公共支出的成本收益分析和评估方法.ppt

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1、,第五章 公共支出的成本收益分析和评估方法,第一节 成本收益分析的框架第二节 收益与成本的界定第三节 项目分析中的价格与贴现率第四节 公共支出项目的评估链接,第一节 成本收益分析的框架,一、成本收益分析的作用 成本/收益分析和评估（Cost Benefit Analysis，CBA)是指决策者模拟市场分析方法，通过对公共支出项目的收益和成本测定，用来评估其可行性，并据此对多个项目进行筛选的技术方法。（一）提供了公共支出的正确理念（二）提供了评估公共支出项目的合理方法（三）改变了传统的决策方法,第一节 成本收益分析的框架,二、成本收益分析的方法（一）成本收益分析法（CBA）用于多个性质不同的投资

2、项目或决策方案之间的成本和收益的对比。（二）成本效应分析法（CUA）用于在目标确定之后，通过对各种可能方案的成本和收益的计算和评估，帮助选择效率最高方案的方法。,三、公共部门投资与企业投资的区别,(一)企业投资决策的成本/收益分析 1、列出应当考虑的各种方案 2、鉴定每一方案的所有结果 3、估计每一方案的投入和产出的大小 4、对各方案作出评价(二)公共部门投资与企业投资的区别 1、企业投资只关心影响其利润的因素，而政府关心更多因素。2、企业使用市场价格评估其投入/产出效益，而公共支出通常不能，或者无法使用市场价格。,四、公共投资项目的效率,成本/收益分析是对项目或方案所需要的社会成本（直接的和

3、间接的）同可得到的社会收益（直接的和间接的）尽可能用统一的计量单位货币分别进行计量，以便从量上进行分析对比，权衡得失。(1)公共支出项目不存在利润概念，而存在“消费性收益”(2)为了可比，有必要将各项目的“消费性收益”统一转化为同一度量单位货币单位(3)预算约束下选择净收益现值最大的项目是追求效用最大化的必然结果,五、成本/收益分析原理,成本/收益分析是评估项目和政策合理程度的一种实用方法。它采用的是长远和广泛的目光，包含对所有相关的成本和收益因素的列举与评估。,n bi(t)-Ci(t)Bi=-ki t=0（1+r）t其中：Bi 项目i的净收益现值；bi(t)第t年从项目i获得的消费性收益；

4、Ci(t)第t年中项目i的成本；1/（1+r）利率为r的折现系数；n 项目的存续时间；Ki 项目i的初始成本,六、项目分析的三种标准,（一）内部收益率法（内含报酬率法，IRR）“内部收益率”是指能够使投资方案的净现值为零的贴现率。通过计算投资项目的“内部收益率”，如果这一内含贴现率比要求的贴现率高，则该投资项目就是可行。（二）现值法（净现值法，NPV）在投资项目的寿命期内，将所有的成本和效益按照一定的贴现率折算为成本现值和效益现值，如果效益现值减去成本现值后的差额大于零，则该投资项目就是可行的。（三）收益/成本比率法（现值指数法，PI）在投资项目的寿命期内，计算所有的效益现值与成本现值之比，如

5、果该比率大于1，则投资项目就是可行的。,项目分析的三种标准,成本/收益分析的基本程序是先明确项目或方案所要达到的目标和任务，提出能够实现目标的若干可供选择的方案，通过模型分析计量各种替换方案的收益与成本，然后根据评价准则进行综合评估，最后确定各个替换方案的优劣顺序。这种分析方法只能对已经提出的项目或方案进行评估，它本身并不能提供最佳的方案，因而往往只能做到在“次好中选优”。三种方法各有各的特点，具有不同的适用性。一般而言，如果投资项目是不可分割的，则应采用净现值法；如果投资项目是可分割的，则应采用现值指数法，优先采用现值指数高的项目；如果投资项目的收益可以用于再投资时，则可采用内含报酬率法。,

6、第二节 收益与成本的界定,一、界定收益与成本范围的必要性 公共支出项目的评价强调“长远观点”，即除了考虑项目的自身收益和内部成本外，还要考虑项目的外部收益和外部成本。二、直接外部效应与间接外部效应直接外部性原则：成本/收益分析时，通常只考虑直接外部效应问题，而不考虑间接外部效应。,项目收益直接收益+外部直接收益项目成本直接成本+外部直接成本,区分“外部直接效应”和“外部间接效应”的标准,1、是否导致重复计算标准如果将这些因素计算在内，是否会产生重复计算。如果会产生重复计算，就可以确认其不属于直接外部收益。2、相关性标准与项目本身的相关性多大。如果直接相关的因素，应当计入外部直接效应，如果相关性

7、较小的，就不能计算在内。例如：凡是通过价格转移而产生的相关行业的利润或损失，就不应当计算在内。3、社会总福利提升标准从是否增加社会总福利来判断。如果这些因素有利于增加社会总福利，则应当入外部直接效应。,三、收益和成本的双重博弈计算,1、将项目所引起的“从属性的利润”（间接外部收益计算在总收益内，因而使建议看起来特别有吸引力。2、是将两种背反的情况同时计算进收益内。3、既计算直接收益（或成本），又计算间接收益（或成本）。,第三节 项目分析中的价格与贴现率,一、机会成本、影子价格和无形成本影子价格：是指在无法直接计算某些资源的使用价格，或者直接收益时使用的替代价格。机会成本：是指政府在放弃利用这一

8、资源或者商品产生时的替代成本。无形成本：是指无法按现行办法计算出的经济价值。例如：生命价值。,例一：高速公路的收益计算,例二：防洪工程的成本收益计算,例三：水库建设的成本/收益分析,二、贴现率与资本的社会成本,贴现率(r)是成本/收益计算中的重要政策问题。假定的贴现率越高，某个未来收益的当前值就越低。如果选择的贴现率较低，则社会无效性工程就可能混入其间，而贴现率太高，就会使那些有效项目被排除在外。而且，较高的贴现率使那些短期项目容易中选，而长期项目则容易被排除。因此，高贴现率往往剌激政府追求短期效率，过早地消耗自然资源。,(一)基于私人部门收益率的贴现率“资本的社会机会成本学派”（SOCC）：

9、应当以资本边际成本为依据确定公共支出项目中的贴现率。公共支出的社会机会成本取决于两个因素，一是投资市场的利率；二是税后的消费收益率。,100+（100-所得税率）公共支出的贴现率=市场利率 2,简单平均法计算的贴现率相比完全市场利率，有利于造成较宽松的项目评价环境。,(二)社会贴现率“社会时间偏好率学派”（SRTP）：公共支出的评估应当使用社会贴现率，即社会放弃当前消费的机会成本。它应当低于市场收益率。,1、社会贴现率站在社会整体立场。公共部门的决策者不仅要关心本代人，也要关心后代的福利。2、从父爱主义的观点看，私人部门受到狭隘的自身利益限制，会用一种过高的贴现率对未来收益进行贴现。3、公共投

10、资具有正外部性效应。因此，在公共支出项目评价上，适当降低贴现率是必要的，有利于发挥公共支出项目的优势，选择那些长远发挥效益的项目。,第四节 公共支出项目的评估,一、公共支出项目的评估程序 1、对项目的数据资料的可靠性进行审核；2、对项目的技术可行性进行评估；3、对项目的社会性（福利归宿）进行评估；4、对项目的政治性进行评估；5、对项目的风险性进行评估；6、对本级政府的财力可能进行评估。,二、公共支出项目的福利归宿,政府公共支出的目标是追求社会福利的极大化。因此，如果支出项目更有利于实现公平，或有利于消除社会分配不公，则更容易获得人民的支持和信任。希克斯-卡尔多准则（假想补偿标准）：如果一个项目

11、的现值为正，那就应当着手从事，而不管谁得谁失。即社会在评价公共支出效用时，只要看现值是否为正，可以不管其利益归属，社会会自动形成一种补偿机制。,三、公共支出项目中的政府约束,（一）要有长远观点（二）建立科学的决策机制和决策体系（至少应包括决策指导思想、决策程序、决策责任制三部分。）（三）深入实际，搞好调查研究（四）处理好公平与效率的关系,四、评估中的风险与不确定性分析,（一）期望值分析法 在决策人能够估计各种风险概率的情况下，计算项目各种可能出现结果的概率乘相应的收益可能的和。（二）敏感度分析法（改变成本收益估计的某个成分，看看会产生什么不同的结果，例如：考虑到通货膨胀率和贴现率的关系。）不确

12、切知道各种可能出现概率的情况下，可以按最乐观、最悲观和中等水平三种情况计算出各自的净收益现值（预期值）。通常可以采用贝叶斯标准。（三）最大最小标准分析法 假设决策人都有是厌恶风险的，因而选择那些最坏情况中的最好项目。,五、成本效应分析,“成本效应分析”是在在约定目标的前提下寻求最低成本的方案，或者在给定的成本前提下寻求最大的产出方案。“成本效应分析”与“成本收益分析”的重要区别:1、前者的目标是单一的，而后者的目标是多元的；2、前者对于效率的分析和评估主要集中在成本上，而后者则不仅要顾及成本，也要顾及收益，因而更加强调动态性。,例如：比较三个社区卫生中心选址方案时（4年使用期），纯收益如下表：,1、假定年贴现率分别为1%、5%和10%，计算比较各方案的收益。2、敏感性分析：假设贴现率减去通货膨胀率分别是10%、5%、3%、0、-3%，重新计算比较各方案的收益。,1、根据贴现率计算比较各方案收益,（1）贴现率为5%,（2）贴现率为10%,（3）贴现率为1%,2、根据敏感性分析比较各方案的收益：,谢谢！,