Chapter10金融工具.ppt
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1、,高级财务会计 郑小兰,2,第一章 概述,新会计准则介绍 2006年2月15日发布基本准则和38项具体准则;2006年10月30日发布企业会计准则应用指南。,3,高级财务会计的内容 确定高财内容应关注以下问题:1、高财与中财的关系高财的基本定位为:“特殊业务、特殊行业、特殊呈报”,同时完善中财的部分内容。2、本科教学与研究生教学的关系本科教学:立足于介绍相关会计专题的基本理 论和方法。研究生教学:对相关会计专题的深入研究。,4,高级财务会计的内容:(书上有两章介绍)1、金融工具2、非货币性资产交换3、投资性房地产4、外币业务5、租赁6、债务重组7、所得税(?)8、会计政策、估计变更和差错更正9
2、、资产负债表日后事项10、企业合并11、合并财务报表,5,第二章 金融工具,背景介绍1、1973年以来,随着以固定汇率为核心的布雷顿森林体系的瓦解,西方发达国家普遍实行了浮动汇率制,并逐步放弃了对利率的管制。由于汇率和利率的双重浮动,金融工具(特别是衍生金融工具)的使用日益频繁。2、但衍生金融工具最初只是作为表外项目,其信息没有在报表内进行反映。有可能导致企业信息严重失真。如90年代以来,就发生了英国巴林银行倒闭、日本大和银行巨亏、我国3.27国债期货风波和中航油事件等。,6,第二章 金融工具,定义,金融工具是指形成一个企业的金融资产并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。涉及4项会计准则:
3、22号-金融工具确认和计量、23号-金融资产转移、24号-套期保值和37号-金融工具列报。,7,分类 1、根据内容 金融资产 金融负债或权益工具2、根据性质 基本金融工具 衍生金融工具,8,金融资产,金融资产(P145的分类)(是合同权利)1、分类以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,包括交易性金融资产和指定以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。现金(货币资金)持有至到期的投资。贷款和应收款项。可供出售的金融资产。,9,金融资产,2、金融资产与传统资产要素的区别传统资产要素强调过去的交易或事项金融资产的交易或事项不仅仅指过去,更多的时候(特别是衍生金融工具)发生在未来。但它们都
4、包含有“未来经济利益”的本质特征。,10,金融负债,金融负债是指企业的下列负债:见P1451、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债,包括:交易性金融负债指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债2、其他金融负债,11,权益性工具 是指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。,12,基本金融工具是指符合会计要素定义的传统的金融工具,属于传统财务报表的表内项目,如货币、商业和银行信用(应收、应付款项等)、股票和债券等。,13,衍生金融工具,1、是在基本金融工具的基础上演绎和派生出来的合同。是具有下列特征的金融工具或其他合同:(1)其价值随特定利率、金融工具价格、
5、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动,变量为非金融变量的,该变量与合同的任何一方不存在特定关系;(2)不要求初始净投资,或与对市场变化有类似反应的其他类型合同相比,要求很少的初始净投资;(3)在未来某一日期结算。,14,2、衍生金融工具的突出特征(1)衍生性一个或几个基本金融工具为标的衍生出来的。(2)杠杆性风险高、不确定性,以小博大此外,还有低交易成本、高流动性、高投机性(高收益和高风险)等特点。3、衍生金融工具的功能(1)规避风险如套期保值(2)投机套利,15,4、衍生金融工具的常见分类方法(1)根据其据以衍生的基本工具分类:股票衍生金融工具外汇
6、衍生金融工具利率衍生金融工具(2)根据风险与收益的对称性分类风险收益对称式风险和收益不对称式(只有买方有选择权),16,(3)根据交易场所进行的分类场内交易衍生金融工具场外交易衍生金融工具(4)根据交易方法与特点进行的分类金融远期金融期货金融期权金融互换*最基本的衍生金融工具是:远期(包括期货)和期权。,17,期货,期货的英文为Futures,是由“未来”一词演化而来,其含义是:交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货,而是共同约定在未来的某一时候交收实货,因此中国人就称其为“期货”。,18,投资报酬不一样:期货交易由于其保证金的杠杆原理,可以放大收益,四两拨千斤。期货只需付出合约总值的10%以
7、下的本钱;股票则必须100%投入资金,要融资则需付出利息代价。交易方式不一样:国内股票只能做多,而期货则既能做多,又能做空;,19,期货的炒作方式与股市十分相似,但又有十分明显的区别。一、以小搏大:股票是全额交易,即有多少钱只能买多少股票,而期货是保证金制,即只需缴纳成交额的5%至10%,就可进行100%的交易。比如投资者有一万元,买10元一股的股票能买1000股,而投资期货就可以成交10万元的商品期货合约,这就是以小搏大。二、双向交易:股票是单向交易,只能先买股票,才能卖出;而期货即可以先买进也可以先卖出,这就是双向交易。,20,三、时间制约:股票交易无时间限制,如果被套可以长期平仓,而期货
8、必须到期交割,否则交易所将强行平仓或以实物交割。四、盈亏实际:股票投资回报有两部分,其一是市场差价,其二是分红派息,而期货投资的盈亏在市场交易中就是实际盈亏。五、风险巨大:期货由于实行保证金制、追加保证金制和到期强行平仓的限制,从而使其更具有高报酬、高风险的特点,在某种意义上讲,期货可以使你一夜暴富,也可能使你顷刻间一贫如洗,投资者要慎重投资。,21,A.期货合约的商品品种、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的,是标准化的,唯一的变量是价格。期货合约的标准通常由期货交易所设计,经国家监管机构审批上市。B.期货合约是在期货交易所组织下成交的,具有法律效力,而价格又是在交易所的交易
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