现代货币的创造机制.ppt

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1、第十一章 现代货币的创造机制,本章教学内容：一、现代的货币都是信用货币二、商业银行存款货币的创造三、中央银行体制下的货币创造过程,第一节 现代的货币都是信用货币,本节内容：一、现代经济生活中的货币都是信用货币二、信用货币与债权债务网,（一）信用货币的含义 是指由国家法律强制流通的，其币材的价值低于其作为货币所代表的价值甚至没有价值，且不以任何贵金属为基础而只凭借发行者的信用得以独立发挥货币职能的货币。目前世界各国发行的货币，都是信用货币。,一、现代经济生活中的货币都是信用货币,1、钞票 钞票或纸币多数由一国央行发行，其主要功能是承担人们日常生活用品的购买手段。2、硬币 硬币（辅币）多用贱金属制

2、造，其发行通常统一于中央银行，也属信用货币。其主要功能是充当小额或零星交易中的媒介手段。,（二）信用货币的主要形态,3、银行存款 存款是存款人对银行的债权，对银行来说，这种货币又是债务货币。存款除在银行账户的转移支付外，还要借助于支票等支付。目前在全社会的经济交易中，用银行存款作支付手段的比重占绝大部分。以上以银行信用为基础的货币，除了钞票和硬币外，概称为“存款货币”。4.信用货币的其他形态：如电子货币等,现代经济是信用经济，所有经济行为主体在现代经济生活中，都是在债权债务的网络中进行运作的，这就使得信用货币成为流通中货币的统治形态。,二、信用货币与债权债务网,第二节 商业银行存款货币的创造,

3、本节内容：一、商业银行存款货币创造的前提条件二、商业银行存款货币创造的过程与存款乘数三、存款收缩过程,首先必须知道，商业银行与其他金融机构的基本区别是：商业银行是唯一的可以吸收活期存款（支票存款）的金融中介机构；其次，由于活期存款是货币的组成部分，因此商业银行通过经营活期存款的机制，能够创造或收缩活期存款（也称为“派生存款”），从而影响货币供应量。商业银行最重要的特征：商业银行能以派生存款的形式创造和收缩货币，从而非常强烈地影响货币供应量。这就使得商业银行在现代银行体系中处于举足轻重的地位。,1.部分准备金制度：又称存款法定准备金制度，是指国家以法律形式规定存款机构的存款必须按一定比例，以现金

4、和在中央银行存款形式留有准备的制度。这是银行创造信用的基本前提条件；2.非现金结算制度：是指人们可通过开出支票进行货币支付，银行之间的往来进行转账结算，而无需用现金。这一制度也是商业银行创造信用的前提条件。,（教材201页）,一、商业银行存款货币创造的前提条件,假设条件概括如下：1.银行体系由中央银行及多家商业银行组成，准备金由库存现金及在央行的存款组成。2.假定活期存款法定准备金率为20%，银行将法定准备金以外的部分全额贷出；3.客户的贷款全部转存入其活期存款账户，不存在现金漏损于银行体系之外的现象。,（一）只考虑活期存款法定准备金一种影响因素时商业银行信用创造过程的举例说明,二、商业银行创

5、造信用的过程,1.扩张过程起点：假设某人甲向央行出售证券获得央行10000元支票一张，甲将支票存入了自己活期存款账户的开户行A银行，这笔存款称为原始存款。A银行接受该笔存款后，将法定存款准备金以外的部分全额贷出。经过接受存款和发放贷款后A银行的T形资产负债表为：,扩张过程描述：教材P198-201,2.扩张过程：假设A银行将8000元贷给客户乙，乙开出支票支付对丙的全部货款，丙将支票存到自己活期存款账户的开户行B银行，此笔存款称为派生存款，B银行接受存款后将法定准备金以外的部分全部发放贷款。经过接受存款和发放贷款后B银行的T形资产负债表为：,2.扩张过程（续）：假设B银行将6400元贷给客户丁

6、，丁开出支票支付对戊的全部货款，戊将支票存到自己活期存款账户的开户行C银行，C银行接受存款后将法定准备金以外的部分全部发放贷款。经过接受存款和发放贷款后C银行的T形资产负债表为：,2.扩张过程（续）：C银行将5120元贷给客户，客户又开出支票支付，这个过程可以无限继续。该过程中，每一家银行都在创造存款，整个商业银行系统创造存款的过程如下表：,1.用 表示活期存款总额，表示活期存款法定准备金率，表示原始存款，则经过商业银行系统的扩张，能够创造出数倍于原始存款的活期存款，倍数为活期存款法定准备金率的倒数，推导如下：,结论：,其中：称为存款乘数，只有活期存款法定准备金率一种影响因素时，。,2.若用

7、表示活期存款法定准备金总额，则商业银行系统的活期存款法定准备金总额应等于最初的原始存款数额，推导如下：,由此可见：由原始存款引发的存款扩张过程实际也就是这笔原始存款全部转化为法定准备金的过程，所以也有：,1.现金漏损（C）的影响活期存款货币的流动性接近于现金，但并非完全等价于现金。在现实经济生活中，人们一般不会将所有收入都存入银行，而总会将部分收入以现金形式保留在手中，这种现金漏损现象会影响到商业银行存款扩张的倍数。若用 表示现金漏损率，即现金占活期存款总额的比重，则有：,（二）其他因素对商业银行信用创造的影响（教材P202页）,其中，为在活期存款法定准备金率和现金漏损率共同影响下的存款乘数。

8、,用 表示活期存款法定存款准备金率，同时以 表示现金漏损率，则经过商业银行系统扩张后，活期存款总额在原始存款基础上的扩张倍数缩小为，推导如下：,影响,若超额准备金率为（），,则在活期存款法定准备金、现金漏损以及超额准备金共同影响下的存款乘数公式为：,（推导过程与前面类似）,2.超额准备金（Re）的影响,若活期存款转化为定期存款的比率为（，T为定期存款总额），定期存款法定准备金率为，,3.活期存款变为非个人定期存款,则4个因素共同影响下存款乘数公式为：,推导,商业银行存款货币创造的前提条件是：存款准备金制度和非现金结算制度商业银行存款货币创造的影响因素包括：活期、定期存款法定准备金率（、）；现金

9、漏损率（）；超额准备金率（）；活期存款转化为定期存款的比率（）。,总结：,商业银行不仅具有信用创造功能，同样也能造成存款货币的收缩。“收缩”与“创造”的原理是相同的，只是过程完全相反。（教材P203-204）,三、存款收缩过程,本节内容：一、基础货币二、货币乘数,第三节 中央银行体制下的货币创造过程,基础货币（B）（或称高能货币、强力货币，通常也用符号H表示）是指起创造存款货币作用的商业银行的准备金（R）与流通于银行体系之外的通货（C）这两者的总和，常用下列公式表示：基础货币可以引出数倍于自身的可为流通服务的信用货币（即货币供给）。,一、基础货币,其中：,（一）货币乘数的概念 定义：是指货币供应量与基础货币的比值，通常用字母m表示。（区别于）若货币供应量为M1，则货币乘数为：,其中：,二、货币乘数,由于,所以货币乘数公式为：,（二）货币乘数公式的推导：,（三）狭义货币供应量M1的决定因素,由,可知M1的多少由 等因素共同决定，主要取决于中央银行行为，主要取决于商业银行行为，取决于企业行为，取决于居民与企业的持币行为。,上述分析表明，经济中货币供应量的多少由中央银行、商业银行、居民和企业三类经济主体的行为共同决定，这就从宏观与微观统一的角度对货币供给的确定机制进行了说明。,阐述现代金融体制下存款货币创造的前提条件、创造过程及其影响因素。,第十一章作业：,