外汇投资基本概念CTS.ppt

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1、作为全球享有盛誉的、最大的金融衍生品经纪商之一CTS STRATEGIC INVESTMENTS LLC、为全球30多个国家和地区、上百万客户合法地提供外汇、黄金和指数等保证金网上投资交易，公司有着十多年的行业历史，跨越行政区域的管理和认证、自由平稳地与所有主要市场交易。自2005年以来公司总部接受美国金融监管部门NFA（注册编号：0357491）以及CFTC的严格监管，公司始终恪守美国期货行业协会和美国联邦商品期货交易委员会所制定的严格行业管理制度、始终保持行业最高规范标准、业务行为受到联邦财政政策及财务报告制度的严格限制，以确保与之合作的机构或个人得到资金安全保障。公司设立于美国伊利诺伊芝

2、加哥市(Chicago)。公司的创始人已有20年以上的期货交易经验和10年以上的外汇市场操作经验。CTS为个人和外汇交易机构提供一系列优质服务：免费的专业外汇交易平台，成功获利必不可少的信息资源，最新的外汇市场分析，即时外汇价格图和专业的外汇培训。,CTS STRATEGIC INVESTMENTS LLC是美国联邦商品期货交易委员会（CFTC）的注册交易商，并且是美国国家期货协会(NFA)的成员，NFA注册号0357491。,风险监管机制,外汇指的是外币或以外币表示的用于国际间债权债务结算的各种支付手段,动态概念,静态概念,国 家,国 家,货币兑换,清偿国际间债权、债务的经营活动,国际之间结

3、算的支付手段,支付形式,银行存款,商业汇票,银行汇票,银行支票,外汇政府库券,长短期证券,外汇基本知识,又称汇价，指一国货币以另一国货币表示的价格，或者说是两国货币间的比价。,汇 率,货币的表示,标价方式,美元 USD 日元 JPY 欧元 EUR 英镑 GBP 加元 CAD 澳元 AUD 纽元 NZD 瑞士法郎 CHF,汇率是以五位数字来显示的,个位,十位,百位,千位,万位,欧元对美元 EUR/USD 1.5462英镑对美元 GBP/USD 1.9524美元对瑞郎 USD/CHF 1.0422美元对日元 USD/JPY 103.02,例：,汇率的最小变化单位为一点即最后一位数的一个数字变化,汇

4、率与标价方式,在外汇市场上，一个国家与另一个国家货币的汇率是成对出现的。基本货币在前，目标货币在后，中间以“/”分隔，表示一个单位基本货币可以兑换多少目标货币。例如：表示美元是基本货币，日元是目标货币；表示欧元是基本货币，美元是目标货币；表示欧元是基本货币，日元是目标货币。我们把以美元为基本货币的报价方式称为直接报价，把以美元为目标货币的报价方式称为间接报价，而把美元既不作为基本货币，也不作为目标货币的报价方式称为交叉报价。大多数货币采用的是直接报价方式，而欧元，英镑和澳元采用的是间接报价方式。,汇率与标价方式,EUR/USD 目前的价格在1.5500 2小时后1.5600 如果我们做涨欧元

5、15600-15500=100个点差各国的利率水平不同 如：欧元 4%美元 2%英镑 5%澳元 7.25%日元 0.5%瑞士法郎 2.75%我们买入高息货币卖出低息货币，就可以获取隔夜利息,A 赚取点差,B 套息交易,如何获利,各主要市场交易时间（北京时间）：惠灵顿 04:00-13:00 悉尼 06:00-15:00 东京 08:00-15:30 香港 10:00-17:00 法兰克福 14:30-23:00 伦敦 15:30-(次日)00:30 纽约 21:00-(次日)04:00 每年四月的第一个周一是为夏令时间的开始，每年十月的最后一个周一是为冬令时时间的开始！,交易时间,外汇市场区别

6、于其他交易市场最明显的一点就是时间上的连续性和空间上的无约束性！换句话说，外汇市场是一个24小时不停止的市场,交易时间,伦敦外汇市场纽约外汇市场东京外汇市场欧洲大陆外汇市场香港外汇市场惠灵顿外汇市场悉尼外汇市场,外汇交易市场,伦敦外汇市场的参与者是经营外汇业务的银行、外国银行的分行、外汇经纪商，其他的金融机构和英国央行-英格兰银行。在这个市场，最大的交易是英镑/美元的交易，所以广大的汇民朋友在交易英镑时对伦敦的市场要特别关注。伦敦外汇市场的交易时间是北京时间15：30-次日00：30。纽约外汇市场的参与者是在美国的大商业银行和外国银行的分行，和一些专业的外汇经纪商。纽约外汇市场不仅是美国国内的

7、外汇交易中心,同时也是重要的国际性外汇市场。这个市场的交易时间是北京时间21:00到次日4:00。由于纽约市场和伦敦市场的交易时间有一段重合,所以在这段时间里,市场的交易最为活跃,交易量最大,行情波动的比例也大。,伦敦外汇市场,纽约外汇市场,外汇交易市场,欧洲大陆的外汇交易市场由瑞士苏黎士市场、巴黎市场、法兰克福市场和一些欧元区成员国的小规模的市场组成。主要是德国的法兰克福市场。现在它的交易量已经使其成为世界第三大交易市场。交易时间为北京时间14：3023：00。在交易中比东京市场活跃，汇价的变动也很大。香港外汇市场是20世纪70年代发展起来的国际性外汇市场。香港市场的参与者是主要的商业银行和

8、财务公司。香港市场中港币实行联系汇率制，主要交易的品种有美电交易。在索罗斯攻击香港时，就在美电交易中搏斗了好几个回合。(美电是行业术语，指美元/港币)还有美元兑其他的货币交易。,欧洲大陆的外汇交易市场,香港外汇市场,外汇交易市场,东京外汇市场的交易者是外汇银行、外汇经济商、非银行客户和日本银行。交易时间北京时间8:00-14:30。东京外汇市场的交易品种比较单一,主要是美元/日元、欧元/日元。在交易中,一般行情比较平淡,但是大家在日后的交易中,一定要注意日本出口商的投机作用,有时由于日本出口商的投机,使日元在汇市上出现大幅的波动。例：2002年10月23日星期三美元/日元在东京市场受到打压，迅

9、速从1美元=125.26日元下跌到1美元=124.00日元水平。惠灵顿外汇市场是全球每天最早开市的市场，交易时间北京时间4：0013：00。两个小时之后，悉尼外汇市场开市，收市也晚两个小时。主要交易本国货币和美元的交易。,东京外汇市场,惠灵顿外汇市场和悉尼外汇市场,外汇交易市场,5:00-13:00 亚洲早盘,欧系货币的直盘波动较小，较为活跃的为日元和澳元的直盘和交叉盘。13:00-18:00 欧洲上午盘和亚洲下午盘，交易和资金量都会增加，且这个时段经常有一些对欧洲货币有影响力的数据发布，有一次较大的行情。18:00-20:00 欧洲的中午休息和美洲市场的开盘前，市场较为清淡。20:00-24

10、:00 欧洲下午盘和美国盘的上午盘，这段时间行情波动最大的时候，也是资金量和参与人数最多的时候。24:00-5:00 美国的下午盘，一般此时已走出了较大的行情，这段时间多位对前面行情的技术调整。,最佳交易时间,1.中央银行 负责发行本国货币，制货币供给额，持有及调度外汇储备，维持本国货币之对内及对外的价值，在浮动汇率制度下，中央银行在外汇市场上，经常被迫买进或卖出外汇来干预外汇市场，以维持市场秩序。譬如：美国、日本、德国、英国、法国、加拿大与意大利所组成的七大工业组织（G7），经常举行高峰会议，对于主要货币之汇率设有协议，限定汇率波动之幅度。由于G7经常联合干预，使汇价稳定；央行有时也会为了调

11、节货币标准，或政策上的需要，在公开市场上进行干预，干预行动基本上是和市场大众持不同的立场，通常没有特殊的因素，中央银行是不会主动出面干预的。通常央行干预汇市只能收到暂时的效果，使汇率变化速度不致上升或下跌太快，但却无法改变长期基本的走势。（是管理结构不以赢利为目的，制定和执行金融政策）,外汇市场的主要参与者,2.商业银行 在任何一个地方，不管该地是否是一个外汇兑换的主要市场，一般的小量现钞买卖，支票兑现都差不多全由银行垄断，银行外汇部门的主要业务就是将商业交易与财务交易的客户资产与负债从一种货币转换为另一种货币，这种转换可以即期交易（SPOT），或远期交易（FORWARD）方式办理，由于从事外

12、汇交易的银行为数众多，所以外汇买卖这亦日渐普及。（主要考虑赢利和安全，以赢利和避险为目的）,外汇市场的主要参与者,3.外汇经纪商和对冲基金外汇经纪商 外汇与股票市场一样，任何活跃的市场都有不少的经纪商，在美国称为(ExchangeDealer)的角色，仅以收取佣金为目的，为客户代洽外汇买卖的汇兑商定，在买主与卖主之间，拉拢搓合，透过外汇经纪人的接洽，直接或间接买卖。外汇经纪商及经纪人，本身并不承担外汇交易的盈亏风险，其从事中介工作的代价为佣金收入（BrokerFeeorCommission）,外汇经纪人因熟悉市场外汇供需情形、消息及图表的分析，以及汇率变化涨跌及买卖程序，故投资人乐于采用。（金

13、融服务商、投资商）,外汇市场的主要参与者,4.基金 此类机构性质上基本与经纪商大同小异，所不同的是它经常自行买卖，亦可随本身的意愿，对客户的交易作选择性的盈亏风险承担，而银行及经纪商也经常是它的交易对象。,外汇市场的主要参与者,5.外汇供需者 由于贸易的往来，进出口商在商品输出或输入后货款的结算，以及运输、保险、旅行、留学、国外公债、证券、基金的买卖、利息支付等而产生的外汇供给者与需求者。,外汇市场的主要参与者,6.外汇投资者 所谓外汇投资者，为预测汇率的涨跌，以现汇（SPOT）、远汇（FORWARD）或者期货外汇（FUTUERS）的交易途径，以少数的保证金从事大额外汇买卖交易，行情看涨时，先

14、买入，后卖出，看跌时，先卖出后补回来冲销，用极小的波动赚取中间的差价，获取厚利，所以外汇投资者也经常是主要外汇的供给及需求者。,外汇市场的主要参与者,外汇与其他投资方式的比较,双向买卖，可做多也可作空成交量大日交投3万亿美金，资金流动性强24小时全球性交易，交易方式公平、公正T+0交易，买卖可随时进行，交易瞬间完成风险可控（设止损），不会因没有买、卖家承接遭受巨大损失投资目标是国家经济而不是公司业绩，不存在大户、庄家操控分析走势资料多，若有突发消息，客户可获得第一手数据资料经纪人或经纪商在买卖过程中，不可能作出欺诈行为货币组合相对单一，利息每天回报率高,外汇的优势,相对于外汇实盘 在外汇市场中

15、，1标准手需要10万美元；0.1手即1迷你手需要动用1 万美元。利用杠杆投资的原理 在交易时，交易者只付出110%的按金（保证金），就可进行100额度的交易。使得每一位小额投资人亦也可在金融市场中买卖外国货币，而赚取利益。,什么是外汇保证金交易,外汇保证金就是投资者用自有资金作为担保，从银行或券商处提供的融资放大来进行外汇交易，也就是放大投资者的交易保证资金。融资的比例大小，一般由银行或者券商决定，融资的比例越大，客户需要付出的资金就越少。假设，GFT作为交易商提供的保证金融资比例是100倍，即投资人出资1000美元作为保证金，按交易商给的融资放大100倍就可以做10万美元的交易，而投资人最大

16、的亏损也就是1000美元，充分做到了以小博大的作用。一笔成功的交易就可以让投资人成为富翁，而最大的亏损也就是当初投入的本金。,外汇保证金交易介绍,1、投资成本低，少于实际投资10%2、双向交易投资，涨跌都有获利机会3、获利高，一天有一倍以上获利的可能4、风险可控性，可预设限价和停止损点5、资金灵活，随时可抽取资金6、全球24小时交易，选取获利的机会多7、低廉手续费，低于千分之一8、全球每日交易量超过一兆美元，不易受人为操纵9、透明度高，所有行情、数据和新闻都是公开10、交易快，在絶大多数情况下外汇是实时成交,外汇保证金的优点,最大最公平的市场外汇市场平均日交易量 3.2 兆美金，令其成为全球最

17、大，同时也是流通性最高的市场。庞大的市场容量，使得投资者有足够的盈利空间。虽然世界上有很多不同种类的货币，但是，每天交易量的 85%都是集中于 G-7 国家的货币，即俗称的“主要货币”。而与数百种产品组成的期货市场，多交易所和有多于 50000 只股票组成的股票市场相比，显然外汇市场的流通性是股票及期货市场无可比拟的。流行性很大的益处在于，很少甚至没有人可以操纵外汇市场。这也就是外汇市场成为全球最公平的市场的主要原因。此外，市场的高流通性保证交易的准确执行，市场趋势非常明显，特别适合技术分析。,外汇保证金的优点1,市场透明外汇市场的透明度非常之高。一家信誉良好的经纪商会为交易者提供实时更新的、

18、可执行的报价。虽然，股票和期货也已经有在线交易，但是，在线交易所显示的价格只是最后的成交价，非可执行价格。进一步说，在线交易，能确保交易者的所有价格都是公平的。但当进行股票和期货交易时，交易者首先必须要求经纪人报价，这样一来就给了经纪人一个查看交易人部位的机会及就交易者的部位而操纵价格的机会。CTS的线上交易平台提供了实时投资组合和账户追踪功能，从而提高了市场的效率和透明度。交易者随时可以登录平台查询持仓部位的盈亏情况，以及编制详细显示持仓部位，定单，保证金部位和最新的总盈亏数字等。,外汇保证金的优点2,24小时市场外汇市场 24 小时开放，不像美国股市，只在美东上午 9：30 到下午 4：0

19、0 交易。因此外汇市场适合活跃的交易者。投资者可以根据自己的作息时间进行交易。同时，24 小时不间断的特性保证最小的市场裂缝；换句话说，排除了开市价格戏剧性高于或低于收市价格的可能性。也就是说，因为 24 小时的市场，裂口性高开或低开是不可能的。而在股票和期货市场，由于所有的交易都是集中于中央式的交易所进行，因此股票市场是有固定的开市和收市时间的。当股票市场收市后，股票的交易是很稀疏或是完全没有交易的，所以，收市后的交易基本上是不可能的。更为重要的是，固定的收市时间使得交易者有一段时间不能平仓，从而进一步令到交易者暴露在更大的风险之下：如果收市后有对交易者不利的重大新闻公布，交易者根本没有机会

20、平仓离场，减低损失。进一步说，交易者只可以等到第二天开市时才有机会平仓离场，而开市价可能完全不同于上个交易日的收市价。,外汇保证金的优点3,成本低，免佣金外汇交易的成本是极低的，仅为买卖差价的几个点而已。此外，一个纯电子市场使得交易者可以直接与庄家进行交易，免除了标价和中间人的费用，从而可以进一步降低交易成本。因为外汇市场提供了 24 小时的流动性，交易者得到了狭窄和具竞争力的价差，使在线外汇交易更成为短线交易者的乐园。,外汇保证金的优点4,熊市、牛市均能获利 外汇交易总是涉及货币对，您买一个货币的时候，就必然卖另一个货币。您既可持有多头头寸，也可持有空头头寸，无论行情如何，都有机会获利。,外

21、汇保证金的优点5,实盘交易：个人外汇实盘交易是指个人委托银行，参照国际外汇市场实时汇率，把一种外币买卖成另一种外币的交易行为。由于投资者必须持有足额的要卖出外币，才能进行交易，较国际上流行的外汇保证金交易缺少保证金交易的卖空机制和融资杠杆机制，因此也被称为实盘交易。,外汇保证金交易与实盘交易的比较,外汇保证金交易：又称合约现货外汇交易、按金交易、虚盘交易，指投资者和专业从事外汇买卖的金融公司(银行、交易商或经纪商)，签定委托买卖外汇的合同，缴付一定比率(一般不超过10%)的交易保证金，便可按一定融资倍数买卖10万、几十万甚至上百万美元的外汇。因此，这种合约形式的买卖只是对某种外汇的某个价格作出书面或口头的承诺，然后等待价格出现上升或下跌时，再作买卖的结算，从变化的价差中获取利润。当然，投资者也要承担相应的亏损风险。,外汇保证金交易与实盘交易的比较,Buy=买=揸 sell=卖=沽波幅：货币在一天之中振荡的幅度 区间：货币在一段时间内上下波动的幅度 盘整：一段升（跌）后在区间内整理、波动 单边市：约有10天半个月行情只上不下、只下不上 破位：突破支撑或阻力位 假破：突然突破支撑或阻力位，但立刻回头 消耗上升：上升慢，下降快 回档.反弹：在价位波动的大趋势中，中间出现的反向行情,外汇市场中的术语,