银河主题策略PPT(简易版).ppt
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1、投资 怎能没有主题?!银河主题策略股票基金,现在是否是入市良机?,资产配置的必要性-知彼,中国股票和债券市场历史上存在明显的翘翘板现象,且两者周期都有迹可循!债券市场基本上三年一个周期,一个大年接着两个小年,此轮债券牛市已步入尾声。股市正处于底部阶段,投资机会已逐步显现。,数据来源:Wind资讯,中证全债指数走势图(2008-2012),债券牛市已近尾声,股市涨跌周期明显,“钻石底”还有多远?,上证指数市盈率走势图(2005-至今),“钻石底”的投资收益,998点,1664点,2100点,数据来源:银河证券,2012-6-29,同期上证综指上涨1.18%,中证全债指数上涨3.09%;2012上
2、半年,成立半年以上的股基、债基95%以上实现了正收益;随着货币政策宽松、降息通道形成,债市赚钱效应将转移至股市。,投资股票基金正当时,现在是否是入市良机?,银河基金管理有限公司,是经中国证券监督管理委员会按照市场化机制批准成立的第一家基金管理公司(俗称:“好人举手第一家”),股东背景雄厚,控股股东中国银河金融控股有限责任公司,是经国务院批准设立的中央直属国有金融企业,出资人为中央汇金公司和财政部,风 险,高,低,货币市场基金,银河银富货币,银河保本混合,银河行业股票,银河收益债券,银河银信添利债券,银河蓝筹股票,银河创新股票,银河银泰混合,银河沪深300价值指数,银河稳健混合,银河银丰封闭,债
3、券型基金,保本型基金,混合型基金,银河成长股票,股票型基金,银河消费股票,产品线丰富:旗下共管理14只公募基金产品,涵盖指数型、股票型、混合型、保本型、债券型和货币市场基金。银河基金唯一一只一级债基银河银信添利债券(2007年3月14日成立)托管于中信银行。,银河消费股票,银河主题股票,银河产品线完善,银河通利分级债券,业绩特点:“三多”旗下“多只产品”业绩优良:不仅是单只产品,而是多只产品与整体投资业绩;产品在“多个时期”表现优良:短期、中期、长期;长期业绩持续领先。银河证券统计,截至2011年12月30日,银河基金公司旗下所有开放式偏股型基金,过去一年、两年、三年净值增长率排名均居同业前1
4、/3,中长期投资价值显著。短跑能力同样出色。在2011年的震荡市中银河基金依旧不改稳健本色,据银河证券发布的管理公司股票投资管理能力评价报告,2011年三、四季度银河基金公司的股票投资管理能力在纳入统计的60多家基金公司中全部排名第一。“多家评价机构”均给予高度评价:中国证监会认可的专业第三方评价机构晨星、银河证券、天相投顾等均给予银河基金以良好评价。,旗下基金业绩优秀,权益类投资能力突出,银河基金2010、2011年股票投资管理能力在全行业排名分别为5/60 和6/60,连续两年位列前十,面对不同市场行情仍保持了优良而稳定的投资业绩。,旗下股票型基金,大多在成立后一个月内开放申购、赎回业务,
5、增强投资流动性;公司秉承稳健建仓原则,采取逐步建仓策略,最大限度保护投资者利益,缓解新产品净值波动;以过往业绩来看,除指数产品外,旗下所有股票基金开放日净值都在1元或以上;在开放申、赎日后的三个月,甚至二个月内,股票基金净值全部达到1元以上。,稳步建仓策略,银河次新产品业绩领先,注释:1,在成立周年当天,对所有同一时期(前后三个自然月)发行的偏股型产品净值增长进行排名;2,在同期发行的指数型产品中进行排名。,注:中国证券报、上海证券报、证券时报为首批具有基金评奖资格的三家机构。,公司获奖,获得多家机构评奖,获得多家机构评奖,产品获奖,现在是否是入市良机?,主题投资已成为市场主流的策略研究和资产
6、配置方法,主题投资摒弃了传统的地域和行业概念,前瞻性地发掘经济体的发展趋势及趋势背后的驱动因素,寻找符合产业升级要求、符合经济增长、受益于政策趋势或确定性事件的相关企业和板块群,纳入同一主题范围下进行集中投资并获取超额收益;主题投资是国际新兴的投资策略,有别于传统的价值投资以及行业配置策略,其具有更强的前瞻性和更大的灵活度;主题投资已经发展成与行业配置并驾齐驱的策略研究和资产配置方法。,国内主题投资方兴未艾,金砖四国、中国城镇化、人民币升值、通货膨胀、消费升级、区域经济振兴,宏观性主题:可以促进经济长期发展趋势或短期变化及结构性变化的宏观驱动因素,奥运会、世博会、迪斯尼、H1N1流感、央企重组
7、、上海国资重组,事件性主题:某些确定性事件会提升相关企业的资产价值或盈利水平所衍生的主题性机会,金融改革、资源要素价格改革、医疗制度改革、股指期货、创业板,制度性主题:因制度性变革所促发的红利性投资机会,十大产业振兴计划、低碳经济、互联网、3G、进口产业替代、战略性新兴产业,产业性主题:来自政策扶持或者产业升级的驱动作用所引发的行业性投资机会,主题投资分类,无论牛熊,年年皆有好主题,在相对均衡的调整震荡行情中,主题投资特有的驱动因素能规避市场下跌的系统性风险,从而获得独立于市场的涨幅,使市场体现出结构特征,如09年下半年的低碳概念行情、物联概念行情和10年初的区域振兴行情。主题投资是积极的攻防
8、皆备的策略,适用条件不仅仅在于横向的震荡整理行情,也贯穿于单边上涨行情的始终;牛市中单边上涨行情的领涨板块,往往就是具有深远影响的主题投资板块。从历史上主题投资盛行的时期来看,在市场上涨的各个阶段(尤其是前期)都可能酝酿主题投资的盛宴。,主题投资是积极的攻守兼备策略,23,基金名称:银河主题策略股票型证券投资基金基金简称:银河主题策略基金代码:519679基金托管人:中信银行基金经理:成胜(股票投资部总监助理,银河行业股票基金经理)风险收益特征:股票型基金,高风险高收益投资目标:本基金在严格控制风险的前提下,采用主题投资策略和精选个股策略的方法进行投资,力争实现基金资产的长期稳健增值。投资比例
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