计量经济学及其应用：第13章.ppt

《计量经济学及其应用：第13章.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《计量经济学及其应用：第13章.ppt（15页珍藏版）》请在三一办公上搜索。

1、第13章,协整与误差修正模型,通过本章我们要知道,13.1 协整理论13.2 误差修正模型13.3 向量误差修正（VECM）模型13.4 案例分析,13.1 协整理论,1、单整变量线性组合 假定有 n个单整的经济变量，线性组合具有长期均衡关系 用 表示长期均衡的离差，有 均衡有意义，则均衡误差过程一定是平稳的,（13-3）,（13-4）,2、协整定义（1）向量 的所有序列都是 阶单整；（2）存在一个向量，使得线性组合 是 阶单整，其中，则称向量 是 阶协整，记为。向量 称为协整向量。,（13-5）,注意：协整只涉及非平稳的变量；如果有 个非平稳的变量，则有 个线性独立的协整向量；如果 是协整向

2、量，则相对于 的标准化协整向量为；如果线性组合中只有两个变量，则要求单整的阶数相同，而对于线性组合中超过两个变量时，尽管单整阶数不同，但还是有可能存在协整关系。,3、协整检验方法：E-G两步法 检验对象：基于回归方程的残差的检验，可用ADF检验、E-G两步法；基于回归参数的协整检验，Johansen协整检验。检验步骤：用普通最小二乘法（OLS）估计长期均衡关系；用ADF检验估计残差序列的平稳性；,4、Johansen协整检验（JJ检验）检验思路建立一个VAR（P）的差分向量自回归模型假定系数矩阵 的特征根为进行特征根迹检验（trace检验）和最大特征值检验 是从估计矩阵 得到的特征根的值；是有

3、效的样本观测数,（13-9）,（13-10）,（13-11）,公式（13-10）用于检验零假设：不同协整向量的个数小于等于。公式（13-11）给出的统计量用于检验零假设：协整向量个数等于。其备择假设是协整向量的个数等于。从 开始检验，若 被拒绝，则检验 直至 不能被拒绝，即可得出 中存在 个协整向量。协整方程的形式:,（1）序列 没有确定性趋势，协整方程不含截距项；（2）序列 没有确定性趋势，协整方程包含截距项；（3）序列 有确定性线性趋势，协整方程只包含截距项；（4）序列 和协整方程都具有线性趋势；（5）序列 有二次趋势，协整方程只有线性趋势。,13.2误差修正模型,模型的导出 假设两个变量

4、的长期均衡关系表现为 变量 和 都是1阶单整的，则其动态特征的 阶分布滞后模型 变换得 其中，模型（13-15）被称为误差修正模型（Error Correction Model，简记为ECM）,（13-12）,（13-13）,（13-15）,一般地，误差修正模型写成 多变量的误差修正模型 其误差修正模型可写为 其中Granger表述定理 即如果变量X和Y是协整的，则它们间的短期非均衡关系总能由一个误差修正项来表述,（13-16）,（13-17）,（13-18）,（13-19）,误差修正模型的估计 步骤：用OLS估计方程 称协整回归，检验变量间的协整关系，估计长期均衡关系参数，得到残差序列。如果存在协整关系，则进行第2步；2.将第1步得的残差加入到误差修正模型中中，用OLS直接估计响应的参数。,（13-20）,13.3向量误差修正（VECM）模型,双变量的标准型VAR模型 改为 为了保证变量 和 是，系数必须满足：,（13-21）,（13-22）,（13-23）,（13-24）,方程（13-25）和方程（13-26）就可以写为 上两式就构成了向量误差修正模型。一般地，向量自回归模型（VECM）可表述为,（13-27）,（13-28）,（13-32）,（13-33）,谢谢观看,