基金法律体系与监督管理.ppt
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1、1,基金法律制度与监督管理 基金销售人员从业资格考试辅导,2,本章内容介绍,3,第九章考试大纲(一),熟悉我国证券市场和基金市场的法规体系、监管架构。熟悉证券市场和基金市场监管的意义、原则、目标和行政监管的主要手段。熟悉证券市场的自律性管理组织,熟悉证券交易所的主要职能,熟悉证券业协会的主要职能及对证券从业人员的资格管理。掌握证券法和公司法的调整对象、调整范围和主要内容。熟悉刑法对证券犯罪的主要规定。,4,第九章考试大纲(二),掌握我国基金市场监管的法律法规体系。掌握证券投资基金法的调整对象、范围及主要内容。掌握证券投资基金运作管理办法对基金的募集、基金份额的深沟、赎回的有关规定。了解证券投资
2、基金管理公司管理办法、证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法、证券投资基金信息披露管理办法以及证券投资基金托管资格管理办法的相关内容,5,第九章考试大纲(三),掌握证券投资基金销售管理办法对基金代销机构、基金宣传推介材料和销售费用、基金销售业务的行为规范的有关规定;熟悉基金销售业务的监督管理和法律责任。掌握证券投资基金内部控制指导意见对基金销售机构内部控制的有关规定。掌握证券投资基金销售适用性指导意见对基金销售机构实施销售适用性原则的有关规定。掌握证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定对基金销售机构信息平台的有关规定。掌握中国证券业协会证券投资基金销售人员执业守则对基金销售人员的销售行为的
3、有关规定。,6,第一节,7,第一节学习要点,一、我国证券市场的法规体系法规体系的定义、组成部分、颁布主体、效力层次。公司法和证券法在证券市场法规体系中的重要地位。二、我国证券市场的监督和管理监管的意义、目标、原则和手段五位一体的监管架构及该架构下各监管主体的职责。三、我国证券市场相关主要法律证券法和公司法的颁布时间、修订历程、现行生效的时间。刑法中与证券犯罪有关的罪名、罪责形式。,8,一、我国证券市场的法律体系,法规体系:是指一国的全部现行法律规范,按照一定标准和原则,划分为不同的法律部门而形成的内部和谐统一、有机联系的整体。我国证券市场法规体系由国家法律、行政法规、部门规章和自律规则四个部分
4、构成。,213,9,法规体系组成,10,二、我国证券市场的监督和管理,监管意义:(1)(2)(3)(4)监管目标:国际证监会定位的目标:(1)保护投资者;(2)保证证券市场公平、效率和透明;(3)降低系统性风险。监管原则:(1)(2)(3)(4)监管手段:法律手段、经济手段、行政手段监管方针:法制、监管、自律、规范,11,证券市场五位一体的监管架构:,1、中国证监会2、中国证监会派出机构3、证券交易所4、中国证券业协会5、中国证券投资者保护基金,重要!,12,中国证券投资者保护基金,证券投资者保护基金的来源:上海、深圳证券交易所在风险基金分别达到规定的上限后,交易经手费的20%纳入基金;在中国
5、境内注册的证券公司,按其营业收入的0.5-5%缴纳;经营管理、运作水平较差、风险较高的证券公司,应按较高比例缴纳。发行股票、可转债等证券时,申购冻结资金的利息收入;依法向有关责任方追偿所得和从证券公司破产清算中受偿收入;国内外机构、组织及个人的捐赠;其他合法收入。证券投资者保护基金的用途:证券公司被撤销、关闭和破产或被证监会实施行政接管、托管经营等强制监管措施时,按照国家有关政策规定对债权人予以偿付;国务院批准的其他用途。,13,证券、期货投资咨询管理暂行办法的制定主体是()A 全国人大或全国人大常委会B 国务院C 国务院组成部门D 证券业协会我国证券市场监管的手段包括()。A 法律手段B 行
6、政手段C 经济手段D 道德手段,14,我国证券市场监管的意义是()。A 切实保障广大投资者利益的需要B是维护市场良好秩序的需要;C是发展和完善证券市场体系的需要:D准确和全面的信息是证券市场参与者进行发行和交易决策的重要依据,是提高证券市场效率的需要中国证券业协会的自律管理的工作方针为()。A 自律 B 服务 C 传导 D 效率我国证券市场法律体系的组成:A 国家法律 B 行政法规 C 部门规章 D 规范性文件,15,三、我国证券市场相关主要法律,证券法公司法刑法关于证券犯罪的规定,16,证券法和公司法,1.不同点:,2.相同点:,都是由全国人民代表大会常务委员会通过;经过修订,现行证券法和公
7、司法都是于2006年1月1日起生效。,17,刑法关于证券犯罪的规定,刑法刑法修正案(一)刑法修正案(六)主要罪名:一、内幕交易、泄露内幕信息罪二、编造并传播证券交易虚假信息罪三、操纵证券、期货交易价格罪四、违法运用客户资金罪和违反国家规定运用资金罪,18,一、内幕交易、泄露内幕信息罪,指证券、期货交易内幕信息的知情人员或非法获取证券、期货交易内幕信息的人员,在涉及证券的发行,证券、期货交易或者其他对证券、期货交易价格有重大影响的信息尚未公开前,买入或者卖出该证券,或者从事与该内幕信息有关的期货交易,或者泄露该信息,情节严重的行为。内幕信息是指在证券交易活动中,涉及公司的经营、财务或者对该公司证
8、券的市场供求和证券价格有重大影响的尚未公开的信息。,19,证券犯罪罪名,二、编造并传播证券交易虚假信息罪:是指编造并且传播影响证券、期货交易的虚假信息,扰乱证券、期货交易市场,造成严重后果的行为。三、操纵证券、期货交易价格罪:指以获取不当利益或转嫁风险为目的,利用其资金、信息等优势或者滥用职权操纵市场,影响证券、期货交易价格,制造证券、期货市场假象,诱导或者致使投资者在不了解事实真相的情况下作出证券、期货投资决定,扰乱证券、期货市场秩序的行为。四、违法运用客户资金罪和违反国家规定运用资金罪:是指商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、保险公司或其他金融机构违背受托义务,擅自运
9、用客户资金或者其他委托、信托的财产,情节严重的行为。,20,属于“内幕交易、泄露内幕信息罪”规定的“内幕信息”的是()。A公司股利分配计划和增资计划B股权结构变化C公司债务担保重大变化D公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的30%,21,第二节,22,第二节学习要点,一、基金监管概述(监管目标、监管原则、监管框架)二、基金法律体系概述(教材:图9-1)三、主要法律法规介绍证券投资基金法 证券投资基金运作管理办法证券投资基金管理公司管理办法证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法证券投资基金信息披露管理办法证券投资基金托管资格管理办法的相关内容,23,基金监管目标,1、保护基金投
10、资者的合法利益;2、保证市场的公平、效率和透明;3、防范和降低系统性风险;4、推动基金业的规范发展。,(1)保护投资者;(2)保证证券市场的公平、效率和透明;(3)降低系统性风险。,证券监管目标,对比,24,基金监管的原则,1、依法监管原则2、公开、公平、公正原则3、监管与自律并重原则4、监管的连续性和有效性原则5、审慎监管原则,(1)依法管理原则(2)保护投资者利益原则(3)公开、公平和公正原则(4)行政监管与自律相结合原则,对比,证券监管的原则,日常监管:实行属地监管,25,基金监管框架,1、中国证监会基金部2、中国证监局派出机构3、证券交易所4、证券业协会基金公司会员部,证券监管架构:(
11、1)中国证监会(2)中国证监会派出机构(3)证券交易所(4)证券业协会(5)中国证券投资者保护基金,对比,26,判断题:审慎监管原则主要是针对基金管理人清偿能力的监管,旨在促进基金管理人约束其承担风险的能力,避免产生基金管理人单方面追求高收益而过分冒险,最终损害基金投资人利益的恶果。()基金监管中的有效性原则是指:处理好监管成本和监管效益之间的关系,必须监管的,应当保证监管效益;市场能自身调解的,做到监管成本最小。()目前,我国针对基金市场构建了五位一体的监管架构。(),27,二、基金法规体系概述,主要内容参见教材图9-1基金法律体系的核心法律:证券投资基金法覆盖范围:基金市场参与主体、基金托
12、管、基金运作、基金信息披露、基金销售、基金会计核算、基金税收、人员管理等。,28,证券投资基金法,基本情况:2003年10月28日由全国人民代表大会常务委员会通过,2004年06月01日起实施。调整范围:在中华人民共和国境内公开发售基金,募集基金,由基金管理人管理,基金托管人托管,为基金份额持有人的利益,以资产组合方式进行证券投资活动。主要内容:总则、基金管理人、基金托管人、基金的募集、基金份额的交易、基金份额的申购与赎回、基金运作与信息披露、基金合同变更、终止与基金财产清算、基金份额持有人权利及其行使、监督管理、法律责任等。,29,证券投资基金管理公司管理办法,基本情况:2004年9月16日
13、由中国证监会颁布,2004年10月1日起实施。调整范围:适用于经中国证监会批准,在中华人民共和国境内设立的,从事基金业务的企业法人。主要内容:立法宗旨和适用范围、基金管理公司的设立、基金管理公司的变更和解散、基金管理公司分支机构的设立、变更、撤销、基金管理公司的治理和经营、监督管理等。,30,值得关注的知识点:,基金公司变更股东、注册资本或者股东出资比例、名称、住所、章程以及中国证监会规定的其他重大事项,必须经过中国证监会批准。基金公司设立分支机构应向中国证监会申请并获得批准,并办理工商变更手续。关于基金公司的治理结构(1)设立和股东之间的业务隔离制度、禁止股东直接干预公司的经营管理或者基金财
14、产的投资运作;(2)明确股东会、董事会和监事会的职权范围和议事规则;(3)建立健全独立董事制度,独立董事人数不得少于3人,且不得少于董事会人数的1/3;(4)建立督察长制度,督察长由董事会聘任,对董事会负责,对公司经营运作的合法合规性进行监察和稽核。中国证监会以非现场检查和现场检查两种方式对基金管理公司进行检查。,31,基金公司管理办法对基金管理公司治理结构的具体要求包括()A、设立和股东之间的业务隔离制度、禁止股东直接干预公司的经营管理或者基金财产的投资运作。B、明确股东会、董事会和监事会的职权范围和议事规则。C、建立健全独立董事制度,独立董事人数不得少于5人,且不得少于董事会人数的1/3。
15、D、建立督察长制度,督察长由董事会聘任,对董事会负责,对公司经营运作的合法合规性进行监察和稽核。,32,证券投资基金托管资格管理办法,基本情况:2004年11月29日由中国证监会和中国银监会联合颁布,于2005年1月1日实施。适用于从事基金托管业务的商业银行。值得关注的知识点:1、我国境内的中资商业银行必须具备规定的条件,经中国证监会和中国银监会的同时核准,才能依法取得基金托管资格,成为基金托管人。2、基金托管人应确保基金托管和代销业务相互独立并切实保障基金财产的完整与独立。3、中国证监会和中国银监会对商业银行的基金托管业务活动进行监督管理。4、对违反基金托管资格管理办法的行为的处罚。,33,
16、证券投资基金运作管理办法,基本情况:2004年6月29日由中国证监会颁布,同年7月1日实施。调整范围:适用于基金的募集、基金份额的申购和赎回、基金的投资和收益分配、基金份额持有人大会的召开以及其他基金运作活动主要内容:适用范围和立法宗旨、基金的募集、基金份额的申购和赎回、基金的投资和收益分配、基金份额持有人大会、监督管理、法律责任等。,34,值得关注的知识点,(1)申请募集基金,应有符合规定条件的基金管理人、基金托管人和基金产品,并按照中国证监会的要求提交申请材料,获得批准后方可募集。基金募集期限自基金份额发售之日起不得超过三个月。基金募集期限届满,封闭式基金募集的基金份额总额达到核准规模的8
17、0以上,开放式基金募集的基金份额总额超过核准的最低募集份额总额并且基金募集份额总额不少于2亿份,基金募集金额不少于2亿元人民币及基金份额持有人的人数不少于200人的,基金管理人应当按照规定办理验资和基金备案手续。,35,值得关注的知识点,(2)开放式基金的基金合同 基金合同应当约定,并在招募说明书中载明基金管理人办理基金份额申购、赎回业务的日期和时间;基金份额的申购和赎回价格及具体计算方法。,基金合同可以约定:,36,值得关注的知识点,(3)基金份额的申购和赎回 基金管理人不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购、赎回或者转换,投资人在基金合同约定之外的日期或者时间提出基金份额的
18、申购、赎回或者转换申请的,其基金份额的申购、赎回价格为下次办理基金份额的申购、赎回时间所在开放日的价格。除中国证监会规定的特殊基金品种外,投资人申购基金份额时,必须全额交付申购款项;投资人交付款项,申购申请即为有效。基金管理人应当自收到投资人申购、赎回申请之日起三个工作日内,对该申购、赎回的有效性进行确认。并自接受投资人有效赎回申请之日起七个工作日内支付赎回款项。,37,值得关注的知识点,(4)收益分配 封闭式基金的收益分配,每年不得少于一次,年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的百分之九十。开放式基金的基金合同应当约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例。基金收益分配应当
19、采用现金方式。开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金收益,按照基金合同有关基金份额申购的约定转为基金份额;基金份额持有人事先未做出选择的,基金管理人应当支付现金。提示:请关注“关于投资限制”的规定。,38,值得关注的知识点,(5)基金份额持有人大会基金管理人为基金持有人大会的第一召集人。基金管理人和基金托管人均不愿或不能召开基金份额持有人大会的,代表基金份额总额10%的基金份额持有人可以自行召开基金持有人大会.,39,证券投资基金运作管理办法中规定,基金名称显示投资方向的,应当有()以上的非现金基金资产属于投资方向确定的内容。A、80%B、60%C、50%D、30%对基金份额的
20、申购和赎回,基金合同可以约定()。A 基金管理人办理基金份额申购和赎回的日期时间B 申购和赎回价格C 一定期限内不办理赎回,约定期限不得超过三个月D 对单个基金份额持有人持有基金份额的比例或数量限制。封闭式基金的收益分配,每年不得少于一次,年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的百分之八十。,40,证券投资基金信息披露管理办法,基本情况:2004年6月8日由中国证监会审议通过,于2004年7月1日起施行。主要内容:总则、基金信息披露一般规定、基金募集信息披露、基金运作信息披露、基金临时信息披露、信息披露事务管理、法律责任等。值得关注的知识点:(1)基金信息披露义务人(2)信息披露的禁止情形
21、(3)基金运作信息披露(4)基金临时信息披露,41,值得关注的知识点,(1)基金信息披露义务人包括基金管理人、基金托管人和召集基金份额持有人大会的基金份额持有人等法律、行政法规和中国证监会规定的自然人、法人和其他组织。基金信息披露应当在规定时间内将应予披露的基金信息在中国证监会指定的全国性报刊和基金管理人、基金托管人的互联网网站等媒体披露。中国证监会及其派出机构依法对基金信息披露活动进行监督管理,证券交易所依法对基金信息披露活动进行自律管理。,42,值得关注的知识点,(2)信息披露的禁止情形:禁止在公开披露基金信息时存在虚假记载;禁止误导性陈述或者重大遗漏;禁止对证券投资业绩进行预测、违规承诺
22、收益或者承担损失;禁止诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金份额发售机构;禁止登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字以及中国证监会禁止的其他行为。,43,值得关注的知识点,(3)基金运作信息披露:对获准在证券交易所上市交易的基金,基金管理人应当在基金份额上市交易的三个工作日前,将基金份额上市交易公告书登载在指定报刊和网站上;封闭式基金的管理人应当至少每周公告一次所管理基金的资产净值和份额净值;开放式基金的基金合同生效后,在开始办理基金份额申购或者赎回前,基金管理人应至少每周公告一次基金资产净值和基金份额净值;基金管理人对半年度和年度最后一个市场交易日基金资产净值、基金份
23、额净值和基金份额累计净值应在次日进行公告,并应依法公告基金年度报告、半年度报告及季度报告。,44,值得关注的知识点,(4)基金临时信息披露:基金发生召开基金份额持有人大会、提前终止基金合同、基金扩募、延长基金合同期限、转换基金运作方式等28种重大事件,可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响时:有关信息披露义务人应当在两日内编制临时报告书,予以公告,并在公开披露日分别报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地的中国证监会派出机构备案。(5)信息披露事务管理基金托管人应对基金管理人编制的基金资产净值、基金份额净值、基金份额申购赎回价格、基金定期报告和定期更新的招募说明书等公开披露的
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