期货保税交割相关业务简介.ppt

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1、期货保税交割相关业务简介,有色金属部 2011年10月21日,Company Logo,期货保税交割相关业务简介,一、期货实物交割业务简介二、期货保税交割业务简介三、期货保税交割与完税交割运作模式的异同 四、期货保税标准仓单 五、期货保税标准仓单的实物交割流程六、期货保税交割业务试点实施情况综述,Company Logo,期货实物交割业务简介,一、期货实物交割业务简介,Company Logo,期货实物交割业务简介,期货交割的定义,在期货交易中，有两种方法可以用来解除/了结履约责任-“对冲平仓”和“交割”。对冲平仓：在合约未到期前，通过数量相等，方向相反的交易，来冲抵先前曾经买入/卖出的期货合

2、约所必须承担的履约责任。交割：客体不同，可分为“实物交割”和“现金交割”两大类。,Company Logo,期货实物交割业务简介,实物交割,当期货合约到期时，根据交易所制定的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结未平仓合约的过程。商品期货交易一般采用实物交割的方式。在成熟的商品期货市场中，交割率一般不超过5%,Company Logo,期货实物交割业务简介,实物交割,国内商品交易所目前的三种交割方式：1、一次性交割：上海、大连 到期合约在规定的交割期内进行集中的、一次性的实物交割。2、滚动交割：郑州 进入交割月后，卖方可在任何交易日交割，按多头建仓先后自动配对。3、期转现

3、交割：上海、郑州 买卖双方场外达成协议后，将期货头寸转为现货头寸，进行交割。SHFE：到期交割+期转现交割,Company Logo,期货实物交割业务简介,实物交割的作用,1、联系期货市场和现货市场的纽带和桥梁。2、保证期货市场功能的发挥。,Company Logo,期货保税交割业务简介,二、期货保税交割业务简介,Company Logo,期货保税交割业务简介,期货保税交割的定义是指以海关特殊监管区域或保税监管场所内处于保税监管状态的、期货合约所载商品作为交割标的物进行期货交割的过程。海关特殊监管区域或保税监管场所 洋山保税港区保税监管状态的、期货合约所载商品保税储存的铜和铝。简单讲，在保持现

4、有交易规则体系不变，保持完税货物进行实物交割不变，在交割环节，增加保税货物进行实物交割。原来进口的货物需要进口报关后才能进入期货交割。开展期货保税交割后，对保税货物不必先行办理报关手续、缴纳进口关税和相关税费，利用保税仓库在完成进口报关前就可以进入交割环节。,Company Logo,期货保税交割业务简介,开展期货保税交割业务的意义期货保税交割是国务院19号文赋予上海两个中心建设的重要功能创新任务之一，也是上海综合保税区国际航运发展综合实验的重点功能创新型项目之一。期货保税交割利用保税区区别于国内政策的保税特殊监管区域，实现与国际接轨的“净价”环境。期货保税交割的推出使保税货物纳入上海期货交易

5、所交割范畴，有助于实现国内期货市场影响力的对外辐射。期货保税交割结算价报价货币为人民币，对推动人民币走向国际意义重大。,Company Logo,期货保税交割业务简介,从事期货保税交割业务的优势,更低的成本：保税交割环节免征增值税；交易一手货物所占用资金更少（保税交割结算价中扣除了关税、增值税等费用）；进入国际市场免进出口手续和相关税费；,更多的选择：兼顾国内和国际两大市场 兼顾期货和现货两大市场,Company Logo,期货保税交割业务简介,政策依据国务院关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业，建设国际金融中心和国际航运中心的意见（国发19号文件）“支持境内期货交易所在海关特殊监管区内

6、探索开展期货保税交割业务”海关总署关于在海关特殊监管区域开展期货保税交割业务试点的批复“同意在洋山保税港区对进口保税储存的铜和铝两个品种通过上海期货交易所开展保税交割业务试点”。同意“期货保税交割方式”销售的进口货物以“保税货物交割结算价”（即“交割结算价”扣除关税和进口环节增值税）作为成交价格向海关申报。”试点为一年。财政部、国家税务总局关于上海期货交易所开展期货保税交割业务有关增值税问题的通知“上海期货交易所的会员和客户通过上海期货交易所交易的期货保税交割标的物，仍按保税货物暂免征收增值税”。没有时间限制，没有地域限制，没有品种限制。关于同意上海期货交易所开展期货保税交割业务试点的批复“同

7、意你所在海关总署确定的海关特殊监管区域开展铜和铝期货保税交割业务试点”,Company Logo,期货保税交割业务简介,新增保税标准仓单模式 在现有完税标准仓单的基础上，增加保税标准仓单交割模式。,某一期货商品到期合约的实物交割模式,实物交割包括到期交割和期转现交割。,Company Logo,期货保税交割业务简介,指定交割仓库的定义经交易所指定的、具有履行期货交割的地点。保税交割仓库的定义经交易所指定的、具有保税功能、履行期货保税交割的地点。不再强调必须具有保税仓库资格，是因为有一些仓库虽不是保税仓库，但其中有一片区域是可以用来存放保税货物，具有保税仓库的特性。,Company Logo,期

8、货保税交割业务简介,到期合约的保税交割结算价的计算保税交割结算价（含税交割结算价相关费用）/（1进口增值税税率）消费税/（1进口关税税率）保税升贴水=升贴水/（1进口增值税税率）/（1进口关税税率）保税交割货款（保税交割结算价保税升贴水）保税交割数量 国际主要商品期货市场的交易价格为不含税价格。我国商品期货现行的交易价格为含税价格，期货交易和交割的标的物则是完税状态下的货物。引入保税交割模式后，交易价格仍旧维持含税价格，含税交割结算价为各品种最后交易日后按照现有规则产生的含税的交割结算价。当月到期合约的保税交割结算价为含税交割结算价扣除相关税费。,Company Logo,期货保税交割业务简介

9、,到期合约的保税交割结算价的计算买方到期交割取得保税标准仓单，以当月该合约的保税交割结算价进行货款结算。“期货保税交割方式”销售的进口货物以“保税货物交割结算价”（即“交割结算价”扣除关税和进口环节增值税）作为成交价格向海关申报。保税标准仓单的交割货款根据交割数量和保税交割结算价计算。公式中升贴水为考虑交割品级、品质和仓库地区分布等因素对交割结算价的调整。公式中升贴水及相关费用参见关于开展期货保税交割业务试点的补充通知（上期办发201128号）。国家税收政策调整的，交易所可以对保税交割结算价的计算公式调整，并适时公布。,Company Logo,期货保税交割业务简介,期转现保税交割结算价的计算

10、期转现保税交割结算价（期转现申请日前一交易日交割月份合约的结算价相关费用）/（1进口增值税税率）消费税/（1进口关税税率）保税升贴水=升贴水/（1进口增值税税率）/（1进口关税税率）期转现保税交割货款（期转现保税交割结算价保税升贴水）保税交割数量,Company Logo,期货保税交割业务简介,期转现保税交割结算价的计算在完税状态下，期转现的交割结算价为买卖双方的协议价。在保税状态下，以期转现申请日前一交易日交割月份的结算价为期转现保税交割结算价的计算依据，而不是以买卖双方协议价为计算依据，更能体现期转现保税交割结算价的权威性和公正性，以实现与海关的有效对接。上述公式中升贴水为考虑交割品级、品

11、质和仓库地区分布等因素对交割结算价的调整。公式中升贴水及相关费用由交易所另行发文通知。国家税收政策调整的，交易所可以对保税交割结算价的计算公式调整，并适时公布。,Company Logo,期货保税交割与完税交割运作模式的异同,三、期货保税交割与完税交割运作模式的异同,Company Logo,期货保税交割与完税交割运作模式的异同,试点期货保税交割业务后 1）在交易和结算流程方面均没有改变 2）在交割中新增保税标准仓单 3）可用保税标准仓单在海关特殊监管区域内进行保税交割,Company Logo,期货保税交割与完税交割运作模式的异同,保税标准仓单引入后，期货交割操作细节也有所调整，如下表所示：

12、,注：完税标准仓单即目前上海期货交易所章程、交易规则和实施细则中所指的标准仓单。,Company Logo,期货保税交割与完税交割运作模式的异同,根据目前我国期货市场的有关法律法规，1）境外企业不能参与国内期货市场的交易，因此也无法直接参与期货实物交割。2）只有中国大陆注册的企业法人，包括合资、独资企业可以参与期货实物交割。3）完税和保税在参与资质上完全相同。,期货实物交割的参与资质,Company Logo,保税标准仓单与完税标准仓单的异同,保税标准仓单与完税标准仓单都是由期货交易所统一制定、发放的，但在用途及流向上有所区别，如下表所示：,Company Logo,期货保税交割相关业务简介,

13、四、期货保税标准仓单,Company Logo,期货保税标准仓单的定义,期货保税标准仓单的定义由保税交割仓库按照交易所规定的程序签发的、在交易所标准仓单管理系统中生成的、用于提取保税商品的凭证。,Company Logo,期货标准仓单的生成（完税）,Company Logo,期货标准仓单的生成（保税）,Company Logo,期货保税标准仓单的功能,保税标准仓单可用于1）交割2）冲抵保证金3）提货4）期货交易所规定的其他用途。完税标准仓单的功能:其他相同,但多一个所外转让功能.*保税标准仓单在期货交易所进行交割的流转程序与现有的完税标准仓单相同。,Company Logo,期货保税标准仓单的

14、注销,1）保税标准仓单注销是指保税标准仓单合法持有人通过期货交易所标准仓单管理系统向保税仓库申请提货（出关、出境）或转为一般现货提单，并由保税仓库办理保税标准仓单退出流通手续的过程。2）未经过交割程序取得保税标准仓单者，其在办理出库手续时，须先注销保税标准仓单，转为一般现货提单后按海关有关进出口货物征税规定办理清关手续。3）经过交割取得保税标准仓单者，可持交割结算单等单证向海关办理清关手续。,Company Logo,期货标准仓单的期转现规定,1、期货标准仓单可用于期转现交割。2、期转现交割的结算价、交割品、交割地点的规定：1）完税标准仓单：可双方议价，可采用非标准品交割，可在非指定交割仓库进

15、行交割 2）保税标准仓单：期转现交割的保税交割结算价由期转现申请日前一交易日的 交割月份合约的结算价扣除关税和进口环节增值税得出。只能采用交易所注册品牌交割，只能在指定保税交割仓库进行交割,Company Logo,期货保税交割相关业务简介,五、期货保税标准仓单的实物交割流程,Company Logo,保税交割相关流程图,Company Logo,保税交割结算单,交割结算价和保税交割结算价的公布对实行保税交割的期货品种，交易所在每个合约到期后，同时公布当月合约含税交割结算价和保税交割结算价。,Company Logo,保税交割结算单,保税交割结算单是指由期货交易所出具的，记录有货主名称、交割品

16、种、交割期、仓库名称、仓单张数、货物数量、保税价格、总金额等事项的，用作保税交割报关或相关税务申报的单据。,Company Logo,保税交割结算单样本,Company Logo,保税标准仓单的交割流程,1）合约到期交割：与完税仓单相同2）期转现交割：与完税仓单相同3）发票：普通增值税发票，可事先向税务局申请购买,Company Logo,保税标准仓单的交割流程,保税标准仓单的交割发票流程,Company Logo,期货保税交割货物如何报关,保税标准仓单进口报关手续的办理*保税标准仓单持有人需要对保税货物办理报关进口的，按照海关的规定办理。通常是保税货物在交割完成后，用于国内最终消费的，需要办

17、理报关进口手续。报关所需的保税交割结算单和保税标准仓单清单在保税标准仓单注销的同时向仓单持有人开具。海关总署关于在海关特殊监管区域开展保税交割业务试点的批复中明确规定：纳税义务人或其代理人向海关申报时应提交期货交易所出具的销售凭证（保税交割结算单和保税标准仓单清单）等报关随附单证。报关商品与数量应当与所持有的保税交割结算单、保税标准仓单清单保持一致。,Company Logo,期货保税交割货物如何报关,1）纳税义务人或其代理人向海关申报时应提交期货交易所出具的保税交割结算单和保税标准仓单清单等报关随附单证。2）报关企业接受进口货物收货人的委托，以委托人的名义办理报关手续的，应当向海关提交由委托

18、人签署的授权委托书，遵守中华人民共和国海关法的各项规定。,Company Logo,期货保税交割货物如何报关,Company Logo,获得保税标准仓单的企业如何办理报关报检,1）企业可以自行办理报关纳税手续2）委托海关准予注册登记的报关企业办理报关纳税手续。,Company Logo,没有进出口经营权的企业如何进行报关,1）去当地商务部门办理对外贸易经营者备案登记。*目前此项资质为备案制；2）委托有进出口经营资质的企业代理。,Company Logo,期货保税交割业务试点实施情况,六、期货保税交割业务试点实施情况综述,Company Logo,期货保税交割业务试点实施情况,首批仓单生成和首次

19、库存披露情况2011年3月16日，首批期货保税仓单生成，共3家客户，525吨铜保税交割仓单 2011年3月18日，交易所首次披露保税交割仓库库存，铜小计数为30104吨媒体宣传：期货日报、三大证券报、第一财经、上海电视台等主流媒体都对保税交割业务正式运行进行了跟踪报道,Company Logo,期货保税交割业务试点实施情况,首次实物交割实施到期交割（2011年8月）合约：CU1108卖出方：标准银行（中国）商贸有限公司买入方：上海江铜国际物流有限公司品牌：MV货物流向：韩国釜山实现功能：到期交割、离岸出境,Company Logo,期货保税交割业务试点实施情况,首次实物交割实施期转现交割（20

20、11年8月）合约：CU1109卖出方：上海江铜国际物流有限公司买入方：上海迈科金属资源有限公司品牌：ONSAN I货物流向：报关进口实现功能：期转现交割、报关进口、上海价格首次成为海关审价依据,Company Logo,期货保税交割业务试点实施情况,业务受理和试点期间优惠政策指定保税交割仓库库容：中储临港和同盛物流，各为铜3万吨（或铝1万吨）仓储费：试点期间仓储费减半收取移库费：适当优惠（综管委相关政策）第三方质检费用：同移库费推荐的报关行：欣海报关，元初供应链,Company Logo,期货保税交割业务试点下一步推进计划,一、进一步完善政策配套：尽快落实增值税普通发票申请操作细则争取在保税仓单的所外融资问题上取得海关认可争取区外企业在期货保税交割中享受区内企业待遇 二、扩大影响、促进业务量的逐步提升：在市场条件允许下，积极吸引企业开展相关业务，扩大业务量，提升影响力和有关各方密切协作，进一步优化流程，便利操作与功能发挥三、积极研究试点品种和试点区域的拓展问题：对天然橡胶、燃料油、铅、锌和黄金等品种展开可行性研究对华东、华南、华北的海关特殊监管区域和保税仓库展开可行性研究,Company Logo,谢谢,