商业银行业务管来葱马第三章-资本.ppt

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1、第二章 资本管理,银行资本是银行从事经营活动必须注入的资金；银行在维持正常经营并谋求发展的过程中会面临各种风险，银行面临的风险越大，所需资本量就越多；资本与资产呈正相关关系，与负债呈负相关关系，因此，银行资本应随资产和负债结构的变化进行调整。如何兼顾盈利性和安全性是资本调整中所要考虑的问题，由此决定了商业银行资本管理的内容包括资本数量、资本供给方式的选择等。,学习目标了解商业银行资本金的构成、作用掌握商业银行资本充足性的意义和衡量方法 掌握商业银行补充资本金的渠道和方法了解巴塞尔协议的主要内容，并能运用有关的计算方法对商业银行的资本构成和充足性进行计算,第一节 商业银行的资本、资本管理 与资本

2、构成第二节 商业银行的资本充足与 巴塞尔协议第三节 商业银行的资本管理,一、商业银行的资本 二、银行资本管理的涵义和意义三、商业银行的资本构成,第一节 商业银行的资本、资本管理与资本构成,商业银行的资本包括两部分:开业注册登记时所载明、界定银行经营规模的资金；业务经营过程中通过各种方式不断补充的资金。通过内源资本(Internal Capita1)或外源资本(Externa1 Capital)的融资途径增加的资本量。商业银行的资本具有一般企业资本的共性:业务活动的基础性资金，可以自由支配使用；在正常的经营过程中无须偿还。商业银行的资本内涵不同于一般企业的资本（1）资本所包含的内容,一、商业银行

3、的资本,一般企业的资本等于资产减负债后的净值，即所有者权益或产权资本或自有资金。商业银行资本的内涵较为宽泛，除所有者权益外，还包括一定比例的债务资本。具有双重资本的特点。,银行资本=产权资本+债务资本产权资本，即所有者权益，称为一级资本或核心资本债务资本通常为长期债务，称为二级资本或附属资本,（2）资本在全部资产中所占比例现代企业具有负债经营的特点。由于企业发展的性质和特点不同，资本在全部资产中所占比例不同。按国际惯例，一般企业的负债率在66%左右；商业银行作为特殊的金融企业，80-90%的资金是借来的，商业银行的资本金占其全部资产的比例一般为10-20%，形成了商业银行高负债经营的状况。,（

4、3）固定资产的形成能力与资本金的数量关联性一般企业的固定资产既可由资本形成，也可由各种借入资金、包括商业银行的贷款形成，与资本金关联不大；商业银行固定资产的形成能力与资本金数量有非常明确的关联关系。因为银行的固定资产是商业银行形成较好业务经营能力的必要物质条件，这些设施的资金占用时间较长，只能依赖于自有资本。,银行资本的概念,会计资本所有者权益。所有者在企业资产中享有的经济利益，资产减负债后的余额，从财务管理角度出发的概念，计算资本收益率(ROE）的基础。我国：权益资本投资人投入资本+资本公积金+盈余公积金+未分配利润；国际会计准则：银行资本银行资产账面价值银行负债账面价值权益资本面值+资本公

5、积金+末分配利润+贷款和租赁损失准备；管理会计(RAP）概念：银行资本股东权益+永久优先股+贷款和租赁损失准备+法定可转成普通股的次级债+其他,监管资本 以1988年巴塞尔协议规定的资本概念为重要参考。根据银监会商业银行资本充足率管理办法的定义，监管资本包括核心资本和附属资本，核心资本是指实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、末分配利润和少数股权；附属资本包括重估储备、一般准备、优先股、可转换债券和长期次级债务。监管资本的目的在于防范风险，保护存款者和一般债权人不受损失。,经济资本(economic capital）与商业银行实际承担风险相对应的资本，也称风险资本，是银行决定持有用来支持其业务

6、发展和抵御风险并为债权人提供目标清偿能力的资本，数量上经济资本与银行承担的非预期损失相对应商业银行的风险损失分为预期损失和非预期损失预期损失由财务风险拔备覆盖，非预期损失由经济资本覆盖。经济资本植根于股东价值最大化理念，综合考虑资本、风险、收益等要素，风险覆盖更为全面、准确体现了银行最优资本持有量。资本配置中常用的经风险调整后的资本回报率(RAROC）指标，就是建立在经济资本概念基础上的。,经济资本与监管资本的区别经济资本是商业银行根据自身承担的实际风险计算出来的资本，是一种应有“虚拟资本”，反映了银行自身的风险特征，服从于银行风险管理的需要，数量上等于商业银行所面临的非预期损失计算与测量经济

7、资本的意义：促使商业银行业务扩张理性化，更加有效地配置经济资本；监管资本是监管当局要求商业银行持有的最低资本，是“法定资本”，是实有资本。从风险角度，经济资本代表的是风险，越小越好；监管资本是抵御风险的屏障，越多越好。经济资本从商业银行视角看资本，监管资本从监管当局的视角看资本,经济资本具有更好的风险敏感性。监管资本是监管当局基于整个银行业的风险状况划定的粗线条的最低资本充足要求，在统一资本充足要求下，既可能出现资本充足率达到法定要求而仍不足以覆盖风险的情况，也可能出现对资产状况良好的银行过高的资本充足约束。经济资本更好地反映了特定商业银行的实际风险状况及资本真实需求，对商业银行的风险具有更好

8、的敏感性。经济资本覆盖的风险范围更广。根据巴塞尔新资本协议，监管资本主要覆盖信用风险、市场风险和操作风险。监管资本覆盖的是商业银行面临的主要风险而非全部风险。经济资本覆盖的风险范围更广，不仅包括信用风险、市场风险和操作风险，还包括流动性风险、法律风险、声誉风险等。,二、商业银行资本管理的涵义和意义,资本管理的涵义商业银行的资本管理是指通过各种资本工具和资本管理措施，使以资本为基础的财务绩效达到最优，并保证银行总体资本水平符合一系列要求的管理。包含：银行监管资本的充足性优化资本结构的财务管理资产结构的风险管理业务条块的资本配置,二、商业银行资本管理的涵义和意义,搏弈论的角度，资本管理是在满足：银

9、行监管当局关于最低资本充足率的要求信用评级机构的期望银行内部承担风险的内部评估股东的投资回报率对众多储户、债权人的偿债等利益均衡的条件下银行管理者充分利用资本投资工具和资本管理手段优化资本金的财务效率。,资本管理的意义：资本管理可以创造价值激励相容原理：资本管理能力的差异体现新资本协议中市场约束奖优罚劣的功能，即资本管理水平较高的银行在满足资本充足率监管要求的前提下，经济资本的水平可以抵偿更高置信区间的非预期损失，为储户和债权人提供高度安全保障，得到更高的评级，在激烈的市场竞争中以更低的融资成本从股权投资者、债权人、存款人及其交易对手那里获得资金。资本管理失当的银行在市场中处于不利地位，必须支

10、付更高的风险溢价、提供额外的担保或采取其他安全措施。,通过计算银行总体需要的经济资本并与账面资本比较，银行可以评价自身资本充足状况，将有限的经济资本在各类风险、各个层面和各种业务之间进行分配，计算各类组合资产的RAROC，衡量各类组合资产的风险收益，对银行的总体风险和各类风险进行总量控制。以经济资本理念为基础的风险调整后资本回报率RAROC和EVA，可以科学地检验商业银行及其分支机构的真实盈利能力，较好地规避了商业银行及其分支机构以牺牲长远利益为代价，获取眼前利益的短期行为。,促使银行及其分支机构资产和表外业务扩张进一步理性化由于解决了股东价值最大化问题，银行及其分支机构在每一项资产或表外业务

11、的扩张过程中，都要充分考虑信用、市场和操作风险带来的非预期风险损失，即经济资本的具体数量。如果经济资本大于或等于监管资本，说明在计量上该商业银行面对的非预期损失风险大于或等于监管当局规定的承受能力。银行必须通过增加资本或控制调整、甚至有针对性地压缩资产或表外业务，客观上促使银行及其分支机构资产和表外业务扩张理性化，即资产和表外业务的扩张始终在实际风险承受能力之内。,绩效考评有了科学依据。以经济资本管理理念为基础的资本利润率和经济资本增加值，是银行在充分考虑分支机构预期和非预期损失情况下的真实盈利能力，在此基础上对银行分支机构及部门、产品进行考评，才是客观、公正的绩效考评，相应的财务资源分配才是

12、科学、合理的配置。,三、银行资本构成,核心资本：股本；公开储备；股本：普通股；永久非累积优先股公开储备：未分配利润；资本盈余与留存盈余；普通准备金和法定准备金的增值而创造的新增储备附属机构的少数权益及某些可确认的无形资产外源资本；商业银行增加资本的重要手段附属资本：债务资本；资本票据、资本债券准备金未公开储备、重估储备,股本：普通股与优先股,普通股一种股权证书，银行核心资本的组成部分，代表持有者对银行具有永久性的所有权。所有权体现为：分配和处置银行税后收益的权利制定修改银行章程任免银行董事会成员决定银行经营大政方针等性质：银行资本中最基本、最稳定的部分,优先股指在收益和剩余财产分配上优先于普通

13、股；银行股东持有的股权证书，和普通股一样构成银行核心资本；特点是持股人的股息收益事先固定，持股人不拥有对银行的表决权。优先股的种类：固定股息率优先股。股息率固定，具有不可改变性可调整股息率优先股。股息率随预先固定的市场利率的变化而浮动，股息率的变动一般参照其他投资产品的收益率变化而确定,可转换优先股可以在其持有人的选择下，根据预先固定的价格转换为普通股票特点：此类股票的股息低于不可转换优先股票的10%-20%，其转换价格高于普通股票市价的15%-25%用途：一般用于银行的收购与兼并返回,公开储备通过保留盈余或其它盈余的方式要资产负债表上明确反映的储备主要有：未分配利润资本盈余（公积）留存盈余其

14、它,资本公积 发行股票时若按溢价发行，溢价部分即资本公积；增资配股时，配股价超过面值部份记入资本公积。主要组成股票发行溢价资本增值部分性质：权益资本，由外源资本渠道形成,盈余：资本盈余与留存盈余,盈余公积 将每年所得利润留出一定比例用于发展，以增大银行的实力，这部分盈余就叫做盈余公积金。未分配利润 由于种种原因留在银行的累积利润。未分配利润是银行可以无偿占用的、可作为资本金加以运用的资金。其它：捐赠等。,资本债券可转换后期偿付债券浮动利率后期偿付债券选择性利率后期偿付债券等 返回,债务资本,混合资本工具：资本债券和资本票据 共同特点：期限长，求偿等级低（次于存款人的要求权）；后期偿付；外源资本

15、 区别：面额大小不同；资本票据是小面额的,资本票据：以固定利率计息；小面额；后期偿付；期限715年,准备金 为防止未来可能出现的一切意外损失从收益中提留的资金，包括资本准备金、贷款与证券损失准备金 返回,资本准备金又称资本储备；商业银行从留存盈余中专门划出，用于应付即将发生的有关股本的重大事件的基金。如为了赎回优先股或可赎回资本债券，偿还债券本息等，往往建立偿债基金；在证券发行条款中常要求商业银行每年或每半年提出一部分资金建立偿债基金，以保护投资者的利益。商业银行也根据本身的经营目标划转资本准备金。逐年累积，一次或多次使用；银行资本的组成部分。,损失准备金银行为应付意外事件发生带来的损失而建立

16、的基金。主要有两类：贷款损失准备金证券损失准备金从商业银行的税前利润中提取、用于弥补可能发生的贷款呆帐损失和证券投资损失的基金。这种准备金具有降低银行应税利润从而降低所得税的功效，提取比例往往受金融管理当局的严格控制。损失准备金在抵偿贷款及证券投资损失之后的余额，可以按监管当局规定的方式计入银行资本之中。,第二节 商业银行的资本充足与巴塞尔协议,一、银行资本充足性的涵义二、商业银行资本充足标准的历史演变三、巴塞尔协议,一、资本充足的含义,（一）资本适度商业银行应当拥有足够的资本，但不是越多越好。银行的资本越多，用于支付普通股股息、优先股股息或债券利息的费用便越大，资本成本越高，加重经营负担。过

17、高的资本说明银行经营管理水平差，缺乏存款等筹资渠道，或没有把握良好的投资机会，银行承担沉重的机会成本。资本充足的确切含义是资本适度,资本充足包括数量充足和资本结构合理。资本数量充足银行资本数量必须超过金融管理当局规定的能够保障正常营业并足以维持充分信誉的最低限度。通过经济资本的测算确定一定时期风险承担基础上的总体资本规模。资本数量是否充足是银行能否健康、稳定经营的重要标志。,资本结构有双重含义：股权资本或债权资本内部各构成部分间的比例关系，通常称为股权结构或债权结构；股权资本与债权资本之间的比例关系；习惯称为融资结构或资本结构。在完善的资本市场中，融资手段有一个基本的排序，即融资方式的选择。合

18、理的资本结构应尽可能降低银行的经营成本与经营风险，增强管理与进一步筹资的灵活性。,银行资本有核心资本和附属资本。核心资本是银行真正意义上的自有资金。金融管理部门规定的资本最低限额必须由核心资本来满足。核心资本在资本总额中所占的比重直接影响银行的经营风险。资本结构合理是指银行现有资本或新增资本的构成应该符合银行总体经营目标或需增资本的具体目的。,银行资本结构优化需考虑的因素错综复杂，各家银行应根据各自具体情况有所区别。具体：银行通过经济资本的测算确定一定时期风险承担基础上的总体资本规模，与现有的资本充足状况和资本结构进行比较，结合资本的质量、对股权集中度的影响、筹资成本发行周期等因素确定合理的资

19、本筹集方式，优化资本结构，实现股东回报的最大化和筹资成本最小化之间的均衡。,二、商业银行资本充足标准的历史演变,资本与存款比率 20世纪初，最早衡量银行资本的方法。当时人们发现银行破产倒闭的原因是无法应付存款户的提现，因此便规定资本必须至少达到存款总额的10以上，以防止商业银行出现流动性危机。这种方法曾在美国以法律的形式确定下来，并在二战之前较为流行。然而实际上，造成银行流动性危机的是资金运用即贷款与投资的变现能力不足，存款在被银行运用之前并不存在风险，这种衡量方法不够科学。,资本总资产 表明银行资产多大程度上由资本提供资金在认识资本/存款缺点的基础上，美国开始逐步采用资本与总资产比率衡量资本

20、的充足性。这种方法克服了资本与存款比率没有考虑资金运用的不足，方便直观，一定程度反映银行抵御资产意外损失的能力，被世界各国所采纳。但该比率没有反映银行资产的结构，用同样的资本与资产比率最低限要求不同银行是不科学的。如有些银行奉行比较保守的经营策略，资产大部分是短期证券、短期贷款或现金；而另一些银行则奉行更为激进的经营方式，进行长期贷款、长期投资，资本与资产比率根本无法反映上述差别，而无法有效地控制风险，促进银行稳健经营。,资本风险资产为克服资本与总资产比率的不足，银行家们与银行管理当局设计出了资本与风险资产比率，认为该比率至少要达到15以上，才能说明商业银行的资本充足。风险资产指不包括商业银行

21、第一、第二准备金在内的资产，如中长期贷款、长期债券、股票投资等。但是仅用该比率评估银行的资产状况仍过于简单。因为不同种类的风险资产承担的风险大小不同，风险较高的资产如信用级别较低的贷款、股票投资等应有较多的资本后盾，所以，如果能对不同资产分类规定出不同的资本要求比率，则将比资本与风险资产比率这一简化指标更科学、确切。,纽约公式50年代初期，美国纽约联邦储备银行设计。当时根据商业银行资产风险程度的不同，将全部资产分作六类，并分别对每类资产规定各自的资本要求比率。,银行只要将其上述六类资产额分别乘以各自的资本资产比率要求，加总，便可求得银行所需最低资本量。,综合分析法 实践中发现，以上衡量银行资本

22、的指标仅仅是从资产（或存款）数量及结构进行评估，而实际影响银行所需资本量的因素还有如银行的经营管理水平、盈利状况、资产与负债结构、股东状况等等。因此需要将影响银行所需资本量的各种因素考虑进来，进行综合分析。综合分析法最早于20世纪70年代在美国出现，综合8个因素。商业银行的经营管理质量；资产的流动性；收益及留存盈余；存款结构的潜在流动性；商业银行股东的信誉与特点；各种间接性银行费用的负担状况；营业程序的有效性；在竞争中，商业银行满足本地区现在与将来需求的能力。,综合分析法具有明显的非数量性与不确切性，不能确定具体的资本需要额，仅能估计资本大致需要量的大小。综合分析法相当繁琐，带有一定的主观性，

23、不同的评估人会因为种种原因得出不同的结论。实际工作中，常把综合分析法与资本风险资产比率法或与资本总资产比率法结合运用，。,三、巴塞尔协议,1988年7月，十二国央行行长，瑞士，巴塞尔协议，统一国际银行业的资本衡量和资本标准。,（一）巴塞尔协议的背景,70年代全球性通货膨胀，各国纷纷采取浮动利率；利率剧烈波动。国际大型商业银行的业务呈现出全球化，金融操作与工具创新和投机活动等三个特点。1974年，连续有三家大型国际商业银行-德国赫斯德特银行、纽约富兰克林国民银行和英国-以色列银行相继倒闭，使许多国家客户遭受巨大损失。国际商业银行的发展表现出：越来越脱离国内的银行管制，同时国际银行监管又十分薄弱，

24、使银行监管出现很大的漏洞；金融操作与金融工具的创新，使银行经营的资产超过银行资本几十倍，使风险增大；国际金融投资活动使一些银行从中获得暴利，也使一些银行受到巨大损失，严重危害各国存款人的利益。,上述情况使美、英、德、法、日、荷、意、比、瑞士和瑞典“10国集团”的中央银行行长在国际清算银行总部所在地巴塞尔，成立了银行监管委员会，对国际银行进行监管。自此形成了一系列的文件：1975年协议（库克协议）银行海外分支机构监管原则该协议对海外银行监管责任进行了明确的分工，规定监管的重点是现金流量与偿付能力，这是国际银行业监管机构第一次对国际商业银行实施监管。,1983年协议 由于各国监管标准存在较大差异，

25、东道国与母国之间监管责任划分的实际适用也存在不同意见，致使75年协议的弱点充分暴露。巴塞尔委员会于1983年5月对75年协议进行了修改83年协议有两个基本思想：任何海外银行都不能逃避监管；任何监管都应恰如其分。该协议对75年协议的多数原则进行了更加具体的说明。提出最低标准的概念。协议对外国分行和子行作了区分，并将外汇头寸单独出来进行特别处理。,为了鼓励银行实行谨慎的流动性管理，加强国际银行体系的健全性和稳定性，逐步消除当时国际银行业不公平竞争的基础，统一各国银行监管的标准，建立公正的国际性银行管理体制。1987年12月l0日，国际清算银行在巴塞尔召开了包括美国、英国、法国、原联邦德国、意大利、

26、日本、荷兰、比利时、加拿大和瑞典(十国集团）及卢森堡和瑞士在内的12个国家中央银行行长会议，通过了统一资本计量与资本标准的国际协议，即巴塞尔协议，并于1988年7月达成最后协议文本。该协议第一次建立了一套完整的、国际通用的以加权方式衡量表内与表外风险的资本充足率标准，有效地扼制了与债务危机有关的国际风险。巴塞尔协议是国际银行业统一监管的一个划时代文件，是衡量与评估银行资本最重要的国际性文件。,巴塞尔协议对银行资本衡量采用的全新的方法。其主要特点：对银行资本作了重新规定，将银行资本分为核心（一级）资本与附属（二级）资本两大类，克服了以前各种方法将本质不同的资本视为同一体的不足；将银行资产负债表表

27、内资产分作五类，并分别对各类资产规定风险权数，用以计算风险资产；把银行表外资产纳入监督范围，对不同种类的表外资产规定了信用转换系数，并据以测算其相当于表内风险资产的金额；规定了银行资本与风险资产比率不得低于8，核心资本与风险资产比率不得低于4，次级长期债务不得超过一级资本的50。,度量资本方法的两点要求：能在各种资产中区分风险的程度资产负债表表内和表外所有项目的风险 要求：把资产负债表表内和表外的所有项目按照风险分为四类（0.00,0.20,0.50，1.00)，标上不同的风险权数，然后求出加权和，作为商业银行经营风险加权后的总价值，并以此来核算资本的充足度,根据资产风险等级确定最低资本限额的

28、步骤：将银行资产按风险等级区分为四类将银行表外业务按风险等级区分为四类将各项资产的货币额乘以其风险等级权数得到该项资产的风险加权值；如：假定拆出准备金和回购协议的风险权数为20%，则100万的拆出准备金的风险加权值是20万将风险加权资产总值乘以最低资本限额，得到法定的最低资本数额,一级资本比率=（核心资本/加权风险资产总额）100%二级资本比率=（附属资本/加权风险资产总额）100%总资本比率=（一级资本比率+二级资本比率）总资本比率8%一级资本比率4%呆账准备金银行加权风险资产的1.25,进行资本充足性测定时必须确定资产的风险权数；巴塞尔协议规定了表内表外资产的风险权数,巴塞尔协议关于资本比

29、率的计算,表内资产的风险权数,表外项目的信用转换及风险加权,巴塞尔委员会认为，飞速发展的银行表外业务本身包含着巨大的风险，因而必须将它们纳入衡量资本充足与否的框架中去。巴塞尔协议将银行的表外项目分作五大类，同时，对前四类表外业务分别规定了各自的信用转换系数，而第五种与外汇和利率有关的或有项目由于比较特殊，所以采用了特别的处理方法。,与外汇和利率有关的或有项目,在这类项目的交易中，如果交易对方违约，银行损失的仅仅是重新安排和替换现金流动的替换成本,而不是交易合同所代表面值的信用风险，所以有必要对这类项目进行特殊处理。巴塞尔协议提出了两种评估利率合约与汇率合约风险的方法，供各国选择。现时风险暴露法

30、计算利率合约和汇率合约风险时按两个步骤进行：按合约的市场价格计算出所有带正值的利率和汇率合约替换成本的总额，因为只有银行所标合约为正值时（即银行处于有利地位时）才有重置成本；如果银行处于不利地位，交易对方违约对银行有益，不存在重置成本。根据合约的剩余到期日以帐面本金额乘以下表所列的核算系数，便可求得未来的信用风险额。,初始风险暴露法,比现时风险暴露法简单。它剔除了合约中市价成分，仅根据特定合约的种类及到期日确定换算系数，然后用帐面本金乘以换算系数便可求得表内风险资产对等额。（注意：汇率合约的到期日是初始到期日；利率合约巴塞尔协议规定各国有权选择到期日是初始到期日或剩余到期日。）,该方法的换算系

31、数见下表：,利率或汇率合约的表内风险资产对等额=帐面本金揣算系数+现时重置成本,1996关于市场风险补充规定和1998有效银行监管的核心原则关于市场风险补充规定强调了市场风险的管理，主要考虑90年代后，世界范围内创新浪潮不断推动下金融衍生工具及其交易迅猛增长，银行业越来越深地介入到这些交易中，金融市场的波动对银行的影响越来越显著。有效银行监管的核心原则进一步提出了比较系统的全面风险管理的思路。1997年东南亚金融危机爆发，银行风险和金融危机促使人们更加重视市场风险与信用风险的综合模型及操作风险的量化问题，核心原则集中体现了全面风险管理的思想。,1、背景1988年的巴塞尔协议还存在着许多令人不满

32、意的地方，其主要缺陷有：（1）对银行业面临风险的理解较为片面，不能真实地反映银行经营面临的风险。1988年的巴塞尔协议对商业银行的资本要求仅仅考虑了商业银行所承担的信用风险，及信用风险的更深层面国家转移风险。但商业银行在实际经营活动中还面临着很多其他的风险，如市场风险。市场风险主要包括利率风险和汇率风险。如当银行持有固定利率债券时，市场利率的上升会使这些债券的价格下跌；在银行广泛经营外汇业务的情况下，汇率的变动也可能会给银行带来巨大的损失，商业银行的市场风险不容忽略。1988年的巴塞尔协议仅从信用风险的角度衡量商业银行的资本充足性是远远不够的。,（三）巴塞尔新资本协议,（2）存在某些歧视性政策

33、。如在计算资本充足比率时，确认资产风险权重的大小主要依据债务人所在国是否为经合组织成员国，成员国的主权风险为零，而非经合组织的主权风险为20。,（三）巴塞尔新资本协议,随着科技、商业活动和金融创新的发展，资本市场之间的联系的更加紧密，银行风险管理水平大大提高。尤其是大型综合性银行可以不断调整资产组合，使其既不违反现行的资本标淮，又能在金融市场套利。这些变化导致巴塞尔协议在部分发达国家已名存实亡。1995年的英国巴林银行倒闭事件表明，仅仅依靠资本充足率标准不足以保障银行系统的稳定。在这种情况下，巴塞尔委员会于1996年1月正式制定了包括市场风险的资本协议(修订稿），旨在对商业银行的市场风险加以资

34、本限额的控制。1997年9月，巴塞尔委员会又发布了有效银行监管的核心法则，将风险管理领域扩展到银行业的各个方面，从而建立起更为有效的风险监控体制。为了进一步加强商业银行风险管理的可操作性，巴塞尔委员会在广泛征求各方意见的基础上，先后于1996年6月、2001年1月、2003年5月3次发布了巴塞尔新资本协议概述征求意见稿，并最终于2004年6月正式发布了资本计量和资本标准的国际协议：修订框架(简称巴塞尔新资本协议）。,（三）巴塞尔新资本协议,2、巴塞尔新资本协议的三大支柱,最低资本规定、监管当局的监督检查和市场约束；相辅相成，共同构建起整个新资本协议。（1）最低资本的规定 新巴塞尔协议关于最低资

35、本的限额规定是建立在1988年协议基本内容的基础上。仍然包括三大内容：监管部门对于资本的定义：仍保持原有协议的规定。风险头寸的计量：新协议规定商业银行的风险包括信用风险、市场风险、操作风险，以及法律风险和商誉风险等。对风险头寸的计量，改变了原协议对银行资产规定信用风险权重的方法，规定大多数银行可按照标准法确定银行资产的权重。即根据外部评级机构(如标准普尔、穆迪）的信用评级确定银行各种风险资产的权重，一些规模很大的商业银行也可以根据其对资产的内部评级结果作为确定资本标准的基础。资本的最低限额。继续使用原协议中关于资本对风险加权资产的最低比率的规定，但资本充足比率的分母发生了变化，由3部分组成，即

36、所有的风险加权资产、125倍的市场风险资本要求、125倍的操作风险的资本要求。,（2）监管当局的监督检查 监管当局加强对银行的监督检查有助于银行更加审慎地进行日常经营活动，有效减少银行的市场经营风险。监管当局监督检查的主要内容：检查监督银行是否具备一整套完善的评估总量资本的程序，确保整个银行管理体系内部控制的有效性；检查和评价银行内部资本充足率的评估状况，以及银行监测和确保满足资本充足率的能力；当银行的资本低于抵御风险所需要的最低水平时，监管部门应该及早干预，并迅速采取补救措施。,（3）市场纪律 旧协议出台时，经济学家曾指出，信息的不对称是银行可能损害社会利益从而需要监管的重要原因，但巴塞尔委

37、员会更多采纳的是银行信息不宜公开的观点。认为银行业务具有与其他行业明显不同的特殊性，涉及客户的商业秘密；银行是一个高负债经营的特殊行业，信息公开会影响到银行乃至整个银行业的安全与稳定；此外，无论是银行的价格还是其资产的风险，都处于反复无常状态，信息披露的意义并不大。新协议摒弃了这些观点，更多的从公众公司的角度看待并对待银行，强调以市场的力量约束银行。认为市场是一股强大的推动银行合理、有效配置资源并全面控制经营风险的外在力量，具有内部改善经营、外部加强监管所发挥不了的作用。作为公众公司的银行只有像其他公众公司一样建立现代公司治理结构、理顺委托代理关系、确立内部制衡和约束机制，才能真正建立风险资产

38、与资本良性匹配关系，在接受市场约束的同时赢得市场。资本充足状况和风险控制能力及控制记录良好的银行能以更优惠的价格和条件从市场上获取资源，而风险程度偏高的银行则往往要支付更高的风险溢价、提供额外的担保或采取其他保全措施。,新资本协议以推进信息披露确保市场对银行的约束效果。巴塞尔委员会首先提出全面信息披露的理念，认为不仅要披露风险和资本充足状况的信息，而且要披露风险评估和管理过程、资本结构，以及风险与资本匹配状况的信息；不仅要披露定性的信息，而且要披露定量的信息；不仅要披露核心信息，而且要披露附加信息。其次是对信息披露本身也要求监管机构加强监管，并对银行的信息披露体系进行评估。新协议规定，商业银行

39、必须接受市场监督，及时、准确地向市场公众披露自己的资本水平、资本结构和财务状况等方面的信息。,3、资本分类的标准,一级资本、二级资本和三级资本一级资本：核心资本，包括权益资本、公开储备和银行在其子公司中的少数权益。权益资本是唯一能够全部吸收损失的资本，银行持有足够的权益资本以满足对经济资本的预期需求，即权益资本必须大子或等于银行的经济资本。二级资本：附属资本，包括很多类型的长期债务和未公开储备、重估储备、普通贷款损失准备、混合型资本工具以及次级定期债务。已经持有足以应对经济风险的权益资本的银行，二级资本满足风险加权资产的预期增长需要，被称作增长资本。以上两个需要都被满足后，银行通过使用二级资本

40、保证名义资本达到同业水平，满足竞争和监管需求。,三级资本：使银行能持有一种更短期的应对市场风险的资本。三级资本的条件：到期日至少为2年的短期次级债务，必须在需要时能成为银行的部分永久性资本；无担保、不得提前偿还，有条款保证，当银行偿还该债务时，资本充足率降到最低要求以下时，即使债务到期，银行也不必还本付息。三级资本的上限为一级资本的250，在不违反1988年协议的前提下，三级资本可替代250的二级资本。划分的意义：不同融资工具的资本成本不同，即随着索偿权优先级的降低，资本成本不断增大。银行应试图找到既能达到监管要求又能使资本成本处于较低水平的资本结构。,4、最低资本要求,最低资本充足要求是新资

41、本协议的重点，包括信用、市场和操作性风险的最低资本充足要求仍旧为8。新资本协议提出该要求目的是评估银行的资本是否符合最低要求，确保银行资本与银行总体风险一致，督促其建立有效的内控程序，并且在银行资本不足以抵挡风险时，及时从事监管性干预。新框架继续沿用1988年协议中关于资本充足率仍要求不低于8，其中核心资本不低于4的要求。新协议下资本充足率的计算公式为：,新巴塞尔协议下的资本充足率（capital at risk),指在一定的容忍度下，银行吸收潜在总损失所需要的资本率（预期损失、非预期损失和异常损失）总资本 资本充足率=信用风险+市场风险+操作风险 信用风险计量方法 市场风险计量方法 操作风险

42、计量方法 标准法 标准法 基本指标法 初级IRB 内部模型法 标准法 高级IRB内部计量法,巴塞尔新协议中的标准法可使用外部评级,在许多国家，企业接受评级数量少和缺乏国内评级机构这些问题，可能导致难以实施标准。如果使用外部评级，监管当局应该需要根据新巴塞尔资本协议规定的资格标准来评估评级机构的稳健性和可靠性 借助外部信用评级确定资产风险权重，权重层级包括0、20、50、100、150等五级。逐步采用高级法,在巴塞尔新协议中规定的各种方法中，信用风险的内部评级法和操作风险的高级计量法 对国家及中央银行债权风险不再按是否属经合组织成员国划分，而按外部出口信用评级结果核定；,5、新资本协议的主要进步

43、,使资本水平能够更真实地反映银行风险进一步强调了银行内控机制建设的重要性和基本要求更强调监管当局的准确评估和及时干预更强调银行资本管理的透明度和市场约束,1988年协议的主要成就：提供给国际重点银行计量适度资本的一种选择。管理和减小金融风险的最好方法，各银行是不同的。新制度框架为资本水平决定中信用风险和操作风险的计量，提供了一系列从简单到复杂的方法。提供了一个灵活的架构，使银行服从监管检查的要求，采取最适合他们的发展水平和风险状况的方法。该制度框架也有意成为更强、更精确的风险计量的一部分。,新制度框架在提供比1988年协议对风险更为综合、敏感的方法时，又保持了总的管制资本的水平。这种与潜在风险

44、相一致的资本条件，有利于银行更有效地管理他们的业务。委员会相信：银行资本条件被校正，建立更严密的应对风险的机制的收益，将会大大超过其成本。作为其成果，银行系统将更加安全、稳健和富有效率。,（四）我国商业银行新资本协议的实施,巴塞尔协议的规定并非具有强制性，但是当今国际银行业最重要的公约之一，代表国际银行业风险管理的方向。提高了资本监管的风险敏感度和灵活性，有助于商业银行改进风险管理和推动业务创新。巴塞尔委员会积极推动新资本协议在全球范围内的实施，近百个国家/地区明确表示将实施新资本协议。为稳步推动中国银行业实施新资本协议，提升资本监管的有效性，增强银行体系的稳定性，2007年2月，中国银行业监

45、督管理委员会制定了中国银行业实施新资本协议指导意见，指导巴塞尔新资本协议在我国的实施。指导意见确定了实施巴塞尔新资本协议的目标、原则、范围、方法和时间表。,（四）我国商业银行新资本协议的实施,考虑到我国目前发展水平和外部环境，短期内尚不具备全面实施新资本协议的条件，因此中国银行业实施新资本协议的原则是分类实施、分层推进、分步达标。在其他国家或地区（含香港、澳门等）设有业务活跃的经营性机构、国际业务占相当比重的大型商业银行实施新资本协议，其他银行（含外国银行子行）可自愿申请实施新资本协议；若不选择实施新资本协议，将继续执行现行资本监管规定。新资本协议银行从2010年底起开始实施新资本协议。如果届

46、时不能达到银监会规定的最低要求，经批准可暂缓实施新资本协议，但不得迟于2013年底。方法上，银监会按“高标准”确定了新资本协议实施方法，要求商业银行实施信用风险的内部评级法、市场风险的内部模型法，以及符合国内实际的操作风险资本计提方法，允许商业银行逐步向目标方法过渡。新资本协议实施方法和时间表的确定既考虑了我国银行业发展的阶段性特征和远期目标，又兼顾与国际资本监管制度接轨的需要，体现引导与推动相结合的原则。,（四）我国商业银行新资本协议的实施,为有效实施巴塞尔新资本协议，中国银监会快速推进新资本协议实施准备工作：监管规制工作稳步推进，完成银行账户风险暴露分类指引、内部评级体系监管指引、专业贷款

47、资本计提指引、信用风险缓解处理指引、资产证券化资本计提指引、操作风险资本计提指引、商业银行声誉风险管理指引、商业银行银行账户利率风险管理指引、商业银行资本计量高级方法验证指引、商业银行资本充足率信息披露指引及商业银行资本充足率监督检查指引等配套监管规章的起草、征求意见和颁布工作；大型银行完成了实施新资本协议总体规划的编制；商业银行内部评级体系开发取得阶段性成果，零售业务的内部评级体系开发也正在有序推进。,第三节 商业银行的资本管理,一、商业银行资本管理的发展二、商业银行资本管理的主要内容及目标体系三、商业银行的资本约束和资本内部优化四、商业银行的资本配置五、商业银行资本的筹集,一、商业银行资本

48、管理的发展,20世纪90年代以前，银行资本管理还属于一项相对简单的活动。这一时期资本管理的主要特点表现为银行主要关心业务发展规模和收益，强调以业务扩张带动资本扩张，业务推进器成为资本管理的实践哲学；资本管理呈现为筹资和分配两个相对松散的环节，资本总量和内部结构的确定与特定回报期的利润留存及股利分配政策没有明确的联系；资本管理与风险管理未能统一，更无准确的计量方法和工具，难以科学衡量银行的最优资本规模和资本回报。,一、商业银行资本管理的发展,上世纪80年代后期，国际银行业重新认识到资本对风险防范的重要意义，并通过出台巴塞尔协议确立了统一资本监管原则，强调资本的“风险缓冲器”本质，即资本被用于充分

49、吸收银行非预期损失，发挥风险支撑的作用，这一定义从理论上使银行风险与资本建立了直接而明确的联系。20世纪90年代以来，基于信用风险和其他风险的内部模型极大提高了银行计算风险损失的精度，并通过风险损失映射资本承担，实现了资本管理从监管资本到经济资本）的飞跃。经济资本完全反映了银行自身风险特征，在性质上与作为可用资本的账面资本和作为资本底线的监管资本相区别。经济资本的提出和应用不仅实现了建立在高度量化基础上的风险损失与资本承担的相互统一，而且不断推动着风险管理和资本管理的整体统一，确立了资本约束在银行资本和风险管理中的核心地位。,二、商业银行资本管理的主要内容及目标体系,（一）商业银行资本管理的主

50、要内容商业银行资本管理的主体有财务管理者、风险管理者、股东和监管者。前三个主体涉及银行内部资本管理，监管者涉及的是外部资本管理。每个主体对资本管理的关注重点对应着不同的资本管理内容。如在内部资本管理主体中，财务管理者关注资本结构，风险管理者关注经济资本的测量和资产结构的风险，股东关注各业务条块中的资本配置,1财务管理者资本管理内容,权衡银行融资过程中股权和债权的配比是财务管理者资本管理的核心财务管理者指专门为银行筹集资本的部门，资本管理主要关注银行资本的可得性、筹集渠道以及如何通过各种资本工具有效调整资本结构以降低资本成本，及与筹资方式相适应的投资方式。具体四个层次：确保总的可用资本的规模满足