金融理财原理-概述.ppt

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1、金融理财原理,金融理财概述,本PPT内容来源于FPSB China 金融理财原理。请下载者学习了解后自行删除，切勿进行商业用途,重点及目标,重点金融理财的定义金融理财的意义和价值理财所需基础,目标掌握金融理财概念的真实内涵了解社会公众需要金融理财的原因和目的掌握金融理财工作需要具备的基础,1.金融理财消费者的片面理解,金融服务消费者认为：理财就是提高投资收益，理财就是迅速致富，或者理财就是节税安排。片面的理解，容易造成的后果有：1.计划性差，影响后续支出，继而影响生活质量 2.过分强调短、中期收益，容易忽视风险，导致损失 3.过分强调资产安全，导致总资产持续缩水 4.忽略保险、税收、继承等事物

2、对资产的影响 5.其他影响个人与家庭资产情况的因素,1.金融理财服务机构的释义,于2005年中国银行业监督管理委员会颁布的商业银行个人理财业务管理暂行办法第一张第二条对个人理财业务作出了如下定义：“个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化活动。”FPSB China将个人理财服务成为金融理财，认为个人理财是一种综合金融服务，是指专业理财人士手机客户家庭状况，财务状况和生涯目标等资料，明确客户的理财目标和风险属性，分析和评估客户的财务状况，为客户量身定制核实的理财方案并及时执行、监控和调整，最终满足客户人生不停阶段的财务需求，使其最终实现人生在财务上

3、自由、自主和自在。“FPSB China”的全称是“现代国际金融理财标准（上海）有限公司”，是国际金融理财标准委员（FPSB）在中国 大陆的唯一授权机构，成立于2009年3月，其前身是中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会。,1.金融理财的定义,金融理财：针对个人，狭义的将可以把它当做对于已有资金或资产，以保值、增值为目的的管理。主要使用的投资工具有：股票、不动产、黄金、民间借贷、外汇、艺术品等。广义定义：针对自身的综合需求进行有针对的金融规划。是一种全方位、分层次、个性化的规划，而不仅限于金融产品或投资品的选择。它包含个人或家庭生命周期每个阶段的资产和负债分析、现金流量预算和管理、个人风险

4、管理与保险规划、投资目标确立与实现、职业生涯规划、子女养育及教育规划、居住规划、退休规划、个人税务筹划及遗产规划等各方面。注释：我们常说的理财属于投资理财，是金融理财其中的一个重要部分。它与生活理财水乳交融，很难彻底区分。之所以强调两者之间的这种划分，是为了明确金融理财的终极目的并不是单一偏执的追求投资利益的最大化。,2.1.理财的意义,理财是人生平衡收支的需要理财是居民财富水平提高的结果理财是居民支出结构变化的产物金融决策复杂化推动了理财的发展,2.1.1.理财是人生平衡收支的需要,教育期,奋斗期,养老期,收入/支出,年龄,2.1.1.理财是人生平衡收支的需要,通过回顾我国民众的理财历史，我

5、们发现我国居民理财经历三个阶段：,自然阶段,定义:代际赡养,俗称：养儿防老,国家代理,定义:国家福利,俗称：养老社保,专业服务,定义:终身理财,俗称：投资理财,2.1.1.1.代际赡养,代际赡养即通常所谓的养儿防老，学术上成这种理财方式为代际赡养。表现为：子女年幼时（教育期）父母抚养子女，父母年长时（养老期）子女赡养父母。.特点有三：一、处于奋斗期的中年人是经济负担最重的一代，要同时承担抚养儿童和赡养老人的责任。俗称：上有老，下有小。二、成功严重依赖于男性，一个家族或家庭必须生育男丁传宗接代，才可避免老来无依，因此导致了一夫多妻制度的盛行和女性地位的低下。也是中国部分经济发展相对后进地区，时至

6、今日重男轻女的根本原因。三、因为代际赡养依赖于中国儒家文化的价值观，强调教养子女和孝顺长辈的伦理道德，一旦这样的道德体系在某些个体上被冲破，养老（退休规划）就会遇到很大的困难。,2.1.1.2.国家福利,新中国成立后建立了社会主义制度，取消了私有财产，公民本身也成为国家这一经济体的人力资源。在计划经济体制下，政府对各种经济资源实行配给制度和票证制度，职工的住房由国家和单位分配，食品和布匹由国家以票证供应，子女教育是义务教育，职工退休后由国家按照统一标准发放退休金，医疗制度是公费医疗。以上这些在理财领域，在学术上都称为国家福利。国家福利的特点是由国家包办了职工的子女教育、住房、养老、医疗等具体事

7、务。但实际上，由于地理区域的限制，和国家资源分布的限制。并不是全民都享有完全一致均等的国家福利。,2.1.1.3.终身理财,自改革开放以来，历经40年的变迁。随着经济体制改革的深化，市场经济的发展和经济货币化程度的提高，政府对原有国家福利制度也进行了深入的改革。配给制度和票证制度逐渐被取消，新的社会保障制度开始建立并完善。通过国家在法律上逐渐确立了私有财产的合法性。因此，每位居民、每个家庭现在必须要独立地面对、处理和解决养老、居住、教育、医疗及保险等问题，并管理自己的次符合规划自己的人生。理财是一个贯穿人生的过程，是生涯规划的财务解决方案，所以我们将其称作终生理财。在社会分工日益加强和行业专业

8、化程度日益提高的今天，金融产品及其他可投资渠道日益多样化，加上理财贯穿数十年的超长周期，每个家庭都需要进行更为专业、系统的财富规划。这恰好促使并成就了一大批专业的第三方理财机构。,2.1.2.理财是居民财富水平提高的结果,居民财富水平的提高有力地推动了理财的产生。随着改革开放带来的经济发展，我国居民个人财富不断积累，中等收入个人和家庭数量大幅增加。根据中国人民银行8月公布数据显示，我国城乡居民储蓄存款约68.74万亿人民币。在财富水平上升的同事，出现了收入分配的机构性调整，出现了贫富差距加大和财富集中度提高的现象。我国高净值人群不断崛起。,居民整体财富水平的提高和富裕人群的出现奠定了理财与理财

9、服务的市场基础需求，成为金融理财最重要的推动力。另一方面，金融理财恰恰满足了居民财富水平大幅度提高后理财的需要，体现了金融理财对于个人和家庭的意义与价值所在。,2.1.3.理财是居民支出结构变化的产物,支出结构的变化巩固了理财服务的市场需求。支出结构主要发生以下两个关键变化：1.反应食物支出占生活消费支出总额比重的恩格尔系数不断下降。一方面说明居民整体收入水平的提高，另一方面则客观上对人 们合理安排和规划食物以外的支出提高了更高的要求。2.社会保障制度改革是的支出结构发生重大变化。随着住房、医疗、养老、教育等改革相继推出，以上各项支出 个人或家庭承担部分不断变大。如何更加有条不紊的运筹和安排，

10、对于很多人而言是一项重要的挑战，需要认真面对。简言之，居民支出结构的变化使得个人和家庭在收入成长的同时，要面对迅速增长的各项支出，必须未雨绸缪，人们对理财及理财服务的需求自然迅速成长。进而得出，理财有助于人们更加合理地安排和控制消费支出，前瞻性地提高储蓄，加强财富的积累和管理以用于未来支出，而这正是金融理财的另一重要意义。,数据来源：国家统计局，智研咨询整理,2.1.4.金融决策复杂化推动了理财的发展,改革开放以来，我国金融体制发生了很大变化，先后出现了银行、证券、保险、信托等众多金融机构，以及存款、股票、债券、基金、保险、信托等众多金融产品。近年来，随着中国人民银行连续降低存款利率，居民存款

11、收益持续下降，人们开始通过最优的储蓄和其他投资工具的组合，在需求安全性的同时，逐渐争取扩大投资收益。为了分散投资风险和提高收益，单一品种的金融产品或投资渠道很难满足人们对资产流动性，回报率以及风险等方面的特定要求，而个人往往又不具备投资的专业知识和信息优势。简言之，多样化的金融产品或投资渠道，时刻变动的行情、不同的收益波动和风险水平，极大的提升了理财本身的难度，也推动了理财服务行业的市场需求。,2.2.理财的作用,金融理财对于个人和家庭的关键价值：帮助民众平衡收支、实现收入和财富的最大化、保证有效消费、满足对生活的各种期望、确保个人/家庭财务安全、为退休和遗产累积财富。具体表现为：平衡收支如前

12、所述，如何利用人生奋斗期的收入来支付养老期和下一代教育期的支出，平衡一生的收支，是金融理财需要解决的首要问题。投资管理人们在满足家庭生活的基本需要和留存预备金应付突发事件之余，往往还有一部分剩余资金。我们可以根据自身的生活目标确定规划，并明确为合理的理财目标，再根据自身的风险承受度制定合理的投资回报率和风险目标，通过资产配置确立投资组合，最后选择合适的工具，实现投资理财目标，是资产得以保值增值。风险管理人生面临多重不确定，并因此会带来收入减少、丧失，或支出扩大、激增两种性质的风险。需要及早认识、管理并防范。退休保障随着国民平均寿命的不断延长和独生子女一代的成长，“四二一”家庭架构的形成，独居或

13、老两口形态的“空槽家庭”也日益增多。金融理财可以帮助人们通过合理规划，为退休生活准备更好的基础。减轻税负办税着自19年1月1日执行的新税法，通过合理筹划收入的实现，支出的安排，经营实体的形式和利润分配的形式及时机，合法合理的规划税收缴纳安排，从而提升资产和资金的最终拥有。财产传承个人和家庭财富的积累，必然产生财产的传承问题：留给谁（继承人问题）、怎么留（继承方式问题）、继承成本（遗产税、过户费等）以及流动性、可变性等，大众都知之甚少。充分了解加上合理运用，可以确保按照被继承人的意志做出遗产安排，以较低的成本传承财产，减少纠纷。,3.理财所需基础,为了解决自身面临的理财问题，我们需要具备的基础：

14、家庭财务分析退休计划居住规划教育规划,个人风险管理和保险规划投资规划税务筹划遗产规划,3.1.家庭财务分析,理财是从记账开始的，良好的记账习惯是个人与家庭理财的基础。家庭财富分析是金融理财的一项基础工作，包括对自身基础财务状况、资产负债分析、收支分析、现金流分析，从而实现对于自身财务状况的了解，并为制定财务预算做好准备工作。理财工作的制定必须建立才真实、充分、准确的家庭财务分析的基础之上。,3.2.退休计划,单独罗列退休规划，其重要程度不言而喻。主要形成的原因如下：我国国民的平均寿命正逐渐延长，通常在退休后还会持续生活几十年，期间仍需消费不少资金；通常情况下，绝大多数民众退休后收入都是呈减少、

15、甚至趋近于无的状况；民众很难依靠国家福利完全、无限度的支撑生活所需；“四二一”的家庭结构，使得家庭中子女在未来越来越难以完全承担养老的消耗。基于以上四点事实，现代社会退休后财务的筹措还是需要依靠个人或家庭通过专业规划加以解决。规划、准备着手越早，退休后相对也会越轻松。通常在退休规划并不是孤立的，它需要结合其他具体范凑，在统一的框架下，以切实的目标确立，来进行综合的计划。,3.3.居住规划,居住规划在全球各个国家民众或专业机构看来，都是整个金融理财当中极其重要的一环。主要原因是因其实现的期间最长，所需资金数额最大。加上我国国情是传统观念中“安居乐业”、“有土斯有财”；以及住房货币化改革后，人们对

16、住房的需求更加强烈。所有居住规划本身就在老百姓的财富概念内根深蒂固。当然居住规划并不是决定“买不买”的规划，更因该在基本了解国家政策、当地行情、银行贷款条件等客观因素的基础上，结合自身真实的资金条件和中期的资金计划，再来进行不动产的置业计划。,3.4.教育规划,首先我们应当明确教育投资实际上是一种人力资本投资，不仅可以提高文化水平和生活品质，还可以提升个人的综合竞争力。所以基于当前绝大多数家庭明显带有偏向性的操作方式，需要提醒大家的是：教育投资应分为自身的教育投资和子女的教育投资；子女的教育投资又分为基础教育投资和高等教育投资。所以当我们在进行教育规划时，务必要综合考虑个人或家庭的完整情况，比

17、如各个需要接受下一阶段教育的人员的年龄、预期受教育程度，以此来确定当前和未来的教育投资资金需求。另外，我们还应该考虑自身的收入状况，进而考虑因教育投资产生资金需求，切勿单纯的为了迎合市场上的教育产品，影响了整个理财规划。另外，处于教育投资的特殊性，我们应当首要考虑其投资的安全性。,3.5.个人风险管理和保险规划,人的一生可能会面对一些不期而至的“纯粹风险”，它与在投资领域可能引起财富损失的“投机风险”相对而立。根据风险损害对象的不同，我们可以简单分为：人身风险、财产风险和责任风险。人们有必要通过保险来规避、防范以上风险。在实际操作中，除了由政府的社会保障部门提供的社会保险外；因工作类型的差异，

18、有些还可以获得雇主提供的雇员团体保险；但最终真正能够最大程度抵偿风险的，则是个人通过专业的保险机构配置更为合理、有效的保险产品。通过对个人经济状况和保险需求的分析，从而确定保险产品合理的期限和金额。无需过度消费保险产品，又不断给自身制造经济压力。,3.6.投资规划,概述中的“投资规划”主要指狭义的金融投资，并不包含个人和家庭的自用资产投资，比如车、房、一般首饰、珠宝等。首先需要注意的是，个人或家庭拥有的资金和储蓄并不能完全用于金融投资，一般首先考虑用于归还利率较高的贷款或其他形式的负债；其次应考虑预留短期的支出；再次为保障个人或家庭资产的安全性和流动性，还需在投资前保留部分资金作为紧急预备金；

19、余下的部分方可进行金融投资或其他类型的投资。提示大家，投资虽然最终追求的是投资回报率，但毕竟在整个投资过程中投资人都将接受客观环境和主观意识的干扰，所以在规划时更应综合考虑投资标的的安全性、流动性，从何合理的投资后的其他规划。,3.7.税务筹划,历史原因造成一段时间内，我国大多数民众对于个人税务的了解较少。随着新税法的落地，依法纳税更不应该仅存在于公民的概念中。出于自身利益的综合考虑，如何合法的将税负控制到合理范围内，成为未来理财规划当中很重要的一节。纳税的完整程度在未来将会影响公民进入金融投资市场的好坏，所以我们如何通过税收优惠政策、递延纳税时间、缩小计税依据等。与前面罗列6种规划相比，税务

20、筹划要面对更多的操作风险，尤其是直接的法律风险。因此在进行此类规划时，我们除了自身多了解相关法律法规外，更可以通过专业的会计事务所和从业人员，协助我们完成此类规划。,3.8.遗产规划,遗产规划在早先年近乎被普通民众忽略，一般家庭都是子女直接继承。但随着政策和市场的不断演进，关于继承的实际繁盛情况越来越多变。在大多数西方国家，税负最小化通常是遗产规划的一个重要动机，但节税并非遗产规划的唯一目标。防止遗产继承人之间，继承人与被继承人之间，因继承可能产生的矛盾也是当前我国一部分个人和家庭面对另一重要需求。第三，通过何种具体的流程和手段，更加快速、高效的管理遗产，也逐渐在一部分中产以上的家庭中出现了对应需求。此类规划一般可以有当事人主管自行确立，涉及到具体操作时则可以咨询专业的律师事务所，进而降低成本、提高效率、减少纷争。,总结,通过后天不断的学习和对自身财务状况的调整，我们可以最大化程度的实现对财富的保值和增值，并满足于人生不同阶段的财富需求。从而以财务的角度出发，促进实现人生的自由、自主和自在。,结束,