵、气液增压泵等等。先将增压泵内充满液体，然后启动离心泵，叶轮快速转动，叶轮的叶片驱使液体转动，液体转动时依靠惯性向叶轮外缘流去，同时叶轮从吸入室吸进液体，在这一过程中，叶轮中的液体绕流叶片，在绕流运动中液体作用一升力于叶片，反过来叶片以一个与此升力大小相等、方向相

4、反的力作用于液体，这个力对液体做功，使液体得到能量而流出叶轮，这时液体的动能与压能均增大。,SJ系列,成套变频供水设备,其他系列水泵,（1）泵行业竞争格局和市场化程度,世界泵行业有约1万家泵制造厂商，市场竞争激烈，但行业集中度很高。根据McIlvaine公司泵业市场资讯（McIlvaines Pumps），世界前10家泵制造厂商的销售额约占世界泵市场总量的50%，这些厂家主要是：美国ITT公司、日本荏原（EBARA）、丹麦格兰富（GRUNDFOS）、美国福斯（FLOWSERVE）、瑞士苏尔寿（SULZER）、英国威尔（WEIR）、德国凯士比（KSB）、德国威乐（WILO）、美国ROPERIND

5、USTRIES和德国普茨迈斯特（PUTZMEISTER）。根据美国ITT公司和丹麦格兰富公司的2008年年度报告，两公司2008年的水泵销售额分别为38.4亿美元和25亿欧元。中国泵行业规模以上企业3500家以上，产品种类约为450个系列5000多个品种。与世界泵业市场相比，我国泵业市场集中度相对较低，没有市场地位显著突出的综合性泵业集团。但在主要细分市场领域，市场份额越来越向几个优势企业集中，如核用泵领域的沈鼓集团、耐酸泵领域的大连耐酸泵厂、杂质泵领域的石家庄强大泵业集团、管道泵领域的上海凯泉泵业集团、潜污泵领域的江苏亚太泵阀有限公司、不锈钢冲压焊接离心泵领域的杭州南方特种泵业股份有限公司、

6、电站泵领域的上海KSB、上海电力修造厂等。目前，世界前10位的泵业生产商大部分已通过独资或合资的方式在国内建立了研发和生产基地。另外一些国外企业也通过设立办事处或代理商逐渐进入中国市场。外资（合资）企业的销售额占我国市场销售额的23.8%。在华的外资（合资）企业主要服务于中、高端市场并为我国各重大工程提供产品。该类企业不仅为客户提供高质量的产品，并针对特定客户提供完整的系统解决方案以及相应的高附加值服务。外资泵业企业已具备较强的竞争力。今后几年我国泵业市场的竞争将更加激烈。（数据来源：陈维皓，中国泵业市场综述，泵信息杂志，2008年5月）,（2）不锈钢冲压焊接离心泵领域的竞争格局和市场化程度,

7、不锈钢冲压焊接离心泵为丹麦格兰富公司于1965年首创。上世纪90年代不锈钢冲压焊接离心泵开始进入国内市场。由于不锈钢冲压焊接离心泵对于生产技术水平、企业的设计和研发能力以及资金投入的要求较高，目前国内市场上能生产和供应不锈钢冲压焊接离心泵的企业为数较少,目前国内生产不锈钢冲压焊接离心泵的厂商在30家左右。国内不锈钢冲压焊接离心泵市场主要分为以丹麦格兰富在华独资公司为首的外资企业阵营和以本公司为首的内资企业阵营。外资企业的产品价格昂贵，主要占据高端市场。本公司产品性能接近外资企业产品，主要占据中端市场，并逐渐向高端市场扩展。,铸造立式多级泵,冲焊式立式多级泵,主营业务收入,在产品细分类别上，报告

8、期内，本公司CDL 系列、CHL 系列和变频供水设备为最主要的三类产品，其业务收入情况对本公司主营业务收入的变动影响最大。2007 年至2010 年1-6 月，三类产品销售收入占当期主营业务收入合计占比分别为81.06%、85.7%、89.32%、85.27%，呈增长趋势，因此上述产品销售数量和单位价格的变动对本公司主营业务收入的波动影响最大。,主营业务毛利,核心优势,（1）泵市场供求状况,泵是应用非常广泛的通用机械产品，我国泵产品大约拥有450个系列5000多个规格，广泛应用于农业与水利、建筑工业、石油工业、电力工业、船舶工业、矿业、冶金工业以及环保等行业。近年来随着国内经济的高速增长，市场

9、对泵产品的需求也快速增长。据浙江工业大学工业泵研究所的统计，我国泵行业2009年实现销售收入超过1,000亿元，行业的工业产值在1,080亿元左右，产销基本平衡。其中行业工业产值的地区分布情况为：台州温岭地区260亿元、温州永嘉地区100亿元、杭州地区50亿元、上海地区150亿元、山东地区60亿元、沈阳地区80亿元、大连地区60亿元、广州地区50亿元、北京天津地区30亿元、石家庄地区25亿元、长沙地区25近年来，泵行业保持高速成长的势头，2007年增长率为23.20%，但因受到全球金融经济危机的影响，2008年的行业增长速度有所回落，为13.5%。随着泵行业规模的快速发展和市场竞争的激烈化，泵

10、行业的增长速度将趋于稳定，预计未来五年行业发展的速度在13%-17%之间，行业的发展重点将由数量增长向品质提高转变。,行业利润水平,（1）泵行业利润水平的变动趋势及原因泵行业是完全竞争的行业，近年来，因原材料和能源价格的上涨促使产品成本不断提高，加之市场竞争激烈，同时，2008年又遭遇了世界性的金融经济危机。这使得近几年泵行业整体利润率水平较低。但在行业集中度不断提高的大趋势下，在一些符合国家产业政策发展方向的细分市场领域，具备较强的技术优势、规模优势及成本控制能力的企业将获得更高的产品利润率。根据中国通用机械工业协会泵业分会2008-2010年出版的中国通用机械泵行业年鉴对全部会员单位的统计

11、：2007年，泵业协会的会员单位有147家，实现销售总额240.3亿元，同比增长22.4%；实现利润总额16.1亿元，同比增长19.1%。2008年，泵业协会的会员单位有143家，实现销售总额299.6亿元，同比增长17.3%；实现利润总额19.9亿元，同比增长23.1%。2009年，泵业协会的会员单位有145家，实现销售总额311.4亿元，同比增长6.9%；实现利润总额23.1亿元，同比增长16.1%。（2）不锈钢冲压焊接离心泵细分行业的利润水平的变动趋势及原因不锈钢冲压焊接离心泵作为一种采用新材料和新技术的新型水平，产品较传统铸造离心泵产品毛利率高。根据与泵行业上市公司比较，作为不锈钢冲压

12、焊接离心泵细分行业代表的本公司的毛利率较泵行业同行上市公司的毛利率高出4个百分点以上。,不利因素,（1）行业的综合竞争实力较低我国不锈钢冲压焊接离心泵产品起步较晚，技术研发实力较弱，整体装备水平也较发达国家低，而且我国不锈钢材料的品质稳定性低于国外发达国家水平，导致我国产品品质的一致性和稳定性低于国外同类先进产品。我国不锈钢冲压焊接离心泵行业的综合竞争实力与国外知名企业相比有一定差距。（2）原材料价格波动大原材料占产品的生产成本比重较大，近年来，电机和不锈钢板材价格的大幅波动对行业的整体利润造成较大影响。（3）目前技术和市场应用的局限性与铸造技术相比，目前冲压焊接技术在制造中小流量和高扬程的轻

13、型泵有明显优势，但在有些方面也有一定的局限性。一是由于冲压焊接技术的一次性模具投入比较大，因此需要大批量生产才能降低成本；二是由于模具、加工设备的性能所限,利用冲压焊接工艺难以加工出大型离心泵。因此目前市场上，大型泵产品都还是以铸造泵为主。随着冲压焊接工艺、设备技术进一步的发展，大型泵也将越来越多的采用该工艺、设备技术。,行业特点,1、行业技术特点及技术水平不锈钢冲压焊接离心泵是采用冲压、焊接工艺制造，取代了传统的铸造工艺。国际先进企业采用全自动化冲压焊接生产流水线、加工中心、全自动检测设备等先进设备，其技术水平较高。国内不锈钢冲压焊接离心泵技术起步较晚，大部分企业采用手工焊接、单机加工、手工

14、检测设备，自动化程度低，装备水平落后。2、行业的经营模式国内不锈钢冲压焊接离心泵企业主要采用自主品牌经营（OBM）的模式，亦有少数企业采取贴牌（ODM/OEM）或两者相结合的经营模式。以内销为主的企业，主要采用自主品牌经营方式（OBM）；以出口为主的企业，主要采用贴牌的经营方式（ODM/OEM）。3、行业的周期性、区域性或季节性特征（1）周期性不锈钢冲压焊接离心泵的生产和销售会受到国民经济景气和居民可支配收入变化周期的影响。但并不与经济周期呈现出高度的正相关，因而不具有显著的周期性特征。（2）区域性不锈钢冲压焊接离心泵厂商的区域性特征比较突出。我国不锈钢冲压焊接离心泵的生产厂商主要分布在浙江、

15、广东、江苏和福建等。（3）季节性不锈钢冲压焊接离心泵是应用很广泛的通用机械产品，其销售的季节性特征较弱。,主要出口市场情况,目前国内不锈钢冲压焊接离心泵的主要出口市场包括欧盟、东盟（主要为印度尼西亚、马来西亚）、印度和韩国等。作为经济发展水平高的欧盟地区是不锈钢泵消费的主要地区之一，区域内丹麦的格兰富公司是全球最大的不锈钢冲压焊接离心泵的生产厂商，日本荏原公司也在意大利设厂，年产不锈钢冲压焊接离心泵40万台以上，这些厂商的产品价格高昂，占据了高端市场。欧盟对于进口机电产品设置了较高的壁垒，进入欧盟的机电产品需要经过CE认证，并且，也需要符合欧盟制订了关于在电子电气设备中限制使用某些有害物质指令

16、。另一主要出口区域为东盟的印度尼西亚和马来西亚。该区域经济发展水平较高，市场需求比较旺盛，市场规模较大。但是，本土的制造业发展水平相对较低，机电产品主要以进口为主。随着中国-东盟自由贸易区的建立，东盟对于进口我国机电产品将逐渐减免关税。根据中国-东盟签订的货物贸易协议，到2010年印度尼西亚对进口中国机电产品的平均关税税率将降到2.25%，马来西亚将降低到8.36%。印度是亚洲较大的泵产品潜在市场，其国内铸造泵的厂商众多，但不锈钢冲压焊接离心泵的厂商很少，产品主要依靠进口。随着印度经济发展水平的提高，未来对不锈钢泵的需求将持续增加。从1984年开始，中印双方签署最惠国经贸条款，2007年中国超

17、越美国成为印度最大的贸易伙伴。目前，印度对中国机电产品的进口关税税率为7.5%。,市场占有率,本公司是国内最早从事不锈钢冲压焊接离心泵研发和规模化生产的厂商，而且也是目前国内不锈钢冲压焊接离心泵领域产销量最大的专业生产厂家。本公司一直坚持以不锈钢冲压焊接离心泵为作为公司主业，不断加大研发投入、生产设备设施投资和积极开拓市场，公司的主营业务收入快速增长。本公司主营业务销售额从2000年的480万元增长到2009年的3.86亿元，年复合增长率达到55%。2007-2009年，公司不锈钢冲压焊接离心泵的销量由18.3万台增加到22.6万台,并且92%以上都为价值较高的不锈钢冲压焊接多级离心泵。1、本

18、公司产品的市场占有率情况（1）在不锈钢冲压焊接离心泵细分市场的占有率情况根据浙江工业大学工业泵研究所编著的冲压泵行业现状及发展前景分析报告，2009年国外不锈钢冲压焊接离心泵市场销售额在180亿-200亿之间，国内市场销售额在30亿元左右，其中丹麦格兰富及其它国外企业在国内的市场份额占50%左右；杭州南方特种泵业股份有限公司占12%左右的市场份额，其它国内企业合计占38%。国内生产不锈钢冲压焊接离心泵的企业目前约有30家，杭州南方特种泵业股份有限公司是目前国内不锈钢冲压焊接离心泵领域产销量最大的专业生产厂家。随着本公司不断地研发创新、采用先进的加工工艺、引进先进的加工设备，本公司产品的品质进一

19、步提升，使得公司的产品市场占有率不断提高。离心泵理论奠基人、全球泵销售额排名第二的日本荏原公司在内部刊物荏原水泵分析中国市场情况时明确提到：南方泵业产品无论从性能参数，还是外观及安装尺寸上，与国外同类产品相近，并且随着南方泵业产品质量的提高，性能的稳定，加上性价比优势，其产品正逐步蚕食国外同类产品的市场。（2）按照泵业协会的产品分类，本公司产品的市场占有率情况离心泵按照叶轮级数的不同，分为单级离心泵和多级离心泵，同样，不锈钢冲压焊接离心泵分为单级离心泵和多级离心泵两大类。而本公司多级离心泵的产量占全部产量的92%以上。根据泵业协会出版的中国通用机械泵行业年鉴，泵业协会把泵产品分为单级单吸清水离

20、心泵、单级双吸清水离心泵、多级离心泵、轴流泵、混流泵、旋涡泵、潜水电泵、污水泵、深井泵、管道泵、螺杆泵、喷灌泵等37类分别进行了产量和销量的统计。本公司的不锈钢多级离心泵产品被泵业协会归类在“多级离心泵”类别中，根据2008-2010年出版的中国通用机械泵行业年鉴，本公司在“多级离心泵”类别的产销量规模最大,2、本公司的市场排名情况,本公司的主要产品为不锈钢冲压焊接离心泵，其主要竞争对手为国外企业在华的独资公司或合资公司，国内竞争对手虽然数量较多，但实力较弱。目前主要的竞争对手为格兰富在华投资企业、德国威乐在华的威乐（中国）水泵系统有限公司、日本荏原在华投资企业、美国ITT在南京的投资企业。根

21、据中国通用机械工业协会泵业分会2009年4月出版的中国通用机械泵行业年鉴及其他有关资料，2008年按照销售额排名情况如下：单位：人民币亿元序号 公司名称 销售额数据来源1 格兰富在华企业合计 10 http:/2 本公司 3.62 审计报告，主营业务收入3 威乐（中国）水泵系统有限公司 3.41 中国通用机械泵行业年鉴4 荏原机械（中国）有限公司 2.85 中国通用机械泵行业年鉴5 南京埃梯梯古尔兹泵业有限公司 1.37 中国通用机械泵行业年鉴注：2007年无法取得格兰富在华企业数据、威乐中国也未纳入统计年鉴。根据中国通用机械工业协会泵业分会2010年4月出版的中国通用机械泵行业年鉴，2009

22、年度除能获知威乐（中国）水泵系统有限公司的销售额为4.18亿元（本公司为3.86亿元）外，荏原机械（中国）有限公司和南京埃梯梯古尔兹泵业有限公司都未纳入统计，格兰富在华企业的销售额也无法获知。,（三）主要竞争对手,1、丹麦格兰富公司目前世界上最大的不锈钢冲压焊接离心泵生产厂家是丹麦的格兰富（Grundfos）。格兰富创建于1945年，至2009年底已经在全球的45个国家拥有82家各类分公司或子公司。目前，全球员工总数为17,000多人。2008年销售额25.5亿欧元，年生产各类泵达1,600万台。主要有三大主导产品：UP系列循环泵、SP系列井用潜水电泵、CR系列立式多级离心泵。其中SP系列和C

23、R系列是属于冲压焊接泵结构。根据格兰富公司2009年年报，该公司2009年的营业收入约200亿元人民币，比2008年下降约14.73%。1994年格兰富公司在上海设立办事处，开始进入中国。1996年开始在苏州设立生产组装厂和研发中心，在无锡、上海和青岛设立了生产厂和物流中心，在国内雇员总数1,500人2、德国威乐公司德国威乐公司（WILO）是泵和泵系统的主要的制造商之一，主要适用于供热，冷却和空调技术以及供水和污水处理。目前在世界各地拥有6个生产基地43个子公司。2008年，威乐公司年产泵达七百多万台，营业额为9.77亿欧元，是全球十大泵制造商之一；2009年营业额为9.26亿欧元，比2008

24、年下降5.2%。但是在中国市场，威乐公司的销售收入增长22%。2000年，威乐（中国）水泵系统有限公司成立，并在北京建立了工厂。现在，该公司的销售网络涵盖了全国的重点省份和地区，雇员人数约300人。其不锈钢冲压焊接离心泵产品主要应用于空调水循环、供水设备等多个领域。3、日本的荏原公司日本的荏原公司（EBARA）即荏原制作所，为离心泵理论的奠基者，创立于1912年(原名为井口式机械事务所)，1920年更名为荏原制作所，2008年，该公司泵类产品年销售22亿美元。荏原1988年在意大利Brendola成立的荏原泵业(欧洲)有限公司，于1992年在意大利建立了工厂，用荏原先进的设备和不锈钢冲压技术生

25、产不锈钢冲压焊接离心泵，年产量达到40万台。2006年5月，荏原公司在中国投资全资子公司荏原机械（中国）有限公司，负责在中国市场上泵产品的销售和服务，而且还承担着向日本、东南亚市场产品的供给。荏原公司在中国还有合资设立了嘉利特荏原泵业有限公司。4、美国的ITT 公司1996年，ITT公司在北京成立了ITT（中国）投资有限公司，大大推动了其在中国的投资与活动。ITT公司在中国的沈阳、上海、南京、苏州和深圳设有8家投资企业，拥有员工2,000人。ITT公司在南京投资设立南京埃梯梯古尔兹泵业有限公司，主要生产和销售不锈钢冲压焊接离心泵产品。,第三代产品无负压城市供水设备,经典案例,经典案例,市场竞争

26、风险,目前，国内泵行业集中度低，生产企业较多，其中大多数主要从事传统的铸造离心泵产品的生产，大部分产品附加值低，市场竞争激烈。报告期内，本公司业务主要集中在拥有自主知识产权的、产品品质较高的不锈钢冲压焊接离心泵的研发、生产、销售，具有较高的技术门槛，国内能够进入该领域的生产企业较少。但由于国内泵类产品市场化程度高，公司面临着丹麦的格兰富（Grundfos）、日本的荏原公司（EBARA）、美国ITT公司旗下的LOWARA公司、德国的WILO公司等国际泵业巨头的激烈竞争。虽然公司目前同类产品价格约为国外竞争对手同类产品市场价格的40%，产品价格竞争优势较明显，但随着国外竞争对手产品销售价格的降低和

27、未来国内进入该等领域的生产企业增多，本公司面临一定的市场竞争风险。本次募集资金投资项目建成后，本公司不锈钢冲压焊接离心泵产能将从2009年的200,000台扩大到400,000台，增幅为100%，产品销售收入将从2009年的3.85亿元增加至9.5亿元左右，增幅为147%。根据冲压泵行业分析报告，未来3-5年不锈钢冲压焊接离心泵市场销售额将以20-25%的速度增长，本公司销售收入的增长速度高于预测的市场销售额增长速度。尽管目前产能不足是制约本公司发展的最大瓶颈；而且由于公司产品具有较高的性价比优势，本公司正在逐步蚕食国外竞争对手的市场份额。但是本公司不能排除未来由于国内潜在竞争对手进入造成相关领域的市场竞争加剧的可能性，从而造成公司不能维持目前业务领域较高的市场占有率，不能实现上述增长速度，形成产能扩张带来的经营风险。,募集资金运用,