期货行情技术分析-波浪理论.ppt

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1、期货行情技术分析-波浪理论,胥 京 钢交易部64621943,道氏理论,市场行为包容消化一切：通过价格的变化间接地研究经 济基础市场具有三种趋势：主要、次要、短暂长期趋势可分为三段：积累、膨胀、尾声各种平均价格 必须相互验证交易量必须证实趋势,交易量分析是第二位、收市价为依据反转信号的有效性,波浪理论,行情的波动与大自然的潮汐一样具有相当程度的规律性，既行情的波动也是一浪跟着一浪，周而复始。波形、比例、时间都与费波尼西数和黄金分割有关,艾略特称大自然法则.,费波尼西数与黄金分割比例,公式：An=An-1+An-2 n=0、1、2、3。A0=1 A1=1 规律：（1）数字的排列以1为始点，任何两

2、个相邻数字之和形 后面的数字（2）任何一个数字对其后面相邻较大的数字的比率为0.618.对相邻的前一个较小数字的比率1.618,0.618称为黄金分割率,波浪的基本形态,上升五浪1、3、5为推动浪，2、4为调整浪下降三浪由a、c浪下跌和反弹b浪组成,每一列上升的推动浪和下跌的调整浪中又含有小浪并 同样以8个浪完成较小的价格波动。一般34、144浪（波浪的规模分成9个层次）,时间关系,从一个重要的顶（底）开始计算，市场每一个顶或底都将在费波尼西交易日发生。13.21.34。144等交易日发生时间因素影响是三要素中最次要的，但如果时间要正好与形态和比例要素的条件相吻合，那么它将是一个不可忽视的辅助

3、条件,波浪理论中的基本规则,第3浪永远不可能是15浪中最短的一个浪。由于第3浪是最具爆发力的一个推动浪，它通常是5浪中最长的一个浪第4浪的浪底不能低于第1浪的浪顶如果第2浪以简单形态出现，那么第4浪常常倾向于以复杂形态出现，反之亦然。由于第2 浪与第4浪属于调整形态，因而这两个浪的形态往往多姿多彩。第4浪以复杂形态出现的概率极高，它通常会在低一个级别的第4小浪范围内完成其调整走势。,调整浪的几种形态,曲折形：5-3-5波平缓形：3-3-5波三角形：常见于4浪。促使5浪沿着基本趋势运动。也见b浪，成交量较小。3-3-3-3-3，对称三角形，上升三角形下降三角形，反三角形双三和三三形：,调整波的比

4、例关系,若调整波按5-3-5曲折波则：c浪与a浪长度相当，若c浪低于a浪底，则c浪剩余部分相当于a浪的0.618倍若调整波按3-3-5平缓型则且b波超过a波顶则：c波长等于a波的1.618倍对称三角形中每列后继波的长度等于前一波的0.618,波浪的扩展形态,5浪的三种特例,斜三角形（楔型）：一般出现一段又长又快的暴涨之后是5浪的特殊形态，若趋势线突破则为重大转折。双回折：在第5浪延伸波浪后，通常伴随双回折的调整。一次回折跌至扩展浪的起点，另一次回折反弹回升或最终形成另一次新高。失败形：出现在第五浪中，扩展后的5浪未能有效超过 3浪。,调整浪a、b、c浪的特征与形态,a浪可能以3浪或5浪结构出现

5、，但如a浪以5浪结构出现，可以认定新的下降趋势已经来临 b浪的结构只能是3浪，它经常会以三角形出现，走势较怪异，偶尔还会超越前期顶部，然后再跌，但极少出现。大部分情况b浪是a浪的0.382、0.5或0.618倍。b浪的成交量很轻，不会放量上扬 c浪往往是a-b-c三浪中最长的一浪，大多数情况c浪会击穿a浪底部。c浪的形态也会经常变化。通常c浪是a浪的1.618倍，c浪是5浪结构，如果a、b、c浪以简单之字运行，a浪与c浪的长度趋向相等。,战例之一：局部的型态分析,市场分歧极大，认为新的上升开始跌破2120后C浪形态确立C浪下跌的第一目标几乎和A浪等长,战例之二：神奇的波浪,CBOT大豆运行在上涨C浪，据此特征：早在6月份就判断出，CBOT上行的时间周期和上涨的目标600美分,战例之三：伦敦铜突破3400之后的走法,伦敦铜在2005年6月突破3400之后的走法市场非常迷茫按照波浪理论的测算三浪是扩展波，一浪和五浪应该等长5浪结束的时间应该在9月1日第一上涨的目标3350第二上涨的目标3600,波浪理论使用中的问题,波浪的形态一定要等形态确定后，在未定型之前一定要有几种可能的浪型变化波浪的使用要结合其他的理论要根据波浪的种种特性和法则确定波浪的起点和趋势最为关键可以在出现局部形态时，测算后市的发展方向和高度,欢迎访问：京钢投资.cn,谢谢！,