银行风险与监管国际证书ICBRR.ppt

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1、银行风险与监管国际认证ICBRR,D部分 信用风险管理与监管,2023/8/28,D-2,银行监管的三大支柱,BASEL II与BASEL I的比较BASEL I只包括信用风险和市场风险BASEL II则包括信用风险,市场风险,操作风险，其它风险则已经预留在银行风险资本计算的空间中BASEL II直接将银行的资本和风险联系在一起钥匙图标BASEL II三大支柱：支柱1 _最低资本要求:扩展BASEL I制订的标准规则集中处理信用风险和操作风险.操作风险首次被纳入定量分析 支柱2 _ 监管检查:监督和检查银行资本充足的情况和内部评估程序支柱3_市场纪律:有效运用市场纪律可加强银行的信息披露，并促

2、进银行安全稳健经营 透过支柱2和支柱3覆盖“其它”风险,2023/8/28,D-3,银行监管的三大支柱,BASEL II的监管框架,2023/8/28,D-4,BASEL II的发展背景,信用分析模型_评级模型或期权模型定量分析方法的发展 支柱1允许使用的信用模型类型为完整组合模型(Merton,1976)或信用评级模型(标准普尔、穆迪)?决定将使用的信用模型限定为信用评级模型 操作风险和其他风险 定量计量操作风险，并纳入最低资本要求(支柱1)放宽操作风险的定义除声誉风险、商业风险和战略风险等之外的所有风险均称为操作风险支柱1的信用风险模型集中到信用评级技术,2023/8/28,D-5,BAS

3、EL II的发展,BASEL II的发展历程征求意见为确保新的监管体系能产生积极影响，巴塞尔委员会采用征求意见委员会首先公布征求意见稿，然后是征求意见并进行修改。征求意见阶段包括一系列定量影响研究银行会估算按照最新征求意见稿实施新协议可能造成的影响,2023/8/28,D-6,BASEL II和风险敏感性,风险覆盖范围的广度BASEL I在1996年前只覆盖信用风险,1996年市场风险修正案后，BASEL I覆盖信用风险和市场风险 BASEL II的风险覆盖范围包括信用风险,市场风险(1996年市场风险修正案)和操作风险.但是BASEL II没有包括业务风险,战略风险和声誉风险 操作风险由不健

4、全或失败的内部程序、人员和系统，或者由外部事件造成的损失的风险.包含 交易、执行、业务中断、清算和信托责任风险人员、管理不善和监督不力的风险犯罪、欺诈、盗窃和流氓交易员风险关系和客户风险固定成本结构、缺乏必要资源、技术和实物资产的风险合规与法律和监管风险信息风险,2023/8/28,D-7,BASEL II和风险敏感性,风险覆盖范围的深度BASEL I只简单地依据资产类别来区分不同资产的风险权重BASEL II则依据借款人的信用质量，贷款条件与担保质量等来区分不同资产的风险权重.允许银行使用标准法和内部评级法(IRB法)来计算资产的风险权重信用评级机构使用的信用等级 投资等级:穆迪:Aaa,A

5、a,A,Baa(次评等:+代表在评级中的还款能力最强，-代表在评级中还款能力最弱)标准普尔:AAA,AA,A,BBB(次评等:1代表在评级中的还款能力最强，3代表在评级中还款能力最弱)投机等级:穆迪:Ba,B,Caa,Ca,C 标准普尔:BB,B,CCC,CC,C监管当局希望银行的信用等级至少包括8级，但银行可以自行决定信用等级的数量,2023/8/28,D-8,BASEL II和资本充足要求,最低资本充足率BASEL I要求银行提拨风险性资产的 8%作为最低资本充足率BASEL II规定相同由于银行使用不同方法计算监管资本要求，实际的监管资本规模可能与BASEL I所要求持有的监管资本规模大

6、不相同巴塞尔委员会担心银行的资本缩减太快所采取的重要“过渡安排”监管当局可以使用一个乘数来维持现有的监管资本要求,该乘数最初被定为106%任何银行都不允许马上缩减监管资本要求.按照下表在2005年末至2008年末逐步缩减监管资本规模,2023/8/28,D-9,最低资本与实际资本,银行实际持有的资本 实际上，许多大型银行目前的资本与风险加权资产比率大约在10%至12%持有“过多”资本的理由 银行资本比率不能低于监管要求的最低比率一些国家监管当局要求的资本与风险加权资产比率高于巴塞尔的最低要求采用内部风险模型的银行,根据其“经济资本”内部风险模型估计的资本规模可能高于BASEL II最低 银行是

7、商业机构，管理层需要有更高的资本规模来支持其经营规模的扩张 考虑到这种不确定性，计划进行扩张的银行通常会保有更高的资本规模,2023/8/28,D-10,BASEL II和银行国际监管,BASEL I的适用对象BASEL I与BASEL II的适用对象都是国际性银行 国际性银行(International bank)在本国之外开展业务的银行，其海外业务可以通过子公司或是海外的分支机构进行联合银行(consortium bank)由其它银行所拥有，但没有任何控股权力的银行。联合银行通常是为参与欧洲货币市场而专门成立的银行联合银行一般都设立在英国,目前仍由英格兰银行依据BASEL I进行监管因为银

8、行业国际竞争日趋激烈与资本市场工具不断发展的原因,导致国际性银行的构成变得更为复杂由于BASEL II建立在风险敏感性基础上，BASEL II不仅适用于国际性银行,也适用于国内银行,2023/8/28,D-11,BASEL II实施时间表,实施时间表巴塞尔委员会希望成员国在2006年底前实施BASEL II由于准备实施高级計量方法的银行需要进行额外的影响研究和双轨并行，BASEL II实施时间推迟到2007年底新协议的采纳程序G10集团成员国每一个成员国都将采纳新协议，将新协议的要求纳入国内的相关法律中非G10集团成员国 非G10集团成员国是否采纳新协议，是部分或全部采纳，取决于各国监管当局的

9、考虑,2023/8/28,D-12,BASEL II的实施,美国美国的主要监管机构联邦储备委员会联邦储蓄保险公司货币监理署储蓄机构监管署美国的监管机构实施BASEL II的建议市场风险:建议使用内部模型法信用风险:建议使用IRB高级法操作风险:建议使用高级计量法实际情况目前美国监管当局计划只将BASEL II应用于十多家大型国际活跃银行美国监管当局还计划将BASEL II的目标和原则与美国自身资本监管方法相一致，并让其接受公众评论。因此，在上述程序完成之前，美国的银行监管机构不太可能批准BASEL II框架,2023/8/28,D-13,BASEL II的实施,巴塞尔委员会与欧盟的合作BASE

10、L II将成为欧盟内部监管立法的基础新协议将透过准则成为每个欧盟成员国的法律 欧盟成立欧洲银行监管委员会，以保证所有成员国对新协议有统一的解释和一致的实施BASEL II可能不仅在欧盟实施，还可能成为其它国家银行监管的基础.原因 进行风险资本管理的银行相对更为成功世界上许多国家的监管当局都愿意进行风险监管许多国家都希望提升其银行体系的声誉,2023/8/28,D-14,BASEL II的实施,欧盟监管机构采用BASEL II的情况BASEL II新协议将被合并到欧盟新资本要求准则(CRD)中资本要求准则将成为首批适用“Comitology”立法程序的条例之一“第一层次”条款:资本要求准则的原则

11、与核心规则“第二层次”条款:详细的实施规则与要求“第三层次条款”:建立一个促进监管行为一致的框架 资本要求准则(CRD)将适用于全欧洲数千家金融机构欧盟,美国采用BASEL II的情况美国倾向于将BASEL II看成是针对国际性银行的标准欧盟却是将BASEL II看成是所有信用机构的国际性标准,2023/8/28,D-15,BASEL II的替代方法,BASEL II的替代方法并不是所有巴塞尔成员国都会将BASEL II作为其银行体系监管的唯一基础因为存在数千家风险结构相对简单的国内银行,出于成本考虑,美国有大量意见反对统一实施BASEL II美国货币监理署(OCC)目前使用BASEL I和”

12、资本与名义资产比率”来监管银行.“资本与名义资产比率”是判断银行是否存在问题的敏感性指标。一旦资本与名义资产比率被突破，OCC就会启动“即时纠正行动”程序,2023/8/28,D-16,信用风险的本质,信用风险(credit risk)银行因交易对手未能履行合约义务而遭致损失的风险。借款人无法偿还所欠债务的风险主权风险(sovereign risk)一国政府无法偿还其借款本息而带来损失的风险主权债务完全违约的情况很少发生(俄罗斯,1917年和1998年)，但债务重组却并不少见国际货币基金(IMF)为陷入债务危机的国家提供帮助本币债务和外币债务本币债务:债务国家拥有的以本国货币为单位的债务 外币

13、债务:债务国家拥有的以外国货币为单位的债务,债务的偿还必须依靠外汇因为美元是储备货币,许多有外贸盈余国家会持有大量美国主权债务作为外汇储备,2023/8/28,D-17,主权信用风险,债务清偿率(debt service ratio)债务清偿率=外币借款的本息/外汇债务清偿率愈高,主权国家的偿债能力愈小 对内投资比率对内投资比率愈高,主权国家的偿债能力高私人部门债务私人部门的外债数据质量差,可能影响国家偿债负担的整体规模,2023/8/28,D-18,主权信用风险,主权风险要考虑的定性因素银行体系将资本分配给生产性企业的效率税务系统征税的效率中央银行影响汇率的能力国内高利率会鼓励私人外币借款，

14、还会显著增加经济通货膨胀压力经济运行的透明度，以及政府、中央银行、监管机构、法律系统和工商业界之间职能和权力的明确区分国家风险(country risk)一个国家的法律、政治和经济环境对私人经济部门的影响BASEL II主权风险标准法使用公开信用等级对主权风险进行评估和控制。这一变化影响了主权风险所需的信用风险监管资本,2023/8/28,D-19,信用风险,公司信用风险(corporate credit risk)公司发行债务的违约风险许多银行都认为它们对公司信用风险的了解要远胜于其承担的其它风险 BASEL II与公司信用风险BASEL II鼓励银行广泛使用统计方法来建构信用评级模型的修正

15、与返回检验,还鼓励银行使用期权模型来积累更多数据信息零售信用风险 个人零售客户的信用状况与公司信用风险同样重要 信用评分模型是衡量个人信用状况的模型信用评分模型包括现金流量分析、工作经历、财产保险等基本要素违约概率 贷款决策可视为是一种“二者选一”（贷或不贷）的行为银行关注的是风险和回报（即贷款的收益和成本），以及贷款按照BASEL II要求应持有的资本规模 BASEL II鼓励银行运用信用评估模型建立自己的风险与回报决策分析框架,2023/8/28,D-20,信用风险,系统性信用风险 信用风险和流动性风险是银行最基本的风险商业银行流动性危机现在很少发生 对中央银行、监管机构以及政府来说,信用

16、风险仍然是个大问题 20世纪90年代，日本的信用膨胀以及商业地产价格泡沫，给大量日本国内银行造成超过其资产规模10%的坏账在中国监管机构担心银行有高比重的坏账。中央银行和政府担心高坏账水平可能引发系统性风险。如果所有银行同时面临高坏账问题，由于坏账必须扣减银行资本,银行将无法提供经济扩张所需的信贷资金，这就可能造成严重的经济衰退,2023/8/28,D-21,信用风险,交易市场中交易对手的信用风险(traded markets counterparty credit risk)一个交易中交易对手不即时偿付其所欠款项降低交易对手信用风险的方法 合约各方之间进行定期支付债务人为其所欠债务提供担保（

17、抵押品）“净额抵扣”(Netting)同一交易對手同类型或不同类型合约之间的收益和损失的相互抵消交易对手信用风险程度是市场变动状况的函数.交易获利为正,交易对手才有可能违约,2023/8/28,D-22,信用分析,信用分析_主权风险 标准普尔、穆迪和惠誉等外部评级机构进行主权风险的信用分析很多政府也透过出口信用机构(ECAs)为本国出口企业提供主权风险担保银行也进行主权风险分析,分析包括一系列定量和定性因素 法律风险影响主权贷款,法律风险普遍存在信用分析_公司风险 信用分析(credit analysis)的核心是分析贷款客户的财务状况商业银行的公司信用分析仍然主要采取财务比率分析由于财务比率

18、分析能帮助银行避免泡沫性评估和不当借贷，因此用财务比率分析来分析公司的财务状况仍然非常重要 信用分析的衡量标准 公司是否具备长时间定期分红的能力较低的股权负债率能降低成本(分红)并继续偿还债务，从而避免被清盘表明公司产生净现金流能力的流动资产与流动负债的其它标准比率,2023/8/28,D-23,信用分析,新的期权技术Merton发展出一套以期权为基础的信用分析模型Merton模型的说明公司举债时,公司等同于卖给债权人.负债到期日当天,若公司价值大于负债,股东”买回”公司(偿还负债)；若公司价值小于负债,股东”不买回”公司(无法清偿负债),公司由债权人接手.违约概率=公司价值小于负债的概率Me

19、rton模型影响了预测贷款违约概率的最新评级模型Merton模型与其它计量违约损失率、违约风险暴露的模型，以及对预期损失和非预期损失进行返回检验方法一起，共同构成了符合BASEL II要求的内部评级法的基础,2023/8/28,D-24,信用分析,信用风险分析-个人信用风险个人信用风险(personal credit risk)包括个人金融的不动产担保金融(主要是抵押贷款)及无担保贷款(主要是消费金融)个人预算无论是有房产做担保还是无担保，贷款给个人都需要对个人预算状况有所了解 信用评分模型银行可以从客户的账户获取财务信息，这种优势在限制消费信贷市场竞争的同时，推动了信用评分模型的发展信用咨询

20、机构信用咨询机构保存大量个人信用历史纪录，对消费贷款的发展发挥了关键作用 净资产个人财务存续能力反映在收入与支出,以及个人的资产与负债状况负担能力评估在评估消费贷款的负担能力时，信用分析也要密切关注个人的可自由支配收入,2023/8/28,D-25,信用分析,信用集中度风险(credit concentration risk)银行将贷款组合集中于一个地域、一个行业或一个信用等级时，增加一项贷款给对整个贷款组合风险的变化BASEL II支柱2涵盖了集中度风险 BASEL II 支柱2银行应具备有效的内部政策、系统和控制手段，对信用风险集中度进行识别、计量、监测和控制在评估资本充足率时，BASEL

21、 II要求银行考虑信用风险集中的程度，并相应地进行压力测试集中度风险可通过观察资产组合的群组构成进行分析。一个资产组合可分别依据行业类别、地理区域或信用等级进行归类,资产组合的不同归类方法可以为分析整个组合包含的集中度风险提供各不相同的信息,2023/8/28,D-26,信用风险与BASEL II,信用风险与BASEL II BASEL II支柱1要求银行计算信用风险、市场风险和操作风险的资本要求信用风险的监管资本要求存在于BASEL I银行可以选择标准法,内部评级法初级法,内部评级法高级法计算信用风险的资本要求区别BASEL II与BASEL I的关键在于内部评级法既要用于计量信用风险，也要

22、用于银行内部制定信贷决策根据内部评级法，银行不能只是简单地使用信用风险计量方法，还必须设立信用风险管理程序,2023/8/28,D-27,信用风险资本计算,计算信用风险资本的方法是标准法,内部评级法初级法,内部评级法高级法标准法 最低资本要求标准法设定一系列风险权重，用来计算风险加权资产并生成一张包括风险加权资产的资产负债表。风险加权资产的8%是最低资本要求BASEL II允许银行借助公开信用等级计算风险权重.标准法使用可以获得信用评级机构的公开信用等级来计算风险加权资产 公开信用等级的使用实际上仅限于政府信用,大型公司信用,一些银行与一些政府机构 如果公开信用等级无法获得，BASEL II与

23、BASEL I都是对相应的资产类别使用“一揽子”风险权重BASEL II认可用来缓释信用风险的的抵押品范围非常广泛，包括保证及信用衍生工具,如此可降低了银行的资本要求,2023/8/28,D-28,信用风险资本计算,内部评级法(IRB)包括IRB初级法与 IRB高级法IRB初级法与 IRB高级法的共同风险因子违约概率(PD)违约损失率(LGD)违约风险暴露(EAD)有效期限(M)公司贷款(S)以公司的规模(S)_营业额进行细分银行只需要估算PD、LGD和EADIRB初级法与 IRB高级法有相同的风险加权函数风险加权函数描述不同类别资产的各种风险因素是如何转换为风险加权资产,2023/8/28,

24、D-29,信用风险资本计算,IRB初级法与 IRB高级法的差异IRB初级法银行只需估算借款人的PD 银行必须使用至少5年的相关数据对PD进行验证 信用模型中其它风险因子由监管机构提供 IRB高级法银行要估算PD、LGD和EAD进行验证需要使用至少7年的历史数据,2023/8/28,D-30,IRB法的最低要求,IRB初级法/高级法的12条独立标准 最低要求的构成最低要求的构成列出银行IRB体系必须实现的目标遵照最低要求为达到最低要求，银行必须向本国监管机构证明它已经符合IRB法的所有标准评级体系设计 评级维度要求评级体系能有效区分借款人违约风险和交易层面的特定风险 IRB法模型中，银行最少须设

25、定8个信用评级级别，其中7个是非违约信用评级级别，1个是违约信用评级级别信用模型和违约概率估计中常用的时间跨度是1年，巴塞尔委员会仍然强调银行在评定借款人信用等级时应当使用1年以上的时间跨度 使用纯统计模型来估算PD、LGD和EAD外,主观判断和人工监督还是非常必要,2023/8/28,D-31,IRB法的最低要求,IRB初级法/高级法的12条独立标准风险评级体系运作 IRB法的标准强调评级体系必须涵盖公司、主权、银行借款人，以及担保和零售风险暴露。评级结果必须至少每年更新一次，以保证评级过程的完整性巴塞尔委员要求银行利用数据对模型的PD、LGD和EAD进行评价和返回检验以及压力测试，以检验其

26、资本充足预测的效果公司治理与监督银行评级程序的所有重要内容都必须获得董事会或董事会指定的下属委员会的批准IRB法标准要求银行必须建立专责的信用风险控制部门内部审计部门每年至少必须对银行评级系统进行一次检查内部评级的使用 IRB法标准同意银行对单个交易定价时使用PD、LGD等特定参数的估计值 采用IRB初级法,银行必须已经对PD进行至少3年的估算采用IRB高级法,银行必须已经对PD,LGD,EAD进行至少3年的估算,2023/8/28,D-32,IRB法的最低要求,IRB初级法/高级法的12条独立标准风险量化 违约(default):债务人无法全额偿还债务，或债务人债务逾期超过90天债务停止计息

27、,为债务计提了准备金,银行将债务折价出售,债务被重组,债务人进入破产程序视为违约 损失:债务人违约后,银行的经济损失.是银行价值的损失，不是会计损失-准备金违约概率的估算 公司、主权和银行的违约概率,以长期年平均违约概率估算零售的违约概率,以银行内部数据估算违约损失率所有资产类别估计的违约损失率(LGD)，不能小于银行长期发生的实际损失估算LGD要考虑经济周期的影响 估算公司、主权和银行暴露的LGD必须有至少7年的数据估算零售暴露的LGD必须有至少5年的数据,2023/8/28,D-33,IRB法的最低要求,IRB初级法/高级法的12条独立标准风险量化 违约风险暴露(exposure at d

28、efault,EAD)指违约发生时，表内与表外项目的所有借款金额表外项目包括借款人在经营困难或违约时从不可撤销的信用额度中使用的金额估算EAD要考虑经济周期的影响估算公司、主权和银行暴露的EAD需要至少7年的数据估算零售风险暴露的EAD需要至少5年的数据使用IRB高级法,才允许根据担保的效用对PD和LGD的估计值进行调整内部估计值的验证 使用IRB初级法，银行必须定期比较PDPD的实际值和估计值使用IRB高级法,银行必须定期比较PD,LGD和EAD的实际值和估计值,2023/8/28,D-34,IRB法的最低要求,IRB初级法/高级法的12条独立标准监管当局确定的LGD和EAD使用IRB初级法

29、的银行必须符合标准法认定的合格金融抵押品的最低要求金融应收账款(financial receivables)初始期限少于等于1年，并通过标的资产或借款人的商品流或者现金流来还款的债权包括买方、供应商、租赁人、全国或地方政府所欠的债务监管当局可自主决定是否认定其它种类的实物抵押品 确认租赁的要求 残值风险(residual value risk):由于租赁设备的公允价值低于估计的残值，导致银行面临潜在损失的风险残值风险的资本风险权重为100%租赁项下的支付款项的风险权重根据承租人的违约概率来确定,2023/8/28,D-35,IRB法的最低要求,IRB初级法/高级法的12条独立标准股权暴露资本要

30、求的计算资本要求应等于假定股价瞬间大幅下跌时，银行股权投资组合可能遭受的潜在损失 股权暴露的资本要求必须使用VAR模型，模型能够识别股权回报的所有重要风险 银行必须使用独立审查后的内外部数据银行必须实施严格的压力测试 披露要求 为获准实施IRB法，银行必须满足支柱3的披露要求,2023/8/28,D-36,标准法,标准法的本质 BASEL II标准法设定一系列风险权重，并使用风险权重将名义资产转换为风险加权资产，用来计算监管资本BASEL I风险权重根据资产类别,即借款人的性质和金融工具的类型来确定,2023/8/28,D-37,标准法,标准法的本质 BASEL II标准法根据借款人的信用状况

31、设定风险权重,2023/8/28,D-38,标准法,标准法的本质 BASEL II标准法根据借款人的信用状况设定风险权重BASEL II中零售产品的风险权重：住房抵押贷款35%,其它零售产品75%,2023/8/28,D-39,标准法,标准法的本质 信用风险资本要求=风险加权资产资本充足率 风险加权资产=帐上资产金额风险权重评级机构的标准 BASEL II为外部信用评级机构(ECAI)设定了6条标准.此6条标准分别是客观性,独立性,透明度,信息披露,资源配置,可信度BASEL II运用出口信用机构(ECAs)的评估结果对主权实体债务进行评级按照协议的标准，许多国家可获得的信用等级数量都不足以让

32、标准法广泛用于对公司债务进行评级,2023/8/28,D-40,标准法:BASEL I与BASEL II,BASEL I与BASEL II标准法的主要区别主权国家债权 无论主权国家债权公开信用等级为何,BASEL II允许各国监管机构对其风险暴露给予较低的风险权重银行的债权 BASEL II标准法允许银行使用“方案1”或者“方案2”计算银行持有的其他银行债权的风险权重“方案2”使用外部评级信息,未评级银行使用100%的风险权重.BASEL I借款给小银行风险权重只有20%“方案1”设定债务银行的信用评级比该银行注册地所在国的主权评级低一个级别 本地监管机构决定在其监管辖区银行选择“方案1”或者

33、“方案2”只要符合特定标准，本国监管者就可以根据BASEL II标准法将商业不动产担保债权的风险权重降至50%,2023/8/28,D-41,标准法:BASEL I与BASEL II,BASEL I与BASEL II标准法的主要区别证券公司债权(BASEL II框架)如果证券公司的监管体制与BASEL II类似，对证券公司债权当作对银行债权如果证券公司的监管体制与BASEL II不类似，对证券公司债权就当作对公司债权零售和小企业债权 BASEL II标准法会对零售和小企业的风险权重是75%,BASEL I是100%BASEL II对单一客户零售暴露的总规模限制在100万欧元内以房地产抵押的债权

34、(按揭贷款)BASEL I对房地产抵押债权的风险权重为50%，BASEL II缩减到35%,前提是对贷款进行抵押的房产是由借款人所有、自己占用或出租给他人 坏账 信用等级低于B-的交易对手的风险权重为150%“专项准备金”(specific provision):为潜在坏账分配的资本贷款没有提取专项准备金,或者贷款本息支付已逾期90天以上,BASEL II要求适用150%的风险权重 如果专项准备金大于债权未偿余额的20%，风险权重可缩减至100%。如果专项准备金超过未偿余额的50%，风险权重可缩减至50%。违约损失率(loss given default,LGD):银行未能收回的贷款金额,20

35、23/8/28,D-42,标准法:BASEL I与BASEL II,表外项目BASEL II与BASEL I对表外项目的处理方式类似BASEL I对表外项目的处理,2023/8/28,D-43,标准法:BASEL I与BASEL II,表外项目(BASEL II对表外项目的处理)表外项目通过信用风险转换因子(CF)转换成信用暴露等价物(贷款等价物)无条件可撤销的承诺=0期限不超过1年的承诺=20%期限超过1年的承诺=50%承诺自身的风险权重与表外项目(担保)自身风险权重二者中更低者证券借贷(包括用证券作抵押的借贷)=100%交易信用证(作为开证行或者保兑行)=20%,2023/8/28,D-4

36、4,内部评级法,IRB法的基本原理 组合效应(portfolio effects):资产组合(如贷款或债券)的总风险小于等于资产组合中每项资产风险的简单加总评级模型不考虑组合效应，如要考虑组合效应，就必须对评级模型结果进行调整监管机构与使用测试 使用IRB法的初级法和高级法前，银行必须获得监管机构的批准并接受现场审计以确立了监管当局针对IRB法实施的最低定性和定量要求 最低定性要求:为了确保银行内部评级模型在信用风险管理决策中进行所谓的使用测试 制定最低定量要求:目的是确保银行对PD、LGD和EAD的估算是准确且可靠.监管机关以实际违约和损失与模型估计值来进行验证,2023/8/28,D-45

37、,内部评级法,IRB法的参数 IRB法借用BASEL II标准法和BASEL I风险加权资产(RWA)对不同资产类别,给予不同处理,以计算信用风险资本IRB法的最低资本比率(MCR)也是8%各地监管机构可自行对每家银行逐一设定最低资本比率考虑的因子称为单个资本比率(individual capital ratio，ICR).计算风险权重的风险因子为PD,LGD,EAD,贷款有效期限(M),与公司规模(S).PD、LGD和有效期限共同组成风险加权函数，该函数必须乘以EAD风险暴露所需的监管资本=風險性資產乘以单个资本比率(ICR),2023/8/28,D-46,内部评级法,IRB法的参数违约概率

38、(PD)对借款人一年的预期违约概率的估算 违约损失率(LGD)因违约出现导致银行遭受的损失的估计值.估计LGD时要考虑银行在贷款清收方面的经验违约风险暴露(EAD)交易对手违约时银行的暴露规模,需要每天持续的监测和管理有效期限(M)在组合资产期限较长時，应提高监管资本的要求 只有在分析主权、银行或公司风险暴露时，有效期限才是必要的风险因子规模因子(S)规模因子与期限一样，可以参考交易对手信息直接获得,2023/8/28,D-47,IRB初级法,IRB初级法只需要估算借款人的违约概率违约概率的估算必须需要至少5年以上的相关数据LGD,EAD由各国监管机构设定.BASEL II有效期限(M)被设定

39、为2.5年抵押品权重取决于所提供的抵押品类型和采用的定价方法 零售暴露银行必须自行对零售暴露的PD、LGD和EAD进行估算，并提供它们的估算值对于零售暴露，IRB初级法与高级法没有区别,2023/8/28,D-48,IRB初级法,风险权重函数_公司暴露(BASEL I)BASEL I中无论借款人信用等级是多少其风险权重都是100%,2023/8/28,D-49,IRB初级法,风险权重函数_公司暴露(BASEL II,LGD=45%)中型企业(销售额在5千万欧元到5亿欧元之间)与中小企业(销售额在5百万欧元到5千万欧元之间，且风险暴露低于1百万欧元)的风险权重曲线风险权重愈高,违约概率愈大,20

40、23/8/28,D-50,IRB初级法,风险权重_合格的循环零售暴露未承诺、无条件可撤销，且损失在10万欧元以下的暴露 给定PD,LGD愈高,风险权重愈高风险权重与违约概率呈现正向变动关系,2023/8/28,D-51,IRB初级法,风险权重_住房抵押贷款 由住宅抵押或者土地使用权抵押的风险暴露 给定PD,LGD愈高,风险权重愈高风险权重与违约概率呈现正向变动关系,2023/8/28,D-52,IRB初级法,风险权重_住房抵押贷款外的其它零售暴露发放给个人或中小企业且非住房抵押担保的其它贷款给定PD,LGD愈高,风险权重愈高风险权重与违约概率呈现正向变动关系给定信用风险评级模型，可估算出违约概

41、率，进而找到相应风险权重数值,2023/8/28,D-53,IRB初级法,信用评级及其准确度观察历史数据对模型过去预测的准确度来判断评级模型能否预测交易对手的PD随着信用等级降低，PD呈几何级数上升 要得到PD的迁移情况，要对所有PD的信用等级至少每年重新评定一次,2023/8/28,D-54,IRB高级法,IRB参数 IRB高级法中，银行需要估算所有资产类别的PD、LGD和EAD高级法的估算至少7年之上的数据各国监管者假定公司暴露的有效期限为2.5年信用等级模型结果的返回检验 随着时间的变化,信用风险损失很容易受经济周期的影响总体经济进入周期性的衰退时期时，公司或个人偿还贷款本息的能力“跨周

42、期”模型与“时点”模型的对比“跨周期”模型:估算正常的信用周期因素的对信用评级的影响“时点”模型:根据当前经济运行的状态对信用进行评级,2023/8/28,D-55,IRB高级法,模型的校正_预期损失(EL)与非预期损失(UL)预期损失(expected loss):特定贷款组合的长期平均损失预期损失应纳入业务定价范围 非预期损失 考虑经济衰退所产生的经济损失发生的可能性及其大小如果银行收入不足以覆盖损失，不足部分由银行资本扣减银行需要持有资本以覆盖非预期损失贷款出现违约时并不一定要求资本相应增加,应该判断损失属于预期损失或是非预期损失估算LGD应假设经济衰退的情况BASEL II要求银行资本

43、必须反映LGD估值在经济衰退和当前经济环境下的差异无论使用IRB初级法还是高级法，银行用评级模型计算监管资本时，必须使用同样的模型进行信贷管理决策,2023/8/28,D-56,抵押品,BASEL II规定的合格抵押品借款人为贷款/其它信用提供担保的财产BASEL II认可的抵押品范围比BASEL I更广泛抵押品包括实物资产,应收账款,金融资产建议使用“估值折扣(haircuts)”来调整金融资产抵押品的价值估值折扣:将抵押品价值在其市场价值的基础上进行扣减 抵押品的处理方法 简单法用抵押品的风险权重代替交易对手的风险权重。简单法中不使用“估值折扣”。综合法允许银行在运用估值折扣确定抵押品价值

44、,从而降低风险暴露规模 高级综合法允许银行自行估算估值折扣,并证明广泛使用的抵押品的合理性使用IRB高级法时，必须选择综合法或高级综合法来处理抵押品的估值,2023/8/28,D-57,抵押品,一般问题法律确定性所有支持信用风险管理,抵押品的法律文件必须在所有相关国家皆可实施交易对手资质和抵押品价值 交易对手的信用资质与抵押品价值不一定紧密相关 表内净扣如果银行的存、贷款之间的净额结算有法律依据,银行可按照净风险暴露计算资本要求担保 银行在被担保者不履行特定债务还款时，应承担的还款责任 BASEL I用原始借款人的风险权重处理担保BASEL II用担保人的风险权重处理担保非银行机构担保人必须拥

45、有不低于A-的信用等级 信用衍生工具也可以作为担保，但有额外要求,2023/8/28,D-58,抵押品,抵押品的期限错配BASEL I:抵押品的期限必须大于等于标的暴露的期限BASEL II:抵押品允许期限错配符合下列条件时,抵押品的期限可以小于标的暴露的期限 抵押品及标的暴露的原始期限必须在一年以上抵押品及标的暴露的剩余期限必须不少于三个月只有综合法允许抵押品存在期限错配抵押品认可方法的运用银行账户抵押品:可使用简单法,综合法,高级综合法交易账户抵押品:只能采用综合法,高级综合法使用IRB高级法及VaR方法计量市场风险的银行，使用高级综合法来估计抵押品价值,2023/8/28,D-59,简单

46、法,抵押品价值估算法 交易对手的风险权重被抵押品的风险权重所代替合格的抵押品必须在风险暴露的整个生命周期中都对其进行抵押每六个月进行一次价值重估被抵押的风险暴露风险权重最低只能到20%特定的批发市场抵押交易由现金或特定政府债券抵押的交易 风险权重最能低到20%以下,2023/8/28,D-60,综合法,金融抵押品简单法认可的金融抵押品未纳入主要交易指数，但在交易所挂牌的股票和可转换债券投资于上述股票或可转换债券的共同基金和集体投资可转让证券(Warrant bond)当风险暴露和抵押品货币不同时，应该计提 8%的外汇风险标准监管估值折扣全部标准估值折扣的前提是 10个营业日的持有期逐日盯市(m

47、ark-to-market)如果不满足上述条件，则需要使用更大的估值折扣,2023/8/28,D-61,综合法,金融抵押品的标准估值折扣值,2023/8/28,D-62,综合法,非金融抵押品房地产,应收账款,当地监管机构认定的其他抵押品综合法考虑担保价值的未来波动因素,2023/8/28,D-63,高级综合法,估值折扣高级综合法可让银行自行估算估值折扣，可使用任何形式的抵押品，但需提供抵押品价值的证明实施高级综合前银行须同时满足定量和定性标准定量标准抵押品估值折扣必须使用99%的置信度 估算估值折扣值必须使用至少一年的抵押品价格历史数据估值折扣值必须至少每3个月重新计算一次，抵押品价格数据也必

48、须相应地进行更新估价模型必须识别所有重要的风险因子定性标准 贷款决策必须考虑抵押品的最低持有期限必须有正式书面文件确定抵押品价值和接受抵押品的政策和操作流程风险计量方法和内部风险暴露限额必须考虑抵押品因素抵押品风险计量系统每年至少进行一次独立的检查BASEL II允许银行使用VaR模型，作为抵押品估值综合法的替代,2023/8/28,D-64,证券化,证券化(Securitization)银行将部分贷款组合进行“打包”,并以证券的形式出售给投资者,来保护银行免于受到经济冲击资产证券化发行的债券 信用等级较低的低等级档次债券(junior tranche)与信用等级较高的高等级档次(senior

49、 tranche).违约发生时,由低等级档次债券优先承担损失BASEL II对资产证券化的规范,适用于资产证券化的发起人，也适用于持有证券化资产的银行隐性支持(implicit support)由于发起银行持有equity tranche,因此被证券化的资产的内在风险并没有完全转移给债券持有人若银行已透过证券化进行真实的、重要风险的转移,则资产证券化发起银行可根据BASEL II的要求减少资本规模,2023/8/28,D-65,证券化资产的投资,标准法投资的资产证券化债券的评级低于投资级别时，必须使用高于贷款的风险权重投资的资产证券化债券未评级时,一级资本和二级资本各直接扣减50%未评级贷款的

50、风险权重是100%在8%的最低资本要求下,未评级贷款的资本=8%投资未评级资产证券化债券资本共减少100%,在8%的最低资本要求下，资本扣除等同于1250%(100/8)的风险权重如果银行资本要求高于最低标准8%，实际风险权重更高,2023/8/28,D-66,证券化资产的投资,IRB法如果银行使用IRB法来计算资产的信用风险资本要求，证券化投资必须使用同样的方法如果银行没有使用IRB法，计算证券化投资的资本可用 评级法(RBA)监管公式法(SF)内部评估法(IAA),2023/8/28,D-67,证券化,IRB法计算证券化投资资本的方法 评级法(RBA)如果证券化资产已有评级，使用评级法以证