财务计算器的使用.ppt

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1、财务计算器的使用,伏琳娜2010-1-26,打开计算器ON/OF后，开始新的计算前注意 恢复初始设置,重置计算器 操作：2nd+/-ENTER 说明：1.对以前的赋值，理财计算器会自动保存，因此建议初学者每次计算时把所有的变量还原为默认值，重新赋值，以避免计算结果出现偏差。2.计算器每个键的主要功能都印在键上，次要功能印在键的上方，按下2nd后即可使用下一个 键的次要功能。,一、财务计算器的开关机,二、计算器主要按键的功能介绍,CPT(compute）计算/QUIT退出 ENTER确认/SET设置、上下选择 删除 CF显示CFo:初始现金流 CF显示CO1:第一笔现金流 RESET重新设置CF

2、显示F01：第一笔现金流的频次 NPV:财务净现值 IRR:内部报酬率 N:付款期数/XP/Y:使用付款乘子输入总付款次数I/Y:年利率/P/Y:年付款次数 2ND I/Y显示C/Y：年复利计算期数（默认P/Y=C/Y）PV(present value):现值 PMT(payment):付款额FV:(final/future value):终值/未来的价值 2ND FORMAT：小数点后位数显示 DEC,AMORT、P1、P2：偿还贷款起、止期数 2ND PV显示P1(PERIOD 1):“开始的期数”2ND PV显示P2(PERIOD 2):“计算截至的期数”2ND PV显示BAL(BALA

3、NCE):“余额”或“还款P1P2期后还有多少贷款本金没有还”2ND PV 显示PRN(PRINCIPAL):“本金”或“从P1期到P2期，一共还了多少贷款本金”2ND PV 显示INT(INTEREST):“利息”或“从P1期到P2期，一共还了多少贷款利息”END:“后付年金”“期末年金”2ND PMT 2ND ENTER显示BGN(BEGIN)“先付年金”“期初年金”“预付年金”,三、需要注意的几个问题 1.关于小数点的设置，财务计算器默认值为2位。案例：为了某些计算的保证精确度，请将小数点 后2位设为6位。操作：2ND.显示DEC=2.00 6ENTER 显示DEC=6.00 2NDCP

4、T 显示0.000000 2.财务计算器默认为后付年金，关于先付年金的设置操作：2NDPMT 显示END 2NDENTER 显示BGN 2NDCPT 显示0.00,3.关于年付款次数的设置，财务计算器默认值为1。案例：如何将年付款次数设置为12次？操作：2NDI/Y 显示P/Y=1.00 12ENTER 显示P/Y=12.00 2NDCPT 显示0.004.关于年计息次数的设置，财务计算器默认值为1。案例：如何将年计息次数设置为12次？操作：2NDI/Y 显示P/Y=1.00 显示C/Y=1.00 12ENTER 显示C/Y=12.00 2NDCPT 显示0.00,5.财务计算器会自动将C/Y

5、和P/Y设为相等。案例：如何将年付款次数设置为12次并按季度计息？操作：2NDI/Y 显示P/Y=1.00 12ENTER 显示P/Y=12.00 显示C/Y=12.00 4ENTER 显示C/Y=4.00 2NDCPT 显示0.00 6.在使用财务计算器进行货币的时间价值的计算时，要注意现金流的符号。现金流入为正值，现金流出为负值。有些题中数值不好界定为现金流入或现金流出，但是我们可以将其假想为流入或流出。注意 这一点非常重要，不然会产生错误！,四、单笔现金流的终值、现值计算案例一：小张现在存入人民币10000元，若年复利 8%，30年后，该账户中的金额为？操作：,案例二：小王想在第10年末

6、取得人民币80000元，若年复利10%，则他现在需要存入多少钱？操作：,案例三：小李5年前一共拿出20000元人民币投资股票，现在其资金账户已经有100000元，请你帮小李算算他的股票投资年收益率为多少？操作：,案例四：小美准备拿出100000元人民币进行投资，若投资收益率为15%,则小美需要投资多少年才能有500000元资金。操作：,五、年金的终值、现值计算案例一：赵女士今年40岁，计划为自己设立一个风险保障账户，从今年开始，每年年末往账户里存入10000元钱，若年利率为6%，请你计算一下赵女士60岁时，这笔风险保障金为多少？,案例二：某公司需要一套设备，买价为50000元，可用10年，10

7、年后无任何价值;若租，每年年初需付租金6000元。假设其他条件一致，适用6%的利率，该公司是应该租还是应该买该套设备？答案：未来10年租金的现值比现在的买价要便宜，因 此该公司租下此设备比较划算。,案例三：如果您现年25岁，希望60岁退休时有1000000的积蓄，若存款利率为6%，按月复利计息，那么您每月需要存多少钱？,案例四：小王计划开立一个存款帐户，每月月初存入一笔金额。10年后，小王希望该帐户中有500000元，假设年利率为5，按季度复利计息，小王每月应存入多少钱？,案例五：某商业银行向客户张某发放了一笔总额75000元，30年期的抵押贷款，如果月还款额为425.84元，则该笔贷款的年利

8、率为多少？注意：当PV、MPT或FV、MPT有相同的符号，I/Y是无法用计算器计算出来的。,案例五：韩女士一家最近购买了一套总价人民币100万元的新房，首付40万元，贷款总额60万元，其中公积金贷款30万元，期限20年，年利率4.5%,商业贷款30万元，期限20年，年利率6%。如果均采用等额本息方式还款，公积金贷款部分每月还款额为多少？商业贷款部分每月还款额为多少？,公积金贷款部分：答案：公积金贷款部分每月还款额为人民币1897.95元,商业贷款部分：答案：商业贷款部分每月还款额为人民币2149.29元,六、分期付款工作表 分期付款工作表的一个最经常的应用就是计算房贷中等额本息还款法下，一定还

9、款期限之后的未还本金余额、已还本金和已还利息的问题。按下2ND PV(即AMORT)键，进入分期付款工作表。先输入第一笔付款所属期次(P1）和最后一笔付款所属期次(P2),再按键计算每个变量BAL、PRN、INT的值。,案例一：李小姐购买了一套总价80万的新房，首付30万，贷款50万，利率为5.55，期限为20年。如果采用等额本息还款方式，每月还款额为多少？李小姐在还款10年之后，还有多少本金未还？还了多少本金？还了多少利息？若此时李小姐正好有一笔稿酬收入10万元到位，她计划用这笔收入提前还贷，希望每月负担额保持原来的水平，但缩短还款期限，请您为李小姐设计一下提前还款安排（等额本息还款法）。,

10、每月还款额：答案：李小姐每月还款额为3453.57。,接上计算，不需要将理财计算器还原为默认值，刚才输入的数据仍然存储在理财计算器中。答案：李小姐在还款10年之后，还有317499.42元本金未还，还了182500.58元本金？还了231927.82元利息。,提前还贷后所剩余额：317499.42-100000=217499.42（元）答案：李小姐需要大约6年多的时间即可还清剩余 贷款。,七、债券价格的确定 债券的分类：1.附息债券 2.一次性还本付息债券 3.零息债券案例一：一张面值为100元、十年期，票面利率为10的附息债券，假设其必要报酬率为12，那么该债券的价值是多少？根据题干可得出：

11、N=10、PMT=10010%=10 FV=100、I/Y=12 求PV?将这些数据输入到计算器中，可得出PV=-88.70 答案：这张附息债券价值88.70元。,案例二：某面值100元，5年期，一次性还本付息债券，其票面利率为8，于2006年1月1日发行，某投资者在2008年1月1日买入。假定此时此债券的必要报酬率为6，买入债券的价格应为：第一步：求出债券到期的价格 100（1+8%）5=146.93 第二步：求出债券的价值，FV=146.93，N=3，I/Y=6 求：PV？将这些数据输入到计算器得出 PV=-123.37（元）答案：买入债券的价格为123.37元。,案例三：假设某零息债券在

12、到期日的价值为100元,偿还期为15年,如果投资者要求的必要报酬率为6%,则其现值为？根据题干可得出FV=100，N=15，I/Y=6 求PV？将这些数据输入到理财计算器可得出：PV=-41.73（元）答案：该债券的现值为41.73元,八、现金流工作表 现金流表主要用于求解非均匀现金流问题。非均匀现金流主要是指时间间隔相同的不均匀现金流问题。现金流值既可以是现金流入（收到现金），也可以是现金流出（付出的现金）。而且所有的现金流问题都包含一个已知的初始现金流CFo。计算时先按CF输入初始现金流CFo，然后按，依次输入第一笔现金流C01和第一笔现金流的频次F01；第二笔现金流C02和第二笔现金流的

13、频次F02，再按NPV输入贴现率值，最后计算出净现值 NPV和内部回报率IRR。,案例一：ABC公司购买了一台机器，各年可节省的费用如下（年末数）：年数 1 2 3 4 金额￥5000￥7000￥8000￥10000假定年贴现率为10%，现金流现值是否超过原始成本￥23000元？PV=？￥5000￥7000￥8000￥10000 0 1 2 3 N=4,现金流的现值为23171.23元，超过机器成本171.23元，由此可以推断这是一项有利可图的投资。,案例二：假定您有一笔7000的投资，预计此项投资的年必要回报率（收益率）为20%的，在未来6年的现金流情况如下表，求NPV和IRR。年 现金流量

14、号 现金流量预算 1 C01 3000 2-5 C02 每年5000 6 C03 4000,第一步：输入现金流数据,第二步：计算净现值第三步：计算内部报酬率IRR,案例三：假如贴现率为8.5%，一项资产可以在第一年末产生10元现金流，第二年末现金流为-20元，第三年末产生现金流10元，第四年末将这项资产出售可获得150 元，那么这项资产的现值（）A、163.42 B、150.00 C、135.58 D、108.29 解题：CF；CF0=0，C01=10，F01=1，C02=-20，F02=1，C03=10，F03=1，C04=150，F04=1；NPV，I=8.5%，；CPT，NPV=108.

15、29 提示：可按、进行查看、修改。NPV可用于非均匀现金流的计算。NPV0，IRR必要报酬率，有利可图 注意：不能忽略CF0及现金流的方向。,案例四：投资某项目，前5年无现金流入，从第5年末开始每年年末流入200万元，共7 年。假设年利率为4%，则该项目现金流入的现值（）。A、994.59万元 B、352.55万元 C、813.48万元 D、986.65万元解题：CF，CF0=0，C01=0，F01=5，C02=200，F02=7，NPV，I=4%，CPT，NPV=986.65,总结：通过上述的讲解我们可以看出，财务计算器能够帮助理财规划师减少繁琐的计算过程，减轻工作量。但是，对于初学者来讲，刚开始还难以掌握各个按键的功能和根据具体情况改变默认值等具体的程序，不过，我相信通过大家多练习、多使用，一定会熟能生巧、驾驭自如。,