金融体系与金融市场.ppt

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1、金融体系与金融市场,金融体系,定义：金融机构、金融市场和金融基础设施等各种要素的总和 金融基础设施：规范交易行为，促进金融业有序发展的各种法律法规和制度,金融市场,金融机构,盈余部门,赤字部门,金融体系,构成：金融调控体系、金融机构体系、金融监管体系、金融市场体系、金融环境体系五个方面类型：市场主导型与银行主导型,金融体系-职能,在时间和空间上转移资源配置和管理风险清算和支付结算聚集资金、分割股份提供信息解决激励问题,金融机构体系,金融中介机构：以提供各种金融商品和金融服务为主要业务的企业,金融机构-功能,期限中介功能降低交易成本改善信息不对称分散投资、降低风险提供支付机制,金融机构-构成,中

2、央银行存款类金融机构非存款类金融机构政策与监管类金融机构,中央银行,货币当局，一国金融机构体系的领导和核心制定并执行货币政策、管理并调节金融运行、维护金融安全,存款类金融机构,商业银行储蓄银行信用合作机构,非存款类金融机构,保险公司养老基金投资银行金融公司投资基金货币市场共同基金服务类金融机构,合约型储蓄机构,投资型金融机构,政策与监管类金融机构,政策性金融机构监管类金融机构,金融机构体系-中国,中国人民银行（中央银行）,金融机构体系-中国,大型商业银行 交通银行：新中国第一家股份制银行 邮政储蓄银行中小商业银行 股份制商业银行、城市商业银行信用合作社、村镇银行等,金融机构体系-中国,金融资产

3、管理公司信托公司企业集团财务公司证券公司保险公司,金融机构体系-中国,国家开发银行中国进出口银行中国农业发展银行中国银行业监督管理委员会中国保险业监督管理委员会中国证券业监督管理委员会,金融市场体系,定义：通过交易金融资产，实行资金融通而形成的供求关系和交易机制的总和,金融市场-构成,交易主体 个人、企业、政府、金融机构、中央银行交易客体 货币资金、各种工具组织形式 交易所形式、店头交易交易价格 利率、股价,金融市场-分类（偿还期）,货币市场：短期资金市场，专门融通一年以内短期资金的市场 国库券市场、同业拆借市场、CDs市场、贴现市场、承兑市场资本市场：长期资金市场，交易对象为期限在一年以上的

4、金融工具 债券市场、股票市场、长期抵押贷款市场,金融市场-分类（市场功能）,证券发行市场（一级市场）证券发行者、投资者、证券承销商证券流通市场（二级市场）证券经纪商、证券自营商、掮客,金融市场-分类（交割期限）,现货市场 现金现货交易，交易双方成交后，立即办理交割手续期货市场 交易双方成交后，按契约规定的价格、数量，在远期进行交割,金融市场-分类（标的物）,资金市场外汇市场黄金市场保险市场证券市场,货币市场-特征,以机构参与者为主体的批发市场交易金额巨大；资金周转迅速；风险较小；中央银行直接参与货币市场利率具有基准利率性质,货币市场-构成,同业拆借市场商业票据市场大额可转让定期存单市场国库券市

5、场证券回购市场,货币市场-同业拆借市场,金融机构为解决临时性或短期的资金余缺而进行资金融通的场所特征：期限短，金额大，手段先进（多为无形市场），市场利率,货币市场-同业拆借市场,参与者：商业银行支付工具：商业票据利率：按日计息（拆息），公开竞价 拆入利率、拆出利率、LIBOR（伦敦银行同业拆借利率）,货币市场-商业票据市场,一个由发行人、投资人组成的发行、购买、交易商业票据的市场发行者、投资者、面额及期限、发行价格、信用评级,货币市场-商业票据市场,采用信用发行的方式发行成本较低可以提高企业的信誉可以足额运用资金对利率的变动反应灵敏二级市场很弱,货币市场-大额可转让存单市场,银行为增加资金来源，增强贷款能力，发行的固定面额、固定期限、可转让的大额存款凭证不记名、面额大且固定、期限短、利率低于存款利率,货币市场-大额可转让存单市场,发行价格：发行人的资信等级、市场利率、存单期限、存单流动性发行方式：平价发行流通：直接交付，无需背书,货币市场-国库券市场,国家为主体，安全性高发达的二级市场，流动性很强利息免交收入所得税面额较低,货币市场-证券回购市场,回购协议：在出售证券的同时，和证券的购买者签订协议，约定在一定期限后按照原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获得及时可用资金的交易行为,