基金要点(打印出来每6个打印在一张A4纸上).ppt
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1、要点 2011年证券投资基金,每天背3遍以上!,第一章 证券投资基金概述,1、证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享的集合投资方式。2、基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。3、根据组织形式的不同,基金可分为契约型基金与公司型基金。4、根据运作方式的不同,基金可分为封闭式基金与开放式基金。,5、基金所募集的资金在法律上具有独立性。6、证券投资基金在美国被称为共同基金。在英国和中国香港被称为单位信托基金,在欧洲一些国家被称为集合投资基金或集合投资计划,在日本和中国台湾地区被称为证券投资信托基金。7、证券投资基金的特点()。A、集合理财、专业管理B、组合投资、分散风险
2、C、利益共享、风险共担D、严格监管、信息透明E、独立托管、保障安全,8、基金与股票、债券差异()。A、反映的经济关系不同(股票是所有权关系,债券是债权凭证,基金是一种信托关系)B、所筹资金的投向不同(股票和债券是直接投资工具,投向实业领域;基金是一种间接投资工具,投向有价证券等金融工具或产品)C、投资收益与风险大小不同(股票风险大、收益高,债券风险低、收益低,基金是风险适中、收益相对稳健)9、基金与银行储蓄存款的差异()。A、性质不同B、收益与风险特性不同C、信息披露程度不同,10、基金的参与主体可分为()。A、基金当事人B、基金市场服务机构C、监管和自律机构11、基金当事人包括()。A、基金
3、份额持有人 B、基金管理人 C、基金托管人12、在我国,基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。13、目前,在我国承担基金份额注册登记工作的主要是基金管理公司和中国证券登记结算有限责任公司。,14、目前,我国的基金均为契约型基金,公司型基金则以美国的投资公司为代表。15、公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司。16、契约型基金与公司型基金的区别()。A、法律主体资格不同B、投资者的地位不同C、基金营运依据不同17、契约型基金不具有法人资格,公司型基金具有法人资格。18、与公司型基金的股东大会相比,契约型基金持有人大会赋予持有者的权利相对较小。,19、封闭式基金与开
4、放式基金主要有以下不同()。A、期限不同 B、份额限制不同C、交易场所不同 D、价格形成方式不同E、激励约束机制与投资策略不同20、目前,我国封闭式基金的存续期大多在15年左右。21、封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响。22、开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础,不受市场供求关系的影响。,23、与封闭式基金相比,一般开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机构。24、1868年英国成立“海外及殖民地政府信托基金”看作是最早的基金。25、早期的基金基本上是封闭式基金。26、1924年3月21日诞生于美国的“马萨诸塞投资信托基金”成为世界上第一个开放式基金。27、1940年美国
5、出台投资公司法和投资顾问法。28、开放式基金成为市场发展主流。,29、全球基金业发展的趋势与特点包括()。A、美国占据主导地位,其他国家和地区发展迅猛B、开放式基金成为证券投资基金的主流产品C、基金市场竞争加剧,行业集中趋势突出D、基金资产的资金来源发一了重大变化30、我国基金业的发展可以分为()历史阶段。A、早期探索阶段 B、试点发展阶段C、快速发展阶段31、基金业在金融体系中的地位与作用有()。A、为中小投资者拓宽了投资渠道B、优化金融结构,促进经济增长C、有利于证券市场的稳定和健康发展D、完善金融体系和社会保障体系,32、2007年9月推出的首只QDII基金南方全球精选基金QDII基金。
6、33、2004年10月成立的国内第一只上市开放式基金LOF-南方积极配置基金。34、2004年6月1日开始实施证券投资基金法。35、1992年11月中国境内第一家较为规范的投资基金-淄博乡镇企业投资基金是公司型封闭式基金,募集规模1亿元人民币,60%投向淄博乡镇企业,40%投向上市公司。36、2001年9月,我国第一只开放式基金-华安创新诞生。,第二章 证券投资基金的类型,1、2004年7月1日开始施行证券投资基金运作管理办法,首次将我国的基金类别分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等基本类型。2、根据运作方式的不同,可以将基金分为封闭式基金、开放式基金。3、根据法律形式的不同,可以
7、将基金分为契约型基金、公司型基金等。4、依据投资对象的不同,可以将基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。,5、基金资产60%以上投资于股票的为股票基金。6、债券基金主要以债券为投资对象,基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。7、根据投资目标的不同,可以将基金分为增长型基金、收入型基金和平衡型基金。8、一般而言,增长型基金的风险大、收益高;收入型基金的风险小、收益较低;平衡型基金的风险、收益则介于增长型基金与收入型基金之间。9、依据投资理念的不同,可以将基金分为主动型基金与被动(指数)型基金。,10、主动型基金是一类力图取得超越基准组合表现的基金。11、根据募集方式的不同,可
8、以将基金分为公募基金和私募基金。12、根据基金的资金来源和用途的不同,可以将基金分为在岸基金和离岸基金。13、特殊类型基金可分为()。A、系列基金 B、基金中的基金 C、保本基金D、交易型开放式指数基金ETF与ETF联接基金E、上市开放式基金LOFF、QDII基金G、分级基金,14、ETF结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点。15、1990年,加拿大多伦多证券交易所TSE推出了世界上第一只ETF-指数参与份额TIPS。16、我国第一只ETF成立于2004年底的上证50ETF。17、在二级市场的净值报价上,ETF每15秒提供一个基金参考净值报价是;而LOF的净值报价频率要比ETF低,通常1天只
9、提供1次或几次基金净值报价。18、2007年我国推出了首批QDII基金。,19、股票基金以追求长期的资本增值为目标,比较适合长期投资。20、与房地产一样,股票基金是应对通货膨胀最有效的手段。21、股票基金净值的计算每天只进行1次,因此每一交易日股票基金只有1个价格。22、按投资市场分类,股票基金可以分为国内股票基金、国外股票基金与全球股票基金三大类。23、按股票规模分类,分为小盘股票、中盘股票与大盘股票。,24、通常将市值小于5亿元人民币的公司归为小盘股,将超过20亿元人民币的公司归为大盘股;累计市值占市场总市值20%以下的公司归为小盘股,累计市值占市场总市值50%以上的公司为大盘股。25、按
10、股票性质分类,分为价值型股票和成长型股票。26、股票基金所面临的投资风险主要包括系统性风险、非系统性风险以及管理运作风险。27、系统性风险包括()。A、政策风险B、经济周期性波动风险C、利率风险D、购买力风险、E、汇率风险,28、非系统性风险包括()。A、信用风险 B、经营风险 C、财务风险29、反映基金经营业绩的主要指标包括()。A、基金分红 B、已实现收益 C、净值增长率30、净值增长率是最主要的分析指标,最能有效反映基金经营成果的指标。31、反映基金风险大小的指标有()。A、标准差 B、贝塔值C、持股集中度 D、行业投资集中度E、持股数量,32、如果某基金的贝塔值大于1,说明该基金是一只
11、活跃或激进型基金。33、如果基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率,可以认为该股票基金属于价值型基金。34、费用率越低,说明基金的运作成本越低,运作效率越高。35、基金运作费用主要包括基金管理费、托管费、基于基金资产计提的营销服务费等项目,但不包括前端或后端申购费、赎回费,也不包括投资利息费用、交易佣金等费用。,36、相对于其他类型的基金,股票基金的费用率较高。37、相对于大型基金,小型基金的费用率通常较高;相对于国内股票基金,国外股票基金的费用率较高。38、债券基金的波动性通常要小于股票基金,常常被投资者认为是收益、风险适中的投资工具。39、债券基金与债券的不同()。A、债
12、券基金的收益不如债券的利息固定B、债券基金没有确定的到期日C、债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测D、投资风险不同,40、单个债券的信用风险比较集中,而债券基金通过分散投资则可以有效避免单一债券可能面临的较高的信用风险。41、债券基金的投资风险包括()。A、利率风险 B、信用风险C、提前赎回风险 D、通货膨胀风险43、债券基金的平均到期日越长,债券基金的利率风险越高。44、债券基金的表现与风险主要受久期与债券信用等级的影响。45、久期是指一只债券贴现现金流的加权平均到期时间,债券基金的久期等于基金组合中各个债券的投资比例与对应债券久期的加权平均。,46、债券基金的久期越
13、长,净值的波动幅度就越大,所承担的利率风险就越高。47、一个厌恶风险的投资者应选择久期较短的债券基金,而一个愿意接受较高风险的投资者则应选择久期较长的债券基金。48、久期可以较准确地衡量利率的微小变动对债券价格的影响,但当利率变动幅度较大时,则会产生较大的误差,这主要是上债券所具有的凸性引起的。49、债券价格与利率之间的反向关系并不是直线型关系,而是一种凸线型关系。50、在其他条件相同的情况下,信用等级较低的债券,收益率较高。,51、货币市场工具通常指到期日不足1年的短期金融工具,也称为现金投资工具。52、货币市场属于场外交易市场,交易主要上买卖双方通过电话或电子交易系统以协商价格完成。53、
14、货币市场基金能进行投资的金融工具主要包括()。A、现金B、1年以内(含1年)的银行定期存款、大额存单C、剩余期限在397天以内(含397天)的债券D、期限在1年以内(含1年)的债券回购E、期限在1年以内(含1年)的中央银行票据F、剩余期限在397天以内(含397天)的资产支持证券,54、货币市场基金不得投资于以下金融工具()。A、股票 B、可转换债券C、剩余期限超过397天的债券D、信用等级在AAA以下的企业债券E、国内信用评级机构评定的A-1级或相当于A-1级的短期信用级别及该标准以下的短期融资券F、流通受限的证券55、货币市场基金面临几种()风险。A、利率风险 B、购买力风险C、信用风险
15、D、流动性风险56、与银行存款不同,货币市场基金并不保证收益水平。,57、货币市场基金的份额净值固定在1元人民币,基金收益通常用日每万份基金净收益和最近7日年化收益率表示。58、货币市场基金风险的指标有:投资组合平均剩余期限、融资比例、浮动利率债券投资情况。59、低风险和高流动性是货币市场基金的主要特征。投资组合平均剩余期限越短,货币市场基金收益的利率敏感性越低,但收益率也可能较低。60、目前,我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限在每个交易日均不得超过180天。61、货币市场基金可以投资于剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券。,62、混合基金的风险低于股票基金,预
16、期收益则要主于债券基金,比较适合较为保守的投资者。63、混合基金分为:偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵活配置型基金。64、偏股型基金中股票的配置比例较高,债券的配置比例相对较低,通常,股票的配置比例在50%70%,债券的配置比例在20%40%。股债平衡型基金股票与债券的配置比例较为均衡,比例大约在40%60%左右。65、混合基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例大小。,66、保本基金从本质上讲是一种混合基金。67、保本基金于20世纪80年代中期起源于美国,核心是运用投资组合保险策略进行基金的操作。国际上比较流行的投资组合保险策略主要有:对冲保险策略、固定比例投资组合保险策略。6
17、8、计算投资组合现时净值超过价值底线的数额,通常被称为安全垫,是风险投资可承受的最高损失限额。69、基金提供的保证有()。A、本金保证 B、收益保证 C、红利保证70、保本基金通常有一个保本期,通常在35年,也有长至710年。71、保本比例是到期时投资者可获得的本金保障比率。常见的保本比例于80%100%之间。,72、ETF具有()特点。A、被动操作的指数基金B、独特的实物申购、赎回机制C、实行一级市场与二级市场并存的交易制度73、ETF不但具有传统指数基金的全部特色,而且是更为纯粹的指数基金。74、实物申购、赎回机制是ETF最大的特色。75、ETF实行一级市场与二级市场并存的交易制度,ETF
18、本质上是一种指数基金,对ETF的需求主要体现为对指数产品的需求上。由一级和二级市场的差价所引致的套利交易则属于一种派生需求。,76、ETF的独特之处在于实行一级市场与二级市场同步进行的制度安排,投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金份额净值两者之间存在差价时进行套利交易。77、根据复制方法的不同,可以将ETF分为完全复制型ETF与抽样复制型ETF。78、我国首只ETF-上证50ETF采用的就是完全复制。79、跟踪偏离度等于考察期内跟踪误差的标准差。80、QDII基金不得有的行为()。A、购买不动产 B、购买房地产抵押按揭C、购买实物商品 D、从事证券承销业务,第三章 基金的募集、交易与登记,
19、1、基金的募集一般要经过申请、核准、发售、基金合同生效4个步骤。2、中国证监会应当自受理基金募集申请之日起6个月内作出核准或不予核准的决定。3、基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金份额的发售。基金的募集期限自基金份额发售日开始计算,募集期限不得超过3个月。4、基金募集期限届满,封闭式基金需要满足募集的基金份额总额达到核准规模的80%以上,基金份额持有人不少于200人的要求。,5、认购开放式基金通常分开户、认购和确认三个步骤。6、在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项,并加计银行同期存款利息。7、开放式基金的认购费率不得超过认购金额的5%。8、我国股票基金的认购费率大多
20、在1%1.5%左右,债券基金的认购费率通常在1%以下,货币市场基金一般不收取认购费。9、基金份额的认购通常采用前端收费和后端收费两种模式。10、封闭式基金发售主要有网上发售和网下发售两种。,11、LOF份额的认购分场外认购和场内认购两种方式。12、我国投资者一般可选择场内现金认购、场外现金认购、证券认购等方式认购ETF份额。13、封闭式基金的上市交易条件()。A、基金合同期限为5年以上B、基金募集金额不低于2亿元人民币C、基金份额持有人不少于1000人14、每个有效证件只允许开设1个基金账户,已开设证券账户的不能再重复开设基金账户。每位投资者只能开设和使用1个证券账户或基金账户。,15、封闭式
21、基金的报价单位为每份基金份额。基金的申报价格最小变动单位为0.001元人民币,为100份或整数倍,单笔最大数量应低于100万份。16、我国基金交易佣金不得高于成交金额的0.3%,起点5元,由证券公司向投资者收取。17、目前,封闭式基金交易不收取印花税。18、目前,开放式基金所遵循的申购、赎回主要原则为()。A、未知价交易原则B、金额申购、份额赎回原则19、赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5%,赎回费总额的25%归入基金财产。,20、基金申购采用全额缴款方式。对一般基金而言,基金管理人应当自受理基金投资者有效赎回申请之日起7个工作日内支付赎回款项。21、单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的
22、10%时,为巨额赎回。22、目前,国内开放式基金转托管业务的办理有两步转托管和一步转托管两种方式。23、ETF建仓期不超过3个月。24、ETF份额的申报价格最小变动单位为0.001元。25、ETF每15秒发布一次基金份额参考净值IOPV。,26、ETF的证券申购与赎回一般以证券交付。27、现金替代分为()类型。A、禁止现金替代 B、可以现金替代C、必须现金替代28、LOF份额的上市条件()。A、募集金额不少于2亿元人民币B、持有人不少于1000人29、我国开放式基金的注册登记体系的模式()。A、内置模式 B、外置模式 C、混合模式,30、资金结算分清算和交收两个环节。31、目前,我国境内基金申
23、购款一般能在T+2日内到达基金的银行存款账户;赎回款一般于T+3日内从基金的银行存款账户划出。32、货币市场基金的赎回资金划付一般T+1日即可从基金的银行存款账户划出,最快可在划出当天到达投资者资金账户。,第四章 基金管理人,1、基金管理人只能上依法设立的基金管理公司担任。2、基金管理公司的注册资本应不低于1亿元人民币。3、基金管理公司主要股东(指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高且不低于25%的股东)条件()。A、注册资本不低于3亿元人民币B持续经营3个以上完整会计年度,4、中外合资基金管理公司的境外股东应具备的条件之一是实缴资本不少于3亿元人民币等值可自由兑换货币。5、证券投资基金业务
24、主要包括()。A、基金募集与销售 B、基金的投资管理C、基金运营服务6、QDII业务应具备的条件:净资产不少于2亿元人民币。7、基金运营部负责基金的注册与过户登记和基金会计与结算,其工作职责包括基金清算和基金会计两部分。8、基金投资运作管理是基金管理公司的核心业务。,9、我国基金管理公司一般的投资决策程序是()。A、公司研究发展部提了研究报告B、投资决策委员会决定基金的总体投资计划C、基金投资部制定投资组合的具体方案D、风险控制委员会提出风险控制建议10、投资研究包括()。A、宏观与策略研究B、行业研究C、个股研究11、交易是实现基金经理投资指令的最后环节。12、开展特定客户资产管理业务的准入
25、条件:净资产不低于2亿元人民币。,13、基金管理公司为单一客户办理特定客户资产管理业务的,客户委托的初始资产不得低于5000万元人民币。14、符合条件的特定客户是指委托投资单个资产管理计划初始金额不低于100万元人民币。单一多个客户特定资产管理计划的委托人人数不得超过200人,客户委托的初始资产合计不得低于5000万元人民币。15、目前,我国基金管理公司均为有限责任公司。16、独立董事人数不得少于3人,且不得少于董事会人数的1/3。17、督察长由总经理提名,由董事会聘任,并应当经全体独立董事同意,报中国证监会核准。,18、基金管理公司内部控制应当遵循以下原则()。A、健全性原则B、有效性原则C
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