精品课程《货币银行学》ppt课件第7章中央银行.ppt

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1、货币银行学,宋萍2011.9 2012.1,苏州大学商学院金融系,本章重点和难点中央银行特殊重要的地位中央银行的性质、职能和作用中央银行货币扩张机制我国中央银行的改革方向,第七章 中央银行,苏州大学商学院金融系,中央银行产生的客观经济条件,中央银行是为了适应货币金融领域中迫切需要解决的问题而产生的银行券的统一发行问题：全国流通并保证随时兑现票据交换问题：统一的票据交换和债权债务的清算机构最后贷款人问题：应付挤兑与破产事件金融管理：专业性、技术性发行的银行、清算的银行、银行的银行、政府的银行,苏州大学商学院金融系,早期的中央银行由商业银行自然演变而来：中央银行制度始于1833年，英国国会规定英格

2、兰银行钞票为无限法偿货币。20世纪以后，中央银行创设：1913年，美国按联邦储备条例建立联邦储备体系。1920年布鲁塞尔国际金融会议规定，中央银行应脱离各国政府政治上的控制,按照稳健的金融政策活动，成为一战后建立央行制度的基础；1922年日内瓦会议建议各国设立中央银行。1921-1942年，各国改组或新成立的中央银行有43家。“二战”后发展迅猛，各国央行已演变为国家机构。,中央银行制度的建立和发展,苏州大学商学院金融系,单一中央银行制复合中央银行制跨国的中央银行制度准中央银行制度,中央银行的类型,苏州大学商学院金融系,单一中央银行制：是指国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹行使中央银行职能

3、，并监管全部金融企业的制度。一元式中央银行制度，即一国内只设一家中央银行及其分支机构；二元式的中央银行制度，即在中央和地方设立两级中央银行机构，联邦式特点复合中央银行制：是指国家不专门设立行使中央银行职能的银行，而是由一家大银行既行使中央银行职能，又经营一般银行业务的银行管理体制；主要存在于前苏联和东欧等国，我国在1983年以前也一直实行这种银行制度。,单一/复合中央银行,苏州大学商学院金融系,跨国中央银行制度：由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度。采用这种银行制度的有：西非、中非的货币联盟所设的中央银行；欧盟。准中央银行制度：是指在一些国家或地区，并没有通常意义上的中央银行制

4、度，只是由政府授权某个或某几个商业银行，或设置类似中央银行的机构。部分行使中央银行职能的体制。新加坡和我国香港地区是其典型代表。,跨国中央银行/准中央银行,苏州大学商学院金融系,中央银行的性质,中央银行是一国的货币管理机构，在国家金融体系中居于主导地位。现代中央银行一般都享有国家赋予的各种特权，如垄断货币发行、代理国库并发行政府债券、集中保管各商业银行的存款准备金、制定利率、管理金融市场、保管黄金与外汇、代表政府履行国际货币金融协定，从而奠定了中央银行的超脱地位。随着世界各国对经济干预的加强，中央银行更加成为国家管理经济的部门，其主要任务是代表国家推行货币政策，维护经济秩序，管理全国的金融机构

5、，调节社会经济生活，保障国民经济正常稳定发展。,苏州大学商学院金融系,中央银行的货币信用活动的对象是金融机构和政府，不以盈利为目的原则上不经营一般商业银行业务，只与政府或金融机构发生资金往来关系（存贷款业务、清算业务、发行业务、国库业务、发行买卖有价证券等）中央银行代表国家制定与推行金融政策，监督全国金融机构的活动，是一个国家机关吸收存款不付息，为金融机构及政府服务也不收费资产保持较大的流动性，保持调节功能,中央银行与其他金融机构的区别,苏州大学商学院金融系,发行的银行，中央银行由国家以法律形式授予货币的发行权，因此也承担起对调节货币供应量、稳定币值的重要责任。银行的银行，中央银行集中保管商业

6、银行的准备金，并对他们发放贷款，充当最后贷款者；作为全国票据清算中心，并对所有金融机构负有监督和管理责任。国家的银行，中央银行是国家货币政策的执行者和干预经济的工具。代表国家执行金融政策，代为管理国家财政收支以及为国家提供各种金融服务。主要表现为：代理国库，代理发行政府债券，为政府筹集资金，代表政府参加国际金融组织和国际金融活动，制定和执行货币政策。,中央银行的职能,苏州大学商学院金融系,服务职能:是中央银行为政府和银行及其他金融机构提供资金融通、划拨清算、代理业务等方面的金融服务。为政府服务：经理国库；临时性财政垫支；代表政府参加国际金融活动；充当政府的金融顾问和参谋等。为金融机构服务：主持

7、金融机构间的清算事宜、充当最后贷款人等调节职能：通过改变基础货币供应、调整法定存款准备金率、再贴现率、公开市场业务等手段调节货币供应量，实现社会总供求平衡管理职能：制定金融政策、法令；管理银行等各类金融机构；检查监督各金融机构活动，包括业务活动范围、清偿能力、资产负债结构、存款准备金交存等。,中央银行的职能,苏州大学商学院金融系,稳定货币与金融：货币供应量、金融机构和金融市场调节国民经济，促进经济持续、高速、协调发展：总量调节、结构调节集中清算、节约现金使用、加速资金周转推动国际金融合作,中央银行的作用,苏州大学商学院金融系,中央银行的资产负债表,中央银行的资产负债表是中央银行全部资产负债业务

8、活动的综合会计记录。高度简化的中央银行资产负债表，可以反映出中央银行主要的资产负债业务项目。资产 负债 再贴现及再贷款 资本 各种证券 货币发行 黄金外汇储备 各种存款 其他资产 其他负债,苏州大学商学院金融系,中央银行的资本结构,全部资本金为国家所有：世界范围内较多公私合资：合资建立股份制央行，国家股比例在50%以上，如日本、比利时等国全部股份为私人所有：如意大利，但只能由金融机构等法人认购全部股份为银行所有：如美国联邦储备体系，联邦储备银行的资本属会员银行所有无资本金的中央银行：无资本金，由国家授权执行中央银行的职能，资金来源是各金融机构的存款和流通中的货币；韩国资本为多国共有：货币联盟，

9、各国按商定比例认缴,苏州大学商学院金融系,中央银行的负债,中央银行负债形成中央银行资金来源的业务货币发行，通过再贴现、再贷款、购买有价证券以及收购黄金、外汇等途径投入市场，从而形成流通中的货币，成为中央银行对社会公众的债务。各项存款,分为两类：政府和公共机构存款：代理国库和吸收财政性存款。商业银行等金融机构存款：存款准备金和清算资金其他负债：即除以上负债以外的负债，如对国际金融机构的负债或中央银行发行债券或融资券等。,苏州大学商学院金融系,中央银行的资产业务,再贴现及放款：对商业银行的再贴现和再贷款、财政部门的借款和在国外金融机构的资产等各种证券：主要指中央银行的证券买卖，其目的不是为了盈利，

10、而是通过买卖证券投放或回笼基础货币，对货币供求进行调节。黄金外汇储备：中央银行担负着为国家管理外汇和黄金储备的责任，而黄金和外汇储备要占用中央银行资金，因而属于中央银行的重要资金运用。其他资产：即除以上三项外，未列入的所有项目之和。主要包括待收款项和固定资产等。,苏州大学商学院金融系,中央银行的货币发行,货币发行原则垄断发行：统一票面，方便交易；防止发钞银行倒闭而引起的金融混乱；有利于货币流通的正常与稳定；有利于加强宏观调控发行准备：在现代不兑现纸币制度下，为保证货币发行量适度，需要有金银、外汇、证券作储备供应弹性：货币供应随国民经济情况的变化而调整货币发行制度的发展中央银行券从可兑换金银到不

11、可兑换金银纸币的发行由金属准备向保证准备发展纸币的发行由保证准备向货币供应量管理发展,苏州大学商学院金融系,中央银行与清算制度,作为银行的银行，中央银行还集中商业银行用于票据清算的活期存款，并组织票据清算 票据交换的产生与原理票据交换制度的产生票据交换原理：各行应收差额总和=各行应付差额总和票据交换所：是同一城市各银行间清算应收应付票据款项的场所建立全国清算网，办理异地资金转移由各金融机构内部自成联行系统，最后通过央行办理转帐结算；将异地票据统一集中传送到央行总行办理轧差转帐。,苏州大学商学院金融系,原始存款与派生存款,原始存款是指商业银行接受的客户现金存款以及从中央银行获得的再贴现及再贷款。

12、派生存款是指由银行的贷款投资活动而衍生出来的存款。两者的区别在于：派生存款是一种概念上的货币，仅仅是以银行帐薄上一笔分录为凭的财产权利，它不是像通货那样的实体物质。,苏州大学商学院金融系,存款货币的创造过程,存款货币的创造是在商业银行组织的转账结算的基础上进行的。在发达的银行制度下，客户之间的支付普遍采取转账结算的方式，通过存款货币的转移完成支付，而不再使用现金。银行在其经营管理活动中，只需保留一部分现金备付，大部分现金用于放款，客户取得银行贷款之后并不立即取现，而是转入其在银行的活期存款账户。银行又可以用这部分存款进行贷放，客户又将获得的贷款存入银行。此时，放款增加了，活期存款也增加了，派生

13、存款产生。（图示见教材P163-164),苏州大学商学院金融系,货币乘数的制约因素,货币乘数(d)是原始存款的扩张倍数。影响因素：法定存款准备金率（r)：法定存款准备金是以法律形式规定商业银行吸收的存款，必须按一定比例转存中央银行的存款。法定准备率越高，银行扩张存款的能力越小。提现率(k)：是指现金漏损与银行存款总额的比率。提现率高会相应减弱存款派生的能力。超额准备金率(e)：商业银行超额准备金与存款总额的比率。超额准备率越高，会削减银行存款派生能力。活期存款向定期存款的转化(rt)：定期存款也参与存款创造，但要扣除作为法定准备金(t)的部分。货币乘数=1/(r+k+e+t*rt),苏州大学商

14、学院金融系,例题,某银行有活期存款100万，假设活期存款法定准备金率为20%，定期存款的法定准备金率为3%，现金漏损率为5%，超额准备金率15%，活期存款转化为定期存款的比率为50%，请计算货币乘数是多少？派生存款是多少？货币乘数=1/(r+k+e+t*rt)=1/(20%+5%+15%+50%*3%)=2.41 派生存款=100*2.41-100=141（万元）,苏州大学商学院金融系,练习,假定A银行从中央银行获得6000元的贴现贷款，且支票存款的法定准备金率为15%，那么：1、在简单存款创造条件下，银行体系最终将创造出多少存款？2、如果每家银行都希望持有8%的超额准备金，情形又将如何？3、

15、如果银行每增加1元的支票存款，便会有10分转化为流通中现金，20分转化为定期存款，且定期存款的法定准备金率为5%，则银行体系最终将创造出多少支票存款，多少流通中现金，多少定期存款？新增多少存款？,苏州大学商学院金融系,练习答案,1、银行体系最终创造的存款=6000/15%=40000（元）2、在增加8%的超额准备金后，银行体系最终创造的存款=6000/（15%+8%）=26086.96（元）3、在增加10%的现金漏损率、20%的活期存款转化为定期存款、定期存款的法定准备金率为5%的影响因素后，银行体系最终创造的支票存款=6000/（15%+8%+10%+20%5%）=17647.06（元）流通

16、中现金=17647.06 10%=1764.71（元）定期存款=17647.06 20%=3529.42（元）新增存款=17647.06-6000=11647.06（元）,苏州大学商学院金融系,中央银行与货币扩张机制,没有中央银行介入下的货币扩张机制：商业银行的贵金属储备、现金漏出率及超额准备留成率是制约货币扩张的条件中央银行介入后货币扩张机制的变化货币扩张机制数量上受制于中央银行资产业务规模：基础货币是商业银行存款货币扩张的前提条件，是央行的一项负债，由央行的资产业务所创造。法定存款准备金，商业银行创造存款货币的能力进一步受到削弱货币扩张机制与中央银行的宏观调控：货币供给是在中央银行调控下进

17、行的,苏州大学商学院金融系,我国的中央银行的产生与发展,中国历史上的中央银行中国人民银行的创建与国家银行体系的建立（1948-1952年）计划经济体制时期的国家银行（1953-1978年）从国家银行过度到中央银行体制（1979-1992年）逐步强化和完善现代中央银行制度（1993年至今）,苏州大学商学院金融系,中国人民银行的职能：有关金融监管职责调整后，人民银行新的职能正式表述为“制定和执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务。”目前人民银行增加了反洗钱、管理信贷征信业等职责。中国人民银行的业务（详见教材P206）中国人民银行的货币发行制度：遵守经济发行的原则货币发行指的是人民币票券（包括金属

18、辅币）的发行。发行方式：对商业银行贷款、购买金银外汇和政府债券 发行准备：外汇、黄金储备发行程序：人民银行发行库 商业银行业务库 市场,我国中央银行的职能与货币发行,苏州大学商学院金融系,从1984年开始，中央银行以金融调控为主要目标，围绕稳定货币与经济增长的关系开展工作，存款准备金、再贷款、再贴现成为最主要工具，支持和促进国民经济稳定发展成为主要任务。从1992年开始，随着中国金融机构的不断增多，证券市场的发育、信托机构等的存在，银行和保险业的竞争，尤其是宏观金融失控和金融秩序混乱的状况，对金融监管的重要性认识逐渐提高。1995年中国人民银行法、中华人民共和国商业银行法和中华人民共和国保险法

19、颁布实施，并从法律上确立了分业经营、分业监管的体制。从1998年开始，针对亚洲金融危机的严重局势和中国经济金融实际情况，我国金融体制进行重大改革，其标志性的改革是建立跨省区的中国人民银行分行，实施中国人民银行与证监会、保监会的分业监管，相应地，中国人民银行内部改革也在不断调整和进行。2003年起增设银监会，实现分业经营分业监管的格局。有关金融监管职责调整后，人民银行新的职能正式表述为“制定和执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务。”同时，明确界定：“中国人民银行为国务院组成部门，是中华人民共和国的中央银行，是在国务院领导下制定和执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务的宏观调控部门。”增加反

20、洗钱和管理信贷征信业两项职能。,我国中央银行的改革历程,苏州大学商学院金融系,我国中央银行的改革措施,中央银行宏观金融调控体系的建立：改革信贷资金管理办法，建议以间接调控为主的货币供应量控制方法；建立存款准备金制度；发挥利率的杠杆作用；进一步改革和完善宏观金融调控体系：建立财政投融资体系：中国人民银行法规定中国人民银行不得对政府财政透支，因为中国人民银行在对政府财政透支和在一级市场认购包销国债的场合，是完全被动的，极易造成过多的基础货币投放。而中央银行在二级市场上买卖国债，虽然在买入国债时，也会增加基础货币投放，但中央银行是安全主动，它根据经济形势和货币政策的需要来决定买入还是卖出，买入和卖出

21、多少，因此，不会造成过多的基础货币的投放。,苏州大学商学院金融系,我国的中央银行的改革,完善商业银行改革；建立城市合作银行体系；进一步发挥市场机制的作用；发展央行的公开市场业务；改革利率管理体制，形成基准利率为核心市场利率体系；加强全社会信用规划管理；加强中央银行的再贷款管理。,苏州大学商学院金融系,金融监管,一般而言，金融监管是一国政府或其代理机构对金融实施的各种监督和管理，包括对金融机构市场准入、业务范围、市场退出等方面的限制性规定，以及一系列相关的立法和执法体系及过程。金融监管的实质是对市场的补充，其目的在于确保市场机构的正常运转，为金融市场营造一个公平竞争的环境，维护金融市场的稳定性；

22、其角色定位为制定、执行和维护金融游戏规则的裁判。金融监管的必要性：当前世界各国普遍认为政府实施监管是为了保护公众利益，而对市场过程中出现的不适合或低效率现象进行管理，是为纠正金融市场垄断性、外部性、传染性、脆弱性等所引起的市场失灵而进行的制度安排。对于金融监管必要性研究，目前占主流的主要有两个理论：公共利益理论和金融脆弱性理论。,苏州大学商学院金融系,金融监管理论：公共利益说,公共利益说认为金融市场同样存在失灵的状况，这可能会导致金融资源的配置不能实现帕累托最优。金融监管作为一种公共产品，是一种降低或消除市场失灵的手段，而金融市场失灵主要表现在自然垄断、外部效应和信息不对称等方面。金融市场的垄

23、断性金融的外部效应金融市场上信息不完全和道德风险：现实金融运行中存在着存款人与银行、银行与贷款人之间信息不对称现象，造成道德风险与逆向选择问题。,苏州大学商学院金融系,金融监管理论：金融脆弱理论,Minsky 认为银行利润最大化目标促使它们在系统内增加风险性业务和活动，从而导致系统的内在不稳定性，因此需要对银行经营行为进行监管Friedman&Schwartz等则认为银行及其他金融机构由于三方面原因存在脆弱性：短借长贷和部分准备金制度资产负债表中主要是金融资产与金融负债流动性问题,苏州大学商学院金融系,金融监管体制模式,机构型监管：是按照金融机构的类型设立监管机构，不同的监管机构分别管理各自的

24、金融机构，但某一类型金融机构的监管无权监管其他类型金融机构的活动。功能型监管：是依据金融体系基本功能而设计的金融监管体制目标型监管,苏州大学商学院金融系,本章从历史的角度分析说明了中央银行产生的客观经济条件和发展历史，分析说明了中央银行在现代经济体系和金融体系中的地位与职能；通过重点阐述中央银行的资产负债业务，及中央银行产生后货币扩张机制的变化，为后面的货币供求、通货膨胀和货币政策奠定基础。分析了我国中央银行改革发展。,本章小结,苏州大学商学院金融系,名词解释：单一中央银行制、复合银行制、跨国中央银行制、准中央银行制、再贴现、最后贷款人、发行基金思考题：1、为什么现代金融体系中必须要有一个中央银行？2、中央银行的性质、特点和职能是什么？3、中央银行的主要作用有哪些？4、为什么说中央银行的资产业务规模会影响其货币供应量？5、中央银行的业务主要有哪些？6、人民币发行的准备和发行依据是什么？通过哪些资产业务发行？7、联系实际分析我国中央银行改革的必要性和发展策略。8、为什么央行被称为“银行的银行”？9、中国人民银行法为什么要规定：“中国人民银行不得对政府财政透支，不得直接认购、包销国债和其他政府债券，但可以在公开市场上买卖国债和其他政府债券。”?,复习思考题,