货币供求及其均衡 (2).ppt
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1、金 融 学,信用与信用体系,金融学专业主干课程,一、本讲讨论的主要内容与结构安排 信用概述 信用形式 信用体系,信用 背书 国库券 高利贷 实物借贷 货币借贷 直接融资 间接融资 信用风险 商业信用 商业票据 银行信用 国家信用 消费信用 国际信用 买方信贷 卖方信贷 信用秩序 信用制度 信用机构 政府担保债券 国外直接投资 社会征信系统,二、本讲需要掌握的重要名词术语,信用(credit):建立在信任基础上以还本付息为条件的借贷活动.包括道德范畴的信用和经济范畴的信用 经济范畴的信用行为是以收回本金并获得利息为 条件的贷出,或以偿还本金并支付利息为前提的 借入,代表着一种债权债务关系,二、本
2、讲需要掌握的重要名词术语,实物借贷:是以实物为标的进行的借贷活动,即贷 者将一定数量的实物贷给借者,借者在约定时间内 以多于初始借入数量的实物归还,其中多出部分为 实物借贷的利息.货币借贷:是以货币为标的进行的借贷活动,即贷 者将一定数额的货币贷放给借者,借者到期用货币 归还本金和利息;是信用的主导形态。,二、本讲需要掌握的重要名词术语,高利贷:以极高的利率为基本特征的借贷活动.特点:利率极高、不稳定且差异大“高利”原因:借贷资金供求矛盾 贷者集中垄断 高偿还风险和信用维系成本,二、本讲需要掌握的重要名词术语,信用风险(credit risk):是指借款人因各种原因未能 及时、足额偿还债务而出
3、现违约的可能性.信用风险源于信用的特征.信用活动中始终存在着信用风险,人们只能设法控 制和降低,却难以完全消除它。信用风险不仅造成债权人的损失,而且往往会引起 连锁反映,中断信用链条,破坏债权债务关系,动 摇公众信心,引发信用危机.,二、本讲需要掌握的重要名词术语,二、本讲需要掌握的重要名词术语,商业票据:是在商业信用中被广泛使用的表明买卖双方 债权债务关系的凭证,是商业信用中卖方为保证自己对 买方拥有债务索取权而保有的书面凭证。常被称为信用货币,纳入到广义信用货币的范畴。可以经债权人背书后转让流通,从而具有流通手段和支 付手段的职能。背书:商业票据的债权人在转让票据时在其背面签字以 承担连带
4、责任的行为。背书人信用等级越高,参与背书的人数越多,商业票据 信用风险越低。,二、本讲需要掌握的重要名词术语,国库券(Treasury Bills):即短期国债,是指期限在1年或者1年以下的国债,一般采取贴现的方式发行。中央政府发行国库券的主要目的是为了调节年度内的财政收支不平衡。国债(Treasury Notes):一国中央政府为弥补财政赤字或筹措建设资金而发行的债券国债按照期限不同分为两类:一是中期国债,又称国库票据,是指期限超过1年但在10年或者10年以下的国债。二是长期国债,是指期限在10年以上的国债,二、本讲需要掌握的重要名词术语,市政债券(Municipal Securities,
5、Municipal Bonds):地方政府债券在美国被称为市政债券,即由地方政府发行的债券,可分为一般义务债券和收益债券。购买市政债券的利息所得通常会享有免缴地方所得税的优惠政府担保债券(Government Guaranteed Bonds):是指政府作为担保人而由其他主体发行的债券。信用等级仅次于中央政府债券。政府担保的主体通常是政府所属的企业或者那些与政府相关的部门。,二、本讲需要掌握的重要名词术语,出口信贷(Export Credit):是政府为支持和扩大本国产品的出口,提高产品的国际竞争力,通过提供利息补贴和信贷担保的方式,鼓励本国银行向本国出口商或购买本国商品的外国进口商提供中长期
6、贷款。卖方信贷:指出口方银行向本国出口商(卖方)提供贷款,出口商得到银行贷款后向进口商提供延期付款的信用。买方信贷:是出口方银行向国外进口商或进口方银行提供贷款,国外进口商用该笔款项购买出口方银行所在国的出口商提供的商品。,二、本讲需要掌握的重要名词术语,国际直接投资(Foreign Direct Investment):指一国居民、企业等直接对另一个国家的企业进行生产性投资,并由此获得对投资企业的管理与控制权。主要采取的形式:在国外开办独资企业,包括设立分支机构、子公司等 收购或合并国外企业,包括建立附属机构 与东道国企业合资开办企业 对国外企业进行一定比例的股权投资 利用直接投资的利润在当
7、地进行再投资,二、本讲需要掌握的重要名词术语,信用制度:是规范和约束社会信用活动和信用关系的行为规则。广义和狭义之分:广义:由相互联系、相互制约的信用形式、信用工具及其流通方式、信用机构和信用管理体制形成的有机统一体。狭义:是指国家管理信用活动的规章制度和行为规范。信用制度是构建信用体系的重要制度保障;是保证信用活动正常进行的基本条件。,从金融学的内在联系把握信用基本理论 本章与各章的主要联结点,信用理论是金融学的基础理论:信用关系是各部门间最普遍的经济关系信用理论与货币理论之间经历了最初相互独立到现在完全融合的过程汇率变化体现了他国对本国信用货币的信任信用活动中最重要的机制是利率信用工具是金
8、融市场的交易对象信用关系是所有金融机构运作中最重要关系信用规模和结构对货币供求有重要的影响宏观经济运作中信用供求和结构均衡是经济均衡的关键防范信用风险是金融监管的重点,也是金融稳健发展的基本要求,三、需要重点把握和理解的几个问题,1.如何把握信用的本质与特征?本质:不同经济主体之间以信任为前提的经济利益关系,体现了资本权益,是一种特殊的价值运动形式。特征:主观愿望与客观条件的统一价值的单方面让渡:构成的是债权债务关系而非等价交换关系以还本付息为条件:贷者并没有放弃所有权,故必须偿还;贷者之所以愿意借出,是因为可以从中获益,借者之所以能够借入,是因为承诺了付息的责任交换关系结清的时间不一致性:事
9、后或事先两权分离:所有权与使用权相分离,2.如何理解信用的产生和发展?,信用的产生:剩余产品、贫富差别和私有制的出现是信用产生的基础和条件信用的发展:产权制度的逐步建立和完善,为信用的良性发展奠定了坚实基础从信用的发展看,有两个大的飞跃:信用方式的进化:实物借贷货币借贷.信用活动领域的扩大:单纯的消费领域生产流通领域宏观经济领域.,3.如何认识货币、信用与金融的关系?,信用与货币关系经历了三个发展阶段:最初彼此独立发展的阶段.彼此联系,相互促进阶段:货币借贷扩展了信用的 范围和规模;信用的发展促进了货币形式和货币 流通的发展.相互融合阶段:现代经济中几乎没有不含货币因 素的信用,也几乎没有不含
10、信用因素的货币,二者 融为一体时 金融.,4.怎样从历史的角度看待高利贷?,把握高利贷产生的历史根源与存在的客观基础.把握高利贷的主要特点:高利盘剥;与社会再生产没有直接联系,具有资本的剥削方式,却不具有资本的生产方式.把握高利贷历史作用的两重性.正确认识新兴资产阶级反对高利贷的斗争.,直接融资(direct financing):是指资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权债务关系或所有权关系的融资形式。直接融资工具主要是商业票据、股票、债券等;证券市场的投融资活动通常被视为直接融资的典型代表 与间接融资的根本区别:有无金融机构作为中介参与融资活动,5.如何把握信用活动的两种融资形式?,5
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- 货币供求及其均衡 2 货币 供求 及其 均衡
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