结算与交割服务-林霞.ppt

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1、结算与交割服务,结算服务,期货结算的定义：结算是指根据交易结果和交易所有关规定,期货交易所对会员，会员对客户就交易保证金、盈亏、手续费、交割货款及其他有关款项进行计算、划拨的业务活动。,结算单的定义：期货结算单就是每日交易结束期货交易所和期货公司完成当日结算后,期货公司提供给客户的对帐单。,当日无负债结算制度的含义：当日无负债结算制度（又称逐日盯市），其原则是结算部门在每日交易结束后，按当日结算价对会员和投资者结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少保证金。交易结束后，一旦会员或投资者的保证金余额低于规定的标准时，将会收到追加保证金的

2、通知，两者的差额即为追加保证金金额。,结算价的定义：商品期货当日结算价是指某一期货合约当日成交价格按照交易量的加权平均价。当日无成交价格的,以上一交易日的结算价作为当日结算价。中金所股指期货结算价是当日最后一个小时的成交价格按照交易量的加权平均价。,结算单的解读：一份完整的结算账单包括：资金状况、出入金明细、成交汇总、持仓汇总、追加保证金或强平通知书五个部分。其中资金状况是必须部分，其他记录视客户交易实况而有变化，无出入金、成交、平仓、持仓、追加或强平通知时则无记录。,计算公式如下（逐日盯市）：客户权益=上日权益+/-资金存取+/-当日盈 亏-手续费当日盈亏=持仓盯市盈亏+平仓盈亏可用资金=今

3、日权益-保证金占用风险度=保证金占用/客户权益*100%保证金占用=当日结算价当日交易结束后的持仓总量交易单位交易保证金比例,结算单收取方式：客户应登录中国期货保证金监控中心的网站()查询交易结算单。,保证金服务,保证金的存放要求：期货公司存管的客户保证金应当全额存放在期货保证金账户和期货交易所专用结算账户内，严禁在期货保证金账户和期货交易所专用结算账户之外存放客户保证金。（期货公司营业部可以在营业部所在地开设期货保证金账户，根据监管部门对营业部管理四统一的监管要求，资金由公司统一调度划拨）。,保证金的划付：,入金：客户通过在期货公司已登记备案的资金账户，可以采用银行柜面、网银和银期转账方式把

4、资金划入期货公司的保证金账户，公司财务部门核对无误后，转入客户在期货公司开立的结算账户。出金：客户按照期货公司客户出金的规定办理出金手续，公司财务部核对无误，根据客户要求可以采用柜面，网银，银期转账方式把资金划入客户在期货公司登记备案的银行账户。,出入金注意事项：(1)禁止通过非指定结算账号入金；(2)禁止现金入金；(3)禁止异名入金；(4)禁止跨行入金；（如客户用登记的建行账户入到公司工行账户）；(5)禁止非五大结算银行入金（五大银行：工行，农行，中行，建行，交通银行）；(6)一家结算银行只能开立一个期货结算账户，投资者最多可在中、农、工、建、交行开立五个结算账户；(7)客户出金只能通过登记

5、过的结算账户办 理出金。,银期转账 银期转账，是将银行系统与期货公司交易系统联网，客户通过电话、网银、期货公司交易系统等方式在期货保证金账户和银行存款账户之间进行资金划拨的金融服务。作为期货公司传统手工出入金模式的替代方式，具有当地办卡，操作简便，全国划转，即时到帐的特点。,目前期货公司均对每日通过银期转账方式出金的次数和单次出金金额作了限制。如果客户需出金的金额超过规定限额，可以提前向期货公司的财务部门预约。,客户办理银期转帐的时间及需携带的资料：个人客户去银行办理银期转账手续必需持本人身份证原件，银行储蓄卡（非贷记卡）、银期转帐协议书在正常交易日的9：0015：30至相关银行的网点办理。,

6、法人客户去银行办理银期转账手续必需持银期转帐协议书、组织机构代码证、营业执照正副本复印件、税务证复印件、法人身份证复印件、代办人身份证复印件、法人授权书，并且所有材料加盖公章及银行所需要的相关材料。在正常交易日的9：0015：30至开户行办理。,交割服务,交割分类：交割分为实物交割和现金交割。,实物交割是指期货合约到期时，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。,股指期货采用现金交割方式。在现金交割方式下，每一未平仓合约将于到期日得到自动冲销，也就是说，在合约的到期日，卖方无需交付合约总价值，只是根据交割结算价计算双方的盈亏金额，通过增加盈利方和减少亏损方保证金账

7、户资金的方式来了结交易。,交割方式：交割方式分为集中交割和滚动交割,集中交割：是指在合约最后交易日闭市后，交易所对所有未平仓的交割月合约进行交割配对，并按规定程序完成交割的交割方式。,滚动交割：是指在合约进入交割月以后，由持有标准仓单和卖持仓的卖方客户主动提出，并由交易所组织匹配双方在规定时间完成交割的交割方式。,参与交割的对象：不能交付或接受增值税专用发票的投资者不允许交割；投资者持仓量不是交割单位整数倍部分的持仓不允许交割。,交割流程,上海期货交易所：五日交割法（最后交易日后五个交易日）第一交割日：买方申报意向，卖方交标准仓单；第二交割日：交易所分配标准仓单；第三交割日：买方交齐货款，卖方

8、在结算后收货款；第四、五交割日：卖方交增值税发票。在交割期内，如当日14：00之前办妥标准仓单、货款、增值税专用发票等交割事宜的，交易所当日即其相应的保证金。如当日14：00后办妥的，交易所将在下一交易日清退相应的保证金。,郑州商品交易所：三日交割法第一日配对日：（从交割月第一交易日起至最后交易日的前一交易日）卖方提出交割申请，买方响应。闭市后交易所进行配对；最后交易日闭市后，未平仓合约按交易所规则配对；第二日通知日：买卖方确认交割通知单；第三日交割日：9时前买方会员交齐货款，卖方会员交标准仓单；交易所交割结算后，将80%货款划转给卖方会员，将仓单交付买方会员；,交割日后7个交易日内：卖方需提

9、供增值税发票，买方会员收到增值税发票后，交易所将20%的余额货款划转给卖方会员。,大连商品交易所：,集中交割,最后交易日闭市后：对交割月份所有未平仓合约按原则进行交割配对；最后交割日闭市前：卖方将需交割的全部标准仓单和增值税发票交到交易所，买方会员交齐全额货款 最后交割日闭市后：交易所分配仓单给买方会员，将80%的货款划转给卖方会员。买方会员收到增值税发票后，交易所将20%的余额货款划转给卖方会员。,滚动交割：（从交割月第一交易日起至最后交易日的前一交易日）,第一日配对日：卖方申报交割，买方申报意向。配对日闭市后，交易所为申报交割的卖方按“申报交割意向的买持仓优先，持仓时间最长的买持仓优先”原

10、则进行交割配对，发送交割通知单 第二日交收日：闭市前，买方交齐货款。闭市后，交易所分配仓单给买方，将80%的货款划转给卖方会员买方会员收到增值税发票后，交易所将20%的余额货款划转给卖方会员。卖方在配对日后7日内将增值税发票交付买方，买方会员收到增值税发票后，交易所将20%的余额货款划转给卖方会员。最后交易日闭市后，所有未平仓合约参与集中交割。,进交割月持仓规定：,上海期货交易所：铜、铝、锌、黄金、螺纹钢、线材进入交割月持仓必须是交割单位的整数倍，持仓未调整进入交割月的交易所有权对其进行强平；燃料油在交割月前第二月的最后一个交易日收盘前持仓调整为交割单位的整倍数，持仓未调整进入交割月的交易所有

11、权对其进行强平；螺纹钢、线材期货合约最后交易日前第三个交易日收盘后，自然人客户该螺纹钢、线材期货合约的持仓应当为0手。自最后交易日前第二个交易日起，对自然人客户的交割月份持仓直接由交易所强行平仓。黄金期货合约交割月前第一月的最后一个交易日收盘后，自然人客户该的持仓应当为0手。自交割月第一个交易日起，对自然人客户的交割月份持仓直接由交易所执行强行平仓。,大连商品交易所：自然人客户持仓不得进入交割月。所有商品期货合约进入交割月前，不得交割的客户应当将交割月份的相应持仓予以平仓。自进入交割月第一个交易日起，自然人客户不得开新仓，交易所有权对自然人客户的交割月份持仓予以强行平仓。,郑州商品交易所：自然

12、人客户持仓不得进入交割月。所有商品期货合约进入交割月前，不得交割的客户应当将交割月份的相应持仓予以平仓。自进入交割月第一个交易日起，自然人客户不得开新仓，交易所有权对自然人客户的交割月份持仓予以强行平仓。棉花进入交割月持仓必须是交割单位的整数倍。,交割结算价的确定,上海期货交易所：交割结算价为该期货合约最后交易日的结算价。黄金期货的交割结算价为该合约最后5个有成交交易日的成交价格按照成交量的加权平均价。燃料油：最后十个交易日的结算价的移动加权平均价。,郑州商品交易所：交割结算价为期货合约配对日前10个交易日（含配对日）交易结算价的算术平均价。,大连商品交易所：滚动交割配对日交割结算价为期货合约

13、配对日的结算价；滚动交割和集中交割最后交易日交割结算价为期货合约交割月第一个交易日起至最后交易日所有成交价的加权平均。,上海期货交易所标准仓单管理系统,凡是需参加上海期货交易所交割的客户都需办理标准仓单管理系统的开户手续，办理标准仓单系统开户需要以下资料：填写上海期货交易所仓单系统用户信息表（一式三份）填写上海期货交易所标准仓单账户开户登记表（一式三份）填写上海期货交易所标准仓单管理系统用户服务协议（一式两份）提供企业营业执照正副本复印件一份（需加盖企业公章）提供企业税务登记证（国税）复印件一份（需加盖企业公章）提供企业组织机构代码证复印件一份（需加盖企业公章）提供开户经办人身份证复印件一份（需加盖企业公章）提供法人身份证复印件一份（需加盖企业公章）提供增值税一般纳税人证明（需加盖企业公章）,谢 谢！经纪业务运营中心 林霞,