国际贸易与国际金融关系.ppt

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1、1,第三章 国际贸易与国际金融关系,教学目的与要求,重点与难点,教学内容,2,教学目的与要求,通过本章学习，应该：了解国际贸易的产生和发展了解国际贸易政策的演变了解国际货币体系及其演变、改革理解当代国际金融市场的风险及监管掌握关贸总协定、世界贸易组织的宗旨和基本原则,3,重点与难点,重点：1、关贸总协定、世界贸易组织的宗旨和基本原则；难点：1、全球金融危机2、当代国际金融市场的风险及监管,4,教学内容,本章的框架结构由两部分组成：国际贸易关系国际金融关系,5,思考与讨论,1、如何理解中国加入世界贸易组织后的“市场经济国家地位”？2、从国际贸易的角度分析“抵制日货”的影响。,6,第一节 国际贸易

2、关系,商品贸易不仅是一种使国家之间交往具有意义的值得称誉的活动，而且，如果某些规则得到严格遵守的话，它恰恰是检验一个王国是否繁荣的试金石。托马斯孟托马斯孟（Thomas Mun，1571-1641）：英国经济学家。,7,一、国际贸易的含义二、国际贸易的产生和发展（一）国际贸易的产生（二）战前国际贸易的发展 三、战后国际贸易的新发展,8,（一）战后国际贸易增长迅速 1、战后国际贸易的增长速度与战前相比要快得多。2、战后国际贸易的增长速度大大超过了世界生产（指标？）的增长速度，服务贸易的增长速度又大大超过商品（货物）贸易的增长速度。1948年世界商品（货物）出口总值仅约580亿美元，2008年达到

3、161270亿美元，2011年为182170亿美元，相当于1948年的314倍。,9,1948-2005世界货物贸易出口额（请查找2006至2011年数据，并作图）,1948=5.81958=11.01968=24.21978=130.71988=286.91998=549.92005=1039.3,单位：百亿美元,10,19952004世界货物出口额年均增长率与世界GDP年均增长率对比（请查找2005至2011年数据，并作图）,单位：%,11,（二）战后国际贸易商品结构发生变化其趋势是初级产品（除石油外）比重下降，工业制成品比重上升。初级产品比重下降的具体表现：原料贸易比重下降幅度最大。工业

4、制成品比重上升的具体表现：化工产品贸易比重上升较大。（近年来上述具体表现又有所变化，为什么？）,12,（三）国际贸易地区分布发生变化国际贸易格局从发达国家的一统天下，变为不同类型国家相互合作和相互竞争；各种类型国家的对外贸易都有所增长；在发达国家中，日本和欧洲的贸易地位上升较快；在发展中国家中，新兴工业化国家和地区的对外贸易增长率处于领先地位；关注：中国对外贸易的发展，特别是2001年入世以来经济贸易集团内部各成员间的贸易发展十分迅速，成为战后国际贸易发展的一个重要特征。如：欧盟、北美自由贸易区的内部贸易,13,（四）国际贸易内容发生变化国际贸易的内容在比例、结构上发生了重大变化；服务贸易和技

5、术贸易的比重相对于货物贸易快速上升；多边贸易的内容和范围大大扩展；农产品、纺织品、服务贸易、与贸易有关的知识产权及投资商品贸易、服务贸易、技术贸易及与贸易有关的投资四位一体迅速发展，互相促进；军火贸易不断增长。,14,（五）跨国公司在国际贸易中的作用增强跨国公司的兴起，创造了企业内部国际贸易（占全球国际贸易总额1/3以上）跨国公司与公司外经济体之间的国际贸易发展也很快（占全球国际贸易总额1/3）,15,四、国际贸易政策的演变（一）国际贸易政策（对外贸易政策）的两种基本类型自由贸易政策保护贸易政策：（“限入奖出）（二）战后国际贸易政策（对外贸易政策）的演变 20世纪50-70年代初期，国际贸易政

6、策总的特点是自由贸易，出现了全球范围的贸易自由化。具体表现为：关税大幅度降低；非关税壁垒逐渐减少。,16,20世纪70年代中期-80年代末期，国际贸易政策逐渐向贸易保护主义转化，并席卷全球。20世纪90年代以来，随着世界贸易组织的建立，国际贸易一方面进入一个相对自由的时代，另一方面又出现新贸易保护主义。发达国家极力将环境保护、劳工标准与贸易直接挂钩；建立新的动植物检验检疫措施、环境技术标准；建立新的社会责任国际标准认证；滥用WTO反倾销、反补贴和保障措施条款。（贸易保护手段从贸易政策转向社会经济技术政策）,17,一国的对外贸易政策与该国经济、政治状况有何联系？（以美国为例）,18,案例1：WT

7、O裁定中国原材料出口限制违规,2011年7月5日，WTO争端解决机构向WTO成员国散发了关于欧盟和美国诉中国限制九种原材料出口一案的专家组报告，报告称中国限制九种原材料出口不符合WTO规定。这份裁定无疑对中国原材料出口政策是个巨大的挑战。虽然这次的案件中不涉及稀土产品，但这次欧美国家“投石问路”的举动得到WTO支持后，很有可能将下一个目标锁定稀土。,19,2009年6月23日，美国、欧盟正式在WTO框架内向中国提出贸易争端请求，称中国对铝土、焦炭、萤石、镁、锰、金属硅、碳化硅、黄磷和锌共九种原材料，采取出口配额、出口关税和其它价、量控制，违反了中国2001年加入WTO时的承诺，造成世界其它国家

8、在钢材、铝材及其它化学制品的生产和出口中处于劣势地位。墨西哥于8月21日也以类似的理由，提出了贸易争端请求。此后，按照相关程序，中国与美欧墨三方分别于2009年7月份和9月份就原材料出口问题举行了两轮建设性磋商。但鉴于通过磋商未能找到共同满意的解决方案，世界贸易组织于2009年12月21日决定设立一个专家组，调查美国、欧盟和墨西哥三方指控中国限制原材料出口一案。,20,2011年7月5日发布的专家组报告认为，中国的出口关税与入世时的承诺不相符，原材料出口限额的设定也不符合WTO规则。专家组认为，中国不能提供证据证明这种出口管制是与国内原材料生产和消耗管制结合进行以达到保护资源的目的。专家组也承

9、认中国确实在向建立符合WTO规则的出口配额体系迈出积极的一步，“但仅当这一规则也同样适用于国内生产者时，这一体系才是符合WTO相关要求的。”（附：为了保障国际市场稀土的需求，多年来中国一直面临着环境资源的压力，努力保持了相当数量的稀土出口。中国以占到全球30%左右的稀土储量，提供了全球80%至90%的稀土生产量和贸易量。）要求：试对以上案例进行评析。,21,评析：在WTO面具的背后，实际上是欧美等国家对我赤裸裸的利益争夺。所谓的关心环保和公平贸易都是借口，核心还是利益，即希望从中国继续以低廉的价格获得大量的稀有资源供应，满足其国内工业，特别是高新技术产业的发展需要。中国一方面应该警惕一些国家为

10、了追求自己的利益，利用WTO争端解决机制平台，将不合规的利益合法化；另一方面，也应该更加熟悉和善用WTO规则，争取自身的合法权益。,22,五、多边贸易体制的发展（一）关税与贸易总协定（GATT）宗旨 各缔约国本着提高生活水平、保证充分就业、保障实际收入和有效需求稳定增长、充分利用世界资源、扩大商品生产和交换、促进经济发展的目的，来处理它们在贸易和经济发展方面的相互关系，彼此减让关税，取消各种贸易壁垒和歧视性待遇，实现贸易自由化。问题：最核心的是？,23,基本原则（1）无歧视性待遇原则。最惠国待遇原则（与普惠制比较）国民待遇原则（2）关税减让原则。（3）取消数量限制原则（4）透明度原则。,24,

11、（二）世界贸易组织（WTO）宗旨（1）提高生活水平，保证充分就业，大幅度稳步地提高实际收入和有效需求；（2）扩大货物、服务的生产和贸易；（3）坚持走可持续发展之路，各成员应促进对世界资源的最优利用，保护环境，并以符合不同经济发展水平下各自成员需要的方式，加强采取各种相应的措施；（4）积极努力确保发展中国家，尤其是最不发达国家，在国际贸易增长中获得与其经济发展水平相应的份额和利益。问题：与关贸总协定的宗旨有何异同？,25,基本原则 与关贸总协定基本相同，但比关贸总协定使用范围更广，不仅适用于货物贸易，也适用于服务贸易和知识产权保护方面,26,（三）关贸总协定与世界贸易组织的各轮多边贸易谈判关贸总

12、协定1-7轮谈判关贸总协定第8轮谈判（乌拉圭回合谈判）世界贸易组织新一轮（第一轮）多边贸易谈判（多哈回合谈判）（2001，11启动，2008年以来限入停滞）,27,资料：WTO的管辖范围,有关货物贸易的多边协议；服务贸易总协定及附件；与贸易有关的知识产权协议；贸易争端解决程序与规则的谅解，即关于贸易争端解决的有关协议及程序；贸易政策评审机制，即负责审议各成员的贸易政策法规是否与世贸组织相关协议、条款规定的权利义务相一致。,28,资料：WTO的运行机制,法律框架和组织结构加入和退出机制决策机制争端解决机制贸易政策审议机制,（上图）瑞士日内瓦的世界贸易组织总部,29,资料：中国与关贸总协定、世界贸

13、易组织,1、中国与关贸总协定 1986年申请“复关”；三原则：（1）权利、义务对等；（2）发展中国家待遇；（3）在与各缔约国（方）谈判达成协议基础上2、中国与世界贸易组织 2001，9完成入世谈判；12月11日加入WTO,30,3、中国的“市场经济国家地位”据中国商务部统计，到2011年9月为止，全球已有包括俄罗斯、巴西、东盟10国、新西兰、瑞士、澳大利亚在内的81个国家承认中国市场经济地位，而美国、欧盟及其成员国、日本等仍未予以承认。事实上，按照世界贸易组织（WTO）规则，中国加入WTO15年后，即2016年将自动获得完全市场经济地位。,31,第二节 国际金融关系,一、国际货币制度的发展与变

14、化（一）国际货币制度（体系）国际货币制度，是指一组由大多数国家认可的用以确定国际储备资产、汇率制度以及国际收支调节机制的习俗或有法律约束力的规章和制度框架。,32,（二）国际货币制度（体系）的演变 国际金本位制 金块本位制 金汇兑本位制（金块本位制和金汇兑本位制都是被削弱了的金本位制）不兑换的纸币制度 布雷顿森林体系 牙买加体系,33,（三）布雷顿森林体系1、建立 1944年7月，在美国新罕布什尔州的布雷顿森林小城召开了一次有44个国家参加的“联合和联盟国家国际货币金融会议”，简称“布雷顿森林会议”。会议上通过了“国际货币基金组织协定”和“国际复兴开发银行协定”，统称为布雷顿森林协定。这次会议

15、确定的战后以美元为中心的国际货币体系就被称为布雷顿森林体系。,34,2、布雷顿森林体系的主要内容建立一个永久性国际金融机构：国际货币基金组织（IMF）；规定了以黄金为基础，以美元作为最主要的国际储备货币，实行美元黄金本位制（“双挂钩”：首先，美元直接与黄金挂钩，各国确认每盎司黄金折合35美元的黄金官价，各国可用美元按官价向美国兑换黄金；其次，各国货币可以与美元直接挂钩，规定与美元比价。）；实行固定汇率制（可调整的固定汇率制）。各国货币兑美元的比价一般只能在平价上下各1%的幅度内波动（使各国货币通过固定汇率与美元连接在一起）；IMF向国际收支逆差国提供短期资金融通；,35,资料：国际货币基金组织

16、（IMF）,国际货币基金组织是战后国际货币体系的核心，于1945年12月4日由29个国家签署了协定而成立，于1947年3月1日开始金融运作，总部设在华盛顿。它是联合国的专门机构之一，也是目前世界上最大的政府间金融机构。,36,资料：世界银行,1944年7月在美国布雷顿森林举行的联合国货币金融会议上通过了国际复兴开发银行协定，1945年12月27日，国际复兴开发银行正式成立。1946年6月25日开始营业，1947年11月5日起成为联合国专门机构之一，是世界上最大的政府间金融机构之一。总部设在美国华盛顿，并在巴黎、纽约、伦敦、东京、日内瓦等地设有办事处，此外还在20多个发展中成员国设立了办事处。1

17、980年5月，中国恢复了在世界银行的合法席位。,国际复兴开发银行(International Bank for Reconstruction and Development-IBRD)通称“世界银行”(World Bank)。,37,3、布雷顿森林体系的瓦解（1）从美元荒、美元过剩到美元危机在布雷顿森林体系建立的初期，欧洲各资本主义主要国家需要从美国进口各种商品，但又缺乏美元来支付。这种缺乏美元的现象被称为“美元荒”。但是从20世纪50年代中期起，美国的国际收支逐渐从顺差变为逆差。随着美元和黄金大量地从美国流出，形成了所谓的“美元过剩”（“美元灾”）。60年代以后，美国始终无法扭转的国际收支逆

18、差，使美元在国际上的地位每况愈下，最终在1960年爆发了第一次美元危机（国际金融市场掀起抛售美元，抢购黄金的浪潮）。,38,（2）布雷顿森林体系的瓦解1968 年、1971 年、1973 年美元危机多次爆发。1973 年 2 月，布雷顿森林体系彻底瓦解。1971年8月15日，美国政府（尼克松政府）正式宣布停止美元兑换黄金（割断了美元与黄金的联系）到1973年，固定汇率制难以维持，各国货币汇率先后对美元实行浮动布雷顿森林体系由建立到瓦解，实际上是美国和美元由盛而衰，日本、欧洲由衰而盛的过程。,39,（四）牙买加体系 布雷顿森林体系瓦解以后，国际金融关系动荡混乱。1976年1月，国际货币基金组织“

19、国际货币制度临时委员会”在牙买加首都金斯敦召开会议（即“牙买加会议”），就若干重大的国际金融问题达成协议，即“牙买加协议”。该协议从1978年4月1日起生效，在此基础上形成的国际货币制度被称为“牙买加体系”。牙买加体系内容：汇率安排多样化（会员国可自行选择汇率制度，可采取固定汇率制、浮动汇率制或两者并存）；黄金非货币化（取消黄金官价，使黄金与货币相分离，让黄金成为单纯的商品。）和储备货币多元化；扩大基金份额，增加对发展中国家的资金融通。,40,牙买加体系评价：牙买加体系实际上是以美元为中心的多元化国际储备和浮动汇率体系（布雷顿森林体系瓦解后西方国家自发实行并得到牙买加协议承认，有管理的浮动汇率

20、。）牙买加体系否定布雷顿森林体系中的双挂钩制度；而保留和加强了国际货币基金组织的作用牙买加体系是在保留和加强国际货币基金组织作用的前提下，对布雷顿森林体系的进一步改革。,41,二、国际货币体系的改革（一）国际货币体系的现状汇率浮动汇率制为主国际储备美元、欧元、日元等同时并存的多种货币储备体系国际收支调节一些逆差国长期逆差，同时，一些顺差国长期顺差，外汇储备不断增加。,42,（二）近年来国际货币体系改革的主要观点在现存体系上的调整派：现行国际货币体系构架 基本完善，所要改进的 只是推广的问题。回归布雷顿森林体系派：现行国际货币体系已经“江河日下”，简单的修补已经无济于事，必须进行根本性改革，建立

21、新的“布雷顿森林体系”。,43,资料：全球金融危机,2007年2009年全球金融危机，又称世界金融危机、次贷危机、信用危机，更于2008年起名为金融海啸等，是一场在2007年8月9日开始浮现的金融危机。自美国次级房屋信贷危机（简称“次贷危机”）爆发后，投资者开始对按揭证券的价值失去信心，引发流动性危机。即使多国中央银行多次向金融市场注入巨额资金，也无法阻止这场金融危机的爆发。2008年9月9日，这场金融危机开始失控，并导致美国多家相当大型的金融机构倒闭或被政府接管。,44,2008年9月14日，雷曼兄弟公司在美联储拒绝提供资金支持援助后提出破产申请。在同一天美林证券宣布被美国银行收购。这两件事

22、标志着接下来这一星期2008年9月全球股市大崩盘的序幕，在9月15日和9月17日全球股市发生市值暴跌的情形。2008年10月6日，一个重大的银行和财政危机在北欧国家冰岛发生，并导致冰岛的主要货币冰岛克朗对欧元的汇率贬值30%。在当天晚上冰岛国会举行的一项会议中通过了一个紧急法案，授与政府有较大的权限来接管和整顿银行。冰岛濒临国家破产。（冰岛金融业当年外债超过1383亿美元，而其国内生产总值仅为193.7亿美元。）从“最幸福国家”，到濒临“破产”，从“全球人均收入最高国之一”到“人均负债20万美元”，冰岛向世人展示了金融风暴的巨大破坏力。,45,（三）全球金融危机引发的国际货币体系改革的讨论1、

23、货币改革 当今以美元为主导的国际货币体系是危机的根源，需要改革，这已是国际共识，但改革的方向存在根本性争论。国际货币体系的方向应该是“多元化”，由更多的国家货币来分担美元的全球货币地位，还是推动成立全球超主权货币或者全球单一货币？,46,中国人民银行行长周小川2009年3月份提出超主权货币主张（创造世界货币），被认为是挑战美元主导货币地位。“欧元之父”、诺贝尔经济学奖获得者蒙代尔认为，世界需要单一的世界货币，即超主权货币。蒙代尔主张通过改组IMF或是新成立全球中央银行的方式，来执行对全球货币的发行和管理，融合美元、欧元、日元、人民币和英镑为一个DEY（基于美元、欧元、日元为基础的世界货币单位）

24、货币，充当全球货币，最终实现全球化货币。,47,2、国际金融机构改革（IMF改革）增加发展中国家话语权:2010年10月23日，二十国集团(G20)财长和央行行长会议在韩国庆州闭幕。各国就国际货币基金组织(IMF)的份额改革问题达成共识，将在2012年之前向包括新兴国家在内代表性不足的国家转移6%以上的份额，而中国所占份额将从第六位升至第三位(中国IMF持有份额将从现在不足4%升至6.19%，超越德国、法国和英国，仅位列美国和日本之后)。,48,三、国际金融市场的风险与监管（一）当代国际金融市场的风险1、由于旧的金融管制措施基本被取缔或被有效规避，而新的管制法规却迟迟没有出台，以至在现代金融市

25、场中出现了一种近乎不受任何制约、自由追逐最大利润的倾向。2、衍生金融工具（往往脱离实质经济活动）迅速蔓延，国际资本流动趋于短期化并充满易变性，从而在全球范围内形成前所未有的泡沫经济。衍生金融工具的大量交易使国际金融市场充满投机性。金融投机变得比商品和服务贸易更有利可图。,49,（二）国际金融市场的监管1、巴塞尔委员会：1974年9月，美国、英国、法国、联邦德国、意大利、日本、荷兰、比利时、加拿大、瑞典和瑞士及卢森堡等12个国家的中央银行代表在国际清算银行的发起下，在（瑞士）巴塞尔集会讨论跨国银行的国际监管问题，并于1975年2月设立了常设监督机构，即巴塞尔委员会。2、巴塞尔协议：1975年9月

26、26日巴塞尔委员会提出了第一个对银行业实施监管的对银行的外国机构的监管，即第一个巴塞尔协议；1983年5月，巴塞尔委员会通过对银行国外机构监管的原则，即第二个巴塞尔协议；,50,1988年7月，巴塞尔委员会通过关于统一国际资本衡量和资本标准的协议，这是加强国际银行业统一监管的划时代的文件，即第三个巴塞尔协议。该协议突出了风险防范在金融业运作中的核心地位。1994年7月和1996年1月，巴塞尔委员会分别通过了金融衍生产品风险管理指导原则和资本协议修正案，通称巴塞尔补充协议1997年9月，巴塞尔委员会通过了银行业有效监管核心原则,51,2009年国际货币基金组织(IMF)和世界银行年会 提出加强全

27、球金融监管 监管缺位、监管手段的缺失被普遍认为是导致全球金融危机的一大原因。2008年的金融危机具有典型的全球化背景，“全球化”与“监管体制非全球化”之间的不匹配是危机的主要原因之一。（具体而言，跨境投资的激增是全球化的主要表现之一，而主权国家无法有效监管境外投资活动，这一状况助长了危机的发生。）由于金融衍生品市场牵连广泛，源于美国的金融风险已通过各类渠道扩散到全球。随着信贷急剧紧缩、市场信心迅速恶化，实体经济也受到严重影响，金融危机逐渐转变为全球性经济危机。在这种情况下，加强对全球金融体制的监管成为世界各国的共识。,52,复习思考题,1、简述关贸总协定和世界贸易组织的宗旨和基本原则。2、如何评价中国加入世界贸易组织后的得与失？3、简述布雷顿森林体系、牙买加体系的主要内容。4、如何看待2008年全球金融危机引发的国际货币体系改革的讨论？,53,推荐阅读书目,1、WTO世界贸易报告2、贪婪、欺诈和无知：美国次贷危机真相（美）比特纳 著，覃扬眉，丁颖颖译，中信出版社，2008-7-1,