公司章程修改公司资本变动公司组织形式变更公司并购公司分立.ppt

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1、公司章程修改公司资本变动公司组织形式变更公司并购公司分立,一、公司章程修改（一）概念1、含义公司成立后，由于某些情势变更而依法对已生效的章程进行变更得行为。（1）根本原因是情势变更（2）对已经生效的章程条款的修改（3）必需依法进行引例：郑百文为重组而增加“默示同意”条款,（二）修改主体1、股东这是最基本的。中国亦然。若涉及类别股权利变动、数额增减、种类转换等，需要征得类别股东同意。当前的股权分置改革，实际就是这种情形。2、董事会有些国家准许董事会进行细微修改，美国。中国：无规定。,3、法院裁判有些国家准许法院以裁判方式，对破产和重组公司的章程进行修改（三）章程修改的范围,（四）股东会特别决议各

2、国均要求特别决议中国：无论有限公司，还是股份公司，均要求股东会作出特别决议。有限公司：总表决权的2/3以上股东同意，或书面决议股份公司：出席会议股东的2/3以上股东同意即可！（五）变更登记与备案1、登记事项变更登记才能对抗第三人不登记，不能对抗善意第三人,2、非登记事项备案即可3、未参加股东的退出权我国无规定；意大利有规定4、效力不影响公司的现有权义由此导致违约，应承担违约责任,二、公司资本变动（一）概述1、概念资本维持原则并不意味着资本不得变动，只是说非经法定程序不得变动公司经法定程序而变动资本，即资本变动2、类型增资、减资,3、增资方式（1）增加面值（2）增加出资：有限公司（3）发行新股（

3、4）债转股（5）公积金转为资本（公积金不得少于注册资本25%）4、减资方式（1）减少面值（2）减少出资,（二）程序1、股东会特别决议,2、出资3、债权人行权4、登记（1）时限（2）验资证明乃必修提交文件,三、公司组织形式变更（一）概述1、概念公司在不中断公司法人资格的情形下由一种形态转换为另一种形态的行为。最大优势：法人资格不中断！无需解散清算！,（二）类型1、国外公司种类多，可相互转换路径亦多英国4种：私公司转换为公公司公公司转换为私公司有限私公司转换为无限私公司无限私公司转换为有限私公司2、中国有限公司与股份公司相互转换,（三）条件目标公司的设立条件（四）程序1、组织形式变更计划：日本、欧

4、盟2、股东会特别决议3、债权人异议：日本5、登记（1）变更登记（2）债权债务概括转移,四、公司并购（一）概述并购合并（merger）收购（acquisition）,1、合并两个以上公司订立合并协议并依法合并为一个公司的行为，含新设合并（merger）和吸收合并(consolidation)。2、收购：公司依法取得他公司股份、营业或财产，并以股份、现金或其他财产为对价的行为。合并中至少有1个公司消灭 收购则不涉及任何公司的消灭！,3、类型善意与敌意并购横向、纵向、复合式并购普通并购、简易并购4、公司并购中的股东保护（1）董事诚信义务（2）并购方案客观性评估（3）股权行权及其合理限制,5、公司并购

5、中的职工保护第18条第3款原则性规定（二）公司合并1、概念,2、合并程序（1）合并协议（2）股东大会特别决议惟简易合并，董事会决议即可我国无简易合并的规定（3）债权人异议（4）登记：公告日起45日后办理（5）效果债权债务概括转移,引例101：回收公司应承继再生公司的债务1993年11月16日信托公司与再生公司订立借贷合同，再生公司向信托公司协款100万，期限6个月，月息10.98，逾期罚息20%。物贸中心为再生公司提供保证，再生公司也以其资产作抵押。1994年3月7日，再生公司再次向信托公司借款100万，机电公司提供保证，再生以其资产作抵押。两次贷款逾期后，再生支付利息121731元，回收公司

6、为其付息5万，均为首笔借款利息，第二笔借款利息分文未付。信托公司多次催款无果。1995年11月10日，回收公司与再生公司订立兼并合同，再生公司自工商登记注销手续下达起丧失法人资格。,自兼并之日起由回收公司接受再生公司的人、财、物、债权和债务。湖南省计委和经贸委批复同意该兼并。1995年12月7日，回收公司向信托公司提出政策性的被兼并企业贷款免停、减息挂帐的申请，认为回收公司通过承担债务方式兼并再生公司，要求给予免息、停息，并承诺5年内还清本息。信托公司则认为，其本身不是专业银行，没有该政策，不予同意。此后，回收公司即以尚未兼并再生公司为由，拒绝承担再生公司的债务，理由是再生公司并未注销。至诉讼

7、时，再生一直未注销。信托公司则认为，兼并已成事实，回收公司应承担再生的债务，保证人物贸中心和机电公司承担连带责任。,1996年3月26日诉至法院，请求偿还本息260万。一审法院：兼并已经生效，没有办理注销登记不影响兼并的效力。于是判决回收公司承担清偿责任。回收公司不服，提起上诉。二审法院维持原判。3、公司合并与反垄断法适用（1）反垄断法适用于公司合并公司合并导致市场结构变化，可能形成垄断。近年来，各国对此开始放松！我国台湾：19922004年才禁止4例合并！我国：拟适用于公司合并,（2）审查方式美国：事前审查制度我国台湾：1992年采事前许可制 2002年亦改采事前申报异议制（3）申报的范围我

8、国台湾规定以下公司合并需要申报：因合并而使市场占有率达1/3的 参与合并一方的市场占有率达1/4的 参与合并的公司上年度销售额超过主管机关规定的可见：只有极少数大公司合并才可能适用！,（三）公司收购1、概念公司依法以股份、现金或其他财产为对价，取得他公司的股份、营业或财产，从而获得或者可能获得对他公司的实际控制权的行为 2、类型要约收购、协议收购、间接收购上市公司收购、非上市公司收购引例：中石油协议收购PK公司,引例102：联想收购IBM个人电脑业务,2004年12月8日，联想集团和IBM签署了收购协议，联想支付IBM对价12.5亿美元，含约6.5亿美元现金，及按2004年12月交易宣布前最后

9、一个交易日的股票收市价价值6亿美元的联想股份。交易完成后，IBM拥有联想18.9%股权，联想承担来自IBM约5亿美元的净负债。收购协议于2005年1月27日获联想股东批准。2005年5月1日联想正式宣布，完成收购IBM全球PC业务，任命杨元庆接替柳传志担任联想集团董事局主席，柳传志担任非执行董事。前IBM高级副总裁兼IBM个人系统事业部总经理Stephen Ward出任联想CEO、董事。合并后的新联想将以130亿美元的年销售额，成为全球第三大PC制造商。,2005年3月31日宣布另一项交易，联想引入全球三大私人股权投资公司：德克萨斯太平洋集团、General Atlantic及美国新桥投资集团

10、，同意由其提供3.5亿美元的战略投资，联想向其发行价值3.5亿美元的可换股优先股，以及可用作认购联想股份的非上市认股权证。联想集团将在纽约设立公司总部，在北京和罗利(美国北卡罗来纳州)设立主要运营中心。交易后，联想集团将以中国为主要生产基地。联想集团将拥有约19,000名员工(约9,500来自IBM，约10,000来自联想集团)。,五、公司分立（一）概念一个公司依法分成两个以上公司的行为。,（二）分立程序1、分立计划2、股东会特别决议3、通知债权人并未赋予其行权权利！4、登记公告日起45日后登记5、效果债权债务由分立后的公司概括承继,引例103：钢铁公司应对钢铁总厂债务承担连带责任1996年9

11、月13日，通钢建筑公司与钢铁总厂订立建筑工程施工合同，约定由通钢建筑公司为钢铁总厂承建3号高炉。通钢依约履行义务，钢铁总厂则没有支付工程款，其后用部分暖气片折抵部分款项，2000年7月通钢诉请钢铁总厂付款，并赔付利息和滞纳金。1999年7月，钢铁总厂请示吉林市国资局，要求用新建的3号高炉折价6469万元出资，与3家焦炭生产企业共同发起设立钢铁公司，并请国资局将钢铁总厂出资变更为吉林市国有资产经营公司持有。同年7月19日，吉林市国资局批复同意。,一审法院：钢铁总厂未履行合同义务，应承担违约责任。因钢铁总厂将3号高炉折价出资，投入钢铁公司，钢铁公司接受了该资产，应在该资产范围内承担连带责任，于是判令钢铁总厂向通钢公司支付工程款1200万及其违约金，钢铁公司对此承担连带责任。钢铁总厂不服，上诉至最高法院。2001年7月30日最高法院判决，认为一审判决并无不当，维持原判。,