黄金基础知识讲座.ppt

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1、黄金基本知识,（一）黄金的定义及成色,黄金（Gold）即金，化学元素符号Au，是一种软的，金黄色的，抗腐蚀的贵金属。黄金所具有的属性：自然属性：物理特性：溶点，沸点高，拉力强，可锻性好 化学特性：非常稳定，只有“王水”才可以将它溶化 社会属性：在古代是做为货币在流通，所以由古至今都是作为一种财富 的象征，贮藏财富的重要手段。,2.黄金成色的标识方法“K金”标识法：国家标准GB11887-89规定，每开（英文carat/德文karat，常缩写“K”）含金量为4.1666%。所以，各K金的含金量分别为：18K=18*4.1666%=74.998%24K=24*4.1666%=99.984%24K金

2、常被认为是纯金，但实际含量为99.99%折为 23.988K 百分比标识法：就是以百分数或是千分数来表示含金量，比如：78.99%99.95%99.99%通俗叫法：万足金-含金量99.99%，即所谓的24K金、纯金 千足金-含金量99.9%足 金-含金量99.0%以上,（二）黄金的价值与地位,1.黄金是一种资产（财富属性）。2.黄金是一种货币。“货币天然不是金银，金银天然是货币。”马克思3.黄金也是一种商品。其用途主要是首饰业、航空业、电子工业、金章及其他工业用途。4.黄金仍是国家储备的主体。,金融货币体系的黄金演变史,（1）黄金被皇权贵族垄断时期（19世纪以前）（2）金本位制（19世纪初至2

3、0世纪30年代）黄金就是货币（3）布雷顿森林体系时期（20世纪40年代至70年代初）布雷顿森林国际货币体系的核心内容是：美元是国际货币结算的基础，是主要的国际储备货币。美元与黄金直接挂钩，其他货币与美元挂钩，美国承担,按每盎司35美元的官价兑换黄金的义务。实行固定汇率制。（4）黄金的非货币化时期（20世纪70年代至今）在制度层面上的黄金 非货币化并不等于黄金已完全失去了货币职能,黄金仍是可以被国际接受的继美元、欧元、英磅、日元之后的第五大国际结算货币。大经济学家凯恩斯揭示了货币黄金的秘密，他指出：“黄金在我们的制度中具有重要的作用。它作为最后的卫兵和紧急需要时的储备金，还没有任何其他的东西可以

4、取代它。”现在黄金可视为一种准货币。,各国官方储金量（除中国外，其它国家/组织数据截止到2008年9月）,序号 名称 数量(吨)1 美国 8133.5 2 德国 3412.6 3 国际货币基金组织 3217.34 法国 2508.8 5 意大利 2451.8 6 中国大陆 1054.0 7 瑞士 1040.1 8 SPDR黄金信托（ETF基金）1024.09 日本 765.2 10 荷兰 621.4 11 欧洲央行 563.6 12 俄罗斯 457.9 13 中国台湾 423.3 14 葡萄牙 382.5 15 印度 357.7,国际国内黄金市场的发展概况,（一）黄金市场的参与者,国际金商商业

5、银行对冲基金等金融机构各个法人机构和个人投资者在黄金期货交易中有很大作用的经纪公司,1.国际金商：最典型的就是世界的五大金商（罗富齐、金宝利、慕加达、万达基、美思太平洋），其自身就是一个黄金交易商，根据各自的买盘和卖盘，报出买价和卖价。2.商业银行：可以分为两类，一种是仅仅为客户代理买卖和结算，自身并不参与黄金买卖，在市场上起到中介作用，以苏黎士的三大银行为代表；另一种是做自营业务的，如在新加坡黄金交易所（UOB）里，就有多家自营商会员是银行的。3.对冲基金：近年来，国际对冲基金活跃在国际金融市场的各个角落。在黄金市场上，一些规模庞大的对冲基金利用与各国政治、工商和金融界密切联系往往较先捕捉到

6、经济基本面的变化，利用管理的庞大资金进行买空和卖空操作，从而加速黄金市场价格的变化并从中获利。4.各种法人机构和个人投资者：既包括专门出售黄金的公司，如各大金矿、生产商、以黄金作为原材料的工业企业、首饰行以及私人购金收藏者等；也包括专门从事黄金买卖业务的投资公司、个人投资者等。前者希望回避风险，将市场价格波动的风险降到最低程度，后者希望从价格涨跌中获取利益。5.经纪公司：是专门从事代理非交易所会员进行黄金交易，并收取佣金的经纪组织。有的交易所将经纪公司称为经纪行(Commission House)。在纽约、芝加哥、香港等黄金市场里，活跃着许多的经纪公司，他们本身并不拥有黄金，只是派场内代表在交

7、易厅里为客户代理黄金买卖，收取客户的佣金。,苏黎世世界上最大的私人黄金储备中心,香港亚洲最重要的黄金市场，时间上连贯欧、亚、美,纽约、芝加哥世界最大黄金期货中心,（二）世界黄金市场分布,伦敦世界最大的黄金市场,是黄金市场的”晴雨表”,国际黄金市场,1、伦敦黄金市场 1804年成为世界黄金交易中心,国际性现货交易中心；无形市场；由五大金商销售联络网来完成2、苏黎士黄金市场 二战后发展成世界上最大黄金中转站和私人黄金贮备中心,由瑞士银行、瑞士信贷银行、瑞士联合银行负责交易，清算结帐3、美国黄金市场 20世纪70年代中期，美元贬值，美国人为套期保值、投资增值，使黄金期货迅速发展。世界上最大的期货交易

8、中心：纽约商品交易所（COMEX）和芝加哥商品交易所（IMM）4、亚洲黄金市场,亚洲黄金市场,香港黄金市场已有90多 年的历史，其形成以香 港金银贸易场的成立为 标志。新加坡黄金市场始于1969 年，1973年后逐步成熟。日本东京黄金交易所成立 于1982年3月，对市场有 一定影响力澳洲黄金市场以澳元为结 算单位，市场上除黄金的 现货买卖之外，也有期货 买卖,各市场的开市时间（按北京时间）,上海21：0023：30 10:0011:30 13:3015:30,（三）国内黄金市场的形成,2001国家取消了对黄金实行了长达50多年的统购统配、统一管理的运行体制，放开黄金市场，实现黄金生产、流通和消

9、费的市场化2002年10月30日，上海黄金交易所正式开业2006年全国黄金产量超过240.08吨，同比增长7.15%，制造业共消费黄金269.3吨，占世界总消费量的9.23%。2006年，黄金交易所黄金交易量突破1200吨，个人投资者开始参与黄金交易，商业银行也推出了黄金的代理和零售业务，黄金市场呈多元化发展,黄金投资优势及特点,（一）黄金投资的优势,1.在税收上的相对优势税收负担最轻的投资项目。2.产权转移的便利。自由转让，无任何过户手续。3.长期储藏保值。4.规避风险规避通货膨胀和外汇风险的保障资产。5.黄金市场很难出现庄家。,（二）黄金投资特点,全天几乎24小时交易，机会多多T+0交易模式，操作灵活双向操作，熊市牛市都可以获利具有一定的杠杆作用，放大资金，以小博大国际化的市场，公正，透明，不易受庄家控制,