国际现货黄金知识系列基础篇.ppt

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1、国际现货黄金知识系列,（基础篇）,黄金投资的基本分类现货黄金：资金可以放大100倍，做短线获利较大，可以看多也可以看空，也就是可以买升，卖跌。全天候24小时交易，星期六/日休盘。没有到期限制，不用兑现。期货黄金：和现货黄金差不多，但是有月兑现期限制，有“逼仓”行为。纸 黄 金：一天只有几个钟交易时间，不可以做空，也就是不可以看跌。如果黄金在非交易时间升了，你想卖就卖不了了。,国内黄金介绍国内黄金：指“上海黄金交易所”推出的黄金。其品种包括：黄金、白银、铂。黄金为Au99.99、Au99.95、Au99.9、Au99.5四种和金币。基本法则：1、开市时间：每周一/五（国家法定假日除外）10:00

2、-11:30/13:30-15:002、计价方式：￥/克3、交易费用：代理手续费最高上限不得超过1.5，交易费30/万。4、杠杆比例：20%,国际黄金介绍 国际黄金在我国一般有“香港金和伦敦金”。全球五大交易市场为：伦敦市场，纽约市场（芝加哥市场），苏黎世市场，香港黄金市场，东京黄金市场。香港金由“香港金银业贸易场”会员单位平台运作，其会员单位的运作受贸易场监管。主要监管内容包括：标准国际软件、资金安全、无价格调控等。伦敦金则由“英国金融服务局”（FSA）和法律法规的监管。美国NFA 英国FSA、澳洲ASIC、新加坡MAS等，并接受各国金融监管机构的严格监管。,如何区别非法黄金业务1、资金流向

3、 进行境外投资，钱应该流入到“境外黄金投资公司或者做市商平台上”。不是国内某机构收取你的资金，如是，不管人民币还是美元都是违法的。如一个美国人想做中国的A股市场，必须在中国开户，进行炒股。反过来，如果中国人到境外进行黄金投资，也要把资金流出去，变成国外承认的货币。违法行为特征：A、由人民币而行，假！,如何区别非法黄金业务2、平台的合法性 国内机构全部是香港金和伦敦金的代理机构，只要他们不经手钱，这个不关键。所谓的香港平台或伦敦平台必须是NFA FSA和香港金银业会员单位。国内只要宣称平台是自有的，全部是不受任何法律保护的。,如何区别非法黄金业务3、资金安全性 我的钱会不会被该国家的平台单位“黑

4、”了？试问你的炒股的钱进了证券公司被“黑”了咋办？这种情况是想当然。即使在我国，证券公司受证监会监管不说，从来没有说那个证券公司垮了后，股民钱不见了的事件发生。类推，相信国际资本市场相关法规只会更严格。另则，国际黄金兴起在我国发生最大的事件是张卫星黄金暴仓事件，也没有伤害客户的资金安全问题。,如何区别非法黄金业务4、交易软件（俗称平台）这才是最关键的！很多客户注重资金安全问题，恰恰忽略了这个问题。出问题一般就出在系统“滑点”上面。客户的亏损大部分由此形成！价格会不会有突发性的滑点，市场上平淡时，价格突然滑动，而且在某一个时间段根本登陆不上去，有时是因为系统繁忙，但是作为国际上真正的标准做市商以

5、及黄金公司来讲，他们的系统已经经过千锤百炼了，世界各个角落的人都要通过他们的平台进行交易，他们的技术力量和支持是非常强大的，基本上不会出现登陆不上去的情况。有滑点或一般5秒交易不了，则该平台有问题！,对于国际黄金的一般错误理解1、国际黄金都是对赌公司 真正合法会员单位都是“做市商”制度，而不是“撮合制”（股票）。做市商制度是一种是起源于柜台交易市场的一种证券交易制度。在这种交易制度下由具备一定实力和信誉度的证券经营法人作为主要的集中型的经纪商，不断向公众报出某些特定证券的买入价和卖出价，并在自己所报价位上满足公众买卖要求，以维持市场流动性，其自身通过买卖价差来补。所以有客户感觉，我赚了就是公司

6、亏了，公司赚了就是我亏了，所以是对赌。但从事实上来看，这是对表面现象的错误理解。,对于国际黄金的一般错误理解2、国际黄金都是违法的就目前来说，大陆还没有相关法律明确不允许国内自然人投资黄金现货。我国现行法律明令禁止国内投资者操作境外期货，如果你投资的是COMEX期金的话，那肯定就是违法的了。CFTC是美国商品期货交易委员会，是美国期货市场的政府监管部门。COMEX是纽约商业交易所的一个分部，主要交易铜铝黄金。,对于国际黄金的一般错误理解3、中国政府监管国际黄金吗？所有金融交易的监管机关都是中央银行和政府的金融监管机关，在中国金融交易由证监会、银监会、人民银行以及国家外汇管理局共同监管，只有持证

7、单位可以进行授权范围内的金融交易。香港由金融管理局来监管金融交易。台湾由中央银行和台湾行政院下属的一个专门机关监管。美国的金融交易由美国证监会、美国金融监管局和美国联邦储备委员会共同监管。伦敦金本身就是境外的投资品种，所以说在中国大陆并没有相关的监管体系。,对于国际黄金的一般错误理解4、杠杆超过1:20的都是不受保护的目前大家所说的香港法定1：20的保证金杠杆比例是指外汇保证金交易。香港能提供保证金买卖的机构主要分两类，第一类是持牌银行，第二类是获得批准的外汇投资交易商。持牌银行一般会较为保守，杠杆比例可能会比1:20更小，例如中银是20倍，恒生是15倍(最初开户的三个月只是10倍)，东亚是6

8、%(最初开户是8%)。而黄金投资不同的交易商会提供不同的资金杠杆，520倍，50甚至200倍的资金杠杆。一般由于黄金自身的价值较大，放大100倍的公司较多。,对于国际黄金的一般错误理解什么是保证金交易香港人叫保证金交易叫做Margin Call，客户每次交易时不论你的保证金比例是多少，根据监管机关的要求，向你提供这种服务的银行或者经纪商都必须持有你交易头寸数量相等的相应资金（比如你以1：100的杠杆比例，做100万美元的交易，银行虽然只收你1万的保证金，但是在银行的账目上他必须要有100万美元等值的资金，作为全额保证金），大多数监管机关在1998年以后都增加了这样的规定。,国际黄金价格受什么影

9、响1、黄金生产国的政治、军事和经济的变动状况 在这些国家的任何政治、军事动荡无疑会直接影响该国生产的黄金数量，进而影响世界黄金供给。国际上重大的政治、战争事件都将影响金价。政府为战争或为维持国内经济的平稳而支付费用、大量投资者转向黄金保值投资，这些都会扩大对黄金的需求，刺激金价上扬。如二次大战、美越战争、1976年泰国政变、1986年“伊朗门”事件等，都使金价有不同程度的上升。比如今年9月份的恐怖组织袭击美国世贸大厦事件曾使黄金价格飙升。,国际黄金价格受什么影响2、央行的黄金抛售 由于黄金的主要用途由重要储备资产逐渐转变为生产珠宝的金属原料，或者为改善本国国际收支，或为抑制国际金价，因此，30

10、年间中央银行的黄金储备无论在绝对数量上和相对数量上都有很大的下降，数量的下降主要靠在黄金市场上抛售库存储备黄金。例如英国央行的大规模抛售、瑞士央行和国际货币基金组织准备减少黄金储备就成为近期国际黄金市场金价下滑的主要原因。,国际黄金价格受什么影响3、黄金实际需求量（首饰业、工业等）的变化 一般来说，世界经济的发展速度决定了黄金的总需求，例如在微电子领域，越来越多地采用黄金作为保护层；在医学以及建筑装饰等领域，尽管科技的进步使得黄金替代品不断出现，但黄金以其特殊的金属性质使其需求量仍呈上升趋势。而某些地区因局部因素对黄金需求产生重大影响。如一向对黄金饰品大量需求的印度和东南亚各国因受金融危机的影

11、响，从1997年以来黄金进口大大减少，根据世界黄金协会数据显示，泰国、印尼、马来西亚及韩国的黄金需求量分别下跌了71%、28%、10%和9%。,国际黄金价格受什么影响4、保值的需要 黄金储备一向被央行用作防范国内通胀、调节市场的重要手段。而对于普通投资者，投资黄金主要是在通货膨胀情况下，达到保值的目的。在经济不景气的态势下，由于黄金相对于货币资产保险，导致对黄金的需求上升，金价上涨。例如：在二战后的三次美元危机中，由于美国的国际收支逆差趋势严重，各国持有的美元大量增加，市场对美元币值的信心动摇，投资者大量抢购黄金，直接导致布雷顿森林体系破产。1987年因为美元贬值，美国赤字增加，中东形势不稳等

12、也都促使国际金价大幅上升。,国际黄金价格受什么影响5、投机性需求 投机者根据国际国内形势，利用黄金市场上的金价波动，加上黄金期货市场的交易体制，大量“沽空”或“补进”黄金，人为地制造黄金需求假象。在黄金市场上，几乎每次大的下跌都与对冲基金公司借入短期黄金在即期黄金市场抛售和在COMEX黄金期货交易所构筑大量的空仓有关。在1999年7月份黄金价格跌至20年低点的时候，美国商品期货交易委员会（CFTC）公布的数据显示在COMEX投机性空头接近900万盎司（近300吨）。当触发大量的止损卖盘后，黄金价格下泻，基金公司乘机回补获利，当金价略有反弹时，来自生产商的套期保值远期卖盘压制黄金价格进一步上升，

13、同时给基金公司新的机会重新建立沽空头寸，形成了当时黄金价格一浪低于一浪的下跌格局。,国际黄金价格受什么影响6、美元汇率影响 美元汇率也是影响金价波动的重要因素之一。一般在黄金市场上有美元涨则金价跌；美元降则金价扬的规律。美元坚挺一般代表美国国内经济形势良好，美国国内股票和债券将得到投资人竞相追捧，黄金作为价值贮藏手段的功能受到削弱；而美元汇率下降则往往与通货膨胀、股市低迷等有关，黄金的保值功能又再次体现。这是因为，美元贬值往往与通货膨胀有关，而黄金价值含量较高，在美元贬值和通货膨胀加剧时往往会刺激对黄金保值和投机性需求上升。回顾过去20年历史，美元对其他西方货币坚挺，则国际市场上金价下跌，如果

14、美元小幅贬值，则金价就会逐渐回升。,国际黄金价格受什么影响7、各国的货币政策与国际黄金价格密切相关 当某国采取宽松的货币政策时，由于利率下降，该国的货币供给增加，加大了通货膨胀的可能，会造成黄金价格的上升。如60年代美国的低利率政策促使国内资金外流，大量美元流入欧洲和日本，各国由于持有的美元净头寸增加，出现对美元币值的担心，于是开始在国际市场上抛售美元，抢购黄金，并最终导致了布雷顿森林体系的瓦解。但在1979年以后，利率因素对黄金价格的影响日益减弱。比如今年美联储十一次降息，并没有对金市产生非常大的影响。惟有在“9.11”事件中金市受利。,国际黄金价格受什么影响8、通货膨胀对金价的影响 对此，

15、要做长期和短期来分析，并要结合通货膨胀在短期内的程度而定。从长期来看，每年的通胀率若是在正常范围内变化，那么其对金价的波动影响并不大；只有在短期内，物价大幅上升，引起人们恐慌，货币的单位购买力下降，金价才会明显上升。虽然进入90年代后，世界进入低通胀时代，作为货币稳定标志的黄金用武之地日益缩小。而且作为长期投资工具，黄金收益率日益低于债券和股票等有价证券。但是，从长期看，黄金仍不失为是对付通货膨胀的重要手段。,国际黄金价格受什么影响9、国际贸易、财政、外债赤字对金价的影响 债务，这一世界性问题已不仅是发展中国家特有的现象。在债务链中，不但债务国本身发生无法偿债导致经济停滞，而经济停滞又进一步恶

16、化债务的恶性循环，就连债权国也会因与债务国之关系破裂，面临金融崩溃的危险。这时，各国都会为维持本国经济不受伤害而大量储备黄金，引起市场黄金价格上涨。,国际黄金价格受什么影响10、股市行情对金价的影响 一般来说股市下挫，金价上升。这主要体现了投资者对经济发展前景的预期，如果大家普遍对经济前景看好，则资金大量流向股市，股市投资热烈，金价下降。,国际黄金价格受什么影响11、石油价格 黄金本身是通涨之下的保值品，与美国通涨形影不离。石油价格上涨意味着通涨会随之而来，金价也会随之上涨。,炒国际黄金和股票的差异1、价格与国际接轨，庄家作用小，走势更容易判断。只关注一个价格走势，省选股麻烦。2、交易时间长。

17、全天22小时可以交易（早上4点-6点不能交易）。3、定金式交易。不用投入全部的款项少量定金就可以做高额的投资。4、T+0式交易规则。当天不限次数不用等到第二天，当天可以连续操作超短。5、实时交易。并非股市的撮合交易，只要想成交就以现价成交，没有等待成交的被动。6、多空机制。不用买入后被动等待上涨，下降同样有你获利的机会。,国际黄金的炒作时间表,注：北京时间周一到周五全天24小时交易，周六、日两天休市。,国际黄金的通用开户流程1、投资者与金业公司签订开户协议（一式两份，审核盖章后各留一份）2、投资者下载金业公司交易平台3、投资者通过邮箱获得交易帐户及密码4、修改原始交易密码5、投资者通过银行划转将开户资金汇入金业公司平台市场指定帐户（美金）6、帐户资金到帐后即可操作（两到三个工作日）开户所需证件：投资者本人有效身份证或护照、中国境内个人银行卡一张（存折）,国际黄金的通用消户流程1、投资者在填写消户申请表2、由投资者本人填写并签名之后传真（扫描）至金业公司3、金业公司在收到消户申请后短时间内会与投资者联系进行身份核对4、确认无误后，金业公司将转出的资金划转到投资者开户时的国内银行帐户,Thanks,