宏观经济百图：国际篇.ppt

《宏观经济百图：国际篇.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《宏观经济百图：国际篇.ppt（68页珍藏版）》请在三一办公上搜索。

1、【Wind资讯】宏观经济百图【国际篇】Wind资讯 金融情报所,产品简介,宏观经济百图产品是Wind资讯金融情报所基于Wind资讯海量经济与行业数据库(EDB)，及其他公开资料综合宏观经济多维度视角整合而得的，反映中国与海外经济金融市场的量化动态图表。通过浏览宏观经济百图PDF版本产品，客户能迅速把握世界经济脉动，赢得投资决胜先机。宏观经济百图产品采用EXCEL 2007制作而成，图表美观，该产品是分析师、研究员及经济学者撰写研究报告的得力助手。,国际经济与商品指数美国经济欧洲经济日本经济BRICS及新兴市场国家,目 录,国际经济与商品指数美国经济欧洲经济日本经济BRICS及新兴市场国家,目

2、录,OECD综合领先指标,2012年8月份，北美自由贸易协定成员国、亚洲五个主要国家和欧洲OECD综合领先指数分别为100.44、99.34和99.60，与长期趋势取值100相比，当月仍只有北美自由贸易协定成员国经济活跃程度高于长期趋势。,数据来源:Wind资讯,IMF全球初级产品价格指数,2012年9月份，IMF全球初级产品价格指数中能源、食用品和金属指数分别从8月份195.09、184.24和172.49调整至196.76、181.02和179.92，当月全球初级产品价格只有食用品出现回落，而金属价格上升明显。,数据来源:Wind资讯,国际贸易主要出口国家,2012年8月份，中国、美国、日

3、本和德国出口金额同比分别增长2.73%、1.63%、-5.79%和5.80%，出现负增长的只有日本。,数据来源:Wind资讯,中国与主要发达国家的股市表现,从2010年初至今年10月19日，道琼斯指数、法兰克福DAX指数和伦敦金融时报100指数分别上涨了28%、24%和9%，巴黎CAC指数、东京日经225指数和上证综合指数分别下跌了11%、15%和35%。,数据来源:Wind资讯,美元指数与原油价格,10月份以来，流动性盛宴落幕，美元指数维持相对低位盘整；而需求压力显现，包括原油在内的大宗商品价格走弱。10月19日美元指数收于79.63，WTI原油期货结算价收于90.05美元/桶。,数据来源:

4、Wind资讯,原油价格与美国汽车销量,美国市场2012年9月份汽车及其他机动车辆销售金额达到686.59亿美元，同比增长9.31%。当月9月份美国汽车销量1,188,865辆，同比增长13%，增幅超过此前分析师预期的9%。,数据来源:Wind资讯,油价及EIA原油库存,美国能源情报署(EIA)公布数据显示，10月13日当周美国原油库存较上周增加286万桶至3.69亿桶,库存增加在一定程度上抑制了油价的上涨势头。,数据来源:Wind资讯,LME有色金属价格走势,10月份以来，流动性推动的上涨势头消退，而基本需求疲弱的影响显现，基本金属价格小幅下行，近期或维持弱势整理格局。,数据来源:Wind资讯

5、,CRB现货与期货指数,10月份以来，流动性作用下的大宗商品价格上涨消退，基本需求不振拉低大宗商品期、现货价格，CRB期货价格指数和CRB现货价格指数双双回落。,数据来源:Wind资讯,BDI指数与交运股表现,海外圣诞消费旺季临近，在补库存的带动下，10月份以来波罗的海干散货指数(BDI)走高，10月19日收于1010点。但在实体经济增速复苏以前，海运指数很难获得持续性反弹。,数据来源:Wind资讯,黄金与原油走势,10月份以来，原油库存增加，加上实体经济需求不振，原油价格疲弱，但中东不确定因素为油价提供了一定支撑；黄金价格出现冲高回落，且下调幅度大于原油。,数据来源:Wind资讯,黄金/原油

6、比价,10月份以来，原油库存增加，加上实体经济需求不振，但中东不确定因素为油价提供了一定支撑；黄金价格出现冲高回落，且下调幅度大于原油。在此作用下，黄金/原油小幅回落，10月19日降低至19.29。,数据来源:Wind资讯,香港资金流动与股市,香港金融管理局公布，截至2012年9月底为止的官方外汇储备资产为3,012亿美元，较上月增加30.13亿美元。,数据来源:Wind资讯,国际经济与商品指数美国经济欧洲经济日本经济BRICS及新兴市场国家,目 录,美国ISM指数,美国供应管理协会(ISM)2012年9月制造业指数为51.5，与上月的49.6 相比走高1.9；服务业采购经理人指数为55.1，

7、与上月的53.7相比上升1.4。当月美国制造业和服务业均呈现扩张之势。,数据来源:Wind资讯,美国ISM制造业指数分项,9月份美国供应管理协会(ISM)制造业指数为51.5，分项指数中新订单指数、产出指数和就业指数分别由8月份的47.1、47.2和51.6上升至52.3、49.5和54.7，只有产出指数处于枯荣分界线50的下方。,数据来源:Wind资讯,美国ISM服务业指数分项,9月份，美国供应管理协会(ISM)服务业指数为55.1，分项指数中商业活动指数和新订单指数分别从8月份的55.6、53.7上升至59.9、57.7，而就业指数从8月份的53.8下降至51.1。,数据来源:Wind资讯

8、,美国新增非农就业与失业率,美国劳工部公布，2012年9月份新增非农就业人口为11.4万，市场预期为12.0万人；9月份失业率从8月份的8.1%降至7.8%，为2009年1月以来的最低水平。,数据来源:Wind资讯,美国周度申请失业金人数,美国10月13日当周首次申请失业救济人数为38.8万人，较此前一周增加4.6万人；10月6日当周持续申请失业救济的人数为325.2万人，较此前一周降低2.9万人。,数据来源:Wind资讯,美国进口物价与CPI相关性,9月份美国进口物价指数同比下降0.6%，当月CPI同比增长上升至2%。统计显示美国进口物价与CPI的相关性十分密切，9月份基于近30个月样本统计

9、得出的滚动相关系数为0.7418。,数据来源:Wind资讯,美国货币供应与CPI,数据来源:Wind资讯,美国9月份消费者价格指数(CPI)较上年同期上升2%，比上月走高0.3个百分点。9月份M1同比增长11.99%，M2同比增长6.96%。,名义美元指数与美国贸易赤字,美国商务部公布，2012年8月份贸易逆差为442.17亿美元，比上月增加17.51亿美元。2012年8月份名义美元指数为100.78，9月份为99.19。,数据来源:Wind资讯,美国消费者信心与零售销售,美国9月份零售和食品服务销售同比增长5.36%，密歇根大学消费者信心指数9月份为78.3，10月份大幅攀升至83.1。,数

10、据来源:Wind资讯,美国S&P/CS房价指数当月同比,数据来源:Wind资讯,全美住宅建筑商协会(NAHB)10月16日公布，美国10月NAHB房价指数升至41，为2006年6月以来最高，预期为41，前值为40。不过该指数仍远低于50荣枯分水岭。,美国个人储蓄倾向,2012年8月份美国个人储蓄存款占可支配收入的比例经季节调整后为3.7%，比前一月降低0.4个百分点。,数据来源:Wind资讯,美国消费信贷与经济周期,美国联邦储备委员会10月5日发布的季调后数据显示，8月份美国消费信贷总额为2.7256万亿美元，按年率计算增加8.03%。美国消费信贷在7月份下降之后，8月份强劲增长，显示美国经济

11、持续复苏的势头。,数据来源:Wind资讯,美元汇率与道指的关联,10月以来美元指数走弱，道指在宽松预期的作用下震荡上扬。从去年10月底以来的52周样本统计显示，美元指数与道指呈阶段负相关，道指与美元指数的拟合优度系数目前为0.281。,数据来源:Wind资讯,美联储基准利率与美元3个月LIBOR利率,美联储继续维持0-0.25%的目标利率不变，10月份以来欧洲危机的解决出现新的进展，实体经济也呈现企稳迹象，3个月期美元伦敦银行同业拆息(Libor)明显 回落，10月19日降至0.3173%。,数据来源:Wind资讯,TED利差,10月份以来3个月期美元伦敦银行同业拆息(Libor)走低，美国3

12、个月国债收益率与前期基本持平。TED利差随之回落，10月19日TED利差为0.22%。,数据来源:Wind资讯,TED利差与道指,10月份以来TED利差显著下行，道指高位震荡，TED利差和道指反向关系相对不那么明显。,数据来源:Wind资讯,标准普尔500波动率指数(VIX)与标普500指数,10月19日VIX指数回落至17.06，处于近一年来的相对低位，投资者对后市走势分歧降低，市场不确定性下降，当日标普500指数反弹至1433.19。,数据来源:Wind资讯,10年期TIPS利差,普通国债和同期通胀指数国债（TIPS）的利差常被用来衡量市场通胀预期的宽泛指标。10月份以来美国10年期TIP

13、S利差处于前期相对高位盘整，10月18日为2.52%。,数据来源:Wind资讯,数据来源:Wind资讯,国际资本购买美国中长期债券净额与长期债券收益率存在比较稳定的反向关系，2012年8月份购买净额为429亿美元，低于7月份的495亿美元，当月美国10年期国债收益率小幅上升至1.68%。,国际资本流动与长期国债收益率,数据来源:Wind资讯,国际资本流入净额与美国国内市场利率存在阶段性的反向关系。8月份国际资本流入净额为913.76亿美元，美国1年期国债收益率小幅下跌至0.179%，两者阶段性反向关系略有显现。,国际资本流动与市场利率,美国出租房空置率和GDP增速,2012年2季度美国出租房空

14、置率小幅回落至8.6%，房地产市场呈现企稳迹象；当季GDP环比折年率增速从上季2%小幅回落至1.7%，经济增速仍疲弱。,数据来源:Wind资讯,美国住房空置率与失业率,2012年2季度美国住房空置率小幅下降至2.1%，为2006年1季度以来的最低值；同期失业率维持在8.2%，失业率仍维持徘徊在较高水平。,数据来源:Wind资讯,外国投资者持有美国国债,海外投资者2012年8月份合计持有美国国债54,300亿美元。其中，中国持有11,536亿美元，日本持有11,215亿美元。,数据来源:Wind资讯,最新外国投资者持有美国国债分布,中国和日本是美国国债海外主要的持有者，2012年8月份两国分别持

15、有21.2%和20.7%。另外，石油输出国持有4.8%，英国持有2.8%。,数据来源:Wind资讯,国际经济与商品指数美国经济欧洲经济日本经济BRICS及新兴市场国家,目 录,欧元区经济增长与经济景气指数,2012年2季度欧元区GDP同比（季调）增长率为负0.5%，显示欧元区经济已经一只脚踏入衰退区。,数据来源:Wind资讯,欧元区通胀当月同比,欧盟统计局公布，欧元区9月份CPI较上年同期增长2.6%，与上月走持平；核心CPI较上年同期增长1.5%，也与上月持平。,数据来源:Wind资讯,欧元区实际利率,欧元区9月份实际利率为-1.85%，因欧元区9月份CPI较上年同期上升2.6%，当月欧洲央

16、行将基准利率维持在0.75%。,数据来源:Wind资讯,欧元区:失业率,欧元区2012年8月份失业率经季节调整后为11.5%，失业率处于历史高位，显示欧元区经济复苏仍步履蹒跚，未见明显改善。,数据来源:Wind资讯,欧元区制造业、服务业PMI与工业新订单,欧元区9月份制造业采购经理人指数为46.1，较前一月走高1.0；服务业采购经理人指数为46.1，较上月走低1.1。两者均处于收缩区域，显示欧洲经济衰退风险不减。,数据来源:Wind资讯,欧元区消费者信心指数与零售销售,欧元区17国9月份消费者信心指数从8月份的-24.6回落至-25.9，欧元区8月份零售销售指数与去年同期相比下降1.3%。,数

17、据来源:Wind资讯,德国经济景气指数,德国10月ZEW景气判断指数从9月份的-18.2反弹至-11.5；德国10月GFK消费者信心指数为5.9，与9月份持平。显示德国经济景气度有所回升。,数据来源:Wind资讯,国际经济与商品指数美国经济欧洲经济日本经济BRICS及新兴市场国家,目 录,日本经济增长,2012年2季度日本GDP环比折年率修正值为增长0.7%，显著低于上季度5.3%的增速。,数据来源:Wind资讯,日本实际利率,日本2012年8月份实际利率为0.4%，因8月消费者物价指数(CPI)较上年同期下降0.4%，而隔夜拆借利率保持在0.0%水平。,数据来源:Wind资讯,日本制造业PM

18、I与短观景气指数,日本9月制造业采购经理人指数(PMI)为48.0，较上月上升0.3，为连续第4个月处于枯荣分界线下方。,数据来源:Wind资讯,国际经济与商品指数美国经济欧洲经济日本经济BRICS及新兴市场国家,目 录,新兴市场经济体GDP同比增速（季）,2012年二季度，主要新兴市场经济体中，中国、印度、巴西、俄罗斯和墨西哥GDP同比增速均出现回落，只有南非和印尼同比增速分别由上一季度的2.11%和6.32%提升至2.97%和6.37%。,数据来源:Wind资讯,金砖国家PMI,9月份，五个金砖国家制造业PMI指数均未出现下跌，印度指数最高为52.8，与上月持平；中国、巴西、南非和俄罗斯分

19、别从上月的49.2、49.3、49.2和50.1分别走高至49.8、49.8、51.0和52.4。,数据来源:Wind资讯,金砖国家（BRICS）货币汇率,2012年以来至10月19日，人民币兑美元汇率小幅贬值0.07%，印度卢比相对美元贬值0.85%，巴西雷亚尔相对美元贬值8.08%，俄罗斯卢布相对美元升值4.6%，南非兰特相对美元贬值6.4%。,数据来源:Wind资讯,金砖国家OECD综合领先经济指标,2012年8月，俄罗斯、中国、印度和巴西OECD综合领先经济指标分别为99.49、99.66、97.49和99.46，与长期趋势取值100相比，当月四国经济活跃程度均低于长期趋势。,数据来源

20、:Wind资讯,金砖国家股票市场表现,2010年以来金砖国中印度和俄罗斯股市出现上升，至今年10月19日分别上涨了7%和3%；而巴西和中国两国却出现下跌，分别下跌了14%和35%。,数据来源:Wind资讯,印度股票市场表现,当前印度国内通货膨胀水平仍较高，而且经济增长势头趋缓。分行业来看，印度快速消费品和银行板块走势明显于强大盘，而房地产板块却大幅劣于大盘。2012年以来快速消费品板块反弹幅度比较显著。,数据来源:Wind资讯,金砖国家出口同比增速,2012年8月，中国和南非两个出口额分别比去年同期增长了2.73%、0.69%，而巴西、印度和俄罗斯出口额分别比去年同期下降了14.44%、9.7

21、4%和5.58%。,数据来源:Wind资讯,金砖国家贸易顺差,2012年8月份，印度贸易逆差156亿美元，较上月增加1亿美元；中国贸易顺差277亿美元，较上月降低16亿美元；俄罗斯贸易顺差126亿美元，较上月增加16亿美元；巴西贸易顺差32亿美元，较上月增加3.5亿美元。,数据来源:Wind资讯,新兴国家外汇储备,2000年巴西、俄罗斯、印度和印尼四国外汇储备相差不大，但到了2010年，印度、俄罗斯和巴西外汇储备明显高于印尼。,数据来源:Wind资讯,金砖国家与美国的比较,世界银行以购买力平价衡量，1990年金砖国家国内生产总值相差不大，但经过20年的发展，2011年中国国内生产总值超过其他4

22、个金砖国家之和，约占美国国内生产总值的四分之三。,数据来源:Wind资讯,金砖国家人均购买力与美国的比较,世界银行以人均购买力平价衡量，2011年在金砖国家中中国仅高于印度，俄罗斯人均收入是中国的2.53倍，美国人均收入是中国的5.74倍。但中国人均购买力增速达到11.55%，其他五国均为个位数增长。,数据来源:Wind资讯,免责声明,本文档是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、工具仅供参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人做出邀请。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的内容并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。,