未来期货市场发展与人才需求.ppt

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1、,期货市场发展与人才需求,主 要 内 容,一、中国期货市场发展的现状,二、国际期货市场的发展与变化,三、期货在市场经济中的作用与未来发展,四、期货市场发展与人才需求,一、中国期货市场发展的现状,（一）期货交易所与交易品种 1.期货交易所目前，中国期货市场共有四家期货交易所，分别为：上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所和中国金融期货交易所。其中，上海期货交易所、郑州商品交易所和大连商品交易所采取会员制，中国金融期货交易所采取公司制。在2010年，上述四家交易所交易量在全球的排名分别为11、12、13和29位。,一、中国期货市场发展的现状,2.期货品种 截止目前，我国已上市26个商品期货

2、品种和1个金融期货品种。商品期货：金属类：铜、铝、铅、锌、螺纹钢、线材；农产品类：玉米、大豆（一号、二号）、豆粕、豆油、强麦、硬麦、棉花、白糖、早籼稻、菜籽油、棕榈油、天然橡胶；能源化工类：精对苯二甲酸（PTA）、聚乙烯（LLDPE）、聚氯乙烯（PVC）、焦炭、燃料油、甲醇；贵金属类：黄金。金融期货：沪深300股票指数,一、中国期货市场发展的现状,上海期货交易所的螺纹钢期货和锌期货，成为2010年全球金属衍生品里交易量最大的两个品种，其增幅分别达到39.6%和354.5%。郑商所的白糖期货、上期所的橡胶期货和大商所的豆粕期货分别占据了全球农产品交易量的前三甲。2010年，沪深300股指期货成交

3、量4587万张（单边），在亚洲股指期货排名中位列第四。,一、中国期货市场发展的现状,（二）期货公司1.机构数量 截止2010年底，我国正常经营的期货公司共163家，期货营业部1022家。此外，券商IB（介绍经纪商）1127家。2.资产规模 截止2010年底，全国期货公司总资产1922.59亿元（含客户资产），净资产为270.14亿元，净资本为251.25亿元。,一、中国期货市场发展的现状,（二）期货公司3.代理规模 2010年，全国163家期货公司代理成交量31.34亿手，成交额309.12万亿元；2010年底，客户保证金为1570.34亿元；4.盈利水平 2010年，全国163家期货公司手续

4、费收入为105.69亿元，总利润为31.29亿元，净利润25.44亿元。,一、中国期货市场发展的现状,（三）投资者截止2010年末，客户数量约为121万个，其中法人客户约为3.5万个，自然人客户约为117.8万个。2010年，法人客户成交量2.6亿手，成交额21.6万亿，自然人客户成交量28.6亿手，成交额287万亿。然而，法人客户年末持仓量达308万手，自然人客户持仓量为330万手，二者相差不大。截止2010年末，股指期货客户开户总数共6万余个。IB营业部累计开户1.5万个，占总开户数的25%；期货营业部累计开户4.5万个，占比75%。,一、中国期货市场发展的现状,（四）期货市场监管体系“五

5、位一体”的监管协作体系：中国证券监督管理委员会。地方派出机构。中国期货保证金监控中心。期货交易所。中国期货业协会。,总的来看，我国期货市场呈现以下几个特点：1.我国期货市场刚迈入金融期货时代，但商品期货市场仍有很大发展潜力。股指期货上市后运行平稳，功能发挥明显。股指期货上市后，已开始改变商品期货的小行业属性，期货市场已成为金融市场的重要组成部分。股指期货的上市为商品期货注入新的活力，正促进商品期货的更大发展。,一、中国期货市场发展的现状,2.我国期货市场投资者的结构正在改变。专业化的投资者群体开始形成。与期货品种相关的现货企业正越来越多的进入期货市场。证券公司、基金公司（公募、私募）、QFII

6、、保险公司、上市公司，以及更多的机构资金在逐渐进入期货市场。,一、中国期货市场发展的现状,一、中国期货市场发展的现状,3.期货公司成长壮大。期货公司整体实力大幅度提高。券商系期货公司异军突起。期货公司的营销模式和服务方式正在改变。期货公司的发展进入综合化、专业化、特色化并存的 发展新阶段。我国期货公司还将有几次大发展的机遇：1.业务创新（投资咨询、外盘代理与资产管理）2.期权类品种上市；3.外汇与利率等金融期货上市。,二、国际期货市场的发展与变化,（一）全球市场发展的总体概况2010年，全球期货及衍生品市场获得了较快的发展，总交易量为223亿张（按单边计），远高于2009年的177亿张，增速达

7、25.6%，为近几年新高。（具体参见下图）按照期货与期权两大类来看，2010年全球78家主要交易所期货品种成交量较2009年大增36.6%，至111.8亿张；期权交易量较2009年增加16.3%，至111.1亿张。,2010年全球衍生品交易量图,单位：十亿,二、国际期货市场的发展与变化,（二）新兴市场发展较快分地区来看，2010年，拉美地区和亚太地区增幅最大，分别达到49.6%和42.8%。欧美成熟市场增速则相对较慢，两地增速分别为15.1%和12.8%。由于亚太市场交易量在近几年持续保持快速增长，因此该地区年在2010年全球衍生品中的份额继续上升。亚太地区2010年的市场份额由2009年的3

8、5.06%上升至39.8%，超越北美地区成为交易量最大的区域。,二、国际期货市场的发展与变化,（三）场外衍生品“场内化”经过2008年金融危机以后，全球衍生品市场呈现出了场外衍生品场内化的趋势，推动了场内集中对场外衍生品进行清算的发展。为了顺应这种趋势和发展，全球很多交易所或清算组织开始为场外衍生品进行清算。如：纽约商业交易所通过ClearPort和ICEClear为全球的原油衍生品市场提供清算；伦敦国际金融期货交易所（LIFFE）通过Bclear为欧洲的证券和指数等衍生品提供清算；伦敦清算所通过LCHClearnet为欧洲的排放权市场提供清算。,二、国际期货市场的发展与变化,（四）加强期货及

9、衍生品市场的监管金融危机后，包括美国、欧盟在内的各个国家和经济体都掀起了一场金融市场法规与监管体制改革的浪潮，其中完善场外衍生品市场法规和监管制度更是改革的重中之重。金融危机后，美国制定了被认为是“大萧条“以来最全面、最严厉的金融改革法案-多德-弗兰克法案，该法案将扩大监管机构权力，限制大金融机构的投机性交易，尤其是加强对金融衍生品的监管，以防范金融风险。,二、国际期货市场的发展与变化,（五）全球交易所合并浪潮涌现近些年来，为降低成本，增加收益，增强核心竞争力，全球交易所掀起了购并和整合的浪潮：1998年，德国期货交易所(DTB)和瑞士期权交易所(SOFFEX)合并成立EUREX；2002年，

10、巴黎、阿姆斯特丹、布鲁塞尔、里斯本证券交易所和伦敦国际金融期货所共同组建泛欧交易所(Euronext)；2006年，芝加哥商业交易所(CME)和芝加哥期货交易所(CBOT)合并；2011年，美国纽约泛欧证券交易所和德国证券交易所更是宣布合并组建世界最大交易所。,二、国际期货市场的发展与变化,从近些年交易所的并购整合，我们有以下几点启示：1.全球金融市场的结构正发生着变化，期货和衍生品市场的地位凸显。在德纽交易所并购中，德交所占股60%。作为美国华尔街象征的纽交所处于下风，在某种意义上，这标志着全球金融市场进入一个新的阶段，即在传统的股票市场和债券市场之外，期货和衍生产品的重要性凸显。,二、国际

11、期货市场的发展与变化,2.交易所并购带来的收益和影响往往超越并购活动为交易所本身带来的经济效益，交易所并购的战略意义不可小觑。作为现代经济体系中各种重要生产要素交换的平台，交易所在现代经济中占据重要地位，其战略意义更是超越一般意义上的战略性产业。这也是交易所的并购往往会引起全社会乃至政府关注的重要原因。,二、国际期货市场的发展与变化,3.面对日益激烈的交易所竞争，我国资本市场和交易所的发展必须有全局思维和顶层设计，以积极应对世界金融体系的新变化和新格局。要全面提高我国交易所的实力，积极参与国际竞争；加快步伐完善我国资本市场金融产品体系，深入推进金融创新，特别是加快期货和衍生品市场的发展。,三、

12、期货在市场经济中的作用与未来发展,（一）期货在市场经济中的地位 总体上看，期货业作为一个新兴的金融服务产业已经形成，期货市场价格发现、规避风险和资源配置的功能开始在市场经济中发挥着日益重要的作用，期货市场已经成为我国市场经济体系中不可缺少的组成部分。,三、期货在市场经济中的作用与未来发展,(二)期货在市场经济中的作用 1.期货为国家宏观调控与决策提供重要的参考依据。关注大宗商品价格变动趋势，运用商品期货指数分析宏观经济以及物价水平波动，对于指导宏观经济调控具有积极的意义。期货价格已经成为政府部门监测大宗商品价格变化的重要指标。运用期货市场价格可以有效地增加国家战略和规避市场价格剧烈波动的风险，

13、近年来，国家储备部门已多次运用境内外期货市场，在价格波动幅度较大、产业难以承受时进行储备调整，取得了良好的效果。,三、期货在市场经济中的作用与未来发展,2.期货市场的功能发挥有利于推动产业结构调整与升级。从产业发展的角度看，期货市场价格发现功能的发挥，可以引导相关产业发展方向，优化产业结构，避免产业盲目发展的风险。风险规避功能的发挥，可以克服产业链上下游价格波动带来的风险，增强产业发展稳定性。,三、期货在市场经济中的作用与未来发展,3.期货市场的功能发挥有利于企业规避风险，提升核心竞争力。企业可以利用期货市场来进行风险管理,提高市场化管理水平,营造一个相对平稳的经营环境。随着期货市场的发展和功

14、能的完善，期货价格体系全面渗透到了企业生产经营和运行机制中，有效提升企业核心竞争力。体现公允价值要求的新国际会计准则变化，将强化企业公允价值计量信息披露，对企业风险管理和价值管理的要求将越来越高。,三、期货在市场经济中的作用与未来发展,4.发展期货市场是在国际上提高大宗商品价格话语权的重要战略手段。“保护美国金融市场的实力，强化美国作为世界金融中心的领导地位，我们在期货领域享受到了巨大的利益，一旦金融衍生品的优势转到国外，美国的各行业都要付出巨大的代价。”-前美联储主席 格林斯潘,三、期货在市场经济中的作用与未来发展,经过20年来的发展，我国期货市场取得了巨大的成绩，当前正处在由量的扩张向质的

15、提升转变的关键时期。但是与经济发展的实际需求相比，我国期货市场的功能发挥还不够。从经济学原理来看，市场功能的发挥由市场的规模和结构决定：从品种结构来看，商品期货体系相对完善，但金融期货较单一；有期货品种，但没有期权品种。从投资者结构来看，现货企业和机构投资者的参与度还不高。从国内外市场结构来看，有内盘无外盘，仍是区域市场。从市场规模来看，多数品种目前还不具备全球影响力。,三、期货在市场经济中的作用与未来发展,（三）我国期货市场的未来发展1.现阶段我国期货市场的需求仍然是具有高成长性的潜伏状态的需求，多数应当参与期货市场的企业和机构还没有进入。2.我国期货市场已进入金融期货时代，外汇、利率期货将

16、伴随市场化进程陆续推出，以金融期货、期权为主要品种的金融期货市场将有更快更大的发展。3.商品期货品种将进一步丰富，期权等也将逐步推出，期货市场的品种体系将进一步完善，商品期货仍有巨大的发展空间。,4.经济全球化的大趋势和中国金融市场的国际化将促进中国期货市场的国际化进程，中国期货市场将融入世界期货市场体系，成为全球期货市场举足轻重的组成部分。5.市场经济发展内在需求使期货在未来5-10年内仍将成为发展速度最快的行业。,三、期货在市场经济中的作用与未来发展,四、期货市场发展与人才需求,（一）目前从业人员基本情况 1.总体情况 截至2010年底，期货行业从业人员为30106人，其中期货公司员工24

17、064人，取得资格的22993人；券商IB 取得资格的从业人员6042人。期货公司中，高级管理人员992人，营业部经理1022人。,四、期货市场发展与人才需求,2.从业人员的结构特点从业人员以中青年为主，期货公司中近60%的员工年龄在30岁以下；期货公司从业人员中,具有本科及以上学历的人数占全部员工总数的63.44%，其中硕士学历占10.19%，博士学历占0.33%；60%的中高层管理人员具有6年以上从业经历，但近一半的一般从业人员期货从业年限不足2年。,四、期货市场发展与人才需求,（二）存在问题 总体上看，期货行业的人才队伍无论是从数量上、结构上，还是素质上都远远不能满足行业快速发展的需求，

18、并成为制约行业发展的主要瓶颈之一。,四、期货市场发展与人才需求,1.人才数量严重不足。虽然2010年行业人数实现了高速增长，但期货公司具有从业资格的人数仅有22993人。按正常营业的163家公司计算，平均每家公司人员规模为141人。总体来看，行业从业人员总量仍然偏少，公司规模偏小。据美国NFA统计，其从业人员在6万人左右；台湾期货从业人员也达到2.8万人左右。,四、期货市场发展与人才需求,2.人才结构不合理。行业中具有一般从业经历和经验的人员相对居多，而高素质经营管理人才非常缺乏；从事一般性市场开发、服务的人员较多，但是高水平的期货研究分析、风险控制、IT技术的人才十分缺乏；熟悉商品期货市场的

19、人相对居多，而熟悉金融期货市场的人相对较少；熟悉国内市场的人居多，熟悉国际市场的人较少。,四、期货市场发展与人才需求,3.社会化人才培养体系还没有建立起来。从整个行业来看，促进人才成长和引进人才的力度不够，重才求才，拴心留人的行业环境还没有真正形成，人才流失和人才无序流动的现象较普遍；由于观念和经济效益等原因，用人单位对人才资源开发的投入远远没有到位，社会化的人才培养体系没有完全建立，期货人才储备和现有人才素质的提升亟待加强；,（三）市场发展对人才的需求 随着期货市场的不断稳步发展，期货行业对人才的需求不断增加，人才匮乏的矛盾已经成为制约期货市场发展的主要瓶颈之一。在当前期货市场由量的扩张向质

20、的提升转变的关键时期，应进一步加强对期货行业人才培养和管理工作的指导，努力为期货业发展提供有力的人才保障和人力支持。,四、期货市场发展与人才需求,四、期货市场发展与人才需求,1.期货经营机构的需求。截止2010年末，我国有期货公司163家，期货营业部1022家，券商IB（介绍经纪商）1127家。随着期货市场的不断发展，这些期货经营机构也必将发展壮大，对专业期货人才产生大量需求。,四、期货市场发展与人才需求,2.现货企业的需求。随着期货市场的不断发展和大宗商品价格波动的加剧，越来越多的企业开始进入期货市场，利用期货这一风险管理工具管理风险，促进企业的稳定发展。据统计，与期货品种相关的成规模企业达

21、26万余家（见下表）。即使只有10%的企业参与，必将对专业的期货人才产生巨大需求。,四、期货市场发展与人才需求,与现有期货品种相关的成规模现货企业数量统计表,四、期货市场发展与人才需求,续前表:,四、期货市场发展与人才需求,续前表:,四、期货市场发展与人才需求,3.我国银行、保险、基金等金融机构的需求。随着股指期货的推出，基金、保险类公司在资产配置和风险管理方面对期货市场有较大需求。利率、汇率期货上市后，银行类金融机构将成为参与金融期货的主要力量。以上众多金融机构参与期货市场也必将对人才产生巨大需求。,四、期货市场发展与人才需求,我国银行、保险、基金等金融机构数量统计表,四、期货市场发展与人才需求,续前表：,（四）期货市场急需的专业人才 1.期货分析师 2.商品投资咨询人才与基金经理（操盘人）。3.境外期货人才。4.复合性人才。期货行业是金融行业中的新兴产业，是大有作为的行业！,四、期货市场发展与人才需求,谢 谢！,