财务管理环境.ppt

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1、第三章 财务管理环境,本章要点：财务管理环境概述 经济环境 金融环境 法律环境 社会文化环境,第一节 概 述,一、财务管理环境的概念 财务管理环境或称理财环境，是对企业财务活动产生影响作用的企业内、外部情况和条件。1.外部情况和条件：国家的政治、经济形势，国家经济法规的完善程度，企业所面临的市场状况等。2.内部情况和条件：企业的类型、企业的生产条件、财务管理人员及相关人员的素质等。,二、财务管理环境的构成,1.按企业财务管理环境与企业的关系分类（1）内部财务管理环境：主要包括企业的类型、生产情况、技术情况、经营规模、资产构成、生产经营周期、企业财务管理人员及有关人员的文化素质等。（2）外部财务

2、管理环境：主要包括国家经济体制、经济发展水平、资金市场完善程度、法律制度、企业面临的市场状况以及国际财务管理环境等。,2.按影响的范围不同分类（1）宏观财务管理环境：主要包括国家政治经济形势、经济发展水平、金融市场状况、社会、自然环境等。（2）微观财务管理环境：主要包括企业组织形式、企业的产品生产和销售状况、企业的资源供应情况等。,3.按财务管理环境的相对稳定程度分类（1）静态财务管理环境：指那些处于相对稳定状态的影响财务管理环境的各种因素，如企业所处的地理环境、适用的法律制度等。（2）动态财务管理环境：指那些不断变动的且变动显著、预见性差的财务管理环境，如销售数量及销售价格、资金市场的资金供

3、求状况及利息率的高低。,三、研究财务管理环境的意义,1.可以正确认识影响财务管理工作的各种因素，不断增强财务管理工作的适应性，以实现财务管理目标。2.可以正确、全面地认识财务管理的历史规律，掌握财务管理的发展趋势。3.可以不断地推动财务理论研究，有利于建立符合市场经济发展和财务实践的财务管理体系。,第二节 经济环境,一、经济体制 经济体制是指对有限资源进行配置而制定并执行决策的各种机制。典型的经济体制有计划经济体制和市场经济体制两种。在计划经济体制下，企业财务管理的权力较小，企业的筹资权、投资全都归高层决策单位，企业只有执行权。,在市场经济体制下，企业筹资、投资的权力归企业所有，企业必须根据自

4、身条件和外部环境作出各种各样的财务决策并组织实施，因此，财务管理的内容比较丰富，方法比较复杂。,二、经济发展水平,经济发展水平越高，财务管理水平越好。高度发达的经济水平必然要求进行完善的、科学的财务管理，同时也为采用先进的理财方法提供物质基础。,三、经济周期 在市场经济条件下，经济会交替出现复苏、繁荣、衰退、萧条等发展阶段，形成经济周期。四、通货膨胀 通货膨胀的高低会直接影响投资收益、资本成本，加剧企业财务状况和经营成果的不确定性，增大企业的经营风险。,第三节 金融环境,一、金融环境对企业财务管理的影响 金融环境是企业进行财务活动所面临的金融政策和金融市场。金融市场是企业进行资金融通的场所。广

5、义的金融市场包括证券发行和交易的场所、货币借贷的场所、外汇买卖的场所。狭义的金融市场专指证券发行和交易的场所。其典型形式是证券交易所。,金融市场的功能主要在于把社会上各个单位和个人的剩余资金有条件地转让给社会各个缺乏资金的单位和个人。金融市场的作用主要有：1.金融市场是企业投资和筹资的场所。2.企业通过金融市场使长短期资金互相转化。3.金融市场为企业管理提供有意义的信息。如利率变动反映资金的供求状况；有价证券市场的行市反映投资人对企业的经营状况和盈利水平的评价。,二、金融市场的构成要素,金融市场由主体、客体、参加人以及金融市场调节机制等要素构成。1.主体：即金融市场的中介机构，包括银行和非银行

6、的金融机构。2.客体：金融市场上的买卖对象，即金融市场上流动的资金，或称金融性资产，如商业票据、政府债券、公司股票等各种信用工具。,金融性资产也叫信用工具，是以书面的 形式发行和流通，借以保证受资人义务和出 资人权利的凭证。a、金融工具的特征：期限性、流动性、风险性、收益性 b、金融工具的分类（略）与简介：商业汇票:商业信用的债权人签发，须经承兑。商业本票：债务人签发，上两者均可贴现。股票：股份公司发给股东的作为入股与取得股息的凭证与有价证券。债券：发行主体发行并承诺到期还本付息的债务凭证。,银行汇票：银行汇款凭证，连同后三者都是银行的金融工具。银行本票：由银行签发与付款的票据，可以代现金流通

7、。银行支票：活期存款户对存款行签发要求从存款户中支付一定余额给指定人的票据。信用证：商业信用证，商业交易中银行根据买方的申请向卖方开立保证付款凭证。旅行信用证，便利旅行者国外支取所发给的信用凭证。,3.金融市场参加人：是资金的供给者和需求者，如企业、事业单位、政府部门、城乡居民等。4.金融市场调节机制：即通过资金价格（利率）调节金融市场中资金供求关系以实现社会资金合理配置的机制。利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+变现力附加率+违约风险附加率+到期风险附加率,a、利率分类：按照确定方式：基准利率与套算利率；按与市场的关系：官定利率与市场利率；借贷期内是否调整：浮动利率与固定利率；是否考虑通货膨胀：

8、实际利率与名义利率。,b、利率的决定因素：资金利率的构成：纯利率、通货膨胀补偿、风险补偿。纯利率：通货膨胀补偿：IP,Inflation Risk Premium,借贷期内的平均水平；违约风险补偿:DP,Default Risk Premium 流动性风险补偿:LP,（又称变现力风险补偿）Liquidity Risk Premium 期限性风险补偿:MP,（又称到期风险补偿）Maturity Risk Premium，期限相同的债券，其MP相同。,三、金融市场的分类,四、资金市场,资金市场按融资期限的长短划分为 1.短期资金市场：又称货币市场，如银行短期信贷市场、银行同业拆放市场、短期证券市场

9、、贴现市场等。2.长期资金市场：又称资本市场。筹资者通过长期资金市场取得的中长期资金通常主要用于固定资产等资本货物的购置。,第四节 法律环境,一、法律环境对企业财务管理的影响 法律环境是指企业和外部发生经济关系时所遵守的各种法律、法规和规章。对企业财务管理产生重要影响的法律环境主要有企业组织法规、企业税制和财务法规等。,二、企业组织法规,由于组织形式不同，企业有独资、合伙和公司之分。1.独资企业是一人投资经营的企业，根据中华人民共和国独资企业法设立。2.合伙企业是有两个或两个以上出资人订立合伙协议，共同出资、合伙经营、共享收益、共担风险，并对企业承担无限连带责任的营利性组织。3.公司是依照中华

10、人民共和国公司法设立或改制的，以其全部法人财产依法自主经营、自负盈亏的企业法人。,三、企业税制,有关税收的法律、法规分为三类：1.所得税类：企业所得税、外商投资企业和外国企业所得税、个人所得税2.流转税类：增值税、消费税、营业税、城市维护建设税3.资源税类：资源税、土地使用税、土地增值税4.财产税类：房产税、车船使用税、遗产与赠与税5.行为税类：固定资产投资方向调节税、印花税、证券交易税、屠宰税,四、财务法规,财务法规主要是企业财务通则和份行业的财务制度。另外还包括各种证券法规、结算法规、合同法规等。,第五节 社会文化环境,社会文化环境包括教育、科学、文学、艺术、新闻出版、广播电视、卫生体育、

11、世界观、理想、信念、道德、习俗、同社会制度相适应的权利义务观念、道德观念、组织纪律观念、价值观念和劳动态度等。社会文化对财务管理的影响程度不尽相同。,一、教育因素,教育对财务管理的影响：1.从普通教育的影响来看：由于财务管理涉及大量的文字表述和高难的数学运算，因此，具有一定的文化水平是必需的。2.从专业教育的影响来看：一方面要看教育机构和培训人员在数量和质量上是否能够适应需要；另一方面还要看教育的内容和质量是否符合经济发展对财务管理不断提出的新的要求。,二、科学因素,科学包括自然科学和社会科学两大类1.科学的发展有利于完善财务管理理论。经济学、数学、统计学、现代管理科学、会计学等多学科领域的发展促进了财务管理理论的发展。2.科学的发展为财务管理工作创造了比较好的条件。如现代电子计算机、通讯设备的普及和推广。,