货币银行学概述.ppt

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1、货币银行学(The Economics of Money and Banking),货币银行学课程组制作人：范立夫副教授东北财经大学金融学院 梅花香自苦寒来！,第一章 货币银行学概述,1.为什么研究货币?Why study money?人：私人和法人 货币对于私人和法人的重要性 社会分工的存在决定了个人和企业只能对一部分资源拥有所有权，要想获得别人拥有所有权的资源，必须遵循等价交换的原则，即获得别人拥有所有权的资源必须以付出一定的货币为前提，否则，非抢即偷。,2.为什么研究银行?Why study banking?货币出现后就产生了货币的融通。金融(Finance)是资金融通的简称，社会资金融

2、通方式无外乎直接融资(Direct Finance)和间接融资(Indirect Finance)两种。直接融资主要体现为各类证券(Securities)的发行和流通，间接融资主要体现为通过各类金融中介Financial Intermediary（其中主要是商业银行Commercial Bank）实现资金的融通。我国传统的金融体制是以银行为主体的，间接融资在整个社会融资结构中占有绝对大的比重，直接融资只是在20世纪90年代后才获得发展，我国传统的金融学课程就是货币银行学课程。,我国经济体制正在由计划经济(Planed Economy)向市场经济(Market Economy,Mr.Market

3、)转轨，其目的在于发挥市场在资源配置(Distribute of Resource)中的基础性作用，实现资源的优化配置。而在市场经济体制下，配置资源的前提是配置资金(Distribute of Capital)，资金配置的合理性和效率决定了社会对资源配置的合理性与效率。因此，我国金融系统(Financial system)尤其是商业银行(Commercial Bank)对资金配置的合理性和效率就决定了整个经济对资源配置的合理性(Rationality)和效率(Efficiency)。,金融的重要性,如果没有资金融通，能否做到3个小时内从大连赶到广州？（社会化大生产能否得以建立）自然经济、小农经

4、济 前店后厂 积累的有限性：生产规模的有限性 经济规模的有限性 反例：比尔 盖茨 世界首富财富积累的前提：社会化大生产,金融的三个层面,微观层面：货币、资金与资本,中间层面：金融机构、金融市场与金融工具,高级层面：金融运行机制与体制、金融调控机制 与体制,货币银行学课程的理论框架,货币银行学按其理论体系和逻辑规律划分为四部分：货币(Money)、信用(Credit)、金融机构(FI,Financial Institution)、货币供求(Money Supply and Demand,Supply of and Demand for Money)与货币政策(Monetary Policy)。四

5、部分之间的逻辑关系可以归纳为横向和纵向两条线索。,货 币,信 用,金 融 机 构,货币,货币制度,信用：行为,信用工具：载体,利息与利率：价格,金融市场：场所,商业银行,中央银行,政策性银行,非银行金融机构,从横向上看：,用文字可以解释为：货币=信用=金融机构 货币的产生是经济发展的必然产物，货币在现代经济中发挥着重要作用；必须通过制定一定的制度来规范其发行与流通 货币制度(Monetary System)。现代货币经济的特征是出现资金的余(Surplus)、缺(Deficit)双方，二者之间有融通资金的需要，而且必须采用有偿形式，因此，信用行为产生；信用行为的有偿性体现为资金融通是必须支付利

6、息(Interest)，边际资金的利息即为利率(Interest Rate)；资金融通需要载体或证明信用工具(Instrument of Credit)；资金融通总是在一定的场所进行金融市场(Financial Market)。,资金在余、缺双方的融通有两种方式，即直接金融和间接金融。间接金融在本世纪80年代以前占据了主要地位，间接金融需要一定的中介金融机构来沟通借贷双方。现代金融机构体系主要包括：中央银行(Central Bank)、商业银行(Commercial Bank)、专业银行(Special Bank)和非银行金融机构(NBFI,Non-bank Financial Institu

7、tion)。,货币,货币供求,货币均衡与失衡,货币政策,货币供给,货币需求,货币均衡,通货膨胀,通货紧缩,工具体系,传导机制与效应,目标体系,最终目标,中介目标,货币失衡,从纵向上看：,用文字可以解释为：货币=货币需求、货币供给=货币均衡与失衡=货币政策 货币产生后，货币运行的结果导致社会存在一定的货币需求(Demand for Money)；面对经济运行对货币的需求，金融体系必须供应货币来满足货币供给(Supply of Money)；货币需求和货币供给之间总是表现为三种状态：货币均衡(Monetary Equilibrium)、供给大于需求、供给小于需求。货币供给大于货币需求体现为通货膨胀

8、(Inflation)，货币供给小于货币需求体现为通货紧缩(Deflation)，都会导致经济失衡。在货币供求出现失衡(Disequilibrium)时，中央银行必须通过一定的货币政策(Monetary Policy)操作来使之恢复均衡。,通货膨胀,货币购买力下降，依靠固定工资生活的居民生活水平下降 工资上调与物价水平上涨之间的关系：时间、幅度 债权人与债务人之间利益的转移：通胀使得债务人的债务负担减轻，却使债权人的收益受损。1980年100万元与2000年的500万元（货币价值、经济规模）,通货紧缩,假如一个企业的产品卖不出去，对企业意味着什么 简要分析：1.对企业的影响：所有的前期投入都无

9、法得到补偿，收入无法实现，下一轮的再生产也难以进行，企业利润下降，生产规模趋于压缩，投资规模下降。2.对个人的影响：收入无法实现，失业的概率上升，消费下降。3.对经济运行的影响：总需求不足，经济停滞。4.产品卖不出去的两种情况：产品过时；货币不足。我们所担心的是后面一种。,几点补充,开放经济下的货币银行学：现代经济是开放经济，货币银行学的内容必然包括开放经济下国际间的货币、货币流通、资金融通等。本教材将这些内容直接融入了相关的章节，以更好地体现开放经济的视角。金融风险、金融危机、金融安全与金融监管：以20世纪90年代发生的三次金融危机尤其是东南亚金融危机为标志，金融稳定问题成为世界性的课题。金

10、融创新：20世纪80年代开始的金融创新浪潮极大地金融业的面貌和版图，目前这一创新仍在如火如荼地进行中，需要我们动态地去观察和研究变化中的金融业。金融与经济发展：研究金融与经济发展之间的辩证关系，全面认识金融压抑、金融深化以及金融约束理论，对于通过深化金融体制改革，促进我国经济发展具有重要的借鉴意义。,复习思考题,1.为什么研究货币？Why study money?2.为什么研究银行（或金融）？Why study banking or finance?,教材与参考教材,主教材：艾洪德、范立夫编著：货币银行学，东北财经大学出版社2005年3月版 参考教材：艾洪德、张贵乐主编，货币银行学概论，东北财经大学出版社2001年2月版 黄达主编，金融学，中国人民大学出版社2003年8月版 黄达主编，货币银行学，中国人民大学出版社2000年版,夏德仁、李念斋主编，货币银行学，中国金融出版社2005年5月版 美托马斯著，货币、银行与金融市场，机械工业出版社1999年版 美米什金著，货币金融学，中国人民大学出版社1998年版 Frederic S.Mishkin,The Economics of Money,Banking and Financial Market,Sixth Edition,Harper Collins College Publishers,2004,