黄金投资教程(综合版).ppt

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1、大纲：,一，为什么要进行黄金投资二，黄金的基本概念及投资渠道三，影响黄金价格的因素四，黄金价格的技术分析五，天通金的基本介绍六，天通金的开户流程,为什么要进行黄金投资,1，积极响应国家“藏金于民”的政策2，黄金是对抗通胀最理想的武器3，黄金价格是全球24小时联动报价4，黄金价格公平、公正、公开,1,2008年的金融危机让全世界不相信金融不相信美国2，金融风暴过后的全球经济刺激政策导致全球通货膨胀 的风险加大3，我国黄金储备1000多吨，美国8000多吨。中国外汇2.2万亿美元4，各国央行减少售金甚至增持，ETF不断增持黄金5，黄金投资渠道越来越多，参与人群也越来越多6，近两年的全球气候异常以及

2、世界政局的不稳定，加剧 了大家对黄金的依赖,为何黄金一路上涨？,黄金的基本概念,金，又称为黄金，化学元素符号为Au，英文是GOLD,是一种带有黄色光泽的金属。黄金具有良好的物理属性，稳定的化学性质、高度的延展性及数量稀少等的特点，不仅是用于储备和投资的特殊通货，同时又是首饰业、电子业、现代通讯、航天航空业等部门的重要材料。在20世纪70年代前还是世界货币，目前依然在各国的国际储备中占有一席之地，是一种同时具有货币属性、商品属性和金融属性的特殊商品。黄金的用途有：国家货币的储备金、个人资产投资和保值的工具、美化生活的特殊材料、工业、医疗领域的原材料。工业用金包括首饰业、佛像装饰、建筑装饰、黄金器

3、具、电子工业、牙医、金章及其他。,黄金的成色和计量单位,1 比例法：9999,9995,999.52 K金法：1K=4.1666%3 1盎司=31.1035克，1司马两=37.4285 1日本两=3.75克 1托拉=11.6638克4 天通金AU9999,伦敦金995,黄金的演变史,1，皇权贵族垄断期（19世纪前）2，金本位时期（1944年前）3，布雷顿森林体系（1944-1976）4，黄金的非货币化时期（1976-）,世界黄金市场介绍,(1)伦敦黄金市场 伦敦黄金市场历史悠久，其发展历史可追溯到300多年前 1804年，伦敦取代荷兰阿姆斯特丹成为世界黄金交易的中心。伦敦是老资格的黄金市场，交

4、易所会员由美国汇丰银行、加拿大丰业银行、洛希尔国际投资银行和德意志银行等五大金商及一些公认为有资格向他们购买黄金的企业组成，然后再延伸至各个加工制造商、中小商店和公司。1919年伦敦金市正式成立，金价实行定盘价制度，早盘和午盘各定一次。伦敦的黄金定盘价几乎是世界黄金市场的基准价，该价格一直影响纽约和香港的交易。伦敦的黄金交易规模雄踞世界之首。1982年以前，伦敦黄金市场主要经营黄金现货交易，1982年4月，伦敦期货黄金市场开业。目前，伦敦仍是世界上最大的黄金市场。伦敦黄金市场的特点之一是交易制度比较特别，因为伦敦没有实际的交易场所，其交易是通过无形方式-各大金商的销售联络网完成。伦敦黄金市场交

5、易的另一特点是灵活性很强。黄金的纯度、重量等都可以选择，若客户要求在较远的地区交售金商也会报出运费及保费等，也可按客户要求报出期货价格。,世界黄金市场,（2）纽约黄金市场纽约黄金市场建立于 1975年，以黄金期货交易为主。这一巨大的国际黄金市场的形成是由于 1975年美国宣布允许其居民持有、买卖黄金，由于纽约是最大的国际金融中心之一，另外美国财政部和国际货币基金组织在牙买加会议后大量在纽约拍卖黄金，目时美国国内的黄金需求量又不断扩大、由此，纽约黄金期货市场建立不久，就成为世界黄金市场的重要组成部分。目前纽约和芝加哥黄金市场对黄金的吸收量约占世界总吸收量的25，它们对国际金价的动向起着越来越大的

6、作用。但纽约黄金期货交易的投机活动很活跃，美国金融管理部门为控制投机活动，稳定市场运行对黄金市场的期货交易制定了管理条例，建立了商品交易委员会，对黄金交易进行严格的监督。,世界黄金市场,（3）中国香港黄金市场香港黄金市场已有90多年的历史。其形成是以香港金银贸易场的成立为标志。1974年，香港政府撤消了对黄金进出口的管制，此后香港金市发展极快。由于香港黄金市场在时差上刚好填补了纽约、芝加哥市场收市和伦敦开市前的空档，可以连贯亚、欧、美，形成完整的世界黄金市场。其优越的地理条件引起了欧洲金商的注意，伦敦五大金商、瑞士三大银行等纷纷来港设立分公司。他们将在伦敦交收的黄金买卖活动带到香港，逐渐形成了

7、一个无形的当地“伦敦金市场”，促使香港成为世界主要的黄金市场之一。目前，香港黄金市场由三个市场组成：(1)香港金银贸易市场，以华人资金商占优势，有固定买卖场所，主要交易的黄金规格为5个司马两一条的99标准金条，交易方式是公开喊价，现贷交易；(2)伦敦金市场，以国外资金商为主体，没有固定交易场所；(3)黄金期货市场，是一个正规的市场，其性质与美国的纽约和芝加哥的商品期货交易所的黄金期货性质是一样的。交投方式正规，制度也比较健全，可弥补金银贸易场的不足。,世界黄金市场,(4)苏黎世黄金市场苏黎世黄金市场没有正式组织结构，由瑞士三大银行：瑞士银行、瑞士信贷银行和瑞士联合银行负责清算结账。(5)东京黄

8、金市场 东京黄金市场于1982年成立，是日本政府正式批准的唯一黄金期货市场。(6)新加坡黄金所新加坡黄金所成立于1978年11月，目前时常经营黄金现货和2、4、6、8、10个月的5种期货合约,世界黄金市场,(7)中国上海黄金交易所 2002年成立，是世界上最大的场内交易市场。2008年开放T+D业务(8)中国天津贵金属交易所 2009年成立，跟国际接轨。目前有30多家会员。做市商制度，场外交易。,黄金的价格定制,伦敦“黄金屋”，五大金商联合报价苏黎世三大银行纽约商品交易所里面的公开喊价香港金银业贸易场“公开喊价+庄家制”,什么人在参与黄金市场？,1，国际金商2，对冲基金3，银行4，经纪公司5，

9、各种法人机构和个人投资者,监督机构,美国商品期货交易委员会（CFFC)美国期货协会（NFA)英国金融服务局（FSA)香港金银业贸易场世界黄金协会（WGC),国内黄金投资渠道,实物黄金：首饰金，金条，金币纸黄金（中行黄金宝，工行金行家，建行龙鼎金）黄金期货，期权黄金股票，基金上海黄金T+D天交所的天通金外盘伦敦金（非法）,影响黄金价格的因素,(1)美元指数 美元虽然没有黄金那样的稳定，但是它比黄金的流动性要好得多。因此，美元被认为是第一类的钱，黄金是第二类。而且现在国际上黄金基本上用美元标价，二者已经成为对手。简单的说，美元强黄金就弱；黄金强美元就弱。通常投资人士储蓄保本时，取黄金就会舍美元，取

10、美元就会舍黄金。黄金虽然本身不是法定货币，但始终有其价值，不会贬值成废铁。若美元走势强劲，投资美元升值机会大，人们自然会追逐美元。相反，当美元在外汇市场上越弱时，黄金价格就会越强。,美元与黄金,从近30年的历史数据统计来看，美元与黄金保持的大概80%的负相关关系，如下图，历年美元与黄金走势图。,美元走势,黄金走势,美元指数是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标，用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度。它通过计算美元和对选定的一揽子货币的综合的变化率，来衡量美元的强弱程度，如果美元指数下跌，说明美元对其他的主要货币贬值。美元指数权重：欧元57.6日元13.6 英镑11.9加拿大元9.1 瑞

11、典克朗4.2 瑞士法郎3.6。美元指数USDX是参照1973年3月六种货币对美元汇率变化的几何平均加权值来计算的。以100.00为基准来衡量其价值。影响美元的基本数据：GDP,非农数据，CPI,PPI,领先指数，零售销售，新屋开工，成屋销售，财政赤字，采购经理人数，美联储利息会议，等等,美元指数,影响黄金价格的因素,（2）地缘政治及自然灾难：战争和政局震荡时期，经济的发展会受到很大的限制。任何当地的货币，都由于可能会由于通货膨胀而贬值。这时，黄金的重要性就淋漓尽致的发挥出来了。由于黄金具有公认的特性，为国际公认的交易媒介，在这种时刻，人们都会把目标投向黄金。对黄金的抢购，也必然会造成金价的上升

12、。地球大规模灾难也可以导致黄金的上涨，比如大地震，大海啸，恐怖袭击等。,黄金与地缘政治局势,黄金历史上就是避险的最佳手段，所谓“大炮一响，黄金万两”，即是对黄金避险价值的完美诠释。任何一次的战争或政治局势的动荡往往都会促涨金价，而突发性的时间往往会让金价短期内大幅飚升。1980年的元月21日金价达到历史高点，每盎司850美元。其中一个重要因素之一是当时世界局势动乱1979年11月发生了伊朗挟持美国人质事件，12月苏联入侵阿富汗，从而使得金价每日以30-50美元速度飙升。,影响黄金价格的因素,(3)国际经济形势假如出现了世界级银行的倒闭，金价会有什么反应呢？其实，这种情况的出现就是因为危机的出现

13、。人们自然都会保留金钱在自己的手上，银行会出现大量的挤兑或破产倒闭。情况就像2007年末开始的美国次贷危机一样，美国很多大的投行纷纷倒闭，2008年9月17日雷曼兄弟公司破产，黄金涨幅100多美元，当美国等西方大国的金融体系出现了不稳定的现象时，世界资金便会投向黄金，黄金需求增加，金价即会上涨。黄金在这时就发挥了资金避难所的功能。唯有在金融体系稳定的情况下，投资人士对黄金的信心就会大打折扣，将黄金沽出造成金价下跌。,影响黄金价格的因素,(4)通货膨胀 我们知道，一个国家货币的购买能力，是基于物价指数而决定的。当一国的物价稳定时，其货币的购买能力就越稳定。相反，通货率越高，货币的购买力就越弱，这

14、种货币就愈缺乏吸引力。如果美国和世界主要地区的物价指数保持平稳，持有现金也不会贬值，又有利息收入，必然成为投资者的首选。相反，如果通涨剧烈，持有现金根本没有保障，收取利息也赶不上物价的暴升。人们就会采购黄金，因为此时黄金的理论价格会随通涨而上升。西方主要国家的通涨越高，以黄金作保值的要求也就越大，世界金价亦会越高。其中，美国的通涨率最容易左右黄金的变动。而一些较小国家，如智利、乌拉圭等，每年的通涨最高能达到400倍，却对金价毫无影响。,影响黄金价格的因素,(5)石油价格 黄金本身是通涨之下的保值品，与美国通涨形影不离。石油价格上涨意味着通账会随之而来，金价也会随之上涨。,黄金与原油,国际大宗商

15、品市场上，原油是最为重要的大宗商品之一。原油对于黄金的意义在于，油价的上涨将推生通货膨胀，从而彰显黄金对抗通胀的价值。,石油走势,黄金走势,影响黄金价格的因素,(6)经济状况 经济欣欣向荣，人们生活无忧，自然会增强人们投资的欲望，民间购买黄金进行保值或装饰的能力会大为增加，金价也会得到一定的支持。相反之下，民不聊生，经济萧条时期，人们连吃饭穿衣的基本保障都不能满足，又哪里会有对黄金投资的兴致呢？金价必然会下跌。经济状况也是构成黄金价格波动的一个因素。,影响黄金价格的因素,(7)黄金供需关系 金价是基于供求关系的基础之上的。如果黄金的产量大幅增加，金价会受到影响而回落。但如果出现矿工长时间的罢工

16、等原因使产量停止增加，金价就会在求过于供的情况下升值。此外，新采金技术的应用、新矿的发现，均令黄金的供给增加，表现在价格上当然会令金价下跌。一个地方也可能出现投资黄金的风习，例如在中国出现的黄金投资热潮，需求大为增加，同时也导致了价格的节节攀升。世界黄金生产大国：中国，南非，美国，澳大利亚和加拿大世界黄金需求大国：印度，中国，美国。,影响黄金价格的因素,(8)各国央行储备金变动及大型对冲基金的买卖关注如下几组数据：目前世界黄金总量17万吨，可供交易7万吨。美国储备8800吨，德国3500吨，IMF3300吨，法国2500吨，中国1050吨。黄金占本国外汇储量比例：美国75%，国际平均20%，中

17、国1.9%1999年9月27日的央行售金协定（CBGA)规定售金上限为500吨。国际最大的黄金基金ETF的增持和减仓对黄金的价格影响非常明显,影响黄金价格的因素,(9)全球重要股市也能影响黄金的波动 多数情况下，对股市是积极的因素，到金市就是消极的因素 如果股市跌，金市也跌，很可能是由于资金流向 了其他利润更高的市场，比如石油。影响最大的是美国的道琼斯指数,黄金价格的技术分析,（1）K线为王,常见K线解析,K线形态分析,乌云盖顶，预示后市要跌,刺透形态，预示后市要涨,K线形态分析,空头吞没，后市急跌,多头吞没，后市大涨,K线形态分析,顶部孕线，后市跌,底部孕线，后市涨,K线形态分析,平顶，后市

18、跌,平底，后市涨,K线形态分析,黄昏之星，也叫流星，后市跌,希望之星，也叫启明星，后市涨,K线形态分析,三只乌鸦，后市不妙,白色三兵，后市乐观,趋势线分析,支撑线,上升通道,打破上升通道，进入下降通道,下降通道,压力线,K线形态分析,头肩顶形态,4H,头肩底形态,趋势线分析,三角型整理向上突破,趋势线分析,箱体震荡,趋势线分析,黄金分割线,支撑线,趋势线分析,甘氏线（江恩线）,技术指标分析,BOLL带（保利加通道）,技术指标,5日均线,10日均线,200日均线葛兰碧法则，判断牛市熊市的标准,MA（移动平均线）,技术指标分析,MACD(平滑异同移动平均线）,死叉，做空,金叉，做多,技术指标分析,

19、KDJ(随机指标）,备注：在80附近属于超买区，对于买入者有一定风险 50附近为徘徊区，不适合操作 20附近属于超卖区，适合买入,黄金交易-24小时运作,目前，全球的黄金市场主要分布在欧、亚、北美三个区域。欧洲以伦敦、苏黎世黄金市场为代表；亚洲主要以香港为代表；北美主要以纽约、芝加哥为代表。全球各大金市的交易时间，以伦敦时间为准，形成伦敦、纽约（芝加哥）连续不停的黄金交易：伦敦每天上午10：30的早盘 定价揭开北美金市的序幕。纽约、芝加哥等先后开叫，当伦敦下午定价后，纽约等仍在交易，此后香港也加入进来。伦敦的尾市会影响美国的早市价格，美国的尾市会影响香港的开盘价，而香港的尾市价和美国的收盘价又

20、会影响伦敦的开市价，如此循环。黄金市场是一个全球性的市场，可以24小时在世界各地不停交易。,24小时,黄金交易保证金交易保证金交易的主要的优点在于节省投资金额，以较小的风险保证金就可以买卖十二点五倍金额的货币合约，所付出保证金一般不高于合约金额的8%。实买实卖的黄金与保证金形式的买卖在盈利和亏损的金额上是完全相同的，所不同的是投资者投入的资金在数量上的差距，因此，采取按金形式对投资者来说起到用小资金操作大交易金额的杠杆效应，以便有效及灵活运用手上资金，风险容易控制，是比较适合大众的投资，可以用较小的资金赢得较多的利润。,黄金市场,8%保证金,资金运用灵活、多元化,事业,房地产,定存,股票,10%,其它,利润,100%,灵活的资金运用,