矿业权评估10个问题.ppt
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1、矿业权评估准则十个重要问题,王生龙,Standard on Mining Rights Appraisal 10 point,今天我想介绍已经发布的、拟发布的矿业权评估准则中的几个重要的问题,与大家探讨矿业权评估领域的一些方向性、原则性问题不准备对准则逐条解释。但就某些重要问题,说明其背景准则和本课件,将价款作为矿权评估业务的一种,理解与运用不能局限于价款评估,课 程 说 明,一、评估准则作用误区二、矿业权评估对象之争 三、“收益模型”之争四、利用专业报告缘由及应用五、如何评估矿业权评估六、评估程序、工作底稿功能认识七、评估方法参数的深化与扩展八、评估报告诸多矛盾九、特殊事项的保护性作用十、评
2、估责任的呼吁,目 录,一、评估准则作用的误区 正确认识矿业权评估准则作用,(一)评估准则是从职业道德和业务要求方面对评估师和评估机构的执业行为进行规范。矿业权评估准则不可能替代相关的法律法规和政府的管理制度,即矿业权评估准则不可能解决职业道德和业务要求以外的问题。(二)评估准则是对评估师在职业道德和业务要求方面的基本概括。由于矿业权评估业务所涉及的评估目的千差万别,每个具体的评估项目都有其独特性,因此不可能制定适用于所有评估项目的具体规定,而只能以原则性规定的形式对评估执业中的基本规范进行归纳。,1,评估准则是干什么的?,2、误区:,矿业权评估理论是制定评估准则的重要基础,但评估理论及其应用是
3、教科书和学术研究的主要内容,矿业权评估准则不可能成为讨论矿业权评估方法原理及其应用的教科书。国际评估准则在对其目标和范围进行介绍时明确指出:“国际评估准则列出了评估师应当做什么,而不是解释如何运用具体评估程序或方法。国际评估准则认为每个评估项目都需要解决一个特定的评估问题,解决评估问题的方式取决于评估师选择相关技术、进行恰当判断的能力。”因此,应当认识到矿业权评估师执行矿业权评估业务应当结合具体的项目情况,需要综合运用分析和专业判断以形成可信的评估结论,误区1:矿业权评估准则视同于教课书,背景材料国内其他专业评估准则与教材,每年都在更新,与其他专业评估行业相比,我们缺乏一套权威的、适时的(最新
4、的法规背景、最新的研究成果、最新的实践问题)教材,而这些教材恰恰是评估师执行业务参考的。其希望于“准则”成为系统化的理论体系、全面的实践反映,有其必然性。协会组织进行学科的研究建设无疑是矿业权评估行业健康的发展的战略问题之一,误区1:矿业权评估准则视同于教课书(续),误区2:评估准则视同于政府规定,2004年国土资源部出版,实际上成为了矿政管理的技术工具,误区3:评估准则就是操作手册,未出版,矿业权价款评估,通过行政法规规章等形式,对评估中诸如方法的选择、参数的具体数字进行规定,从历史上看,有其合理性的一面。但如果认为这是评估本属,进而希望评估准则对诸如评估方法选择、折现率等重要参数的取值范围
5、等,从“行政法规”形式转向“评估准则”方式来明确的话,是对评估专业的否定。如何操作的问题,是需要评估师进行专业分析判断的,这是评估专业的实质。,3、国际上的评估准则的作用,纵观国际评估行业,RICS红皮书、IVS、EVS、USPAP,都仅仅从职业道德和业务要求方面对评估师的执业行为进行规范,评估准则不可能解决职业道德和业务要求以外的问题。全球评估界都认为:评估准则也不是一部事无巨细、详尽规定的操作手册;评估理论及其应用是教科书和学术研究的主要内容,评估准则也不可能成为讨论评估方法原理及其应用的教科书。,如:IVS,“国际评估准则列出了评估师应当做什么,而不是解释如何运用具体评估程序或方法”。“
6、每个评估项目都需要解决一个特定的评估问题,解决评估问题的方式取决于评估师选择相关技术、进行恰当判断的能力”IVSCIVS,评估准则是由评估师自身形成的、被市场认可的公约。“这是最重要的,即专业评估师以这样的一种方式来表达和交流他或她的有关分析、意见和建议,这种方式有益于客户且不至于引起市场上的误解”。USPAP1997,如:USPSP,如:RICS,具有138年历史的英国皇家特许测量师学会(RICS)RICS评估与估价标准(简称“红皮书”)明确指出:红皮书始终力求提供一套全面的估价标准,并附带相关的应用指南,但它从未试图包含有关估价具体的方法或对不同类型资产如何估价的详细论述。RICS评估与估
7、价标准,4,国内资产评估突破误区的艰难历程,源于对外开放资本资产对价交易、繁荣于经济体制转型时期,资产评估的客观功能一直局限于特定历史时期的国有资本保全与国有资产的保值增值,中国的资产评估师最习惯于各种行为下的国有资产评估。中国的国有资产评估,一直依赖于以资产评估操作规范意见(试行)(1996年)为代表的一系列政府技术性文件。该规范意见以及一系列政府文件均从国有资产评估管理的角度,将其作为国有资产评估管理的技术手册使用的。从折现率不能低于15%、到固定资产成新率不能低于30%等一系列规定,全部体现出国有资本保全与增值的管理辅助功能。在面对日益翻新的资产业务,评估市场丰富了、扩展了;在市场主体强
8、烈关注自身权益背景中,评估的定价功能被扩大化了、评估结论被绝对化了,评估风险加大了。评估师在不断出现涉诉案件的现实中,不得不开始关注自身的保护、责任、风险。评估准则“保护与规范”的定位日益清晰。认识到:从资产评估行政管理部门角度,服务于资产评估报告验证确认工作的评估技术规范,忽略了资产评估内在的规律,使得有些评估师不知道非国有资产如何评估、资产评估报告应提供给谁。中国资产评估协会致力于发展评估行业,不倦研究评估内在规律,研究适应市场经济体制的评估业务特点,顺势而生资产评估准则(尽管仍在完善之中),校正了评估的功能定位,凸显了“保护与规范”特征,基于评估科学理论和专业特征,借鉴市场经济发达国家成
9、熟的经验,明确了评估师能够、应当做什么,不能够做到什么。而对于如何运用具体评估程序或方法,解决具体评估项目特定的技术问题,以及评估师选择相关技术、进行恰当的专业判断等,全部交予评估师,使评估做法回归到科学的轨道。作为与市场对话专业语言的评估准则,真正起到了“基准“作用。,5,矿业权评估一直存在的误区,同出一辙,矿业权评估实践伊始,直接依赖于矿业权评估指南,以此为代表的一系列直接或间接的规定,好像不能不说是从矿业权评估行政管理部门角度,进而服务于价款评估确认工作的产物,其发展历程完全重现了资产评估的历史。就像当初的中国资产评估师一样,中国的矿业权评估师最习惯于用“指南”对价款评估,价款评估中体现
10、管理意志的、必须的或特殊的做法错误地理解为评估专业内在规律,总是希望指南的不断详尽,总是希望政府能够发布评估实践中遇到所有的问题的处理。结果是:有些评估师不知道非价款如何评估、或者对非价款评估项目采用价款评估技术规定、也不愿意脱离“指南”与市场进行专业对话,曲解估值理论的通用性。相关监管机构内部情况中显示:矿业权评估师对问题的回答,全部是依据矿业权评估指南如此等等。,矿业权评估准则是以矿业权评估理论为基础,在高度总结矿业权评估实践的基础上形成的。,评估理论研究匮乏评估实践的限制等,存在大量的争议和待决事项,“体系文”动态修改、动态更新、分步实施为不断提高认识、校正错误提供了机会。,评估参数的动
11、态性、理论研究的艰巨性、评估实践的复杂性等客观原因,决定了矿业权评估准则制定工作的长期性。,6,评估准则的完善是长期性的,RICS:世界上历史最悠久的协会,从1868年成立就设立标准委员会,不断研究评估与估价标准,1974年开始发布评估与估价标准,已经有三十多年的历史,先后发布过5版,而且仍然为提出单一的一套国际估价核心标准和支持指南而不断探索。IVS:也发布过8版,而且目前仍然在修订完善中。USPAP:美国价值评估行业统一操作标准(USPAP)也已有二十多年的历史。,国际经验表明准则制定工作的长期性、艰巨性,这就是评估专业的特殊性。理论在发展、实践在翻新,任何试图一次性决定评估标准的想法,都
12、是不切实际的,不符合评估专业特点的,没有任何一部评估标准不是在动态修改完善的。,由于:(1)矿产资源法律制度的调整(2)矿业权评估理论方法研究的薄弱(3)矿业权评估评估实践的限制等在所有准则起草的过程中,都会存在大量的争议和待决事项。准则只能反映一种,将其他的争议和待决事项反映在“起草说明”中,留待动态修订完善使用。,7,矿业权评估准则需要不断完善,二、矿业权评估对象之争,1、矿业权评估产生的法律基础,像土地使用权评估产生的背景一样,我国的矿业权评估行业的诞生与发展,完全是基于矿产资源法律制度的调整。法律制度不但决定着矿业权评估的制度,也决定着矿业权评估的技术路径(如模型),矿产资源法的修改,
13、矿产资源管理制度的变革,是矿业权评估产生的直接导因,1986年颁布的中华人民共和国矿产资源法,由于当时我国仍是计划经济体制,对矿产资源的财产权属性认识不够,把矿业权的设立仅仅看作是一种行政许可权,忽视了矿业权的财产权特性,实际上,此时的矿法对矿业权实行的是无偿取得制度。,修改后的矿产资源法规定:“国家实行探矿权、采矿权有偿取得的制度”,“开采矿产资源,必须按照国家有关规定缴纳资源税和资源补偿费”。自此,明确了国家实行矿业权有偿取得的原则。,矿产资源勘查区块登记管理办法是国务院1998年颁布的,是国家管理探矿权的行政法规。,转让国家出资形成的探矿权、采矿权实行强制评估制度。规定国家出资形成的探矿
14、权和采矿权在转让之前,必须由有关评估机构对拟转让的探矿权和采矿权进行评估,以保障国家的财产权收益,防止国家资产流失。,探矿权采矿权转让管理办法是国务院1998年2月12日颁布的,主要确定了:,矿产资源开采登记管理办法建立了采矿权有偿取得制度。规定采矿权申请人要取得采矿权,成为采矿权人,须向国家交纳采矿权使用费。建立了采矿权使用费和采矿权价款的减免制度。,矿业权出让:登记管理机关以批准申请、招标、拍卖等方式向矿业权申请人授予矿业权的行为:以批准申请方式出让经勘查形成矿产地的矿业权的,登记管理机关按照评估确认的结果收缴矿业权价款以招标、拍卖方式出让经勘查形成矿产地的矿业权的,登记管理机关应依据评估
15、确认的结果确定招标、拍卖的底价或保留价:成交后登记管理机关按照实际交易额收取矿业权价款。矿业权转让:矿业权人将矿业权转移的行为,包括出售、作价出资、合作、重组改制等;矿业权的出租、抵押,按转让的条件和程序,由原发证机关审查批准。不得将采矿权以承包等方式转给他人开采经营。矿业权人改组成上市的股份制公司时,可将矿业权作价计入上市公司资本金,也可将矿业权转让给上市公司向社会披露,但在办理转让审批和变更登记手续前,均应委托评估矿业权,矿业权评估结果报国务院地质矿产主管部门确认。出租国家出资勘查形成的矿产地的采矿权的,应按照采矿权转让的规定进行评估、确认,采矿权价款按有关规定进行处置。已出租的采矿权不得
16、出售、合资、合作、上市和设定抵押。矿业权承租人不得再行转租矿业权,矿产资源法律制度的调整,直接决定矿业权评估理论体系,一种观点认为:矿业权价值就是矿产资源的价值;该观点是把矿产资源价值和矿业权价值混在一起,实际上它们有本质区别。我国矿法规定矿产资源属国家所有,而矿业权不一定属国家所有;另一种观点认为矿业权价值就是地勘成果的价值。该观点是没有搞清矿业权与地勘成果之间的关系,矿业权人投资矿产资源勘查获得地勘成果,地勘成果只有与矿业权结合在一起才能体现其价值。否则,虽拥有某一区域的地勘成果,如果没有该区域的矿业权,地勘成果难以实现其价值。比较一致的观点是:矿业权价值是对矿业权范围内矿产资源未来开发的
17、全部价值扣除矿产资源所有权价值和未来开发投入预期价值的部分,它的大小受未来预期的影响,与前期投入的多少并没有必然的联系,2、矿业权评估对象的认识分歧,2、矿业权评估对象的认识分歧,事实是:从认识到模型设计,将矿产资源价值作为了矿业权价值,特别是将矿产资源价值作为矿业权价款(政府出让矿业权的价格),2、矿业权评估对象的认识分歧,市场经济国家矿业权价值评估研究(国土资源部地质勘查司、中国地质矿产信息研究院)(一九九九年一月)“有一种提法是矿产资源评估。这是一个与矿业权评估无任何关系的两个完全不同的概念。“矿产资源”一词是一个属于国家层次而不是市场层次的概念,矿产资源属于国家所有,不能进入市场,它是
18、一种国家拥有的社会财富(wealth)而不是一种资产(property)。国外常提到的矿产资源评估(更通常的是称之为矿产资源评价),是对客观存在的矿产资源所进行的评估,这是世界各国目前正在研究的一个课题。实际上这是依托于矿产资源所有权而进行的评估,是从国家宏观调控政策角度考虑的,体现在国民经济核算体系中,本质上是用价值量账户(矿产资源潜在价值核算)替代实物量帐户(矿产资源/储量)说明一个国家的矿产资源形势及其可持续发展潜力的。所以,矿产资源评估(或评价),本质上是矿产资源政策分析中的信息研究工作,是由国家矿政管理部门或事业单位用国家拿的钱进行的,目的确实是“摸清家底”,以便有效地实施国家宏观调
19、控,制定和调整产业政策。矿产资源评估与矿业权评估是完全不同的两个概念。因此,评估的对象只能是矿业权,矿业权价值是指矿业权人依法使用矿业权,勘查或开采矿产资源所获得的、或支付的货币量。,(引自矿业权评估指南2004),关键所在,3、矿业权评估对象的符合法律法规精神的表述,4、评估对象的直观理解,三、收益模型之争,1、模型建立基础“两个分割”,(1),(2),2、模型建立的基本点,3、模型建立的核心矿产资源价值构成,4、模型建立的关键经济权益关系,4、模型建立的关键经济权益关系(续),费、税、价款是国家对矿产资源开发利用的几种不同的收费方式。费包括矿产资源补偿费,是国家凭借矿产资源所有权人身分,对
20、开采、使用不可再生耗竭性资源向使用者征收的耗竭补偿;探矿权使用费和采矿权使用费可以理解为国家实行矿权有偿取得制度,国家凭借矿权所有者身分,向使用者征收的权利金。资源税是国家凭借矿产资源管理者身分,向开采使用矿产资源的使用者所取得的超额利润征收的一种税赋,体现的是国家管理的行政权益。矿权价款是国家实行矿权有偿取得制度,国家凭借矿权所有者身分,依法定程序将矿权授予或让渡给矿业权人所收取的价款,体现的是矿权形成过程中国家投人的经济权益。,矿资源资产收益项目为:探矿权采矿权使用费、探矿权采矿权价款、矿产资源补偿费、矿区使用费、资源税。这些收益在法律上都有明确规定,收费项目都有各自的依据,可以这样理解:
21、矿产资源补偿费、矿区使用费、资源税是补偿资源消耗所得,探矿权采矿权价款是矿产资源增值收益部分,探矿权采矿权使用费属于特许权收益。这些收益项目对促进我国矿产资源有偿使用制度、维护国家矿产资源资产收益起到了很大作用。但作为直接决定矿业权评估收益模型的矿业权收益分配关系,一直没有统一的认识。,4、模型建立的关键经济权益关系(续),5、模型建立的动因出让价决策依据,5、模型之争(1)第二个分割,5、模型建立的动因出让价决策依据,5、模型之争(1)第二个分割,现在评估模型的事实或隐含的法律前提:,矿权评估=经济评价?,5、模型之争(2)第一个分割,5、模型之争(2)第一个分割背景资料,南非矿资产评估准则
22、(SAMVAL准则)矿资产:任何已获批准的勘查和/或采矿权(资产),或者持有这种资产的实体或这种实体的股票,包括,但不局限于,所有有形和无形资产、矿产权、开采权、采矿租地、知识产权、动产(包括工厂、设备与基础设施)、开采和勘查使用期和权,持有或获得与发现和移动产于地壳之内、之上或附近的矿产有关的其他权力。矿资产可划分为休眠资产、勘查性资产、开发性资产、开采性资产或灭失资产。,5、模型之争(2)第一个分割背景资料,南非矿资产评估准则(SAMVAL准则)矿资产评估和可验证分量资产(ICA)评估:应当承认,矿资产评估结果提供了相关矿资产的总体评估结果,并未分别赋予构成总体矿资产部分的单个资产类别不同
23、的价值。然而,作为其它评估规则和包括税收的法律实践(与矿产资源资产有关的固定资产、工厂和设备的价值分配,例如像损失回收或CGT计算中那样)要求的结果,或者矿资产评估委托方专门要求分解开资产评估结果时,那么必须把矿资产评估价值分解成构成矿资产的可验证分量资产价值(ICA评估),即矿资产评估价值。在这种情况中,分别分派公平价值时必须考虑每个分别可验证分量资产的公平价值。不允许将公平价值只分派给某些而不是全部可验证分量资产。这就要求专业人士评价每个可验证分量资产的评估结果,包括工厂和设备,并将矿资产的“剩余”价值赋予矿产资源和储量。,5、模型之争(2)第一个分割背景资料,加拿大矿资产估价标准和准则(
24、加拿大矿业、冶金和石油协会矿资产估价特别委员会(CIMVAL)矿资产(Mineral Property)是指任何对持有或获得的财产,以及所有的固定厂房、设备和设施的权利、所有权凭证和权益,矿产可以赋存在该财产的地表上或地表之下。这种财产应包括,但不仅限于,不动产、非特许采矿要求权、找矿许可、找矿执照、踏勘许可、踏勘执照、勘查许可、勘查执照、开发许可、开发执照、采矿许可、采矿租约、租借期特许权、王室馈赠、占有执照、特许采矿要求权和权力金权益。矿产资源资产(Mineral Resource Property)是指尚未通过可行性研究或预可行性研究证实是经济上可行的矿产资源的矿资产。矿产资源资产可以包
25、括过去的生产矿山,暂时关闭的或处于停产状态的矿山,勘查程度高的勘查资产,正在进行预可行性研究或可行性研究的项目和改善环境条件后可为经济上可行的资源的资产。,矿权价值项目现值,?,同样的收益基础,同样的模型,如何让解释企业价值和矿业权价值?企业改制(实际为出资行为)同时有偿处置时,价值为零的解释?,6、社会困惑,四、利用专业报告缘由及应用,1、我国不同专业法定职责和相应规范,例:资产评估专业界限划分,第四条:注册矿业权评估师执行矿业权评估业务,可以聘请相关领域专家协助工作,也可聘请其他人员协助工作,但应采取必要措施,使其遵守矿业权评估准则,确信其工作的合理性,并对其工作结果负责,讲解:本条是关于
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