场内50ETF期权进阶讲堂-实盘交易详解.ppt
《场内50ETF期权进阶讲堂-实盘交易详解.ppt》由会员分享,可在线阅读,更多相关《场内50ETF期权进阶讲堂-实盘交易详解.ppt(54页珍藏版)》请在三一办公上搜索。
1、场内50ETF期权进阶讲堂-实盘交易详解,招商证券衍生品经纪部 王志亮 2018.7,合约标的,合约类型,行权价,到期月份,到期日,50ETF(上证50交易型开放式指数基金),认购期权、认沽期权,至少九个:一个平值、至少四个实值和四个虚值,当月、下月、下一个季月、再下一个季月,到期月份的第四个星期三,合约单位,10000,合约涨跌幅,不固定、非线性、大幅度,50ETF期权交易要素,期权实盘交易详解,盈亏,股价,期权实盘交易详解看跌买认沽,买入认沽期权盈亏示意图,期权实盘交易详解看跌买认沽,期权实盘交易详解看跌买认沽,看方向型如何选择合约?,预期周期,预期跌幅,看方向型如何选择合约?,预期周期,
2、预期跌幅,8月底,跌至2.35以下,期权实盘交易详解看跌买认沽,看方向型如何选择合约?,8月底,跌至2.35以下,50ETF沽8月2350,期权实盘交易详解看跌买认沽,买入认沽期权10001396(50ETF沽8月2350),期权实盘交易详解看跌买认沽,期权实盘交易详解看跌买认沽,看方向型如何选择合约?,预期周期,预期跌幅,看方向型如何选择合约?,预测会跌无明确预期周期和跌幅不打算持有到期仅低买高卖投机,选近月轻度须值对趋势敏感,期权实盘交易详解看跌买认沽,期权杠杆率的计算,杠杆率=标的价格/期权价格 Delta Delta=期权价格的变动/标的价格的变动,期权实盘交易详解看跌买认沽,期权杠杆
3、率的计算平值附近杠杆率最大,杠杆率=标的价格/期权价格 Delta Delta=期权价格的变动/标的价格的变动,期权实盘交易详解看跌买认沽,期权杠杆率的计算近月期权杠杆率大,平直合约杠杆率大,杠杆率=标的价格/期权价格 Delta Delta=期权价格的变动/标的价格的变动,期权实盘交易详解看跌买认沽,看方向型如何选择合约?,只对近期有预期不打算持有到期仅低买高卖投机,选近月对趋势敏感,期权实盘交易详解看跌买认沽,融券卖出50ETF盈利18.2%*2,买入期权10001230盈利279%,买认沽期权回测(2018.),50ETF,50ETF沽9月2850,期权实盘交易详解看跌买认沽,融券50E
4、TF盈利16.5%*2=33%,买入50ETF沽6月2700盈利306.7%,买认沽期权回测(),期权实盘交易详解看跌买认沽,50ETF,50ETF沽6月沽2700,涨跌幅与日内波动,期权实盘交易详解看跌买认沽,认购期权涨幅=max合约标的前收盘价0.5,min(2标的前收盘价行权价),标的前收盘价10;认购期权跌幅=标的前收盘价10;认沽期权涨幅=max行权价格0.5,min(2行权价标的前收盘价),标的前收盘价10;认沽期权跌幅=标的前收盘价10;,涨跌幅与日内波动(不固定、非线性、大幅度),期权实盘交易详解看跌买认沽,认购期权涨幅=max合约标的前收盘价0.5,min(2标的前收盘价行权
5、价),标的前收盘价10;认购期权跌幅=标的前收盘价10;认沽期权涨幅=max行权价格0.5,min(2行权价标的前收盘价),标的前收盘价10;认沽期权跌幅=标的前收盘价10;,涨跌幅与日内波动,期权实盘交易详解看跌买认沽,小结,买入认沽期权盈亏图:亏损有限,收益无限如何选认购期权:预期周期,预期涨幅杠杆率的计算:杠杆率=标的价格/期权价格 Delta杠杆率特点:平值附近杠杆率相对大,近月合约杠杆率相对大涨跌幅:不固定、非线性、大幅度,期权实盘交易详解看跌买认沽,期权实盘交易详解看不跌卖认沽,看涨,买入认沽期权盈亏分析,盈亏,股价,期权实盘交易详解看不跌卖认沽,卖出认沽期权盈亏分析-零和规则,盈
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 场内 50 ETF 期权 进阶 讲堂 交易 详解
链接地址:https://www.31ppt.com/p-6381952.html